中小型微型企業(yè)融資難的成因與對策分析

摘要：我國中小型微型企業(yè)融資難的困境，已成為制約中小型微型企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”和“攔路虎”。本文試從企業(yè)、銀行、政府等角度探析中小型微型企業(yè)融資難的成因、困境、門檻及存在的若干難點和熱點，并提出相應(yīng)措施和辦法，以切實有效地促進中小型微型企業(yè)健康生存與發(fā)展。對當前市場呼吁的銀行金融生態(tài)環(huán)境及經(jīng)營方式和管理模式提出對策分析。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè) 融資困境 成因 對策

據(jù)統(tǒng)計資料，我國非國有中小型企業(yè)的數(shù)量目前已經(jīng)超過了1500萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的97%左右，幾乎涵蓋了生產(chǎn)、服務(wù)領(lǐng)域的各個行業(yè)，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了75%和50%，提供了大約四分之三還要多的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小型企業(yè)不但在市場活躍度、就業(yè)面廣度、技術(shù)創(chuàng)新深度及出口創(chuàng)匯增長度等諸多方面起到舉足輕重的作用，而且在拉動競爭機會均等、增強合理分配經(jīng)濟資源的活力上，沒有人再會質(zhì)疑它們將成為推動我國經(jīng)濟高速發(fā)展、市場經(jīng)濟日益活躍的助推器。

然而，目前我國深化經(jīng)濟體制改革的過程中，制約中小型微型企業(yè)發(fā)展的因素依然不少，最為突出、最為核心的問題是融資困難，不著手解決中小型微型企業(yè)資金不足、資金周轉(zhuǎn)貧乏的問題，強調(diào)促進中小型微型企業(yè)發(fā)展上臺階將是一句空話。由于資金短缺，部分企業(yè)陷入難以維計，設(shè)備更新、技術(shù)創(chuàng)新等更是束手無策，只有在解決資金融資暢通的前提下，才有可能逐步突破，尋求發(fā)展。

一、中小型微型企業(yè)融資難的成因

權(quán)威調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，國務(wù)院發(fā)展研究中心在2012年2月發(fā)布中國企業(yè)家系統(tǒng)調(diào)查結(jié)果，認為難以從銀行得到貸款：中型企業(yè)為74.7%，小型企業(yè)為82%。認為從銀行貸款“有難度、比較難、非常難”選項中，中型企業(yè)回答為30.7%、19.9%、17.4%，小型企業(yè)回答為28.8%、27.9%、25.3%。另外據(jù)統(tǒng)計，占企業(yè)數(shù)總量0.5%的大型企業(yè)實質(zhì)擁有55%以上貸款份額，并且只升不降，近九成的中小型企業(yè)貸款份額不足20%。又過一年多了，這一調(diào)研結(jié)論雖有所改觀，但仍不十分明顯，即大格局沒有太多變化。

我國中小型微型企業(yè)融資難問題難以從根本上解決，主要原因是由于中小型微型企業(yè)本身在創(chuàng)業(yè)階段與發(fā)展階段存在許多先天性不足，隨之在企業(yè)管理和經(jīng)營中留下了先天性的缺陷。加上我國的融資服務(wù)體系尚未有一系列針對性很強、措施得當、創(chuàng)新服務(wù)模式的配套政策出臺，以及政府有關(guān)部門相關(guān)政策不到位，全方位的金融服務(wù)理念跟不上，加上市場經(jīng)濟需求等綜合性因素疊加而成。

（一）融資難的影響因素

1、生存周期。產(chǎn)品周期或新產(chǎn)品研發(fā)周期是企業(yè)生存和發(fā)展的生命線，對于始終在掙扎中求發(fā)展，想突圍的中小型微型企業(yè)更是如此。產(chǎn)品周期即為中小型微型企業(yè)的生命周期，是直接、直觀衡量和評估企業(yè)發(fā)展前景的重要指數(shù)。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)調(diào)查，中小型企業(yè)5年將大量更替或淘汰，且高達70%的淘汰率，折射出中小型微型企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性差的特點。就這兩點，任何一家銀行在貸款操作時，都會慎之又慎。

2、“亞健康”狀態(tài)。根據(jù)2009年底，工業(yè)和信息化部發(fā)布報告評價，全國中小型企業(yè)平均健康指數(shù)為6.57分（滿分10分），診斷稱為“亞健康”狀態(tài)不為過分。事隔3年多，客觀上部分中型企業(yè)向前發(fā)展，擴充或步入大型企業(yè)。中小型微型企業(yè)總數(shù)量是動態(tài)指數(shù)，有進有出，總趨勢升多降少。通過這幾年綜合治理、管理改善，但總體上還不能有足夠理由或有足夠數(shù)據(jù)來判定為健康指數(shù)。

3、“草根”管理。中小型微型企業(yè)管理存在法人治理框架不完善、不健全，普遍內(nèi)控機制不盡合理，企業(yè)管理和經(jīng)營水平低下，習慣于傳統(tǒng)型、家族型、家庭型的管理模式，體現(xiàn)是“家長”式、“武斷”式管理作風和辦事風格。大多數(shù)企業(yè)還未涉及或談不上推行現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。

4、信用薄弱。商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行融資的核心環(huán)節(jié)，是必須現(xiàn)場查看和賬本查閱企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)況，核實財務(wù)報表的真實性、會計科目的完整性、資金管理與運行狀態(tài)。相當部分中小型微型企業(yè)財務(wù)是傳統(tǒng)型、家族型，甚至有的企業(yè)是家庭型家長式的單一管理模式。當然，其中部分企業(yè)生存、發(fā)展前景看好，也有擴張、拓展的空間，但“草根”式劣性依然存在，沒有從根本上完善企業(yè)財務(wù)管理和健全會計科目，提供規(guī)范、真實的財務(wù)報表還是一件難事。所以，要重視對企業(yè)信用建設(shè)，一是要求企業(yè)有完整的財務(wù)管理制度，規(guī)范的財務(wù)運作，會計科目清晰；二是要體現(xiàn)法人誠信記錄。假設(shè)連最基本的、最起碼的信用都無法體現(xiàn)或提供，就嚴重削弱了甚至無法證實企業(yè)的誠信經(jīng)營，沒有難以令人信服的法人信用度，企業(yè)融資能力必然受阻。

5、管理粗放。一是缺乏法人治理。中小型微型企業(yè)明顯存在法人治理不健全、不完善，尤其小型微型企業(yè)更加突出，不少是家族型、家庭型企業(yè)，其管理方式是獨裁型、家長型模式，管理手段和方式單一、粗放；二是股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。企業(yè)的股權(quán)構(gòu)成不清晰，產(chǎn)權(quán)不清晰，無法得到金融有效扶植，導致企業(yè)發(fā)展緩慢，幾經(jīng)折騰企業(yè)穩(wěn)定性減弱；三是交叉經(jīng)營模式。中小型微型企業(yè)中采用家庭型、家族型生產(chǎn)和經(jīng)營，或者部分企業(yè)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營又滲透上合伙經(jīng)營方式，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與關(guān)系模糊，且理不清，說不清楚。在擴展、擴張上帶來自身上的先天性發(fā)展阻力，這樣企業(yè)管理水平在診斷“亞健康”層面上，而實際情況還顯得更“虛弱”，幾乎屬于“帶病”管理，“帶病”運行。

6、抵押缺乏。中小型微型企業(yè)融資的擔保條件，一是常常受限于先天性缺陷或“病根”存在，發(fā)展規(guī)模受限；二是可供評估的固定資產(chǎn)比重偏小偏低；三是部分企業(yè)地處偏遠，其資產(chǎn)的流動性偏弱，可置換、可轉(zhuǎn)讓性偏差；四是能完全符合商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行要求的有效抵押物明顯缺乏。

7、擔保缺位。就目前能為中小型微型企業(yè)擔保的機構(gòu)不多，也不普及，并沒有形成金融全方位服務(wù)的大氣候。絕大多數(shù)企業(yè)存在擔保難，可抵押物又難于出手，作為大型企業(yè)來說，一般不愿意為中小企業(yè)微型企業(yè)提供實責擔保。

（二）融資難的門檻endprint

商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行在融資貸款操作中“審了又審、看了又看、比了又比、慎之又慎”，經(jīng)常是“爭大棄小”，這是銀行家本能反應(yīng)，無可指責。但仔細研究、換位思考，應(yīng)屬于一種很“無奈”的抉擇。討論中小型微型企業(yè)融資難的成因，所分析的見解恰恰都是商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行的眼里所緊盯的主要方向、主要審題，甚至各專業(yè)銀行毫不客氣將其一一“對號入座”，對號分析，逐一解剖、逐點判定。這樣，謹慎的琢磨分析得出結(jié)論，應(yīng)屬于比較客觀、中肯的意見。

1、企業(yè)發(fā)展前景。中小型微型企業(yè)在市場經(jīng)濟運作中，生命力如何、生命周期多長、企業(yè)前景展望且價值估值多少、現(xiàn)有產(chǎn)品銷路前景、市場占有率和客戶分布狀態(tài)，通過這些綜合數(shù)據(jù)評估歸納后，就得出企業(yè)抗風險能力和可持續(xù)發(fā)展能力的測試結(jié)論。

2、規(guī)范的財務(wù)運作。商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行通常要求精細化、規(guī)范化的財務(wù)報表，且符合會計科目要求等，這多數(shù)恰是中小型微型企業(yè)財務(wù)管理和企業(yè)運行中的硬傷。因為資金緊缺是生存發(fā)展的“瓶頸”，有時出現(xiàn)難于維計，為了企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，這部分企業(yè)就鋌而走險向民間借高利貸?，F(xiàn)實一點看，這部分企業(yè)有時無法一切都按“條條框框”辦事，他們要真實面對生存，現(xiàn)實面對困難。這與規(guī)范地推行現(xiàn)代化企業(yè)管理制度相差甚遠，與現(xiàn)代管理模式的商業(yè)銀行日趨要求的法規(guī)化、規(guī)范化、精細化財務(wù)管理之間存在莫大的差距。

3、資產(chǎn)擁有能力。中小型微型企業(yè)都要有一定規(guī)模、一定程度上的資產(chǎn)積累。多數(shù)企業(yè)擁有的資產(chǎn)總量無法達到專業(yè)銀行在傳統(tǒng)上對公授信的準入門檻。這就是通常所說的，受限于融資難的最大困惑所在。

4、專項服務(wù)缺失。我國經(jīng)濟體制改革處在不斷完善，不斷充實、不斷創(chuàng)新階段，金融市場體制改革也很難一蹴而就。商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行始終緊盯央企、國有資產(chǎn)控股大型企業(yè)，尤其追隨股本結(jié)構(gòu)完善、產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)，非常習慣于“求大、求強、求全”。這一現(xiàn)象不奇怪，不只是我國商業(yè)銀行特有的運作模式，也是國際銀行投資家的普遍性思維慣性，是銀行的天性決定的。我們只是強調(diào)和呼吁，中小型微型企業(yè)數(shù)已經(jīng)占了企業(yè)的絕大多數(shù)，并且還在不斷上升中，它們的生存發(fā)展直接涉及社會就業(yè)面，稅收貢獻率也不低，又事關(guān)社會穩(wěn)定和諧等諸多因素。因此，社會輿論、新聞媒體一直呼吁，積極扶植中小型微型企業(yè)發(fā)展，關(guān)心他們生存和發(fā)展的質(zhì)量，這也引起各級政府的關(guān)注。但從全國銀行業(yè)看，沒有成立針對性、專項性的商業(yè)銀行或基金組織，出臺能為中小型微型企業(yè)貸款服務(wù)的整套設(shè)計和配套政策，僅有少量商業(yè)銀行有處于試驗試點階段的安排，如果商業(yè)銀行積極性高一點就多做一點業(yè)務(wù)，熱情不高的寧可少做少碰，有的個別銀行則選擇放棄。就目前狀況看，金融體制改革還不是很到位，全方位服務(wù)于中小型微型企業(yè)金融項目、金融產(chǎn)品是明顯的缺失、缺位。

5、追求最大利潤。中小型微型企業(yè)貸款數(shù)量小、時效強、周轉(zhuǎn)快、工作量大，與央企、大企業(yè)、大財團比，手續(xù)來往量大、繁瑣，這對于銀行而言貸款平均成本高、數(shù)量小、風險高，且穩(wěn)定性差。那么，由于商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行不斷追尋利潤的最大化，所以常常戴著“有色”墨鏡看企業(yè)是正常的事。因此，政府有關(guān)部門及中央銀行一定要做到，特別要為中小型微型企業(yè)設(shè)立貸款指標，有獨特的監(jiān)管指標、監(jiān)控模式，要有專門、專項的設(shè)計和配套政策，專用指標用之專項扶持。只有不能缺位的政府政令以及進一步完善、健全的一整套專門扶持中小型微型企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)來保駕護航，才能使廣大中小型微型企業(yè)在市場經(jīng)濟搏殺中，再不會被“卡死”、“淹死”。

二、當前市場呼喚金融生態(tài)環(huán)境

當前市場經(jīng)濟一直呼喚金融系統(tǒng)在良性、良好的生態(tài)環(huán)境中，發(fā)揮更好、更大、更突出的作用。在這大背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存方式和發(fā)展模式受到空前的挑戰(zhàn)。

（一）銀行經(jīng)營環(huán)境嚴峻

也許不少業(yè)內(nèi)人還沒察覺，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境開始受到前所未有的沖擊，這主要有：

1、資本約束嚴格化。經(jīng)濟資本管理已被推廣應(yīng)用到我國商業(yè)銀行，對各銀行的經(jīng)營模式和管理產(chǎn)生了重大影響。首先，資本約束限定。一是隨著資本監(jiān)管條例和標準日趨嚴格，不再可能出現(xiàn)過去承載特大型客戶或大型客戶的巨資融資需求；二是中央調(diào)控，逐步限制各地方債發(fā)行量和融資平臺，徹底改變原來這類客戶群工程項目和資金需求，商業(yè)銀行原來所依賴的這一經(jīng)營方向，至關(guān)重要客戶群徹底化解了、改變了；三是房地產(chǎn)開發(fā)、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施改、擴建等項目，融資規(guī)模動輒成百上千億，原來客戶和項目對商業(yè)銀行意義大，在受到一系列宏觀調(diào)控政策嚴格限制，且經(jīng)濟資本系數(shù)較高，經(jīng)濟資本占用額大，貸款期限長，資本回報率相應(yīng)比以前偏低；其次，“金融脫媒”加快。我國“金融脫媒”加快總趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，明顯受到多渠道、多層次、多方式資本市場融資方式的沖擊，迫使調(diào)整商業(yè)銀行經(jīng)營方式；第三，客戶群體質(zhì)量下降。所有專業(yè)銀行客戶群體數(shù)量和質(zhì)量難免逐年逐步下降，這也是不可避免的，隨之帶來的是風險加??；第四，來自多層次資本市場發(fā)展的沖擊。一旦激發(fā)廣大投資者的信心，社會直接融資比重將進一步提高，逐一替代了原來商業(yè)銀行核心客戶的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而優(yōu)質(zhì)企業(yè)流動資金或需求資金已繞開了原來的銀行系統(tǒng)，這徹底動搖了銀企間的“鐵交椅”，并帶頭砸掉銀行的“鐵飯碗”是不爭的事實；第五，大型企業(yè)集團財務(wù)公司崛起，有相當驚人的資產(chǎn)規(guī)模，具備調(diào)配能力，其發(fā)展趨勢有增無減，直接沖擊對商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，逐步替代銀行融資數(shù)量的計劃安排，來自這部分財團型企業(yè)的沖擊是致命的。

2、利率市場化壓力。人民幣利率市場化改革是國際金融大背景下的總趨勢，中央銀行只對利率進行宏觀掌控，將分步擴大貸款利率的彈性空間，這就從根本上顛覆商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利模式，中小銀行實際利潤率會下降更多。通過銀行之間比價輪動，自然形成多層次的利率級差，以規(guī)模擴張、業(yè)務(wù)范圍的大小決勝負。

3、促使戰(zhàn)略調(diào)整。商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行單純依靠“大財團、大客戶、大項目”的盈利模式已受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，必須轉(zhuǎn)軌向市場有相當空間、相當潛力需求的中小型微型企業(yè)提供全方位服務(wù)。用不了太長時間，商業(yè)銀行將從根本上扭轉(zhuǎn)原來對這層面的市場不感興趣或視而不見的傳統(tǒng)偏見。現(xiàn)在乃至今后，商業(yè)銀行可能就得主動去靠近、去發(fā)掘這一市場需求量，這是我國金融改革方向的大勢所趨，是大戰(zhàn)略上的轉(zhuǎn)移與抉擇的時候。endprint

（二）提供全方位融資服務(wù)

我國資本市場正朝著逐步完善，逐步建立起多層次、多方位去滿足廣大投資者需求的方向發(fā)展。中國資本市場發(fā)展使得商業(yè)銀行的決策必須對客戶群結(jié)構(gòu)做出戰(zhàn)略性、方向性大調(diào)整，在銀企博弈中要認真思考金融服務(wù)的全方位戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)，那種“不愁沒米下鍋”的局面一去不復返，商業(yè)銀行要改變“坐、等、靠”客戶主動上門的習慣做法。要徹底扭轉(zhuǎn)、打破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)舊模式，推行全方位服務(wù)于中小型企業(yè)群體。應(yīng)積極倡導走出去、蹲基層、找對“戶”、開“閘門”，進而不斷擴大經(jīng)營范圍，滿足市場空間廣闊的中小型微型企業(yè)市場業(yè)務(wù)需求。

市場的需求就是金融業(yè)服務(wù)的對象。特別，針對中小型微型企業(yè)需求期限短、規(guī)模小、頻率高、時間急、分布散、風險大的特點，商業(yè)銀行如何面對在追求利潤最大化的同時，能主動服務(wù)于有急切資金需求的客戶大群體。近幾年，中國銀行福建分行曾試點“典石通寶”、“木藝通寶”等創(chuàng)新產(chǎn)品，根據(jù)地理、經(jīng)濟區(qū)域的特色、特點，針對企業(yè)具體產(chǎn)品特征，設(shè)計適應(yīng)性強、針對性強又有產(chǎn)品差異化的金融產(chǎn)品，受到客戶群體的好評，助推了區(qū)域經(jīng)濟騰飛，得到當?shù)卣目隙āＶ袊y行浙江省分行“義烏通寶”產(chǎn)品很有代表性，非常生動有效地解決義烏商戶遭遇融資難問題，使義烏貨郎的“小買賣”轉(zhuǎn)變?yōu)榕e世聞名的“大市場”，體現(xiàn)了商業(yè)銀行或?qū)I(yè)銀行由“官風”、“官商”、“官企”服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)椤懊耧L”、“民商”、“民企”服務(wù)。這些金融改革啟迪我們，若再不積極開拓市場空間，再不努力挖掘金融新產(chǎn)品，將被日益發(fā)展的資本市場所圍困、所困惑。

（三）注重全新金融實踐

中國改革開放前，國外學者將企業(yè)管理工程理論廣泛地推廣于現(xiàn)代金融銀行，提出了銀行流程再造概念，即在為獲取管理成本、質(zhì)量、效能等引入銀行業(yè)考核機制，以流程為核心進行根本性變革，這對大膽地改革我國傳統(tǒng)銀行管理模式，是一大沖擊、一大促進。

雖然，我國金融銀行業(yè)絕大部分推行了現(xiàn)代化企業(yè)管理模式，但對“信貸工廠”模式的推廣還處于試驗階段，不少人對新型管理模式持有偏見，總是對金融市場出現(xiàn)新鮮事物理解慢、反應(yīng)遲鈍，觀望情緒濃厚，直呼對銀行實施中小型微型企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)?；?、精細化、流程化的類似“工廠車間”的操作模塊看不懂，對開拓信貸業(yè)務(wù)的“藍海領(lǐng)域”更是有憂慮。當今金融市場一定要徹底擺脫現(xiàn)代化金融銀行業(yè)傳統(tǒng)的、沿襲的經(jīng)營管理模式，金融產(chǎn)品導向必須向客戶導向轉(zhuǎn)軌，這才是唯一出路。

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（黃冰容，福州農(nóng)村商業(yè)銀行副行長）endprint