我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)亂象、博弈與治理

衛(wèi)功琦

2008年以來，隨著信貸大投放后政策轉(zhuǎn)向形成的剛性融資缺口，利率市場化及金融“脫媒”加速，信貸政策及存貸比、資本監(jiān)管等約束變動(dòng)，國內(nèi)商業(yè)銀行開始以同業(yè)、理財(cái)和投資資金等方式對接企業(yè)融資需求，并借助信托、證券、保險(xiǎn)和基金等通道，開展類信貸業(yè)務(wù)等影子銀行業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)在滿足市場金融需求的同時(shí)，暴露出不規(guī)范、管理不到位和監(jiān)管套利等問題。在微觀層面加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，不利于合規(guī)文化建設(shè)；在宏觀層面則對宏觀調(diào)控造成干擾，加劇市場波動(dòng)，并造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的累積，以及經(jīng)濟(jì)杠桿率和社會(huì)融資成本的不良變化。

業(yè)務(wù)中的突出亂象

同業(yè)業(yè)務(wù)“變性”。傳統(tǒng)同業(yè)業(yè)務(wù)是以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，并以同業(yè)資金融通為核心。近年來，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，拆借、存放和票據(jù)轉(zhuǎn)讓的“老三樣”式微，同業(yè)代付、買入返售、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的“新三樣”突起。2009～2013年，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬億元增加到21.47萬億元，增長246%，是同期銀行業(yè)總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍和1.73倍；同業(yè)負(fù)債從5.32萬億元增加到17.87萬億元，增長236%，是同期總負(fù)債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

目前，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)已從資金調(diào)劑和輔助流動(dòng)性管理發(fā)展成為與對公業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)并列的主體業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)部門已從流動(dòng)性補(bǔ)充部門變?yōu)槔麧欀行?，同業(yè)資金也從銀行間臨時(shí)性、短期性資金頭寸調(diào)節(jié)工具，“變身”為資產(chǎn)負(fù)債管理工具。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)已衍生出許多新的功能，主要表現(xiàn)如下：

第一，信用創(chuàng)造。同業(yè)業(yè)務(wù)“變性”，始于銀行的信貸“饑渴癥”。為應(yīng)對有限的信貸資源和考核約束，銀行創(chuàng)新同業(yè)業(yè)務(wù)，從“銀行間”到“類信貸”，從表內(nèi)到表外，以達(dá)到信貸資產(chǎn)出表和放大杠桿率的目的。銀行與信托、券商、保險(xiǎn)、基金子公司等構(gòu)成組合渠道，以銀行同業(yè)債權(quán)的形式實(shí)施企業(yè)債權(quán)，提供融資服務(wù)，發(fā)揮信用創(chuàng)造功能。這樣的類信貸業(yè)務(wù)，加大了宏觀調(diào)控難度，成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

第二，期限轉(zhuǎn)換。同業(yè)業(yè)務(wù)具有互利交易對手的特點(diǎn)，銀行利用市場交易便利和信用優(yōu)勢，不斷借入成本低、期限短的資金，再投資于收益高、期限長的資產(chǎn)，從而獲取超額收益。銀行不斷累積的期限錯(cuò)配，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。

第三，監(jiān)管套利。與信貸業(yè)務(wù)相比，同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管要求相對較寬，如同業(yè)存款不繳存存款準(zhǔn)備金、不受存貸比和拔貸比限制、同業(yè)債權(quán)經(jīng)濟(jì)資本占用低等。因此，銀行機(jī)構(gòu)利用同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、會(huì)計(jì)核算缺陷、法規(guī)政策漏洞及跨業(yè)監(jiān)管真空，規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求，提高單位資本收益率。

理財(cái)業(yè)務(wù)“整容”。2004年，國內(nèi)商業(yè)銀行拉開理財(cái)業(yè)務(wù)大幕。截至2013年年末，我國銀行業(yè)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品43867款、理財(cái)資金余額10.21萬億元，分別比2012年增長36.4%、43.67%。但理財(cái)業(yè)務(wù)“整容”問題突出，部分銀行機(jī)構(gòu)以理財(cái)之名，行其他業(yè)務(wù)之實(shí)。主要表現(xiàn)如下：

第一，以理財(cái)之名，行存款之實(shí)。例如，銀行利用理財(cái)資金委托券商發(fā)起定向資管計(jì)劃，投資于保險(xiǎn)資管計(jì)劃，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)拿到資金后再與銀行進(jìn)行協(xié)議存款。因保險(xiǎn)公司協(xié)議存款屬于一般性存款，銀行經(jīng)此渠道可將理財(cái)資金轉(zhuǎn)化為銀行存款。個(gè)別銀行參照信用違約互換（CDS）的基本原理，設(shè)計(jì)出信用掛鉤總收益互換TRS（Total Return Swap）理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品將理財(cái)資金名義上投資于銀行定期存款，并與包括信托、券商、基金等非銀機(jī)構(gòu)的投資收益相掛鉤，進(jìn)行“總收益互換”衍生品交易。因此，銀行銷售多少份額的TRS理財(cái)產(chǎn)品，即增加了等額銀行存款。但除非理財(cái)認(rèn)購者就是融資方自身，否則該產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體仍是銀行。

第二，以理財(cái)之名，行貸款之實(shí)。例如，銀行將企業(yè)債權(quán)通過理財(cái)包裝，轉(zhuǎn)化為信托收益權(quán)、定向（專項(xiàng)）資管計(jì)劃收益權(quán)、委托債權(quán)等，從而將其順利轉(zhuǎn)移至同業(yè)科目核算或轉(zhuǎn)出表外，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的融資。銀行雖借道間接實(shí)現(xiàn)了為客戶融資并將融資表外化的目的，但銀行仍承擔(dān)實(shí)際的代償或風(fēng)險(xiǎn)兜底責(zé)任。

第三，以理財(cái)之名，行違規(guī)之實(shí)。例如，部分銀行機(jī)構(gòu)開展多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)對應(yīng)多筆資產(chǎn)的資產(chǎn)池類理財(cái)業(yè)務(wù)，通過相互購買理財(cái)產(chǎn)品或發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品投資另一款理財(cái)產(chǎn)品來進(jìn)行監(jiān)管套利。又如，多數(shù)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，最終將資金大量投向地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)等限制性領(lǐng)域，增加了銀行在這些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)集中，弱化了國家產(chǎn)業(yè)及信貸調(diào)控政策的執(zhí)行效果。

非標(biāo)業(yè)務(wù)“狂奔”。近年來，作為影子銀行業(yè)務(wù)的最主要表現(xiàn)形式，商業(yè)銀行非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)模式持續(xù)變幻，為規(guī)避信貸規(guī)模管理、行業(yè)政策限制以及監(jiān)管要求，不斷借道，一路狂奔。主要表現(xiàn)如下：

第一，借道已有業(yè)務(wù)。部分銀行機(jī)構(gòu)利用同業(yè)、理財(cái)和委托貸款等業(yè)務(wù)渠道“包裝”非標(biāo)資產(chǎn)，開展類信貸業(yè)務(wù)。一是借道同業(yè)。通過買入返售（包括信托受益權(quán)）、同業(yè)代付等，變相為客戶融資。2009年，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的凈額債務(wù)融資1.5萬億元，到2013年則膨脹至接近7.2萬億元。二是借道理財(cái)。2013年年末，全國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的信貸類投資規(guī)模達(dá)2.5萬億元，占全部理財(cái)資金的24.46%。表面上，理財(cái)業(yè)務(wù)中非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)占比有所下降，并符合監(jiān)管指標(biāo)要求，但理財(cái)資金投向存款類資產(chǎn)的比重較2012年明顯上升，許多理財(cái)資金名義上投向存款，背后對接的仍然是資產(chǎn)受（收）益權(quán)、委托貸款等非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)。三是借道委托貸款。如部分委托貸款實(shí)際來源于銀行貸款，或銀行為委托貸款提供擔(dān)保等。

第二，借道合作機(jī)構(gòu)。該模式的基礎(chǔ)為銀信合作，并逐步發(fā)展到銀證、銀保、銀基等合作模式。例如，商業(yè)銀行與信托公司之間的信托貸款、信托投資、信托受益權(quán)，與證券、基金間的資產(chǎn)管理計(jì)劃，與保險(xiǎn)公司之間的保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃等。2013年年末，該模式相關(guān)信托資產(chǎn)已有10.9萬億元，券商資管規(guī)模5.2萬億元，證券投資基金規(guī)模4.2萬億元，保險(xiǎn)行業(yè)管理資產(chǎn)7.69萬億元?？傮w上，各類機(jī)構(gòu)開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍以商業(yè)銀行為核心，經(jīng)構(gòu)建與銀信合作類似的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)通道，為影子銀行監(jiān)管套利創(chuàng)造條件。

第三，借道自營資金。隨著同業(yè)、理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管力度加大，部分銀行以自營資金投資非標(biāo)債權(quán)，將同業(yè)項(xiàng)下的非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資項(xiàng)下。2013年3月，銀監(jiān)會(huì)“8號文”（《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》）出臺(tái)后，銀行表內(nèi)非標(biāo)債權(quán)投資規(guī)模大幅增長。因股權(quán)投資相對穩(wěn)定，其他投資基本為信托及其他受益權(quán)等非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)信貸收支表的“股權(quán)及其他投資”可反映銀行投資非標(biāo)債權(quán)情況。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，該項(xiàng)目余額從2013年3月末的2.59萬億元，上升到2014年4月末的5.1萬億元。

市場與監(jiān)管中的動(dòng)態(tài)博弈

銀銀合作模式下的博弈。主要體現(xiàn)在“雙買斷”、同業(yè)代付和票據(jù)買入返售三方面。

關(guān)于“雙買斷”。銀行的傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可分為買斷型和回購型兩種。信貸資產(chǎn)“雙買斷”，是指采用“即期買斷+遠(yuǎn)期回購”方式轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)?；静僮鞣绞桨ǎ恨D(zhuǎn)讓行與受讓行簽訂買斷合同，信貸資產(chǎn)從轉(zhuǎn)讓行資產(chǎn)項(xiàng)下轉(zhuǎn)出；雙方同時(shí)簽訂遠(yuǎn)期回購協(xié)議，受讓行將該筆信貸資產(chǎn)放在表外。經(jīng)由這些方式，該筆信貸資產(chǎn)在交易雙方的表內(nèi)憑空“消失”，并減少應(yīng)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)撥備。2009年下半年，“雙買斷”業(yè)務(wù)極為火爆，大量信貸資產(chǎn)被騰挪到表外。2009年12月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件，禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。

關(guān)于同業(yè)代付?！半p買斷”業(yè)務(wù)被叫停后，同業(yè)代付成為銀銀合作的新方式。理論上，同業(yè)代付是一家銀行代替另一家銀行兌現(xiàn)信用承諾。2010年，同業(yè)代付開始向國內(nèi)信用證結(jié)算和保理項(xiàng)下快速發(fā)展，但此時(shí)開展的同業(yè)代付業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)是利用銀行的同業(yè)授信，將企業(yè)的融資關(guān)系轉(zhuǎn)為同業(yè)委托支付，最終演變?yōu)槔@開信貸規(guī)模管制卻無貿(mào)易背景的融資業(yè)務(wù)。2012年8月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要求同業(yè)代付有真實(shí)貿(mào)易背景，委托行將委托代付款項(xiàng)確認(rèn)為向客戶提供的貿(mào)易融資，代付行將代付款項(xiàng)確認(rèn)為對委托行的拆出資金，雙方均在表內(nèi)核算。經(jīng)規(guī)范，調(diào)整后的同業(yè)代付規(guī)模從2012年6月末的1.3萬億元，降至2012年末的6000億元。2014年5月，人民銀行等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，規(guī)定同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理跨境貿(mào)易結(jié)算，不得通過同業(yè)代付變相融資。

關(guān)于票據(jù)買入返售。銀行按照返售協(xié)議約定先買入，再按固定價(jià)格返售票據(jù)。部分銀行采用即期賣斷票據(jù)、當(dāng)天或次日買入返售、到期前再買斷該票據(jù)的組合方式買賣票據(jù)，逃匿信貸規(guī)模。部分中小銀行利用農(nóng)信社會(huì)計(jì)核算中買斷和回購不加區(qū)分的漏洞，通過賣斷加買入返售的方式實(shí)現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)“出表”，消掉信貸規(guī)模。因4個(gè)月以內(nèi)同業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零，多數(shù)銀行將一筆買入返售票據(jù)交易拆分成兩筆買入返售業(yè)務(wù)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)提要求。2011年6月，銀監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)查票據(jù)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、逃避信貸規(guī)模的問題，嚴(yán)禁從事或參與以規(guī)避信貸規(guī)模為目的的票據(jù)買賣行為。2012年10月，銀監(jiān)會(huì)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)統(tǒng)一授權(quán)管理，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、買入返售、賣出回購等業(yè)務(wù)由總行或經(jīng)授權(quán)的分行專門部門負(fù)責(zé)辦理。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定，從2013年起，銀行同業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由零（期限在4個(gè)月以內(nèi)）、20%（期限在4個(gè)月以上），調(diào)整為20%（期限在3個(gè)月以內(nèi)）、25%（期限在3個(gè)月以上）。

銀信合作模式下的博弈。主要體現(xiàn)在銀信合作理財(cái)、票據(jù)信托和信托受益權(quán)買入返售三方面。

關(guān)于銀信合作理財(cái)。國內(nèi)商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金委托信托公司管理和經(jīng)營的業(yè)務(wù)始于2006年。2009年下半年，銀信合作理財(cái)進(jìn)入高速膨脹期，因信托公司自主管理能力不強(qiáng)，市場中大量出現(xiàn)利用理財(cái)資金成立信托計(jì)劃購買信貸資產(chǎn)或提供融資、信貸資產(chǎn)非真實(shí)轉(zhuǎn)讓等亂象，銀信合作理財(cái)成為銀行騰挪信貸資產(chǎn)和表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化的又一利器。

2009年12月，銀監(jiān)會(huì)禁止理財(cái)資金投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。隨后，銀信合作理財(cái)引入他行參與，在募集理財(cái)資金設(shè)立信托產(chǎn)品后，購買對方銀行的信貸資產(chǎn)或向?qū)Ψ姐y行客戶發(fā)放信托貸款，以規(guī)避監(jiān)管。2010年8月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定信托公司融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%；銀行存量銀信理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)將表外資產(chǎn)在2010年、2011年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并要求計(jì)提撥備和資本。

關(guān)于票據(jù)信托。2011年下半年，因銀行發(fā)行票據(jù)資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品受限，票據(jù)信托作為“變種”而盛行。該業(yè)務(wù)以銀行為主導(dǎo)，票源由銀行組織，信托計(jì)劃多由銀行代銷，信托公司僅是一個(gè)通道。票據(jù)信托不僅為銀行騰挪信貸規(guī)模，還為銀行賺得利潤。2012年2月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于信托公司票據(jù)信托業(yè)務(wù)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定信托公司不得與商業(yè)銀行開展各種形式的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)/受讓業(yè)務(wù)。對存續(xù)的票據(jù)信托業(yè)務(wù)到期終止，不得展期。

關(guān)于信托受益權(quán)買入返售。信托受益權(quán)，即受益人在信托業(yè)務(wù)中享受信托利益的權(quán)利。2011年下半年，因銀監(jiān)會(huì)禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品投向委托貸款、信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)等，以及銀行存量銀信理財(cái)業(yè)務(wù)年底前轉(zhuǎn)入表內(nèi)等政策影響，加之監(jiān)管部門并未規(guī)定銀行理財(cái)資金不能直接投資信托受益權(quán)，信托受益權(quán)買入返售業(yè)務(wù)快速增長。該業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是銀行將短期資金用于長期融資項(xiàng)目，這是導(dǎo)致2013年6月份“錢荒”的重要原因之一。信托受益權(quán)買入返售以銀信合作構(gòu)造信托受益權(quán)為基礎(chǔ)，巧妙地運(yùn)用“買入”和“返售”的概念，其本質(zhì)仍然是利用會(huì)計(jì)科目包裝，將信貸資產(chǎn)變成同業(yè)資產(chǎn)，在不占用信貸額度、少計(jì)提撥備和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下為企業(yè)融資，并賺取中間收入。

2013年3月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)“8號文”，明確了各類受益權(quán)為非標(biāo)資產(chǎn)，但對銀行自營資金卻并無嚴(yán)格限制。2013年12月，國務(wù)院定調(diào)影子銀行監(jiān)管，買入返售的熱潮減退。2014年5月，人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)文規(guī)定，將信托受益權(quán)等非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)排除在買入返售業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)之外，并要求賣出回購方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出。至此，信托受益權(quán)買入返售大勢漸去。

銀證等合作模式下的博弈。主要體現(xiàn)在銀證合作、銀保合作和銀基合作三方面。

銀證合作：券商資管。券商資管分為定向資管、集合資管和專項(xiàng)資管，其中，定向資管業(yè)務(wù)是主導(dǎo)形式。隨著銀信合作監(jiān)管趨嚴(yán)，加之2012年10月證監(jiān)會(huì)不再限制券商定向資管的投資范圍，券商資管開放式通道的價(jià)值得到發(fā)現(xiàn)。銀證合作開始發(fā)揮銀信合作的替代作用，證券公司取代了信托公司成為銀行信貸資產(chǎn)出表的新渠道。如銀行將理財(cái)資金以定向資產(chǎn)管理方式委托給券商，券商以定向資管計(jì)劃購買銀行自身的票據(jù)資產(chǎn)或信貸資產(chǎn)，從而隱匿信貸規(guī)模。此外，還可以采用銀證信、銀證保等合作模式來規(guī)避監(jiān)管。

銀保合作：同業(yè)質(zhì)押貸款。銀行以保險(xiǎn)公司存入的協(xié)議存款為質(zhì)押發(fā)放貸款，保險(xiǎn)公司將此貸款資金投向銀行理財(cái)產(chǎn)品。在這其中，保險(xiǎn)公司仍為通道，銀行除獲得中間收入外，還增加了一般性存款，并可減少計(jì)提的撥備和資本。

銀基合作：基金子公司資管。2012年11月，證監(jiān)會(huì)允許基金公司成立專門子公司，通過設(shè)立專戶資管計(jì)劃開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。專戶資管計(jì)劃可投資各類證券資產(chǎn)和未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。因限制少、成本低，銀基合作順勢崛起，基金子公司迅速成為銀行資產(chǎn)出表的新的通道。截至2013年年末，基金子公司資管規(guī)模達(dá)9414億元。

治理建議

回歸業(yè)務(wù)本原。銀行業(yè)必須回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，不能搞自我循環(huán)式創(chuàng)新，各類業(yè)務(wù)應(yīng)回歸本原。一是回歸本性。如銀行同業(yè)業(yè)務(wù)要回歸流動(dòng)性管理手段的本質(zhì)；理財(cái)業(yè)務(wù)要回歸“受人之托、代人理財(cái)”的特性；信托公司要確定“受人之托，帶人理財(cái)”的功能定位，回歸信托主業(yè)；委托貸款業(yè)務(wù)必須緊繞中間業(yè)務(wù)本質(zhì)，不得為其墊資和擔(dān)保。二是真實(shí)核算。各類業(yè)務(wù)要按規(guī)定會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算，及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確地在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外記載和反映相關(guān)業(yè)務(wù)。禁止通過“抽屜協(xié)議”、隱性或顯性擔(dān)保實(shí)現(xiàn)信貸規(guī)模消減或科目轉(zhuǎn)移。三是提高透明度。加大銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理信息披露力度，強(qiáng)化市場約束。

加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理。銀行業(yè)要建立與所開展業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的業(yè)務(wù)治理體系。一是重塑管理體制。同業(yè)業(yè)務(wù)由總行專營部門單獨(dú)經(jīng)營，其他部門和分支機(jī)構(gòu)不再經(jīng)營，已開展的存量同業(yè)業(yè)務(wù)到期后結(jié)清、銷戶。理財(cái)業(yè)務(wù)推行條線事業(yè)部制，由總行事業(yè)部統(tǒng)一設(shè)計(jì)產(chǎn)品，其他部門和分支行只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售，理財(cái)事業(yè)部嚴(yán)格履行代客資產(chǎn)管理的功能，在機(jī)構(gòu)和運(yùn)營上實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)與存貸款業(yè)務(wù)的徹底分離。信托、基金等非銀行金融業(yè)務(wù)，實(shí)行子公司制，建立“防火墻”，實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營。二是健全內(nèi)部控制。同業(yè)業(yè)務(wù)要納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)授權(quán)管理體系、授信管理政策、交易對手準(zhǔn)入機(jī)制和前中后臺(tái)分設(shè)的內(nèi)部控制機(jī)制，嚴(yán)格控制同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債占比，建立交易對手集中度管理，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保業(yè)務(wù)經(jīng)營依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控。銀行要根據(jù)監(jiān)管部門認(rèn)可的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營理財(cái)業(yè)務(wù)，單獨(dú)建賬管理，強(qiáng)化流程監(jiān)督。銀行代客理財(cái)資金要與自有資金分開使用，不得購買本銀行貸款，不得開展理財(cái)資金池業(yè)務(wù)。強(qiáng)化法人總部對同業(yè)、理財(cái)和非標(biāo)業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，統(tǒng)籌安全性、流動(dòng)性、盈利性，確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。三是準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提。按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對各類實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)仍由銀行承擔(dān)的新興業(yè)務(wù)，準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提相應(yīng)資本與撥備，落實(shí)“穿透式”管理要求。

強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作。加大跨行業(yè)、跨市場的交叉性金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，發(fā)揮監(jiān)管合力。一是完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。建立完善跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場和跨區(qū)域的功能性監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。二是加強(qiáng)監(jiān)管制度頂層設(shè)計(jì)。以聯(lián)合方式出臺(tái)跨業(yè)合作監(jiān)管制度措施，消除分業(yè)監(jiān)管之間的政策沖突，建立連續(xù)性、一致性和前瞻性的監(jiān)管規(guī)則，“堵邪門”與“開正門”，防范監(jiān)管套利。創(chuàng)新同業(yè)存單等替代性金融產(chǎn)品，穩(wěn)定銀行資金來源，鼓勵(lì)發(fā)展資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。三是推動(dòng)監(jiān)管信息共享。實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有監(jiān)管部門監(jiān)管信息平臺(tái)的端口對接，探索建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息平臺(tái)，“一行三會(huì)”共享監(jiān)管信息。