民間借貸：產(chǎn)業(yè)空心化背景下的金融規(guī)制

摘 要：現(xiàn)階段，因金融、保險、銀行等第三產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展而導(dǎo)致國內(nèi)物質(zhì)生產(chǎn)衰弱，由此帶來民間借貸和產(chǎn)業(yè)空心化之間存在著博弈關(guān)系。有效的融資可以從金融上阻斷產(chǎn)業(yè)空心化的發(fā)展以提高利潤率解決產(chǎn)業(yè)空心化融資困境。本文試從產(chǎn)業(yè)空心化理論、現(xiàn)狀等方面，著手探究我國民間借貸經(jīng)濟(jì)存在的問題和解決路徑，通過一系列金融規(guī)制來防控因民間借貸可能產(chǎn)生的區(qū)域性金融風(fēng)險和社會公共風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：民間借貸；產(chǎn)業(yè)空心化；金融規(guī)制

一、大背景：我國中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象

1.產(chǎn)業(yè)空心化理論。產(chǎn)業(yè)空心化一詞最早出現(xiàn)在B.布魯斯通和B.哈里遜在《美國的脫工業(yè)化》，該書認(rèn)為產(chǎn)業(yè)空心化是在一國的基礎(chǔ)生產(chǎn)能力方面出現(xiàn)了廣泛的資本撤退。日本學(xué)者高野邦彥（1987）給出的定義是：產(chǎn)業(yè)空心化是特定地區(qū)為基礎(chǔ)的特定產(chǎn)業(yè)的衰退，即新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不能彌補(bǔ)舊產(chǎn)業(yè)衰退而形成地區(qū)經(jīng)濟(jì)的極度萎縮。

目前，中國具有代表性的觀點(diǎn)有：蔣志敏透過產(chǎn)業(yè)空心化的現(xiàn)象，從生產(chǎn)要素的角度給出了產(chǎn)業(yè)空心化的定義，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)空心化是由于生產(chǎn)要素的比較劣勢而造成某一地區(qū)某一產(chǎn)業(yè)衰退的過程；李曉通過區(qū)分產(chǎn)業(yè)空心化與非工業(yè)化，指出產(chǎn)業(yè)空心化是經(jīng)濟(jì)資源和經(jīng)營要素的流動與社會生產(chǎn)能力發(fā)展的不適應(yīng)，而造成的國內(nèi)物質(zhì)生產(chǎn)與非物質(zhì)生產(chǎn)比例嚴(yán)重失衡。

簡述之，產(chǎn)業(yè)空心化是指在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，由于國內(nèi)生產(chǎn)要素的比較劣勢而引起的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。產(chǎn)業(yè)空心化的定義，具體應(yīng)包含以下幾層含義： 第一，產(chǎn)業(yè)空心化的產(chǎn)生一般以經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級為背景。第二，其源頭在于國內(nèi)生產(chǎn)要素的比較劣勢，比如國內(nèi)勞動力成本增加、制造業(yè)產(chǎn)值大幅下滑、制造業(yè)生產(chǎn)力下降、制造業(yè)失業(yè)率上升等，由于國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)的落后，致使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中出現(xiàn)新舊產(chǎn)業(yè)銜接欠佳。第三，產(chǎn)業(yè)空心化最終的表現(xiàn)形式是由某一產(chǎn)業(yè)的衰退造成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，進(jìn)而使得經(jīng)濟(jì)增長受阻。只有當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，且導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎縮時，才可認(rèn)為出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化。當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)空心化和虛擬經(jīng)濟(jì)的高杠桿化成為限制民間經(jīng)濟(jì)虛擬化的趨勢。

2.中國產(chǎn)業(yè)空心化的復(fù)雜性及趨勢。（1）民間投資轉(zhuǎn)向，“離制造業(yè)”趨勢明顯。金融危機(jī)使眾多的實體經(jīng)濟(jì)尤其是缺乏技術(shù)支撐、替代性較強(qiáng)的中小企業(yè)受到了不小的沖擊，實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展愈加艱難，從而造成資金、勞動力等要素發(fā)生規(guī)模性轉(zhuǎn)移，由第二產(chǎn)業(yè)流入第三產(chǎn)業(yè)，造成制造業(yè)萎縮和衰退，即“離制造業(yè)”。

（2）實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化差距加深。一方面，中國長期存在雙順差，社會流動性過剩，使得資產(chǎn)價格虛高，通貨膨脹壓力巨大； 另一方面，由于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金，但融資困難，生產(chǎn)發(fā)展受到阻礙。與此同時，投資渠道狹隘，各類投機(jī)行為使投機(jī)性資本嚴(yán)重膨脹，造成市場供需不均衡，進(jìn)一步加劇了產(chǎn)業(yè)空心化。

（3）經(jīng)濟(jì)虛擬化程度加深。第三產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)盈利能力的差距之大，巨大的利潤差像“黑洞”一樣吸引其他領(lǐng)域尤其是第二產(chǎn)業(yè)的資金，虛擬經(jīng)濟(jì)的杠桿效應(yīng)使經(jīng)濟(jì)利益倍增，從而進(jìn)一步加深中國經(jīng)濟(jì)的虛擬化程度。

（4）產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)低效率或無效率普遍存在。這種矛盾的原因在于沒有科技支撐的空心化表現(xiàn)，應(yīng)該看到金融危機(jī)后中國的產(chǎn)業(yè)空心化具有結(jié)構(gòu)性、局部性特征，并且變化趨勢進(jìn)一步加劇。

產(chǎn)業(yè)空心化加速趨勢形成的主要原因是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈沒有真正建立。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得越來越多的企業(yè)僅重視眼前利益而忽視長遠(yuǎn)利益。另一方面，缺乏進(jìn)入高加工產(chǎn)業(yè)的投資能力，自主創(chuàng)新能力嚴(yán)重不足。

二、我國民間借貸存在的問題

1.民間借貸的定義。民間借貸究竟應(yīng)當(dāng)如何界定大致可以分為廣義、狹義兩個層次。廣義的概念更為強(qiáng)調(diào)民間借貸的“非正規(guī)性”，主要是以民間借貸和正規(guī)金融是否處于國家信用和相關(guān)金融法律控制下為區(qū)分。而狹義的概念則強(qiáng)調(diào)發(fā)生于“個人之間”。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼.明斯基曾對金融借貸資本及其風(fēng)險進(jìn)行針對性研究，融資方式劃分三類：一是對沖性融資，債務(wù)人融資所獲現(xiàn)金流能覆蓋本金和利息；二是投機(jī)性融資，債務(wù)人融資所獲現(xiàn)金流只能覆蓋利息，用短期資金為長期頭寸融資；三是龐式融資，債務(wù)人融資所獲現(xiàn)金流不能覆蓋本金也不能覆蓋利息，只能靠出售資產(chǎn)和再舉新債來履行支付承諾。

借鑒其對金融周期階段性的劃分，我國的民間借貸行為按照目的分為四類：第一類是個人之間臨時用于生活周轉(zhuǎn)的借貸；第二類是抵補(bǔ)性融資；第三類是投機(jī)性融資；第四類是龐氏融資。

2.民間借貸的難題：以吳英非法集資案為典型。吳英非法集資案于2012年1月18日被浙江省高級人民法院二審駁回上訴、判處死刑后，引起了各方激烈的論證和辯駁。2012年4月20日最高人民法院在受理吳英集資詐騙死刑復(fù)核案后依法裁定不核準(zhǔn)吳英死刑，將案件發(fā)回浙江省高級人民法院重新審判。顯然，吳英案充分顯示出現(xiàn)行規(guī)則表達(dá)與社會實踐的巨大悖離。而其在死刑復(fù)核階段的峰回路轉(zhuǎn)，很大程度上彰顯了刑事司法對現(xiàn)行立法的能動反應(yīng)和對社會實踐的適當(dāng)尊重。

吳英非法集資案是我國當(dāng)下民間金融普遍性、多發(fā)性、復(fù)雜性中極具典型性的一例，我們不免思考：是什么原因?qū)е聟怯冈谏鐣舷破鹑绱塑幦淮蟛?？為什么所謂的非法集資現(xiàn)象屢禁不止？是否能夠通過制度設(shè)計來消除類似吳英案的爭執(zhí)和分歧。

民間融資在我國具有手續(xù)簡便、形式靈活、操作快捷、交易成本低、準(zhǔn)入門檻低等特點(diǎn)，為我國銀行運(yùn)作和利率決定市場化、靈活化奠定了現(xiàn)實基礎(chǔ)，具有一定的社會價值和積極功能。但另一方面存在著明顯的劣勢：存在因私密性和封閉性而產(chǎn)生大的監(jiān)管難題；再次，民間借貸在我國的金融市場中交易鏈條過長，范圍過廣，這使得社群成員之間的熟悉度和信任度被盲目擴(kuò)張，信用可靠度縮減；不能有效地監(jiān)督社群資本的交易方式、投資渠道和風(fēng)險來源；借貸形式較不正規(guī)，缺乏證明或擔(dān)保。作為官方金融體制的一種重要的體制外補(bǔ)充，在發(fā)揮重要的助推之力時，其一些所謂的變相形式也為國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會穩(wěn)定帶來了嚴(yán)重問題和負(fù)面影響。endprint

實際上，我國現(xiàn)行金融法律、法規(guī)對融資的過嚴(yán)限制和對民間借貸的規(guī)制空白，還是地方監(jiān)管者無奈之下的默許態(tài)度，都在一定程度上放大了民間借貸的風(fēng)險，而并未在國家制定法和正規(guī)監(jiān)管的層面針對民間借貸的特色進(jìn)行規(guī)制補(bǔ)位。事實上，承認(rèn)民間金融的合法性后，合理確定其基本定位，完善相關(guān)法律規(guī)定，真正發(fā)展行業(yè)協(xié)會的信息優(yōu)勢、成員認(rèn)同度和社會監(jiān)督權(quán)，并規(guī)定適當(dāng)?shù)囊?guī)范化形式和信息披露方式，民間借貸領(lǐng)域的風(fēng)險會大幅減少。

在“兩多兩難”問題——中小企業(yè)多、融資難，民間資本多、投資難——緩解過程中，民間借貸起到了一定的積極作用，然而，其背后也隱藏著巨大的風(fēng)險。

對于民間金融，我國現(xiàn)行法律主要是通過禁止非法集資來對其進(jìn)行規(guī)范的。一方面，是由于規(guī)范表達(dá)的“過度函攝”而難免導(dǎo)致官方的監(jiān)管無力，另一方面是由于其沒有尊重真實社會的具體訴求而使之淪為無人信仰的法律，以致最終導(dǎo)致陷入監(jiān)管困局，這有力地表達(dá)了立法必須充分尊重真實世界的社會實踐。其實，減少或消解非法集資及其所導(dǎo)致的社會問題的根本出路在于改革現(xiàn)有僵化的金融體制，對民間金融進(jìn)行理性引導(dǎo)，逐步推進(jìn)民間金融利率的市場化和合理化，使之步入法制化的軌道。最高人民法院對吳英非法集資案的處理，某種意義上可以視為刑事司法與社會實踐良性互動的結(jié)果，是司法對立法的適度矯正與能動反應(yīng)。

三、尋找有效的金融規(guī)制方法

1.產(chǎn)業(yè)空心化是民間借貸危機(jī)的重要原因。民間借貸有其自身特殊的社會網(wǎng)絡(luò)和信任模式，應(yīng)當(dāng)存在于“準(zhǔn)熟人社群”中，也即現(xiàn)代社會人格化色彩相對較濃的人緣、地緣或產(chǎn)業(yè)群體中，且應(yīng)當(dāng)有其獨(dú)立性、暫時性、相對封閉性和一定的范圍、規(guī)模限制，而不應(yīng)大范圍鋪開于現(xiàn)代金融市場民間借貸風(fēng)險的法律規(guī)制需要通過風(fēng)險的類型化來保證風(fēng)險規(guī)制的有效性、體系性及完備性。“民間借貸”這一頗具中國特色的金融現(xiàn)象，與我國金融管制過嚴(yán)密不可分。某種程度上說民間借貸的產(chǎn)生和發(fā)展，主要因為金融市場上私主體對借貸資本及其保值增值的愿望在正規(guī)金融框架內(nèi)無法滿足。某種程度上可以說民間借貸是社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中民間資本通過各種自生發(fā)形式對某些法律制度的一種規(guī)避，對金融管制的突破。

對于產(chǎn)業(yè)空心化的問題，應(yīng)當(dāng)做好以下幾點(diǎn)：

（1）合理規(guī)劃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的速度，注意把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的速度、節(jié)奏及協(xié)調(diào)性，處理好產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和業(yè)空心化的關(guān)系。避免產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對產(chǎn)業(yè)空心化的加速影響。

（2）放開資本市場，完善金融市場，為中小企業(yè)的自主創(chuàng)新創(chuàng)造條件，幫助中小企業(yè)提高自身的應(yīng)對能力，加快中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級。要阻止產(chǎn)業(yè)空心化，需要引導(dǎo)中小企業(yè)自主創(chuàng)新，形成自身技術(shù)和產(chǎn)品特色。

（3）為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造公平、規(guī)范的市場環(huán)境，改變“離制造業(yè)”和資本外逃的趨勢金融危機(jī)后，“離制造業(yè)”趨勢加劇。政府應(yīng)當(dāng)為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、為第二產(chǎn)業(yè)由量到質(zhì)的飛躍，創(chuàng)造公平、規(guī)范、有序的市場環(huán)境，有效降低中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。

2.規(guī)范民間借貸行為。（1）民間借貸應(yīng)當(dāng)制定單行法規(guī)，明確民間借貸性質(zhì)，規(guī)范民間借貸活動，在多層次法律制度體系下形成新的金融發(fā)展模式。有必要制定專門的《民間借貸法》，從法律層面給予民間借貸合法地位，規(guī)范和引導(dǎo)專門從事放貸業(yè)務(wù)或從事放貸業(yè)務(wù)為主的放貸人的行為，防范和降低民間借貸的潛在風(fēng)險，并對主體準(zhǔn)入規(guī)制、利率限制、跨區(qū)域借貸以及創(chuàng)新放貸人資金來源等四個方面的問題進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)制。

（2）民間借貸應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律監(jiān)管。民間借貸的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)由政府與社會合作進(jìn)行，而不應(yīng)依賴傳統(tǒng)、正規(guī)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)解決所有問題。在民間借貸官方監(jiān)管主體的選擇上，應(yīng)該以中國人民銀行和銀監(jiān)會為監(jiān)管主體，對明顯高利貸行為則要聯(lián)合相關(guān)職能部門進(jìn)行遏制和嚴(yán)厲打擊；同時也要將具有明顯投資性質(zhì)的民間借貸行為納入法制化軌道進(jìn)行管理，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。

（3）進(jìn)一步明確民間借貸與非法集資的界限，重點(diǎn)打擊民間借貸領(lǐng)域的違法犯罪活動。應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照貸金業(yè)法律規(guī)范，通過刑事司法和行政執(zhí)法手段，明確打擊民間借貸領(lǐng)域中的違法犯罪活動，也是民間借貸走向規(guī)范化之路的關(guān)鍵之一。

（4）加快建立和完善民間借貸監(jiān)測體系和征信體系，防范和降低借貸風(fēng)險。完善的個人信用制度是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對信貸風(fēng)險實施有效控制的基礎(chǔ)和前提。

無論對民間借貸如何定位，選擇哪種規(guī)制路徑，民間借貸立法都是必不可少的。秩序的形成“是一個異常復(fù)雜的過程，它伴隨和交織著自發(fā)性和自覺性、自愿性和強(qiáng)制性等多重特性”。因此，解決我國民間借貸問題的基本出路在于通過法律創(chuàng)新形成制度激勵，引導(dǎo)金融資源優(yōu)化配置，采用自然演進(jìn)與建構(gòu)相結(jié)合的多層次立法體系。通過相應(yīng)法律、法規(guī)規(guī)定適當(dāng)?shù)募顟土P機(jī)制，明確可供選擇的方式及其風(fēng)險和法律效力，將選擇權(quán)留諸民間借貸的參與主體；應(yīng)當(dāng)包括確定常用的借貸程序及其證明、擔(dān)保和相應(yīng)的風(fēng)險、法律后果說明，可供選擇的登記程序及其法律效力等方式對民間借貸類型化，并針對分類各自確定相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任者。法律規(guī)制的重點(diǎn)不僅僅是保障交易秩序安全和減少違約風(fēng)險，更需要防控其可能帶來的區(qū)域性金融風(fēng)險和公共風(fēng)險。

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作者簡介：張婷（1990.11- ），女，浙江杭州人，浙江財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院碩士研究生，研究方向為經(jīng)濟(jì)法endprint