淺析我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀及發(fā)展方向

向敏

摘要：伴隨著金融市場的競爭日益加劇，理財(cái)產(chǎn)品在金融市場的交鋒中不斷發(fā)展壯大，市場對于理財(cái)產(chǎn)品的需求持續(xù)上升。銀行理財(cái)產(chǎn)品從萌生時(shí)便經(jīng)歷著巨大的考驗(yàn)和競爭，即有高速發(fā)展的時(shí)期，也有低迷消沉的時(shí)期，但理財(cái)產(chǎn)品依然以其獨(dú)特的理財(cái)投資魅力吸引廣大用戶參與。我國銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，仍有很多不足之處，本文將在分析國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合國際上銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀，對我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測，希望為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展建言獻(xiàn)策。

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；現(xiàn)狀分析；發(fā)展方向

銀行理財(cái)產(chǎn)品，屬于投資方式的一種，是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行在經(jīng)營理財(cái)產(chǎn)品過程中，只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行零售業(yè)務(wù)的重要窗口，目前已經(jīng)承擔(dān)銀行業(yè)務(wù)中不可替代的作用，有著難以估量的巨大升值空間。我國的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，種類也相較于國際上理財(cái)產(chǎn)品有很多不足，還有很大的提升空間，因此了解我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀，對于預(yù)測我國理財(cái)以后的發(fā)展方向有著重要意義，更有利于金融市場參與者更好的投資理財(cái)，繁榮我國的金融市場。

一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程

（一）發(fā)展歷史

盡管我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷史并不長，但根據(jù)其發(fā)展過程中的標(biāo)志性事件而言，仍然可以摸清楚銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國金融市場發(fā)展呈現(xiàn)出來的脈絡(luò)。具體來說，可以分為：成長期、低迷期、恢復(fù)期。我國的銀行理財(cái)產(chǎn)品誕生于1996年，中信實(shí)業(yè)商業(yè)銀行推出“理財(cái)中心”，使得我國銀行理財(cái)產(chǎn)品破殼而出，走上逐步發(fā)展的道路。2004年，光大銀行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，繼續(xù)推動著金融市場的形成，但這個(gè)時(shí)候的金融市場仍然較為混亂，市場制度不完善。直至2005年，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的頒布，從法律上規(guī)范了我國的金融市場，繼續(xù)推動金融市場的良性發(fā)展。在成長期階段，理財(cái)產(chǎn)品的種類較為單一，也較為保守。

銀行理財(cái)產(chǎn)品的低迷期，主要是由于2008年的次貸危機(jī)爆發(fā)。美國次貸危機(jī)的迅速蔓延，引發(fā)了全球性金融危機(jī)，各國經(jīng)濟(jì)都不能幸免于難，理財(cái)產(chǎn)品遭遇重創(chuàng)，金融市場進(jìn)入低迷狀態(tài)。盡管在2008年全球性金融危機(jī)中，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并未遇到較大困難，但國際經(jīng)濟(jì)局勢的變化，依然導(dǎo)致了很多銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益的現(xiàn)象。大部分銀行在這一時(shí)期，調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的種類，銷售風(fēng)險(xiǎn)小但收益仍然超過銀行儲蓄利息的金融產(chǎn)品，以此來改變銀行面臨的零收益或負(fù)收益現(xiàn)象。

伴隨著金融危機(jī)影響的逐漸淡化，銀行理財(cái)產(chǎn)品也重新步入正軌，進(jìn)入恢復(fù)期，這一段時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品不僅僅快速恢復(fù)，更得到了快速的發(fā)展。尤其是2011年以后，樓市、股市的低迷，引發(fā)了投資理財(cái)產(chǎn)品的浪潮，目前金融市場已經(jīng)成為年銷售過萬億的巨大市場，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模巨大，理財(cái)產(chǎn)品市場不斷完善和規(guī)范。更多的人開始接受理財(cái)?shù)母拍?，加入金融市場。金融理?cái)產(chǎn)品的高速發(fā)展，充分說明了我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場的完善。

（二）發(fā)展現(xiàn)狀

從我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)程來看，目前理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度是相對較快的，處于一個(gè)較好的時(shí)期。但這僅僅是就以往的發(fā)展歷史比較而言，對比國內(nèi)外情況，我國目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出如下的特點(diǎn)：

1、處于簡單階段，規(guī)模不斷擴(kuò)大

根據(jù)近幾年銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)來看，金融市場中的理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢，規(guī)模在不斷擴(kuò)大中。我國目前的理財(cái)產(chǎn)品盡管處于較好的發(fā)展階段，但從其發(fā)展的實(shí)質(zhì)上來看，仍然處于簡單階段。銀行在存款利率法定上限的背景下，存款利率的調(diào)整往往落后于CPI的變動，導(dǎo)致市場階段性的處于實(shí)際利率低甚至為零的環(huán)境中，因此我國銀行長期以來過分依賴存貸款，缺乏變革以往模式的能力，為了應(yīng)對其他機(jī)構(gòu)以及銀行同行業(yè)之間的競爭，銀行理財(cái)產(chǎn)品往往轉(zhuǎn)變成銀行讓渡利息差變相吸收儲蓄的行為。這一分析所反映出的是，我國的理財(cái)產(chǎn)品雖然多種多樣，但實(shí)質(zhì)上，理財(cái)產(chǎn)品還是單一性的，發(fā)展的模式還是簡單化的。規(guī)模的不斷擴(kuò)大，只能反映群眾的高參與度，但理財(cái)產(chǎn)品如何升級進(jìn)化，是完善金融市場，推動金融市場發(fā)展的重要步驟。

2、缺乏創(chuàng)新性，同質(zhì)化嚴(yán)重

處于簡單的發(fā)展階段，必然存在理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新性不足的問題，理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新性不足也導(dǎo)致發(fā)展停滯不前，無法進(jìn)步。我國銀行在理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新上缺乏主動性，也缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此，無法設(shè)計(jì)出復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，不能逐步滿足市場的需求。盡管隨著理財(cái)產(chǎn)品競爭壓力的加大，我國銀行已經(jīng)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上嘗試創(chuàng)新，但發(fā)展速度仍然是緩慢的，范圍狹隘，進(jìn)一步形成了產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念跳不出原有的圈子，而是在原產(chǎn)品上進(jìn)行簡單的修改，脫離不了實(shí)質(zhì)，不斷加重同質(zhì)化。

3、分業(yè)經(jīng)營影響產(chǎn)品市場發(fā)展

我國對于銀行業(yè)管理采用分業(yè)經(jīng)營的模式，銀行、保險(xiǎn)、證券、信托各司其職，銀行無法直接投資資本市場。但從國家的長遠(yuǎn)來看，分業(yè)經(jīng)營最終會被混業(yè)經(jīng)營所取代，就目前階段而言，銀行業(yè)進(jìn)入資本市場尚不合規(guī)，一旦合規(guī)性問題解決之后，理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展將會有更加廣闊的前景。

二、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展方向

（一）往混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展

混業(yè)經(jīng)營是目前國際市場上，商業(yè)銀行普遍采用的一種模式，全球經(jīng)濟(jì)一體化的條件下，我國必將采用混業(yè)經(jīng)營的方式，適應(yīng)國際市場的發(fā)展，應(yīng)對外資銀行的競爭壓力?；鞓I(yè)經(jīng)營方式的使用，能夠使得本土的銀行直接投資資本市場，拓展銀行的自身業(yè)務(wù)，融銀行、證券、保險(xiǎn)、信托于一體，屆時(shí)理財(cái)產(chǎn)品沒有政策限制，會有更大的發(fā)展。

（二）產(chǎn)品創(chuàng)新、提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力

在理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化異常嚴(yán)重的情況下，產(chǎn)品的創(chuàng)新性是產(chǎn)品銷售的關(guān)鍵。一方面，理財(cái)產(chǎn)品的人才隊(duì)伍建設(shè)決定了產(chǎn)品能否被設(shè)計(jì)出來，另一方面創(chuàng)新意識的培養(yǎng)也很重要。因此，未來的銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該看準(zhǔn)，國家勢必采用混業(yè)經(jīng)營的前提下，大力建設(shè)人才隊(duì)伍，培養(yǎng)創(chuàng)新意識，不斷更新觀念，設(shè)計(jì)出更接國際化的理財(cái)產(chǎn)品，推動產(chǎn)品升級。

（三）建立品牌形象，提高產(chǎn)品差異化程度

理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，必然要擺脫同質(zhì)化現(xiàn)象，以此建立各銀行的理財(cái)產(chǎn)品的品牌形象，這是各銀行在產(chǎn)品競爭過程中必須要完成的一步。要從各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品中脫穎而出，產(chǎn)品的差異性必須要突出，形成自己鮮明的特點(diǎn)。這不僅僅要求產(chǎn)品本身的差異性突出，產(chǎn)品所附帶的服務(wù)也應(yīng)當(dāng)旗幟鮮明，有讓人耳目一新的看法，增加銀行理財(cái)產(chǎn)品的附加魅力，結(jié)合好客戶需求，在產(chǎn)品和服務(wù)上充分滿足客戶需求。（作者單位：重慶農(nóng)村商業(yè)銀行江北支行）

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