P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)探析

浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 傅曉鋒

所謂的P2P(peer to peer)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，也稱為“人人貸”，是指個(gè)人對個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺實(shí)現(xiàn)借貸，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過收集、整理并發(fā)布借貸者的需求信息，而一些擁有小額資金并有理財(cái)投資想法的個(gè)人就可以根據(jù)實(shí)際情況選擇相應(yīng)的需求進(jìn)行對接，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，一方可以得到資金支持，而另一方則可以獲得較為可觀的利息收入。在整個(gè)借貸過程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺充當(dāng)?shù)氖切畔⒅薪榈慕巧瑸榻栀J雙方提供信息交流、撮合、信用評估、投資咨詢等中介服務(wù)。它主要靠收取借貸方的服務(wù)費(fèi)和賬戶管理費(fèi)來盈利，而非通過收取利息差，這就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最大的區(qū)別。

但目前很多P2P公司做的都是包括存貸款功能在內(nèi)的類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，同時(shí)缺乏行業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)也在所難免。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，僅2013年10月，就有41家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司出現(xiàn)倒閉或者無法提現(xiàn)等情況，使得大批投資者深陷其中。

1 國內(nèi)P2P平臺存在的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)目前最明顯的是“三無問題”：無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)。導(dǎo)致大批P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺群體性倒閉，面對當(dāng)前殘酷的現(xiàn)實(shí)，國家管理層已經(jīng)意識到這個(gè)行業(yè)的監(jiān)管已迫在眉睫。在2013年11月，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)牽頭聯(lián)合九部委召開了處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議，在“防范打擊非法集資法律政策宣傳座談會(huì)”中，將民間借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸列入當(dāng)前需要高度關(guān)注的六大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域之一。中國人民銀行條法司也首次將以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資的行為做出了比較明晰的界定，著重提到三類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被界定為涉嫌非法集資的行為，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營界限和風(fēng)險(xiǎn)說明。

1.1 “理財(cái)—資金池”模式

“理財(cái)—資金池”模式是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給借貸人，或者先歸集資金，再來尋找借款對象，使借貸人的資金先進(jìn)入借貸平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，在這種模式下，這個(gè)P2P借貸平臺就涉嫌非法吸收公眾存款。而目前很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都采用這種模式。以理財(cái)計(jì)劃、理財(cái)模式作為業(yè)務(wù)來開展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺非常多，這些業(yè)務(wù)需要借貸人先將錢存入網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，而后再進(jìn)行配對，等于是在沒有真實(shí)借款需求(借款標(biāo))的情況下事先進(jìn)行的集資和吸儲(chǔ)行為，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無形中就有了一個(gè)資金池，這樣就讓網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理者存在攜款潛逃的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 不合格的借款人導(dǎo)致非法集資風(fēng)險(xiǎn)

一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人身份信息的真實(shí)性不進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮瞬椋琍2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法像銀行一樣通過人民銀行的征信系統(tǒng)了解貸款人的資信信息，而只能通過貸款人的戶口本、結(jié)婚證、學(xué)歷證明、身份證、資產(chǎn)材料、親友合影等都納入信用審核。甚至有默許借款人以多個(gè)虛假身份在借貸平臺上發(fā)布多個(gè)虛假的借款信息(借款標(biāo))，向不同的借款人募集資金，用于投資股票、債券、期貨甚至房地產(chǎn)等。還有一些借款人將募集到的資金再用于借貸以賺取利差，上述借款人的行為都涉嫌非法吸收公眾存款。

1.3 龐氏騙局

一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過發(fā)布虛假的高利息借款標(biāo)來吸引借貸人的資金，并且采用借新的貸款來償還老的貸款，通過拆東墻、補(bǔ)西墻的資金騰挪，在短期內(nèi)募集大量資金后用于生產(chǎn)經(jīng)營甚至個(gè)別經(jīng)營者會(huì)攜款潛逃。這個(gè)借貸模式就是典型的龐氏騙局，涉嫌非法吸收公眾存款以及集資詐騙。在某個(gè)P2P借貸平臺上，就有借款人近2個(gè)月需要還8萬，而又新開標(biāo)要借10萬的，這樣的借款標(biāo)就存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 監(jiān)管缺失

盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展迅速，但是其監(jiān)管門檻卻很低。由于其只是網(wǎng)絡(luò)民間借貸中介，不屬于真正意義上的金融機(jī)構(gòu)，不需要取得金融行業(yè)的職業(yè)牌照。網(wǎng)絡(luò)借貸公司的業(yè)務(wù)不和銀行之間發(fā)生關(guān)系，且其身份也屬于公司，而不是銀行的合作機(jī)構(gòu)或派出機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)局也難以限制。相關(guān)的對于P2P借貸業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)均為空白，在這種局面下，被P2P網(wǎng)貸平臺“騙”了錢的借款人不在少數(shù)。

2 P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的建議

2.1 建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金第三方托管機(jī)制

建議建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金的第三方托管機(jī)制，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能直接經(jīng)手歸集的客戶資金，也不能擅自動(dòng)用托管在第三方的資金，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺回歸到最初的中介本質(zhì)。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶套用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金，由銀行進(jìn)行專戶專款專用，使得資金免受損失。紅嶺創(chuàng)投在2010年就將中國工商銀行作為資金托管方，成為國內(nèi)首家以銀行托管方式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

2.2 建立第三方擔(dān)保模式

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)手段中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身不得提供擔(dān)保。作為中介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，其公司業(yè)務(wù)范圍上沒有能力和責(zé)任提供擔(dān)保，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己給自己擔(dān)保的方式在出現(xiàn)問題時(shí)起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用風(fēng)險(xiǎn)撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當(dāng)出現(xiàn)逾期時(shí)，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺的撥備金還沒有單筆借款數(shù)額大，因此還是存在隱患。因此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該選擇一些有相應(yīng)擔(dān)保能力的結(jié)構(gòu)對借款人進(jìn)行擔(dān)保，要謹(jǐn)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己成立一家擔(dān)保公司，這樣的擔(dān)保能力是很薄弱的。

2.3 擔(dān)保公司不能涉足P2P行業(yè)

由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺中的借款成本普遍較高，擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較大。有時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺甚至給出30%的年貸款利率，遠(yuǎn)超銀行貸款利率和國家的法律規(guī)定。因此，應(yīng)該禁止融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)參股或控股P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，禁止融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以任何名義從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。同時(shí)，還應(yīng)禁止融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其股東或者其關(guān)聯(lián)方的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，以防止有關(guān)股東或關(guān)聯(lián)方借P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺融入資金供自己使用，甚至帶來非法集資引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入門檻

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒有門檻已經(jīng)成為其發(fā)展的重大障礙，在對籌備平臺的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺甚至是無任何從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)屆大學(xué)生所創(chuàng)辦。建立一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不難，哪怕是對金融一竅不通的人也可以組建一套系統(tǒng)，但是有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和健康長久的運(yùn)行維護(hù)才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。因此，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”來說，其門檻應(yīng)該參照我國小額貸款公司的設(shè)立要求。提高注冊資本以提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的信用基礎(chǔ)和入行門檻，建議將一線城市的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的注冊資金提高到7000萬元以上，而不是光靠從業(yè)人員的自我道德約束。

2.5 引入銀行創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融

民間P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的生存環(huán)境日益嚴(yán)峻，但是銀行等金融機(jī)構(gòu)卻對P2P借貸業(yè)務(wù)很感興趣，希望能通過P2P借貸業(yè)務(wù)來創(chuàng)新其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。如招商銀行于2013年9月在其官網(wǎng)推出的小企業(yè)融資平臺“e+穩(wěn)健融資項(xiàng)目”，其實(shí)就是一個(gè)基于P2P模式的穩(wěn)健型的融資項(xiàng)目。還有多家銀行也在籌備開辦網(wǎng)絡(luò)借貸P2P的業(yè)務(wù)平臺，在風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺操作方面嚴(yán)格遵循日后的監(jiān)管條例，由幾家傳統(tǒng)銀行來涉足P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，能實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的操作，穩(wěn)步推進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。

[1] 高彥斌.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式考量——優(yōu)勢、劣勢與前景[J].征信,2013(9).

[2] 邵煒雯,杭州尚無非法集資案涉及P2P企業(yè),被點(diǎn)名“理財(cái)—資金池”模式震動(dòng)業(yè)界[N].每日商報(bào),2013-11-30(03).