按揭貸款等額本息與等額本金還款方式的比較研究：一二三模型

禹志明

（中國(guó)建設(shè)銀行河南省分行，河南鄭州450003）

按揭貸款等額本息與等額本金還款方式的比較研究：一二三模型

禹志明

（中國(guó)建設(shè)銀行河南省分行，河南鄭州450003）

提出等額本息與等額本金還款方式哪個(gè)更劃算的快速比較方法：“一二三模型”。通過(guò)這個(gè)模型，可展示兩種還款方式的本質(zhì)內(nèi)涵，能快速地明白兩種還款方式適合不同的借款人背景。

按揭貸款；等額本息；等額本金；一二三模型

中國(guó)人民銀行在《關(guān)于統(tǒng)一個(gè)人住房貸款分期還款額計(jì)算公式的通知》中規(guī)定：個(gè)人住房貸款可采用等額本息還款法和等額本金還款法兩種還款方式，借款人可以根據(jù)需要選擇還款方式。究竟哪種還款方式更劃算？筆者通過(guò)與眾多借款客戶(hù)接觸實(shí)踐，提出一個(gè)等額本息與等額本金還款方式的快速比較方法：“一二三模型?！蓖ㄟ^(guò)這個(gè)模型，使大眾能快速地理解二者的區(qū)別，從而做出合理的選擇。

一、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)等額本息與等額本金還款法的說(shuō)明

借款人的還款計(jì)劃采取分期按月償還的，分期還款額的確定可以采取等額本息還款法、等額本金還款法以及其他還款方法。中國(guó)建設(shè)銀行個(gè)人信貸系統(tǒng)中可以根據(jù)確定的還款方法自動(dòng)進(jìn)行計(jì)算，下面分別介紹等額本息還款法和等額本金還款法。

（一）等額本息還款法

注：“分期還款額”又稱(chēng)“每期還款額”；“貸款余額”又稱(chēng)“貸款剩余本金”，下同[1]。

（二）等額本金還款法

借款人每期須償還等額本金，同時(shí)付清本期應(yīng)付的貸款利息，而每期歸還的本金等于貸款總額除以貸款期數(shù)。

二、目前一般對(duì)等額本息與等額本金還款法區(qū)別不系統(tǒng)、理解不完整

由于銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)等額本息與等額本金還款法的說(shuō)明太過(guò)于專(zhuān)業(yè)，很多研究人員從不同的角度對(duì)它進(jìn)行研究，分析過(guò)程一般如下：等額本息還款法，一般每月還款總額一定，這樣，最初還的利息相對(duì)比較多，本金還的相對(duì)比較少，整個(gè)還款期間，還的總利息要多。而等額本金還款法，每月還的本金一樣多，這樣，本金的余額快速變小，它產(chǎn)生的利息也相應(yīng)小。然后，再拿出一個(gè)等額本金與等額本息還款法EXCEL軟件進(jìn)行計(jì)算。以下是一個(gè)假定貸款本金為30萬(wàn)元，利率為7.205%，期限為2年的兩種還款方法的靜態(tài)比較（見(jiàn)表1，本文不考慮通貨膨脹及未還款項(xiàng)的再投資等因素）。

在此案例中，采用等額本息還款法，要?dú)w還利息23032.10元，而采用等額本金還款法，要?dú)w還利息22515.63元，等額本金還款法比等額本息還款法少歸還516.47元(23032.10元-22515.63元)。然后得出結(jié)論：采用等額本金還款法較為劃算。但采用等額本金還款法的代價(jià)是期初多歸還了貸款。

三、比較研究：一二三模式

運(yùn)用“一二三模式”對(duì)兩種還款方式比較的出發(fā)點(diǎn)是：“少歸還總貸款利息”的還款方式最劃算。

表1 等額本息與等額本金靜態(tài)比較(本表假定年利率不變)

圖1 一二三模式比較

我們首先要弄清楚一些基本知識(shí)：按揭貸款四要素：貸款本金、分期還款額、利率和期限。這四個(gè)要素中，只要有三個(gè)要素給定，第四個(gè)要素就能得出。為了研究方便，我們假設(shè)“貸款本金”三個(gè)模式下不變，都是30萬(wàn)元；“利率”一般是由國(guó)家規(guī)定，我們假定三個(gè)模式下也不變，都是7.205%；那么，可以變化的就是“分期還款額”和“期限”了。在以上的假定條件下推出“一二三模式”（圖1）。

模式一與模式二的比較：模式一與模式二都是本金一定，利率一定，期限一定的情況下，模式一的等額本息還款法的首月還款額，即每月還款額為13459.67元(其中首月本金11658.42元)，模式二的等額本金還款法的首月還款額14301.25元(其中首月本金,即每月還本金12500.00元)?？梢钥闯觯耗Ｊ揭慌c模式二在本金、期限、利率都一樣的情況下，模式二比模式一總利息少還516.47元（23032.10元-22515.63元）。當(dāng)然模式二劃算。

模式二與模式三的比較：模式二與模式三都是本金一定，利率一定，首期還款額一樣,即都是14301.25元的情況下，模式三的還款期限即變?yōu)?3期。能看出：模式二與模式三在本金、利率、首期還款額都一樣的情況下，模式三比模式二總利息少還897.64元(22515.63元-21617.99元)，模式三劃算。

由此看出：模式一與模式二相比，模式二總利息少，模式二好，即等額本金還款法劃算；接著，既然你能接受模式二中的首月的還款額，那你就按這個(gè)還款額每月都還這么多，就變?yōu)榭偫⑸俚哪Ｊ饺吹阮~本息比等額本金劃算。這樣，模式三>模式二>模式一，可以得出，模式三等額本息還款法更劃算。這樣，通過(guò)兩步就可以得出兩種截然不同的結(jié)果。

四、結(jié)論

在還款本金、利率以及期限都一樣的情況下，因?yàn)榈阮~本金還款法前期還款額大，它承擔(dān)的總利息少，更劃算。在還款本金、利率以及首期還款額一樣的情況下，因?yàn)榈阮~本息還款法前期還款額大，它承擔(dān)的總利息少，更劃算。兩種還款方式的本質(zhì)初衷是：這兩種還款方式適合的對(duì)象不一樣，等額本息還款法適合收入比較穩(wěn)定的收入群體，而等額本金還款法適合收入會(huì)漸近變小的群體[2]。

通過(guò)以上“一二三模型”的比較，兩種還款方式適合不同的借款人背景，不能靜態(tài)地講哪個(gè)更劃算。所謂的“哪個(gè)更劃算”只能是在某種已知的條件背景下，才能得出某種方法更好。

[1]中國(guó)建設(shè)銀行新信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)[Z].2006-01-20.

[2]郭蔚.等額本息還款法與等額本金還款法哪種更好[N].遼寧行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，7（3）：69-70.

（責(zé)任編輯：張艷峰）

1003-4625（2014）10-0113-02中圖分類(lèi)號(hào)：F832.45文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

2014-08-12

禹志明（1975-），男，河南鄭州人，鄭州大學(xué)金融學(xué)士，西北大學(xué)工商管理碩士，高級(jí)注冊(cè)供應(yīng)鏈管理師，高級(jí)物流師，經(jīng)濟(jì)師，理財(cái)師，研究方向：物流管理，金融理財(cái)。