公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響

楊石寶+葛菁

摘 要：公允價(jià)值僅僅是為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性而引入的一個(gè)計(jì)量屬性，公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理之間并無必然聯(lián)系。但是，由于現(xiàn)階段我國資本市場發(fā)展還不完善以及公允價(jià)值理論本身在運(yùn)行中的一些缺陷，公允價(jià)值的引入很可能會(huì)成為上市公司進(jìn)行盈余管理的工具。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；盈余管理；影響

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）20-0235-02

2006年，財(cái)政部新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新引入公允價(jià)值概念，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、非貨幣性交易、債務(wù)重組等具體準(zhǔn)則中大量引入公允價(jià)值計(jì)量。由于我國市場體制的不完善和公允價(jià)值理論本身的局限性，給盈余管理帶來了更大的空間，上市公司為了達(dá)到經(jīng)濟(jì)預(yù)期利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理行為。下面就具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的應(yīng)用對盈余管理的影響進(jìn)行理論分析。

一、金融工具中公允價(jià)值應(yīng)用對盈余管理的影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布和應(yīng)用是會(huì)計(jì)行業(yè)的一次制度性變革，對上市公司和資本市場的影響是全方位的。隨著我國資本市場的發(fā)展，金融工具、衍生金融工具產(chǎn)品日益豐富。新準(zhǔn)則引入了金融工具準(zhǔn)則新內(nèi)容，而且公允價(jià)值是金融工具的最優(yōu)計(jì)量屬性，也是金融衍生工具的唯一計(jì)量屬性。以下將分析金融工具準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響。

《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則規(guī)范，交易性金融資產(chǎn)初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量都按公允價(jià)值計(jì)量，后續(xù)計(jì)量時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益），處置時(shí)將公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益，由于公允價(jià)值理論不確定性和可驗(yàn)證性不足，交易性金融資產(chǎn)很容易成為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的調(diào)節(jié)器；持有至到期投資、貸款和應(yīng)收賬款，初始計(jì)量按公允價(jià)值和交易費(fèi)用之和，“后續(xù)計(jì)量采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量，處置時(shí)售價(jià)和賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資收益?！雹賹τ诔钟兄恋狡谕顿Y、貸款和應(yīng)收賬款也有在初始計(jì)量的時(shí)候應(yīng)用到公允價(jià)值，由于公允價(jià)值理論在現(xiàn)階段存在的缺陷，也給管理當(dāng)局提供了盈余管理空間；可供出售金融資產(chǎn)，初始計(jì)量按公允價(jià)值和交易費(fèi)用之和計(jì)量，后續(xù)計(jì)量，資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益，在處置時(shí)，可將所有者權(quán)益釋放轉(zhuǎn)入投資收益。可供出售金融資產(chǎn)盈余管理的一個(gè)“蓄水池”，是一種更加隱蔽的管理方法，把公允價(jià)值變動(dòng)損益金額都隱藏在所有者權(quán)益中，如有需要，可進(jìn)行金融資產(chǎn)重分類，釋放利潤。這樣管理當(dāng)局可以選擇金融資產(chǎn)的出售時(shí)間和重分類，來調(diào)節(jié)利潤。

目前，隨著我國資本市場的發(fā)展，金融工具、金融衍生產(chǎn)品日益豐富，越來越多的企業(yè)將大量的資金投資于資本市場。根據(jù)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范，從上面的分析可知金融工具很容易成為管理當(dāng)局的盈余管理工具。

二、投資性房地產(chǎn)中公允價(jià)值應(yīng)用對盈余管理的影響

根據(jù)2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，“投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本法進(jìn)行初始計(jì)量，對于后續(xù)計(jì)量可以采用成本模式或是公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量?！毙聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定，“企業(yè)只有存在確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得，才可以采用公允價(jià)值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且一經(jīng)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)回為歷史成本模式”，②這些限制使上市公司對投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量采是否采用公允價(jià)值計(jì)量變得更加謹(jǐn)慎。但是在目前，房地產(chǎn)業(yè)繁榮的現(xiàn)階段，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值一般都大于其按歷史成本計(jì)量的賬面價(jià)值，而且公允價(jià)值模式下，資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值變動(dòng)入損益，這樣公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用很可能成為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的工具。

另外，投資性房地產(chǎn)本身的特殊性，即使在同一市場，由于樓層、格局、面積、采光、朝向等的不同，也增加了公允價(jià)值計(jì)量主觀判斷的調(diào)整。

三、非貨幣性交換中公允價(jià)價(jià)值的應(yīng)用對盈余管理的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性資產(chǎn)交換》規(guī)定，“非貨幣性交換同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件時(shí)，一是該項(xiàng)交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，二是換出資產(chǎn)或換入資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠的計(jì)量，可采用公允價(jià)值作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，非貨幣性交換準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益?！雹?/p>

但是，當(dāng)換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)均沒有可供參考的市場價(jià)格，那么雙方必須依靠資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的價(jià)值評估，如何保證這一評估結(jié)果的真實(shí)、公允是一個(gè)難題，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和評估人員的道德水平都受到考驗(yàn)，上市公司為了利潤操縱也可以買通資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，得到利己的評估價(jià)格；而且為了達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)目的，企業(yè)也有可能利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取劣質(zhì)資產(chǎn)來調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。

四、非同一控制企業(yè)合并中公允價(jià)值的應(yīng)用對盈余管理的影響

非同一控制企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的基本原則是購買法，雙方是自愿的處于平等的地位，可以討價(jià)還價(jià)，有達(dá)成公允價(jià)值的可能，因此可采取公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。“購買方在購買日以支付的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值作為合并對價(jià)，投出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益?！雹谏鲜泄究梢酝ㄟ^調(diào)整對價(jià)資產(chǎn)的公允價(jià)值或是被購買方資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值來調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。

另外，“企業(yè)合并成本與合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額差額的處理中，如果這一差額大于零，則應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)；”③如果這一差額小于零，則對取得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值和合并對價(jià)進(jìn)行復(fù)議，若復(fù)議后仍小于零，則差額計(jì)入當(dāng)期損益。商譽(yù)的列示可以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)，小于零的差額的調(diào)整，可以影響當(dāng)期損益。

五、債務(wù)重組中公允價(jià)值的應(yīng)用對盈余管理的影響

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》的規(guī)定，“債務(wù)重組是在債務(wù)人確實(shí)存在財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議或根據(jù)法院裁定做出的讓步。債務(wù)重組的方式主要有以資產(chǎn)清償、以債務(wù)清償、修改其他債務(wù)條件或是以上三種方式的組合?！雹苄聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則中將債務(wù)重組業(yè)務(wù)重新引入公允價(jià)值計(jì)量，并規(guī)定債務(wù)重組中的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，改變了以前計(jì)入資本公積的做法。及以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的兩類差額損益，直接計(jì)入當(dāng)期損益；以債務(wù)轉(zhuǎn)資本的，把差額收益也直接計(jì)入當(dāng)期損益。公允價(jià)值的重新引入，上市公司可能利用債務(wù)重組收益進(jìn)行盈余管理，這樣上司公司可能會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)重組獲得巨額利潤，特別是一些債臺(tái)高筑的企業(yè)可能會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)部分或全部豁免，同時(shí)取得高額利潤。endprint

根據(jù)上面的理論分析，下圖匯總了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值應(yīng)用的會(huì)計(jì)處理方法，從表中公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的貢獻(xiàn)一目了然，可知上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的空間較大。

參考文獻(xiàn)：

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The impact of the fair value measurement on the Earnings Management

YANG Shi-bao，GE Jing

（Engineering and Technology College，Chengdu University of science and Technology，Leshan 641000，China）

Abstract：Fair value is only a measurement attribute in order to improve the quality of accounting information and the correlation，between the fair value and earnings management is not necessarily linked.However，at this stage because of China's capital market development is not perfect and the fair value of the theory itself in the operation of some defects，the introduction of fair value is likely to become a listing Corporation to conduct earnings management tool.

Key words：fair value；earnings management；influence

[責(zé)任編輯 柯 黎]endprint