互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的作用分析

何雄

互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相互融合、相互滲透，是近年來金融市場(chǎng)的新亮點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)憑借移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等創(chuàng)新工具，爭(zhēng)相推出金融業(yè)務(wù)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行也在積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，不斷超越電子銀行業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等多方合力推動(dòng)下，既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，正在對(duì)人類金融模式產(chǎn)生顛覆性的影響，也在悄然改變著備受“融資難”困擾的廣大中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境。因此，在網(wǎng)上銀行快速發(fā)展、全球金融一體化進(jìn)程加快的背景下，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)“融資難”的作用程度，進(jìn)而探討我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新戰(zhàn)略、新路徑，是我國金融業(yè)界面臨的重大現(xiàn)實(shí)問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)著我國金融業(yè)態(tài)的深刻變革

（一）互聯(lián)網(wǎng)催生現(xiàn)代金融新模式

隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為客戶提供的金融服務(wù)從簡(jiǎn)單的支付滲透到轉(zhuǎn)賬匯款、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險(xiǎn)代銷等銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。但互聯(lián)網(wǎng)金融不是銀行業(yè)務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，而是一種新興的商業(yè)模式與盈利方式。互聯(lián)網(wǎng)金融借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付及信息中介等業(yè)務(wù)。自誕生這種新型的金融服務(wù)模式以來，它已形成三種基本的企業(yè)組織形式：新興小貸公司、第三方支付公司及金融中介公司，商業(yè)銀行廣泛推出的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等也屬于此類范疇。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于股票和債券市場(chǎng)直接融資的第三種金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的新優(yōu)勢(shì)

一是金融資源的可獲得性強(qiáng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找亟需的金融資源，緩解金融排斥現(xiàn)象。二是交易信息相對(duì)對(duì)稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助社交網(wǎng)絡(luò)生成及傳播信息，任何企業(yè)和個(gè)人的信息都會(huì)與其他主體發(fā)生聯(lián)系，借助于互聯(lián)網(wǎng)手段來搜集、處理這些信息，可以了解一個(gè)企業(yè)的信用情況，從而實(shí)現(xiàn)降低信息不對(duì)稱的目的。三是資源配置去中介化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方不再需要借助商業(yè)銀行或交易所等傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)的撮合，而是十分便利地采用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信貸信息的甄別、匹配、定價(jià)及交易，去中介化十分明顯。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融提升現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，其為客戶提供的金融服務(wù)大體分為三類：一類是支付行業(yè)，持有這類牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)已達(dá)200多家；第二類是P2P模式，目前全國已有300多家P2P公司；第三類則是淘寶、京東、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司對(duì)接持牌的金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，為其個(gè)人平臺(tái)上的商戶、個(gè)人所推出的金融服務(wù)。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其成本、信息優(yōu)勢(shì)，在我國金融市場(chǎng)發(fā)揮著越來越重要的功能。一是平臺(tái)功能。借助于互聯(lián)網(wǎng)及計(jì)算機(jī)，交易雙方可以實(shí)現(xiàn)借款、貸款、理財(cái)?shù)冉灰祝梢院?jiǎn)便快速地完成交易。二是融資功能。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金需求方與供給方通過洽談，實(shí)現(xiàn)資金需求與供給的有效匹配，提高了企業(yè)融資水平。三是支付功能。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，買賣雙方的支付必須由第三方來完成，使得交易方便、快捷，成本更低。四是信息搜集和處理功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式利用“云計(jì)算”原理，可以將不對(duì)稱、金字塔型的信息扁平化，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化，最終提高數(shù)據(jù)的使用效率。互聯(lián)網(wǎng)金融在信息搜集及處理方面的優(yōu)勢(shì)使得其發(fā)展較為迅速，逐漸成為了現(xiàn)代金融的一個(gè)不可替代的業(yè)務(wù)。

（四）我國的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾

經(jīng)過近30年的不斷摸索，我國互聯(lián)網(wǎng)金融初具規(guī)模，成為我國金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。一是發(fā)展速度較快，服務(wù)功能不斷完善。借助于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，從早期的金融“上網(wǎng)”，再到后來的第三方支付，到如今的網(wǎng)絡(luò)借貸，互聯(lián)網(wǎng)金融正在開展信貸業(yè)務(wù)，在中小企業(yè)融資難的制度性約束下，這種新型的融資模式不失為解決該問題的有益探索。據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示，2011年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)全年交易額規(guī)模達(dá)2.16萬億元人民幣，較2010年增長(zhǎng)99%，第三方支付在電子支付領(lǐng)域奠定了優(yōu)勢(shì)地位。業(yè)界人士預(yù)計(jì)，未來幾年其交易額將迎來爆炸式增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)占比會(huì)不斷提升。二是互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體較多。各方互相博弈，共同推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。這些參與方既有來自電商——如阿里巴巴、京東商城等；也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如百度；還有政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、民間資本等。民間資本通過眾籌貸款及P2P等途徑參與博弈。三是互聯(lián)網(wǎng)金融提供的服務(wù)種類不斷豐富，出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行平臺(tái)化、業(yè)務(wù)全能化發(fā)展趨勢(shì)。從最初的傳統(tǒng)支付功能，存貸款業(yè)務(wù)、匯兌業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐漸發(fā)展到農(nóng)村金融、移動(dòng)支付等領(lǐng)域。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2011年，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶的數(shù)量已由1993年的2005人猛增至5.2億人，移動(dòng)智能終端出貨量達(dá)1.2億部，網(wǎng)上銀行注冊(cè)用戶為4.3億，全年交易額高達(dá)780.9萬億元，全行業(yè)離柜業(yè)務(wù)率達(dá)到50.54%。四是發(fā)展前景較好。目前傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了相互博弈、相互促進(jìn)、基同發(fā)展的態(tài)勢(shì)，構(gòu)成了中國廣義的金融體系。在國家出臺(tái)刺激消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需的政策作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景廣闊，對(duì)中國資本市場(chǎng)健康發(fā)展起到特殊的貢獻(xiàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在緩解中小企業(yè)融資困境中的作用

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢(shì)分析

一是可解決彼此間信息不對(duì)稱的困惑。在互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式下，商業(yè)銀行可借助企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營活動(dòng)中的誠信方面的評(píng)價(jià)及在電子商務(wù)平臺(tái)的交易記錄作為貸款活動(dòng)的主要依據(jù)。在電子商務(wù)平臺(tái)的經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行可以全面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用記錄等，商業(yè)銀行可以依此作為放貸的標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)在獲得貸款后，電子商務(wù)平臺(tái)要求企業(yè)記錄貸款的資金去向，了解企業(yè)的動(dòng)向，將企業(yè)最新的信息反饋給商業(yè)銀行，從而實(shí)現(xiàn)了信息的不斷更新、跟蹤，降低了信息不對(duì)稱程度，在一定程度上而言，緩解了中小企業(yè)融資困境。

二是可解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保的困境。由于電子商務(wù)平臺(tái)的介入，作為商業(yè)銀行與中小企業(yè)聯(lián)系的一個(gè)重要紐帶，可以有效緩解商業(yè)銀行難以掌握企業(yè)信息的難題，解決傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款需要抵押物來降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的制度性約束，這也就降低了中小企業(yè)獲得融資資金的門檻。以網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款為例，是一個(gè)不需要任何抵押的貸款種類，主要依據(jù)網(wǎng)絡(luò)信用作為客戶評(píng)價(jià)授信的重要依據(jù)，由三家及以上的電子商務(wù)企業(yè)組成一個(gè)互相擔(dān)保的聯(lián)合體，共同向銀行申請(qǐng)商業(yè)貸款，企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。當(dāng)聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法歸還貸款時(shí)，聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替他償還所有貸款本息。endprint

三是可解決銀行中小企業(yè)貸款成本高難題。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸，由于信息不對(duì)稱、中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定等問題，使得商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的貸款成本相對(duì)較高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可有效利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，聚集數(shù)量龐大的資源，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行為一家企業(yè)及為多家企業(yè)提供貸款服務(wù)的成本變化較小。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)的自動(dòng)化生成服務(wù)特征，大大分?jǐn)偭送度氤杀荆W(wǎng)絡(luò)融資可有效降低中小企業(yè)融資成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資方面的缺陷分析

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律規(guī)范缺失，行業(yè)自律有待完善。我國金融監(jiān)管部門至今尚未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的一整套規(guī)章制度，中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)于2011年9月發(fā)布《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，指出人人貸（簡(jiǎn)稱P2P）信貸服務(wù)中介公司的潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范工作，建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”。然而在實(shí)踐中，各地金融機(jī)構(gòu)并未進(jìn)行有效的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的行業(yè)自律也較為松散，僅有少量機(jī)構(gòu)加入中國小額貸款聯(lián)盟于2013年1月25日頒布的《個(gè)人對(duì)個(gè)人小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。

其次，信用信息共享程度較低，中小企業(yè)違約成本低。美國、英國等P2P借貸業(yè)務(wù)較為發(fā)達(dá)的國家的做法是：在注冊(cè)借款人賬號(hào)或者注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)均需要這類主體提供其社保賬號(hào)、關(guān)聯(lián)銀行賬號(hào)、學(xué)歷、不良支付的歷史記錄等信息，企業(yè)、個(gè)人的信用方面的信息共享程度較高，一旦企業(yè)發(fā)生違約，其違規(guī)成本也相對(duì)較高。相比而言，國內(nèi)的企業(yè)貸款、公司經(jīng)營的信用環(huán)境及信息系統(tǒng)建設(shè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展極為不利。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，其與人民銀行的信息系統(tǒng)尚未接通，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司也沒有建立互相分享信息的機(jī)制。因此，由于信息方面的障礙，難以形成統(tǒng)一的借貸信息，使得企業(yè)違約成本較低，這不利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)難以控制。與傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式相比，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)又呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。一是系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全則從根本上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行是否安全。二是技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速更新?lián)Q代的今天，尋求外部技術(shù)支持是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的必然選擇。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的外部技術(shù)支持可能無法完全滿足互聯(lián)網(wǎng)金融公司的每一個(gè)要求，甚至可能中止提供服務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。三是操作風(fēng)險(xiǎn)。盡管計(jì)算機(jī)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面起到無以替代的作用，然而作為一項(xiàng)技術(shù)，仍然是由各交易主體來完成操作的。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，某一次較小的操作失誤，都會(huì)構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)累積，待累積的風(fēng)險(xiǎn)足夠多時(shí)，就會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生致命的影響。四是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)采用的都是新技術(shù)、新軟件，任何原因引起的系統(tǒng)問題都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者帶來信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用發(fā)揮至關(guān)重要

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷更新，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的壯大，商業(yè)銀行也日益重視網(wǎng)絡(luò)金融，特別是監(jiān)管部門的順勢(shì)而為，不斷推出互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)章制度，所有這些積極因素的互相疊加、相互作用，共同推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷前進(jìn)。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給整個(gè)金融體制、金融生態(tài)等的沖擊也較大。對(duì)此應(yīng)給與充分認(rèn)識(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)適時(shí)推出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的規(guī)章制度，出臺(tái)防范互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的各類風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)融資的路徑探究

（一）當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

得益于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)方面也取得了一定的成就。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)主要有五種模式：一是以阿里巴巴小額貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)小微信貸。截至2013年二季度末，阿里小貸已累計(jì)為超過32萬家小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)提供融資服務(wù)，其累計(jì)投放的信貸額度大于1000億元。二是以支付寶為代表的第三方網(wǎng)絡(luò)支付。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易額連續(xù)四個(gè)季度保持快速增長(zhǎng)，全年交易額規(guī)模達(dá)到21610億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)99%，與上一年度相比基本實(shí)現(xiàn)翻番。三是以人人貸為代表的人人組織（P2P）。其業(yè)務(wù)模式主要有無抵押無擔(dān)保模式、無抵押有擔(dān)保模式、有抵押有擔(dān)保模式三種。四是以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品模式。截至目前，余額寶開戶用戶超過1600萬，貨幣基金累計(jì)申購超過1300億，是中國最大公募基金和貨幣基金。以2013年6月28日為例，余額寶的7天年化收益率為6.084%，而銀行活期存款利率僅O.35%，前者的收益是后者的17倍。五是以眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。眾籌網(wǎng)的結(jié)構(gòu)由三方組成，也即發(fā)起人、支持者及平臺(tái)，與P2P相比，眾籌的顯著特征在于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益，然而其仍然具有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，被視為開創(chuàng)了新型的融資模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資的主要路徑分析

1、中小企業(yè)應(yīng)充分意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，不斷提升自身信用水平

在傳統(tǒng)的金融體制下，中小企業(yè)融資難一直是阻礙其健康發(fā)展的一個(gè)不利因素?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，為解決中小企業(yè)融資困境提供了一種新的選擇。然而，部分中小企業(yè)在面臨信息化時(shí)代時(shí)不知所措，一些中小企業(yè)更是采取消極態(tài)度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇把握不夠，這些均是不可取的。筆者認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，中小企業(yè)更應(yīng)具有超前的視野，不斷培養(yǎng)敏銳的市場(chǎng)觀察能力，提升企業(yè)經(jīng)營水平，借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的貸款平臺(tái)，獲取企業(yè)快速發(fā)展所需的資金。由于互聯(lián)網(wǎng)的爆炸性傳播速度，企業(yè)經(jīng)營策略稍有不慎，將會(huì)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展帶來巨大的負(fù)面影響，因此中小企業(yè)也應(yīng)保持獨(dú)立性，不應(yīng)隨波逐流，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代認(rèn)清自身的行業(yè)地位及職責(zé)，不去追逐脫離企業(yè)實(shí)際的業(yè)務(wù)。因此，探索建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資的路徑，首先應(yīng)從中小企業(yè)自身入手，讓其充分意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，不斷提升自身信用水平。

2、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)持續(xù)推進(jìn)阿里金融、P2P、眾籌平臺(tái)模式的創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資量身構(gòu)建新的融資平臺(tái)endprint

互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，正在嘗試不斷擺脫商業(yè)銀行等傳統(tǒng)中介，建立中小企業(yè)與投資者直接接觸的融資制度。通過前文分析，人們不難發(fā)現(xiàn)阿里金融模式的核心在于憑借自身網(wǎng)絡(luò)會(huì)員平臺(tái)，依靠企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以此向其中小企業(yè)會(huì)員提供信用貸款；P2P、眾籌模式的核心在于使得資金流動(dòng)繞開商業(yè)銀行這個(gè)媒介體系，實(shí)現(xiàn)了金融脫媒。而通過考察近年來我國P2P、眾籌的發(fā)展實(shí)踐得出，民間資本主要通過這兩種形式參與到互聯(lián)網(wǎng)信貸中，中小企業(yè)對(duì)于這兩種模式較為熟悉。

筆者認(rèn)為，應(yīng)將阿里金融、P2P、眾籌模式有效結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)阿里巴巴的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與P2P、眾籌等第三方平臺(tái)的中介優(yōu)勢(shì)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。具體操作是，首先應(yīng)采用阿里巴巴積累的中小企業(yè)信譽(yù)數(shù)據(jù)庫資源，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來設(shè)計(jì)、維護(hù)中小企業(yè)信息平臺(tái)；加之相應(yīng)的授信可行性分析、信貸審核，進(jìn)而通過對(duì)融資企業(yè)的產(chǎn)品銷售實(shí)施監(jiān)測(cè)；最后借助網(wǎng)絡(luò)支付工具實(shí)現(xiàn)貸款收回，并進(jìn)一步完善中小企業(yè)信息平臺(tái)。只有這樣，才能夠建立起中小企業(yè)信息庫，實(shí)現(xiàn)資金供給、資金需求的快速匹配，同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系等，最終創(chuàng)建一個(gè)針對(duì)中小企業(yè)融資的組織體系，這個(gè)體系不僅包含金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而且還包含互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、中小企業(yè)、投資者等。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷推出新的金融產(chǎn)品，為服務(wù)中小企業(yè)融資構(gòu)建一個(gè)綜合的服務(wù)體系

借助于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)不斷推出新產(chǎn)品，且新產(chǎn)品應(yīng)以降低中小企業(yè)融資成本、滿足中小企業(yè)融資個(gè)性化要求、增強(qiáng)企業(yè)融資能力為根本目標(biāo)。這不僅需要互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)計(jì)開發(fā)綜合費(fèi)率較低、快捷簡(jiǎn)便的金融產(chǎn)品，而且可進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押貸款及其他的風(fēng)險(xiǎn)分層技術(shù)等一系列金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資提供可選擇的貸款模式。這樣才能將眾多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品融合在一起，不斷為中小企業(yè)獲得資金提供全方位服務(wù)。

4、應(yīng)注意資本市場(chǎng)在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)的貸款模式中所起到的紐帶作用

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融服務(wù)模式，不僅需要構(gòu)建新型的組織模式，更需要不斷推出新的金融產(chǎn)品。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品創(chuàng)新離不開現(xiàn)實(shí)中資本市場(chǎng)的支持，特別是在構(gòu)建新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式及新產(chǎn)品體系進(jìn)程中，資本市場(chǎng)就顯得尤為重要。資本市場(chǎng)的重要作用體現(xiàn)在其不僅能夠匯集大量的投資者及金融創(chuàng)新產(chǎn)品，而且更為重要的是其能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融提供源源不斷的資金支持。離開資本市場(chǎng)的紐帶作用，新的金融產(chǎn)品與新的金融組織無法有效結(jié)合，構(gòu)建新型的服務(wù)中小企業(yè)融資模式也就無從談起。

5、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)妥善處理好金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定之間的關(guān)系，逐步推進(jìn)服務(wù)中小企業(yè)融資的層次及服務(wù)重點(diǎn)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在探索服務(wù)中小企業(yè)融資方面做出了有益嘗試，從中人們能夠感受到金融創(chuàng)新帶來的種種便利：全天候的服務(wù)、貸款手續(xù)簡(jiǎn)便等。然而，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)探索新型服務(wù)模式的同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)，注意防范各種可能的潛在風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。因此，在追尋互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)服務(wù)中小企業(yè)融資的路徑中，應(yīng)始終貫徹防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步推進(jìn)服務(wù)中小企業(yè)的重點(diǎn)及層次，維護(hù)金融穩(wěn)定。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的趨勢(shì)及對(duì)策

一是政府監(jiān)管部門應(yīng)完善規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律與政策體系，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)良性發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)發(fā)展近20年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，這是信息化時(shí)代金融發(fā)展的一個(gè)重要潮流，政府應(yīng)針對(duì)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，不斷探索出臺(tái)新的法律法規(guī)。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的許多地方仍處于監(jiān)管“真空”地帶。為更好發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資難題中的重要作用，應(yīng)由政府牽頭，各監(jiān)管部門、商業(yè)銀行共同參與，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律與政策體系。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)創(chuàng)新工作思路，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、放貸人組成的全方位監(jiān)督體系，及時(shí)識(shí)別、規(guī)避網(wǎng)絡(luò)信貸的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是需要警惕互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的可能性，并建立起有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)督體系。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律意識(shí)，塑造健康的行業(yè)經(jīng)營環(huán)境。由于尚處于探索發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)灰色地帶，現(xiàn)行金融監(jiān)管體系無法完全覆蓋。在監(jiān)管缺位的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到行業(yè)自律的重要性。這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的快速傳播性，若一些企業(yè)出現(xiàn)不正當(dāng)?shù)慕?jīng)營行為，可能會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展帶來巨大負(fù)面沖擊。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)不斷探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，不斷獲得客戶的認(rèn)可；應(yīng)不斷加強(qiáng)金融行業(yè)自律，形成積極向上的行業(yè)文化，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

三是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)共同促進(jìn)數(shù)據(jù)的開放與共享，構(gòu)建有效的中小企業(yè)信用信息傳導(dǎo)機(jī)制，緩解信貸雙方的信息不對(duì)稱。網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的開放與共享是大數(shù)據(jù)時(shí)代的最為重要的標(biāo)志，我國潛在的大數(shù)據(jù)資源非常豐富，從電信、金融、社保、醫(yī)療、征信體系等部門，到電子商務(wù)平臺(tái)、社交網(wǎng)站等，覆蓋廣泛。打破中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱這一社會(huì)問題，需要更多的信息數(shù)據(jù)來支持。然而現(xiàn)實(shí)中，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融部門尚未建立統(tǒng)一的信息系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所披露的數(shù)據(jù)也是零散、局部的，尤其是對(duì)廣大中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營業(yè)績(jī)等涉及的較少，也不十分規(guī)范。因此，只有政府出面，才能夠?qū)⒋髷?shù)據(jù)時(shí)代的公共數(shù)據(jù)資源不斷匯聚，形成對(duì)金融機(jī)構(gòu)、投資者有用的資源，建立信息共享機(jī)制，才能夠有效支持互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展。

四是金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)應(yīng)聯(lián)合加強(qiáng)中小企業(yè)信息資源庫建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的再好，若是沒有中小企業(yè)的數(shù)據(jù)庫支撐，這些技術(shù)無法得到有效應(yīng)用，中小企業(yè)融資難問題也無從解決。因此，加強(qiáng)中小企業(yè)的信息資源庫建設(shè)至關(guān)重要。中小企業(yè)信息庫的建設(shè)思路，可以先由各地政府主導(dǎo)建設(shè)，各地率先建設(shè)，等到各地?cái)?shù)據(jù)庫建設(shè)相對(duì)成熟時(shí)，再化零為整向全國推進(jìn)，達(dá)到國內(nèi)資源共享?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)方面，可以考慮以阿里巴巴、京東商城等電子商務(wù)企業(yè)掌握的海量網(wǎng)上交易信用記錄以及匯集的各方資源為依據(jù)，搭建本地區(qū)中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。在此基礎(chǔ)上，與金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，對(duì)中小企業(yè)的信用借貸等信息進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)與監(jiān)管，最終形成依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建一個(gè)信用與服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)中小企業(yè)的健康快速發(fā)展。

（作者系中共河南省濟(jì)源市委書記）endprint