國內黃金行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析

王國清

摘要： 戰(zhàn)略是研究競爭制勝的關鍵，企業(yè)如何在同行業(yè)市場競爭中獲勝，是經營者、關心企業(yè)前途命運預測企業(yè)成敗的證券分析家，都非常關心的命題。行業(yè)分析就是要找到行業(yè)發(fā)展的核心和關鍵因素，在行業(yè)中生存的企業(yè)要想更好的發(fā)展，它的發(fā)展戰(zhàn)略和核心競爭力就要與行業(yè)發(fā)展的關鍵因素相匹配，這樣才能抓住行業(yè)發(fā)展的機遇，并取得成功。

Abstract： The strategy is the key of the study of competitive winning. How to win in the market competition of peer industry is the proposition concerned by the operator and securities analysts who care about the future destiny of the enterprise and predict success or failure of enterprise. Industry analysis is to find the core and key factor in the development of the industry. If the enterprises want to survive in industry and get a better development， their development strategy and core competencies must match the key factors necessary to the industry development， so that they can seize the opportunities for development and gain success.

關鍵詞： 行業(yè)分析；競爭戰(zhàn)略；礦產金；黃金；企業(yè)分析；管理

Key words： industry analysis；competitive strategy；mineral deposits；gold；business analysis；management

中圖分類號：F830.94 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）20-0015-03

0 引言

一個完整的競爭戰(zhàn)略包含企業(yè)的目標、方向，以及企業(yè)如何競爭的方針、措施。我們確定一個企業(yè)的競爭戰(zhàn)略一定要先進行行業(yè)研究。行業(yè)研究要了解行業(yè)宏觀環(huán)境、發(fā)展動態(tài)、規(guī)模結構、競爭格局等，并找出行業(yè)發(fā)展的核心和關鍵，研究的目的是在企業(yè)管理中了解企業(yè)所處行業(yè)的狀況，企業(yè)依據自己的實際情況形成自己獨特的定位，制定出自己的競爭戰(zhàn)略；再者行業(yè)研究可以為投資者作出投資決策提供重要依據。企業(yè)內部人士通過研發(fā)、生產運營、營銷網絡了解所在行業(yè)的微觀情況，但微觀的和局部的情形會干擾管理者的認知，以致與對行業(yè)全局發(fā)展造成誤判。

筆者在礦產金生產企業(yè)工作，參與企業(yè)的生產技術管理工作，親眼目睹并親身感受了行業(yè)的興衰，對行業(yè)、企業(yè)發(fā)展中存在的癥結有切身感受。本文通過行業(yè)分析挖掘礦產金企業(yè)在競爭的大環(huán)境中取得成功的核心和關鍵，并對礦產金行業(yè)中的企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提出一些見解。

1 黃金采掘行業(yè)分析

黃金采掘行業(yè)即礦產金行業(yè)，即從事金礦的勘探、采礦、選礦，最終的產品是金精粉或合質金，本行業(yè)不同于黃金冶煉行業(yè)在于它不是通過進購金精粉、塊礦生產黃金，而是進行地質勘探，探得黃金資源，進行礦山建設，開采礦石，生產冶煉黃金的原料：金精粉、塊礦、合質金等。

本文不對行業(yè)規(guī)模、行業(yè)一些數據等作出羅列和分析，我們主要分析行業(yè)的競爭格局，提煉行業(yè)演變的規(guī)律進行提煉，并找出為行業(yè)發(fā)展的脈絡，及驅動行業(yè)發(fā)展的核心和關鍵因素。

1.1 行業(yè)的研究方法及礦產金行業(yè)的主要特征 行業(yè)的研究工具和方法有很多種，本文只對礦產金行業(yè)的宏觀環(huán)境和礦產金行業(yè)的主要特征做概要評價，根據本行業(yè)的特點主要選用波特五力分析分析模型，并借鑒波士頓矩陣等分析工具的一些思路方法，對礦產金行業(yè)進行全面分析，以行業(yè)為主線，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、等多層數據和信息，把握行業(yè)發(fā)展趨勢，提煉行業(yè)的演變規(guī)律，找出影響本行業(yè)發(fā)展的關鍵點，為企業(yè)的發(fā)展和資源的整合提供依據。

1.2 波特五力分析模型 邁克·爾波特的五力模型介紹了決定行業(yè)內部競爭狀態(tài)的五種力量。產業(yè)的生存環(huán)境范圍廣闊包括社會、經濟、政治、文化等因素；也可分為內部和外部。我們可以把這些因素分為五種基本的競爭作用力：進入威脅、替代威脅、買方侃價能力、供方侃價能力、現有競爭對手的競爭。正是這五種力量的合力最終決定波特五力模型產業(yè)可能產生利潤的潛力，并且最終的利潤潛力會隨著合力的變化而不斷變化，不同的產業(yè)它的潛在利潤也會隨著合力的不同而不同。通過五力模型我們可以確定產業(yè)中最強的一種或者幾種作用力，圖1利用五力模型對礦產金行業(yè)進行分析，找到礦產金行業(yè)影響行業(yè)發(fā)展的關鍵要素。

1.2.1 進入威脅 加入到一個產業(yè)的新的參與者，都期望獲取產業(yè)的利潤，一個產業(yè)新進入者威脅的大小，取決于本行業(yè)進入壁壘的大小，以及行業(yè)中原有企業(yè)的反擊。在礦產金行業(yè)，對新進入者來說規(guī)模經濟、資本需求均構成進入壁壘，而產品歧異、轉換成本、分銷渠道對于礦產金行業(yè)不構成進入壁壘，與規(guī)模無關的成本劣勢也構成一定的進入壁壘。

大規(guī)模的經濟性表現一定時期內單位成本隨著總產量的增加而降低，礦產金行業(yè)一般需要較大的前期勘探投入和基建投入，前期勘探開發(fā)投入一般計入長期待攤費用，礦山建設期投資巨大基礎設施、井巷工程、選礦廠建設，投資的資本都是數以億計，礦山整體進入生產期礦山的生產規(guī)模越大單位成本則越低，這就是礦山存在規(guī)模經濟、以及資本壁壘的根本原因。endprint

礦產金企業(yè)最終產品是合質金或含量金（金精粉），經過精煉后成為標準金錠，直接按照交易所價格銷售，由于產品一般是標準產品標準金，銷售價格以交易所價格為準，因此行業(yè)不存在產品岐異、分銷渠道、轉換成本等行業(yè)壁壘。

在行業(yè)進入者的壁壘中與規(guī)模無關的成本劣勢對新進入者構成一定的壁壘，包括經驗、地點優(yōu)勢、政府支持等方面。新進入者可以招募行業(yè)中的工程技術人員以克服經驗優(yōu)勢，雖然需要一定的過程；一些地區(qū)由于歷史上相當長的時間都是黃金產區(qū)，所以無論人才較多還是礦區(qū)的勘探較高，因此構成一定的地點優(yōu)勢。這種壁壘均可克服，因此僅構成一定的壁壘，不是決定因素。

在預期的報復方面，由于礦產金行業(yè)產品價格最終由交易所決定的特性，行業(yè)中原來的生產者不可能通過降價來阻止新進入者，再者本行業(yè)勘探、基建周期較長造成行業(yè)中的生產者不可能隨意增加產量，因此我們可以把預期的報復忽略不計。

1.2.2 現有競爭對手間爭奪的激烈程度 礦產金行業(yè)存在以下特點，本行業(yè)有大量專用性資產如前期的勘探開發(fā)投入、基建工程等，因此行業(yè)存在較大的退出壁壘；行業(yè)前期投入較大，建設周期很長，因此即使在金價較高的階段行業(yè)也難以較大幅度的提高產能，通常價格較高階段加大行業(yè)的投資以提高產能，但當金價較高階段過去時未必能完成提高產能的計劃，產能的提高一般是當黃金價格上漲時，由于盈虧邊界成本的上升，行業(yè)可以開發(fā)低品位的礦石以提高部分產能。

現有的競爭對手之間，想要獲得更高的利潤，由于最終產品的價格和品質是固定的，唯一的途徑就是降低單位成本，這就要求企業(yè)要具有高水平的探礦能力、經驗豐富的設計能力、強有力的運營能力，從而降低探礦失敗的幾率，增加投產時的生產能力。

1.2.3 替代產品壓力、賣方侃價實力 礦產金行業(yè)最終產品是合質金或含量金，其價格由交易所的金價決定，因此不存在替代產品的壓力、賣方侃價實力。

1.2.4 供方侃價實力 礦產金行業(yè)開采并加工礦石，開采的礦區(qū)可能是本企業(yè)通過勘探開發(fā)獲得的資源儲量，也可以是通過礦權收購得到的礦區(qū)，因此供應方就是出賣礦權者，供方的侃價能力受收購時黃金的價格，以及礦區(qū)資源儲量的確定及資源儲量開發(fā)的難易程度，兩個因素確定，其中黃金價格對于企業(yè)來說是客觀的，而確定購買儲量的能力則是企業(yè)本身具備的能力，因此企業(yè)要在侃價競爭中獲勝必須具備高素質的技術人員，以及對黃金價格走勢要有一定把握，最好是在金價衰退時收購礦山，從而為低成本高利潤奠定基礎。

1.3 其它的分析工具和思路

1.3.1 PEST分析 PEST分析是指宏觀環(huán)境分析，P指政治，E是經濟，S是社會，T是技術。在分析一個行業(yè)所處的環(huán)境時，通常要通過以上四個方面對企業(yè)所處的狀況進行分析。在宏觀影響因素中，礦產行業(yè)有悠久的歷史，行業(yè)技術發(fā)展成熟，在政經環(huán)境變動不大的情況下，黃金價格是對礦產金行業(yè)影響最大的一個宏觀因素。一般認為黃金是一種儲備，是紙幣的一種替代物，我們分析宏觀環(huán)境主要是分析影響黃金價格變動的因素，當世界經濟增長乏力，出現金融動蕩時，以美國為首的主要經濟體，為了提振經濟，一般采取給市場注入更多的流動性的方式，這就會形成通貨膨脹的預期，造成黃金價格上漲；反之當經濟增長強勁，以美國為首的經濟體，為維持強勢貨幣，采取收縮性的貨幣政策，經濟通脹較低，一般會造成金價上漲。

1.3.2 波士頓矩陣 波士頓矩陣是由美國大型商業(yè)資訊公司波士頓商業(yè)咨詢集團首創(chuàng)的一種規(guī)劃企業(yè)產品組合的方法。波士頓矩陣用市場增長率來劃分企業(yè)擁有的產品，分為四種：①明星類產品；②瘦狗類產品；③問號類產品；④現金牛類產品。

礦產金企業(yè)需要不斷能夠提供穩(wěn)定現金流并且貢獻利潤的好項目，我們可以稱之為“金牛項目”；為了能夠擴充實力，需要擴充資源儲備，壯大自己的實力，不斷的去獲取更多的金礦資源，有兩種途徑一種是通過對屬于自己的礦區(qū)進一步的勘探，第二種是外部收購探礦權，這里的問號產品和波士頓矩陣中特指的問號產品不完全符合，雖然對外擴張面臨巨大的風險，但這只企業(yè)面臨的必然選擇，可以稱之為“問號項目”；由于企業(yè)能力不同，面臨的風險和機遇也不相同，因此企業(yè)可能獲得“明星項目”，能為企業(yè)帶來巨大的利潤，獲得巨額回報；同時也可能獲得“瘦狗項目”，即給企業(yè)帶來虧損的項目，對于這類項目，企業(yè)要靠自己的技術實力，對這類項目做出客觀的評估，在行業(yè)中由于企業(yè)的技術實力良莠不齊，一些被判定為瘦狗項目的，被技術實力強大的企業(yè)發(fā)現原來是明星項目。

2 礦產金行業(yè)目前面臨的產業(yè)環(huán)境

礦產金行業(yè)目前很可能已處于衰退周期中。從戰(zhàn)略分析的角度看，衰退產業(yè)是指在持續(xù)的一段時間內產品的銷售量絕對下降的產業(yè)。而目前黃金價格大幅度持續(xù)下降，造成企業(yè)銷售收入大幅減少，而單位開采成本并不能下降，造成企業(yè)利潤下降，部門成本高企的項目由于虧損，而不得不停產。

2.1 衰退的原因 礦產金行業(yè)的興衰和黃金價格的周期波動有很大關系，上世紀八十年代初期黃金價格達到每盎司850美元后，隨即金價便進入的慢慢熊途之中，直到2001年黃金價格從底部回升2007年12月份超越歷史最高點，隨即于2011年9月創(chuàng)下歷史高點每盎司1920.30美元，至今金價再也沒有回到歷史高點。主要經濟體美國為應對金融危機退出的量化貨幣政策，隨著美國經濟的復蘇，量化貨幣政策也開始逐漸退出，因此在可以預見的將來黃金價格將難以走牛。因此礦產金行業(yè)有可能處在一個衰退周期之中。

2.2 衰退中的特點及對策 當黃金價格逐步走高時，礦產金企業(yè)可以逐步提高黃金產量，因為金價上漲時可以開發(fā)的礦石增多，一個原因是企業(yè)加大了勘探投入是可以開發(fā)的礦石量加大，另一個原因是原先金價較低時開發(fā)沒有利潤的低品位礦石當金價上漲之后這一部分礦石進入到開發(fā)行列，這是行業(yè)擴張時期的情形。當金價逐步走低或金價在一個較低的區(qū)間來回波動，短期不在創(chuàng)出新高時，礦產金行業(yè)為降低成本只能開發(fā)品位較高的礦石，行業(yè)的供給勢必出現一定的下滑，而由于整個行業(yè)盈利的減少，行業(yè)投入資金勘探新的資源的投資勢必也開始下滑。endprint

由于前面已經討論過由于行業(yè)前期的高投入，這些高投入形成很大一部分固定成本，因此行業(yè)存在一定的退出壁壘。當金價跌破一部分礦產金企業(yè)最低的生產成本時，一些企業(yè)被迫退出行業(yè)的生產，而那些運營得當、成本控制優(yōu)異的企業(yè)，將是這場淘汰賽的獲勝者，那些成本高企的企業(yè)被淘汰出局時，優(yōu)秀的企業(yè)由于在金價上漲的周期中擴大了生產規(guī)模，已經獲得了巨大的利潤，當金價下降周期來到時，與競爭者相比成本較低，仍有一定的獲利空間，因此優(yōu)秀的企業(yè)不但生存下來，而且可以乘機收購淘汰出局企業(yè)的礦區(qū)。

在一個衰退的產業(yè)中，企業(yè)管用的策略就是收縮戰(zhàn)術，礦產金企業(yè)在這個過程中要收縮產能，部分成本高企的礦山可以暫時停產或者對外轉讓，以減少虧損節(jié)約資金投入；另外有實力企業(yè)可以在金價處于低位時收購礦區(qū)，待將來金價重新步入上漲周期。

3 礦產金行業(yè)中企業(yè)的戰(zhàn)略選擇

企業(yè)的戰(zhàn)略選擇其實就是企業(yè)的定位，定位就是企業(yè)根據自己所處的特殊的戰(zhàn)略環(huán)境，以及企業(yè)本身的強項及弱項，采取行動以對抗外部各種影響因素，是企業(yè)處于有力的競爭地位。

上文已經分析了礦產金行業(yè)應對競爭的五種作用力，這五種作用力反映了礦產金行業(yè)必須面對的客觀條件：最終產品的標準化及最終生產產品處在一個完全開放的市場、前期投資較大以面臨著一定風險、內部的競爭其實就是成本的競爭即企業(yè)本身控制成本實力的競爭、較大的推出壁壘、較長的生產周期等。

為應對這五種力，有三種應對戰(zhàn)略即：成本領先戰(zhàn)略、歧異戰(zhàn)略、目標聚集戰(zhàn)略。上文已經分析過礦產金行業(yè)的一些特征，標準化的產品以及全球統(tǒng)一的市場，這就造成本行業(yè)對應五種競爭影響只能選用成本領先戰(zhàn)略。

那些在行業(yè)中成本控制領先的公司，在行業(yè)發(fā)展的整個周期中淘汰競爭對手，不斷提高自己的實力。為什么有的礦產金公司在資源開發(fā)和生產經營中取得很大的成功，有的同樣規(guī)模的公司卻失敗，這不是一個容易回答的問題，但要強調的是，資源的勘查開發(fā)和生產經營要靠有思想的人，要靠愿意跑更多路途的人，靠愿意執(zhí)行一項有風險的建議的人，靠比前人能觀察出更多問題的人。礦產金企業(yè)的競爭歸根到底是企業(yè)自身實力的競爭，是礦業(yè)人才的競爭，要取得競爭的勝利就必須擁有一流的專業(yè)人才，有先進的用人機制。

參考文獻：

[1]邁克爾·波特.競爭戰(zhàn)略[M].郭武軍，劉亮譯.華夏出版社，2012，6.

[2]王金花.礦山項目投資可行性研究與經濟評價實用手冊[M].安徽文化音像出版社，2003，12.

[3]一季度我國冶金、機械行業(yè)經濟運行情況[J].有色設備， 2006（03）.endprint

由于前面已經討論過由于行業(yè)前期的高投入，這些高投入形成很大一部分固定成本，因此行業(yè)存在一定的退出壁壘。當金價跌破一部分礦產金企業(yè)最低的生產成本時，一些企業(yè)被迫退出行業(yè)的生產，而那些運營得當、成本控制優(yōu)異的企業(yè)，將是這場淘汰賽的獲勝者，那些成本高企的企業(yè)被淘汰出局時，優(yōu)秀的企業(yè)由于在金價上漲的周期中擴大了生產規(guī)模，已經獲得了巨大的利潤，當金價下降周期來到時，與競爭者相比成本較低，仍有一定的獲利空間，因此優(yōu)秀的企業(yè)不但生存下來，而且可以乘機收購淘汰出局企業(yè)的礦區(qū)。

在一個衰退的產業(yè)中，企業(yè)管用的策略就是收縮戰(zhàn)術，礦產金企業(yè)在這個過程中要收縮產能，部分成本高企的礦山可以暫時停產或者對外轉讓，以減少虧損節(jié)約資金投入；另外有實力企業(yè)可以在金價處于低位時收購礦區(qū)，待將來金價重新步入上漲周期。

3 礦產金行業(yè)中企業(yè)的戰(zhàn)略選擇

企業(yè)的戰(zhàn)略選擇其實就是企業(yè)的定位，定位就是企業(yè)根據自己所處的特殊的戰(zhàn)略環(huán)境，以及企業(yè)本身的強項及弱項，采取行動以對抗外部各種影響因素，是企業(yè)處于有力的競爭地位。

上文已經分析了礦產金行業(yè)應對競爭的五種作用力，這五種作用力反映了礦產金行業(yè)必須面對的客觀條件：最終產品的標準化及最終生產產品處在一個完全開放的市場、前期投資較大以面臨著一定風險、內部的競爭其實就是成本的競爭即企業(yè)本身控制成本實力的競爭、較大的推出壁壘、較長的生產周期等。

為應對這五種力，有三種應對戰(zhàn)略即：成本領先戰(zhàn)略、歧異戰(zhàn)略、目標聚集戰(zhàn)略。上文已經分析過礦產金行業(yè)的一些特征，標準化的產品以及全球統(tǒng)一的市場，這就造成本行業(yè)對應五種競爭影響只能選用成本領先戰(zhàn)略。

那些在行業(yè)中成本控制領先的公司，在行業(yè)發(fā)展的整個周期中淘汰競爭對手，不斷提高自己的實力。為什么有的礦產金公司在資源開發(fā)和生產經營中取得很大的成功，有的同樣規(guī)模的公司卻失敗，這不是一個容易回答的問題，但要強調的是，資源的勘查開發(fā)和生產經營要靠有思想的人，要靠愿意跑更多路途的人，靠愿意執(zhí)行一項有風險的建議的人，靠比前人能觀察出更多問題的人。礦產金企業(yè)的競爭歸根到底是企業(yè)自身實力的競爭，是礦業(yè)人才的競爭，要取得競爭的勝利就必須擁有一流的專業(yè)人才，有先進的用人機制。

參考文獻：

[1]邁克爾·波特.競爭戰(zhàn)略[M].郭武軍，劉亮譯.華夏出版社，2012，6.

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[3]一季度我國冶金、機械行業(yè)經濟運行情況[J].有色設備， 2006（03）.endprint

由于前面已經討論過由于行業(yè)前期的高投入，這些高投入形成很大一部分固定成本，因此行業(yè)存在一定的退出壁壘。當金價跌破一部分礦產金企業(yè)最低的生產成本時，一些企業(yè)被迫退出行業(yè)的生產，而那些運營得當、成本控制優(yōu)異的企業(yè)，將是這場淘汰賽的獲勝者，那些成本高企的企業(yè)被淘汰出局時，優(yōu)秀的企業(yè)由于在金價上漲的周期中擴大了生產規(guī)模，已經獲得了巨大的利潤，當金價下降周期來到時，與競爭者相比成本較低，仍有一定的獲利空間，因此優(yōu)秀的企業(yè)不但生存下來，而且可以乘機收購淘汰出局企業(yè)的礦區(qū)。

在一個衰退的產業(yè)中，企業(yè)管用的策略就是收縮戰(zhàn)術，礦產金企業(yè)在這個過程中要收縮產能，部分成本高企的礦山可以暫時停產或者對外轉讓，以減少虧損節(jié)約資金投入；另外有實力企業(yè)可以在金價處于低位時收購礦區(qū)，待將來金價重新步入上漲周期。

3 礦產金行業(yè)中企業(yè)的戰(zhàn)略選擇

企業(yè)的戰(zhàn)略選擇其實就是企業(yè)的定位，定位就是企業(yè)根據自己所處的特殊的戰(zhàn)略環(huán)境，以及企業(yè)本身的強項及弱項，采取行動以對抗外部各種影響因素，是企業(yè)處于有力的競爭地位。

上文已經分析了礦產金行業(yè)應對競爭的五種作用力，這五種作用力反映了礦產金行業(yè)必須面對的客觀條件：最終產品的標準化及最終生產產品處在一個完全開放的市場、前期投資較大以面臨著一定風險、內部的競爭其實就是成本的競爭即企業(yè)本身控制成本實力的競爭、較大的推出壁壘、較長的生產周期等。

為應對這五種力，有三種應對戰(zhàn)略即：成本領先戰(zhàn)略、歧異戰(zhàn)略、目標聚集戰(zhàn)略。上文已經分析過礦產金行業(yè)的一些特征，標準化的產品以及全球統(tǒng)一的市場，這就造成本行業(yè)對應五種競爭影響只能選用成本領先戰(zhàn)略。

那些在行業(yè)中成本控制領先的公司，在行業(yè)發(fā)展的整個周期中淘汰競爭對手，不斷提高自己的實力。為什么有的礦產金公司在資源開發(fā)和生產經營中取得很大的成功，有的同樣規(guī)模的公司卻失敗，這不是一個容易回答的問題，但要強調的是，資源的勘查開發(fā)和生產經營要靠有思想的人，要靠愿意跑更多路途的人，靠愿意執(zhí)行一項有風險的建議的人，靠比前人能觀察出更多問題的人。礦產金企業(yè)的競爭歸根到底是企業(yè)自身實力的競爭，是礦業(yè)人才的競爭，要取得競爭的勝利就必須擁有一流的專業(yè)人才，有先進的用人機制。

參考文獻：

[1]邁克爾·波特.競爭戰(zhàn)略[M].郭武軍，劉亮譯.華夏出版社，2012，6.

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[3]一季度我國冶金、機械行業(yè)經濟運行情況[J].有色設備， 2006（03）.endprint