中國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與監(jiān)管策略

羅艷玲

摘要：隨著科技的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也發(fā)展迅猛，并有效的沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)。它是一種新的模式，但是發(fā)展過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險問題對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。本文基于產(chǎn)業(yè)管制的角度，分析其所存在的風(fēng)險并在原有的監(jiān)管制度上提出一些新的監(jiān)管方法。

關(guān)鍵詞：中國互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管策略

一.文獻(xiàn)綜述

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的迅速發(fā)展及其對金融業(yè)的滲透，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已成為一個新的研究和討論熱點(diǎn)。而在我國由于傳統(tǒng)金融的供給不足，便形成了獨(dú)特的中國式互聯(lián)網(wǎng)金融。沒有一個國家會像中國一樣使得互聯(lián)網(wǎng)金融如此火爆。謝平（2012）認(rèn)為，“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付，社交網(wǎng)絡(luò)，搜索引擎及云計算等，將會對人類金融模式產(chǎn)生根本影響?？赡艹霈F(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

早在2002年，程曉翌的文章《網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險與防范》中提到網(wǎng)絡(luò)銀行所面臨的風(fēng)險包括貨幣風(fēng)險，操作風(fēng)險等。網(wǎng)絡(luò)銀行屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，因此我們可以看出在20世紀(jì)之初，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險趨勢已經(jīng)形成。網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險防范對市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)管理，分業(yè)管理格局，風(fēng)險監(jiān)管水平，管理人員素質(zhì)提出了挑戰(zhàn)。

由浙江大學(xué)李有星等教授著作的《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析》一文中，詳細(xì)分析了現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險以及監(jiān)管的必要性。并認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險多集中在非法集資方面，從而把監(jiān)管分為縱向和橫向的監(jiān)管模式。

二.我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險

作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物， 互聯(lián)網(wǎng)金融即面臨傳統(tǒng)金融活動中存在的信用風(fēng)險、 流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險， 還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險以及法律風(fēng)險.本文討論中國式互聯(lián)網(wǎng)金融中的主要風(fēng)險：技術(shù)風(fēng)險，法律風(fēng)險，信用風(fēng)險。

一.技術(shù)分險

計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全與互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運(yùn)行密切相關(guān)， 計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也成為互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的技術(shù)風(fēng)險。

網(wǎng)上銀行的技術(shù)風(fēng)險可以分為幾類：一是系統(tǒng)被非法入侵，即由未定期修補(bǔ)，更新和備份操作系統(tǒng)導(dǎo)致的黑客攻擊。 二是銀行系統(tǒng)內(nèi)部職員的欺詐。銀行職員篡改賬戶數(shù)據(jù)，導(dǎo)致客戶或銀行存款損失或交易差錯。三是服務(wù)供應(yīng)商風(fēng)險。銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的外部服務(wù)供應(yīng)商可能不提供預(yù)期的技術(shù)，而銀行必須對造成損失負(fù)責(zé)。

安全系統(tǒng)是第三方網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)中最為薄弱的環(huán)節(jié)。安全風(fēng)險主要體現(xiàn)在三個方面: 一是數(shù)據(jù)傳輸過程中遭到攻擊，威脅用戶資金安全；二是網(wǎng)上支付應(yīng)用系統(tǒng)本身存在的安全設(shè)計上的缺陷可能被黑客利用，危害整個系統(tǒng)的安全。三是計算機(jī)病毒可能突破網(wǎng)絡(luò)防范，入侵網(wǎng)上支付的主機(jī)系統(tǒng)，造成數(shù)據(jù)丟失等嚴(yán)重后果。

網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新生事物給我們帶來了便捷，滿足了個人資金需求，發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金的利用率。由于內(nèi)部程序，人員，系統(tǒng)不完善，失誤或者外部事件造成的潛在財物損失也是技術(shù)風(fēng)險的重要組成部分。

二.法律風(fēng)險

由于中國式獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，即市場環(huán)境，在監(jiān)管角度上缺乏規(guī)制，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新一直都有可能圍繞是否合法的困惑。

對于網(wǎng)上銀行，首先我國仍然欠缺專門調(diào)整網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的法律制度，只有少數(shù)的金融行政規(guī)章。 其次，互聯(lián)網(wǎng)是無國界的，但是由于各國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行法規(guī)制度的不同，就不可避免的發(fā)生國與國之間的法律沖突，導(dǎo)致客戶與開戶銀行發(fā)生法律糾紛。

第三方支付平臺的虛擬性很容易導(dǎo)致犯罪風(fēng)險。首先，通過匿名在網(wǎng)上進(jìn)行資金交易使得黑錢洗白的幾率大大增加，而追蹤這些錢財卻很困難。其次，利用第三方支付進(jìn)行資金的非法轉(zhuǎn)移，信用卡套現(xiàn)等活動，增大了第三方支付的法律風(fēng)險。

P2P與其說是一種經(jīng)營模式，不如說是一種可以隨意組合的業(yè)務(wù)手段，它由銀行來完成的貸款流程拆分成數(shù)段，由此規(guī)避監(jiān)管，規(guī)避法律。在網(wǎng)絡(luò)的虛擬世界中，交易雙方不直接見面，身份很難準(zhǔn)確確認(rèn)，在追究違約責(zé)任方面有很大的阻礙。

三.信用風(fēng)險

基于網(wǎng)絡(luò)而產(chǎn)生的金融業(yè)務(wù)更容易發(fā)生信用風(fēng)險。對于網(wǎng)上銀行，首先，信用意識和信用道德規(guī)范嚴(yán)重缺乏。在網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)交易信息的傳遞中交易者的身份很難確認(rèn)。其次，整個社會信用體系的不完善導(dǎo)致違約可能性增加。最后銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的也造成了一定的信用風(fēng)險。當(dāng)銀行不能穩(wěn)定提供安全，準(zhǔn)確，及時的網(wǎng)上銀行服務(wù)時，銀行信用受到懷疑。第三方支付是“信用缺位”條件下的“補(bǔ)位產(chǎn)物”，在一定程度保證了電子商務(wù)交易資金流和物流的有序流動。我國目前缺乏完整的信用信息披露機(jī)制。首先，交易雙方引發(fā)信用風(fēng)險。第三方支付并沒有強(qiáng)制要求用戶一定按照一定的步驟進(jìn)行交易。其次，第三方支付平臺在交易中的中介地位，使平臺可以從事資金吸儲并形成大量的資金沉淀。這些資金由于第三方支付平臺自身的安全和信用沒有得到很好的保障而處于不監(jiān)管狀態(tài)，很可能會激發(fā)信用風(fēng)險。

而對于P2P網(wǎng)絡(luò)平臺，首先，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)平臺每筆貸款的數(shù)額并不大，但其覆蓋面廣總的交易額大，這就需要平臺有大量資金提供保障，但是有些網(wǎng)站的資本實(shí)力非常有限。其次，網(wǎng)站的收益來自借貸的手續(xù)費(fèi)，如果網(wǎng)站收益太小，不足以持續(xù)經(jīng)營，對投資人的資金造成威脅。最后，有些網(wǎng)站更是帶著不良企圖，利用金融監(jiān)管的漏洞，騙取投資人的錢財，對網(wǎng)貸中的資金出借人造成極大傷害。

三.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，現(xiàn)在沒有任何規(guī)定和文件或者法規(guī)，只有一些動態(tài)和研究?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的特殊性和經(jīng)營模式，要選擇區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展，維護(hù)金融秩序，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，必須強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。總體而言，對其監(jiān)管可以遵循以下幾個思路：

（一） 分類監(jiān)管

鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體和運(yùn)營風(fēng)險差異，宜對不同主體實(shí)施針對性的監(jiān)管。

1、銀行開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，它的風(fēng)險主要來源于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。針對網(wǎng)上銀行最主要的技術(shù)風(fēng)險，應(yīng)該使整個防范結(jié)構(gòu)優(yōu)化。國家管理相關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)制網(wǎng)上銀行設(shè)置多重防火墻嚴(yán)格控制互聯(lián)網(wǎng)與計算機(jī)系統(tǒng)間的路徑，同時要建立各個銀行的合作機(jī)制，形成全國統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術(shù)風(fēng)險的防范標(biāo)準(zhǔn)。

2、對第三方支付的風(fēng)險控制和監(jiān)督管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。首先要強(qiáng)化內(nèi)控制度的建設(shè)，建立分工合理，職責(zé)明確，報告關(guān)系清晰的組織機(jī)構(gòu)，其次對第三方支付平臺進(jìn)行評級，將服務(wù)質(zhì)量，網(wǎng)絡(luò)安全，客戶利益維護(hù)等指標(biāo)作為評級標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)第三方支付不斷進(jìn)行技術(shù)改造。最后依托于高科技手段，建立高效的風(fēng)險防范監(jiān)測機(jī)制和預(yù)警預(yù)報系統(tǒng)，及時向第三方支付公司發(fā)送風(fēng)險預(yù)警。［4］

3、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺開展的P2P融資模式，這種不見面不審查無抵押的快速貸款模式在提高資金使用率的同時，也使得貸款風(fēng)險增高。對于這些現(xiàn)象，可以對其構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制，避免集合資金。有了第三方支付托管，借款人的每筆資金流動都有記錄，這樣能有效防范借貸平臺挪用客戶資金或者卷款跑路風(fēng)險。

（二）包容性監(jiān)管

現(xiàn)階段，對于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評價，尚缺乏足夠的時間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤。但同時絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動。比如支付寶的監(jiān)管，支付寶是一家公司，圍繞公司發(fā)生的問題是企業(yè)內(nèi)部的問題，政府可以干預(yù)，但是不應(yīng)該成為事件的主體，這樣才有助于各個企業(yè)在競爭的環(huán)境下向更普惠于民的方向發(fā)展。在誠實(shí)守信的前提下，一切有利于包容性增長的金融活動，金融服務(wù)，都應(yīng)該得到尊重和鼓勵。監(jiān)管過嚴(yán)，則有礙于金融的創(chuàng)新；如果監(jiān)管較松，則必定加大金融市場的風(fēng)險，所以必須要做到監(jiān)管適度，以促進(jìn)金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

（三）綜合監(jiān)管

對這些依賴于互聯(lián)網(wǎng)，而又是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合體的中國式互聯(lián)網(wǎng)金融，我們在兼顧其他監(jiān)管模式的同時，必須做到綜合監(jiān)管，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，讓各個主體有章可循。

首先，必須堅持以金融消費(fèi)者包括投資者權(quán)利保護(hù)為中心，重構(gòu)監(jiān)管體系，重新設(shè)計我們互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑。其次就是加強(qiáng)行業(yè)自律，要有他有效性，行業(yè)自律已經(jīng)談很多年了，但是怎么樣有效，我覺得制定標(biāo)準(zhǔn)，公約以及他的執(zhí)行考核機(jī)制，配套是非常關(guān)鍵的。最后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將會推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)升級，這是漫長過程，這個過程之中要提高整個社會的生活和智慧水平。

參考文獻(xiàn)

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［5］李有星 陳飛金幼芳 浙江大學(xué) 光華法學(xué)院

［6］中國市場第43期 劉英羅明雄

［7］陳子永：商?財會 2013年9期作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)

［8］謝平：《迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機(jī)遇和挑戰(zhàn)》，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》，2012-09-03