民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題研究

付慧蓮

摘要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，在我國的經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮了重要作用，與此同時，我國民間借貸規(guī)模也已經(jīng)超過了正規(guī)金融借貸規(guī)模，中小企業(yè)從民間融資成為了近些年的熱點。然而，目前我國民間融資存在著諸多問題，中小企業(yè)的融資也越來越困難，已成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。因此，如何解決民間金融問題，更好地為中小企業(yè)提供融資，是時下亟需探討和研究的問題。

關(guān)鍵詞：民間金融；中小企業(yè)；融資

中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了重大貢獻，近年來，各級政府也相繼出臺了相關(guān)的扶持政策，大力鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展首先要考慮的是融資問題，需要正規(guī)金融和民間金融形成合力來推動其發(fā)展，但是，我國正規(guī)金融一直以來都偏向于為國有大型企業(yè)提供金融服務(wù)，中小企業(yè)只能依靠民間金融進行融資，民間金融為中小企業(yè)提供了融資渠道，在中小企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了基礎(chǔ)性作用。因此，從民間金融的視角出發(fā)，探討中小企業(yè)在融資過程中存在的問題，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、民間金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）民間金融的概念界定

民間金融是指在政府批準并進行監(jiān)管的金融活動（正規(guī)金融）之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融是為了民間經(jīng)濟融通資金，與正規(guī)金融相對應(yīng)，國外多將民間金融界定為“非正規(guī)金融”，其內(nèi)容主要包括民間借貸、民間集資等，一般處在金融監(jiān)管當局的監(jiān)管范圍之外。

我國的民間金融主要發(fā)源于農(nóng)村，尤其是東南沿海地區(qū)的農(nóng)村，其運作模式以農(nóng)村信用社為主，從1986年開始，我國農(nóng)村民間借貸規(guī)模便開始超越正規(guī)信貸規(guī)模，已經(jīng)成為我國國有資本、跨國資本之外的第三支力量，民間資本在我國蘊含著巨大的能量，其潛能還沒得以完全釋放，作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，民間金融在促進我國中小企業(yè)的發(fā)展中起著不可或缺的作用，其存在具有合理性和必要性[1]。

（二）民間金融發(fā)展存在的問題

民間金融作為正規(guī)金融的補充，其法律地位并不明晰，由于民間金融正處于起步階段，發(fā)展不完善，還存在著很多問題。如高利貸是我國法律條文明令禁止的，但是民間借貸處于隱蔽狀態(tài)，通常不受約束，這給經(jīng)濟帶來了很多不利影響。高利貸現(xiàn)象是借貸雙方共同作用的結(jié)果，一方面借款者急需用錢，而正常渠道貸款手續(xù)復(fù)雜，辦理困難，因此會接受民間借貸較高的利率；一方面是貸款人面對高利率的誘惑，不愿將前放入銀行，更樂于將錢流向民間。經(jīng)過借貸雙方互相協(xié)商，便完成了交易。這種自發(fā)性和無序性的借貸方式，打亂了現(xiàn)有的信貸結(jié)構(gòu)，造成了大量資金外循環(huán)，干擾了金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的正常運轉(zhuǎn)，給國家貨幣政策造成沖擊嚴重影響了國家宏觀調(diào)控的效果。

（三）民間金融發(fā)展的重要意義

改革開放后，我國中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，為國民經(jīng)濟做出了卓越貢獻，隨著中小企業(yè)數(shù)量的增多，以及自身發(fā)展規(guī)模的擴大，中小企業(yè)面臨的融資問題也日益突出。首先是來自正規(guī)金融的抑制，我國目前的金融體系還相對落后，資本市場發(fā)展遲緩，金融管制較多，為中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu)相對較少；其次是信用環(huán)境的惡化，民間借貸信用危機時常發(fā)生，投資者的投資風險加劇，使得中小企業(yè)的融資變得更為困難；再有就是融資渠道單一、成本過高，民間金融市場的高利率極大地加重了中小企業(yè)的融資成本。

目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的困境，引起了我國政府的高度重視和社會各界的廣泛關(guān)注，中小企業(yè)融資難的問題已成為焦點問題。在世界金融危機后、全球經(jīng)濟衰退的特殊時期，深化金融改革，開放民間金融已是大勢所趨，與正規(guī)金融相比，民間金融更符合地域的差異性，它的存在補充了正規(guī)金融的不足，為我國金融體系注入了活力。在全球經(jīng)濟放緩，國內(nèi)需求擴大的壓力下，民間金融已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的第一推力[2]。

二、民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題分析

（一）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的可行性分析

長期以來，我國正規(guī)金融都偏向于為國有大型企業(yè)提供金融服務(wù)，中小企業(yè)很難從正規(guī)金融市場獲得所需資金，這嚴重限制了中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。為了擺脫發(fā)展困境，中小企業(yè)只能依靠民間金融進行融資，民間積累的巨大財富讓中小企業(yè)看到了發(fā)展的希望，事實證明，民間金融為中小企業(yè)提供了融資渠道，對支持中小企業(yè)融資具有一定的現(xiàn)實可行性。

其一，民間金融具有充足的資金來源，這主要得益于近些年我國經(jīng)濟突飛猛進的發(fā)展，人們生活水平的大幅度提高，使得社會上的閑散資金數(shù)額龐大。僅以2010年計，除去動產(chǎn)和不動產(chǎn)外，城鄉(xiāng)儲蓄余額就已經(jīng)達到30萬億元人民幣，而這龐大的資金并沒有進入到國民經(jīng)濟生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有很大的開發(fā)潛力。

其二，民間金融具有強烈的投資意向，近年來，我國居民開始具備了較強的理財意識，越來越意識到通過儲蓄獲得的收益很小，而且在通貨膨脹居高不下的情況下，儲蓄還會面臨貶值的風險，為此，民間資本開始逐漸轉(zhuǎn)向各個投資領(lǐng)域。

此外，民間資本與中小企業(yè)的聯(lián)系越來越密切，中小企業(yè)的發(fā)展需要民間金融的推動，民間資本的投資渠道也正是因為中小企業(yè)的發(fā)展而充分打開，二者已經(jīng)形成了共贏的局面。中國人民銀行副行長吳曉靈曾指出：“解決中小企業(yè)貸款難的問題，可以適當放寬對民間金融活動的限制。”由此可見，民間金融對中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)越來越重要，中小企業(yè)的發(fā)展和壯大已經(jīng)離不開民間金融的推動。

（二）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的適應(yīng)性分析

民間金融組織的產(chǎn)生源于中小企業(yè)對于資金的需求，正因為中小企業(yè)的資金需求在正規(guī)金融市場得不到滿足，才在一定程度上催生了民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展。與正規(guī)金融相比，民間金融具有很強的靈活性，民間金融活動可以實現(xiàn)跨時間、跨空間、跨主體去配置資源的可能，民間金融具有自發(fā)性的特點，因此在民間金融活動中，各成員也應(yīng)具有自覺意識，這在一定程度上節(jié)約了組織機制下的協(xié)調(diào)和監(jiān)控成本。正規(guī)金融強調(diào)的是法律約束力，而民間金融強調(diào)的則是道德約束力，借貸雙方存在著廣泛的地緣、親緣等社會關(guān)系，克服了信息不對稱帶來的違約風險和可能的資金損失。再有，民間金融機構(gòu)的操作流程簡單易行，靈活性很強，能夠適應(yīng)不同情況下的不同需要[3]。

從理論上講，風險高于臨界點的企業(yè)，其向民間金融貸款的成本低于正規(guī)金融貸款的成本，而風險低于臨界點的企業(yè)，其向正規(guī)金融貸款的成本低于民間金融成本，而風險的發(fā)現(xiàn)由企業(yè)的規(guī)模、有效抵押品、流動資金水平來判斷，中小企業(yè)的經(jīng)營風險普遍高于大型企業(yè)，所以民間金融更適合中小企業(yè)融資選擇。由此可見，民間金融對中小企業(yè)融資需求具有天然的適應(yīng)性，它不但能夠克服信息不對稱造成的融資難題，還能夠降低融資的交易成本，無論是從信息封閉的主觀意向，還是從企業(yè)治理的需要，再或者是從風險分散和套現(xiàn)動機的角度來看，中小企業(yè)都會趨向于選擇民間融資。

（三）民間金融化解中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢和實證分析

金融共生理論認為，民間金融與中小企業(yè)具有共生性，二者相互促進，共同發(fā)展，這就意味著民間金融在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時具有相對的比較優(yōu)勢。民間金融通過對中小企業(yè)信息不對稱問題的規(guī)避，能夠有效地鑒別借款人的償還能力以及降低貸款人的監(jiān)督成本。民間金融信貸手續(xù)，審批效率高，滿足了中小企業(yè)頻繁、急迫的融資需要，這又在一定程度上降低了交易成本和時間成本，避免了因時間延誤給企業(yè)投資帶來的可能性損失。民間金融具有隱性擔保機制，與中小企業(yè)存在很大的關(guān)聯(lián)性，雙方可以建立長期的合作關(guān)系，能夠同時降低雙方的違約風險。

改革開放以來，由于私營經(jīng)濟的發(fā)展與國有銀行信貸投放結(jié)構(gòu)存在很大的錯位，中小企業(yè)普遍通過民間資本進行融資，溫州是民間融資最發(fā)達的地區(qū)。隨著溫州民營經(jīng)濟的發(fā)展壯大，

溫州的競爭性民間金融市場逐漸發(fā)展成為反映資金稀缺程度的自由民間金融市場，溫州地區(qū)以中小企業(yè)為主，在中小企業(yè)未達到銀行授信的規(guī)模前，其資金來源多是依靠民間金融，而浙江一帶素來“藏富于民”，地下金融十分發(fā)達，民間借貸在很大程度上解決了民營中小企業(yè)融資難題，因此，溫州是一個典型的依靠民間資本發(fā)展的地區(qū)[4]。

三、民間金融視角下中小企業(yè)融資發(fā)展的建議

（一）加強中小企業(yè)民間融資的風險防范意識

民間金融在推動中小企業(yè)發(fā)展的同時，也增加了中小企業(yè)的融資風險，這主要是由民間金融自身缺陷造成的。目前，民間金融的組織形式仍待有自發(fā)性的特征，多是依賴于地緣、親緣等社會關(guān)系，難以形成規(guī)模經(jīng)濟的制度優(yōu)勢。隨著國家產(chǎn)權(quán)效用目標的擴張，民間金融的產(chǎn)權(quán)領(lǐng)地又不斷遭受正規(guī)金融的侵占，農(nóng)村信用社被整頓為銀行就是一個例子。民間融資的風險問題一直都存在，但并沒有表現(xiàn)出高風險性，這主要得益于占民間金融主體的分散性投資活動具有良好的風險防范機制。在中小企業(yè)民間融資活動中，融資主體的個體化能夠使得債權(quán)關(guān)系更為清晰，能夠有效預(yù)防和補救風險。民間借貸的風險防范雖不依賴于抵押，但是對于借款人第一還款源的重視，缺失風險防范的基本手段。

（二）優(yōu)化中小企業(yè)民間融資的金融生態(tài)環(huán)境

金融生態(tài)環(huán)境對金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義，政府應(yīng)通過宏觀調(diào)控為民間金融創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，促進民間金融的發(fā)展。首先，應(yīng)改善民間金融的信用環(huán)境，增強市場主體的信用意識，建立有效的社會自發(fā)懲戒機制，重視信用制度建設(shè)，完善社會信用制度，大力發(fā)展信用中介服務(wù)機構(gòu)，建立企業(yè)和個人的信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；其次，應(yīng)改善民間金融的法制環(huán)境，制定相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法地位，完善市場準入和退出機制，全面支持民間金融發(fā)展；再次，應(yīng)改善民間金融的市場環(huán)境，實施民間金融的差異化管理，完善民間金融的組織建設(shè)，實施對民間金融的有效監(jiān)管，實現(xiàn)對民間利率的市場化監(jiān)測[5]。

（三）引導中小企業(yè)民間融資進行多元化融資活動

目前，我國民間融資的主流并不是民間互助性的金融組織，也不是與地下經(jīng)濟繁榮緊密相關(guān)的高利貸和地下錢莊等地下金融組織，而是中小企業(yè)為了實現(xiàn)企業(yè)順利經(jīng)營和運轉(zhuǎn)所進行的各種融資活動，如股權(quán)私募、商業(yè)信用、民間票據(jù)等形式，中小企業(yè)應(yīng)該從自身的需求出發(fā)，靈活進行多元化融資活動，最終通過現(xiàn)代金融體系來解決融資問題。在經(jīng)濟發(fā)達的國家和地區(qū)，如韓國和我國臺灣地區(qū)，民間金融組織已經(jīng)成為現(xiàn)代金融的一部分，我國民間金融走向現(xiàn)代金融形式也是經(jīng)濟發(fā)展的必然。

結(jié)束語：綜上所述，民間金融為我國中小企業(yè)提供了融資渠道，在中小企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了基礎(chǔ)性作用，與此同時，由于民間金融的發(fā)展正處于起步階段，仍有待完善，現(xiàn)階段如何引導民間金融來為中小企業(yè)提供融資服務(wù)已是一個極為重要的議題，本文通過對民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題的分析，提出了幾條解決對策，希望能夠?qū)υ撟h題的深入研究提供一些參考性建議。（作者單位：武漢職業(yè)技術(shù)學院）

參考文獻：

[1]董正鐸.基于民間金融視角下的中國中小企業(yè)融資問題研究[D].浙江師范大學，2010.

[2]王天捷.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題研究[J].中國市場，2013，6（8）：26-28.

[3]劉嬌.民間金融視角下的中小企業(yè)融資問題研究[D].哈爾濱工業(yè)大學，2013，6（11）：36-27.

[4]馬旭萍.民間金融支持視角下的我國中小企業(yè)融資問題研究[J].財會研究，2012，3（7）：16-17.

[5]丁永琦.關(guān)系型借貸視角下的中小企業(yè)融資問題研究[J].企業(yè)經(jīng)濟，2013，2（11）：31-33.