對資產(chǎn)評估理論的財務(wù)會計視角解讀

■趙劍鋒

資產(chǎn)評估實務(wù)規(guī)范和評估專業(yè)高等教育近年來得到快速發(fā)展，但對資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論的研究相對滯后。資產(chǎn)評估理論雖有其理論特殊性，但與財務(wù)理論之間有著天然和不可分割的聯(lián)系和共同性。作者以財務(wù)理論框架體系為基礎(chǔ)，構(gòu)建了四層次的資產(chǎn)評估理論框架體系，并提出了進一步的研究方向。

財政部2007年1月1日實施的《企業(yè)會計準則》中，首次明確指出在中國會計計量屬性可以選用公允價值原則，中評協(xié)2007年12月31日發(fā)布的《以財務(wù)會計報告為目的的評估指南》，也對如何在財務(wù)報告中對資產(chǎn)負債運用公允價值和特定價值提供評估指南和說明。2005年教育部正式批準設(shè)立資產(chǎn)評估本科專業(yè)，截至2013年7月，共有39所高校設(shè)立資產(chǎn)評估本科專業(yè)，68所高?？烧惺召Y產(chǎn)評估專業(yè)碩士，資產(chǎn)評估操作規(guī)范和評估高等教育均進入快速發(fā)展階段。

相對于評估實務(wù)和高等教育快速發(fā)展的要求，目前對于資產(chǎn)評估的理論研究還比較薄弱，對資產(chǎn)評估理論框架、層次的規(guī)范性研究尤為欠缺。

由于財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論存在著天然的聯(lián)系，本文利用相對成熟的財務(wù)會計理論思路，嘗試梳理和構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架體系。本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)為：①借鑒了財務(wù)理論框架，構(gòu)建了相對完整的資產(chǎn)評估理論框架，將資產(chǎn)評估的十要素完整體現(xiàn)在資產(chǎn)評估四層次框架體系中；②清晰區(qū)分了財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論的聯(lián)系和區(qū)別，在借鑒財務(wù)理論框架的基礎(chǔ)上將資產(chǎn)評估理論的特殊性清晰地帶入了資產(chǎn)評估理論框架。

一、資產(chǎn)評估理論框架研究現(xiàn)狀

發(fā)達國家的資產(chǎn)評估行業(yè)已有超過200年的歷史，但對資產(chǎn)評估理論的研究更側(cè)重于行為規(guī)則，如國際評估準則（第八版）分為導(dǎo)言、基本概念、行為守則、財產(chǎn)類型、國際評估準則、評估應(yīng)用指南等部分，并沒有遵循嚴格的邏輯關(guān)系。在我國，1989年由國家國有資產(chǎn)管理局下發(fā)的“關(guān)于國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動必須進行資產(chǎn)評估的若干規(guī)定”標志著資產(chǎn)評估行業(yè)正式進入我國，1991年國務(wù)院頒布了第91號令《國有資產(chǎn)評估管理辦法》，標志著我國資產(chǎn)評估制度正式建立，2004年財政部發(fā)布了《資產(chǎn)評估準則——基本準則》，《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則——基本準則》，2006～2013年資產(chǎn)評估26項規(guī)范相繼出臺，包括2項基本準則，12項具體準則、4項應(yīng)用指南、8項指導(dǎo)意見，資產(chǎn)評估實務(wù)操作規(guī)范逐步成熟，其范圍涉及企業(yè)價值、機器設(shè)備、無形資產(chǎn)、房地產(chǎn)、土地等各種資產(chǎn)估值。

目前國內(nèi)對資產(chǎn)評估理論體系還沒有形成統(tǒng)一和成熟的共識，有些學(xué)者注重從經(jīng)濟學(xué)視角討論資產(chǎn)評估理論框架體系，如王景升（2005）認為資產(chǎn)評估理論框架體系由資產(chǎn)評估基本理論、資產(chǎn)評估規(guī)范理論和資產(chǎn)評估應(yīng)用理論三部分組成，體現(xiàn)為基礎(chǔ)、規(guī)范到應(yīng)用的理論框架關(guān)系；汪海粟（2010）則直接將資產(chǎn)評估理論分為基礎(chǔ)理論和應(yīng)用理論兩部分，強調(diào)了資產(chǎn)評估理論對評估實踐規(guī)范的指導(dǎo)作用。有些學(xué)者強調(diào)按照評估實務(wù)操作程序來組織資產(chǎn)評估理論框架，如余海宗（2001）將評估理論分為評估目的、評估標準、評估方法以及評估結(jié)果進行組織。

另外還有些學(xué)者運用交叉學(xué)科的研究方法來組織評估理論體系，典型的有崔茜（2008）運用科學(xué)研究綱領(lǐng)方法構(gòu)建了資產(chǎn)評估理論體系，由“硬核”和“保護帶”二元結(jié)構(gòu)組成，將評估概念、假設(shè)、評估原則、評估方法以及評估準則規(guī)范構(gòu)成了評估理論框架體系；余炳文等（2012）進一步拓展了這種研究思路，結(jié)合資產(chǎn)評估內(nèi)涵和哲學(xué)角度，將資產(chǎn)評估理論框架分為質(zhì)、內(nèi)核、外核、環(huán)境四個嵌套的層次，構(gòu)建了以價值發(fā)現(xiàn)為實質(zhì)，以評估要素為內(nèi)核，以法律制度、準則規(guī)范為外核，外加評估環(huán)境因素的四層理論框架，似乎希望包涵所有資產(chǎn)評估理論因素和關(guān)聯(lián)內(nèi)容，但反而過猶不及，且理論結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜化。

伍中信（2002）是我國最早借助財務(wù)理論來研究資產(chǎn)評估理論體系的，但由于采用陳舊的以會計假設(shè)為起點的財務(wù)理論框架以及資產(chǎn)評估準則缺失等因素影響，所構(gòu)建的資產(chǎn)評估理論體系實際上是將評估假設(shè)、評估目標、評估信息特征以及評估方法進行了平行展開，似乎把資產(chǎn)評估作為財務(wù)理論的分支，意圖將資產(chǎn)評估理論融入到財務(wù)理論之中，忽略了資產(chǎn)評估作為獨立學(xué)科的理論特殊性。

綜上所述，我國資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論研究還處于探索階段，不同學(xué)者從不同角度闡釋了理論框架體系結(jié)構(gòu)，提出了很多啟發(fā)性思路和有價值的參考，形成了階段性研究成果，但對資產(chǎn)評估的理論起點、資產(chǎn)評估理論框架內(nèi)容以及邊界還有很多爭論。

二、資產(chǎn)評估理論結(jié)構(gòu)的研究思路

筆者認為現(xiàn)階段資產(chǎn)評估理論框架研究的最有效路徑是采用“化繁為簡”的研究思路，借助其他成熟的理論來界定資產(chǎn)評估理論脈絡(luò)及邊界，同時突出資產(chǎn)評估作為新興邊緣學(xué)科的理論要素特殊性，所以首要任務(wù)是對資產(chǎn)評估理論學(xué)科歸屬進行探討分析。

資產(chǎn)評估在學(xué)科歸屬定位上尚未有定論，以廈門大學(xué)評估研究中心為代表的學(xué)者認為資產(chǎn)評估屬于經(jīng)濟學(xué)科體系，是市場經(jīng)濟環(huán)境下產(chǎn)權(quán)交易過程中的價值判斷行為，是服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展活動的一項特殊中介行為；而以南京財經(jīng)大學(xué)為代表的本科類財經(jīng)類院校，在資產(chǎn)評估高等教育實踐中，更傾向于將資產(chǎn)評估視同會計學(xué)、財務(wù)管理的延伸，歸屬于管理類學(xué)科；在教育部學(xué)科設(shè)置目錄中，資產(chǎn)評估學(xué)與財務(wù)學(xué)同屬于工商管理類二級專業(yè)。本文也更傾向于認同資產(chǎn)評估管理學(xué)科的定位，也認同資產(chǎn)評估與財務(wù)學(xué)的天然聯(lián)系，從而借助財務(wù)學(xué)理論思路來探索資產(chǎn)評估理論框架體系。

資產(chǎn)評估學(xué)確實最早脫胎于財務(wù)會計學(xué)，但隨著社會實踐進步和學(xué)科發(fā)展，資產(chǎn)評估理論區(qū)別于財務(wù)理論的特殊性也越來越突出，主要體現(xiàn)為：①資產(chǎn)評估理論是建立在財務(wù)理論、經(jīng)濟理論、工程技術(shù)理論等多學(xué)科下的交叉學(xué)科，其理論要素和影響機制與財務(wù)理論相比更復(fù)雜；②財務(wù)理論更重視所披露信息的客觀性，體現(xiàn)為價值的歷史屬性，從時間標準衡量更關(guān)注過去與現(xiàn)在，而資產(chǎn)評估更重視評估信息“估”的相關(guān)性，即價值的現(xiàn)實屬性，從時間標準衡量更關(guān)注現(xiàn)在與未來。

但另一方面，資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論又有著千絲萬縷的聯(lián)系和相似點，兩者在學(xué)科歸屬上具有高度統(tǒng)一性，其理論聯(lián)系和相似點體現(xiàn)為：①國際會計準則和國際資產(chǎn)評估準則在制定時相互參考、借鑒，其內(nèi)容均包括基本準則、具體準則以及應(yīng)用指南，準則制定導(dǎo)向有很多共同性，基本理論與方法也存在很多相似之處；②以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估的廣泛應(yīng)用將資產(chǎn)評估和財務(wù)更緊密地聯(lián)系在一起，美國財務(wù)會計準則委員會2006年9月發(fā)布了《美國財務(wù)會計準則157號——公允價值準則》，鼓勵由專業(yè)資產(chǎn)評估師評估公允價值用于會計計量，公允價值在會計準則和資產(chǎn)評估中的廣泛使用使得兩者理論結(jié)構(gòu)更加趨同。

綜上所述，由于財務(wù)理論和資產(chǎn)評估理論的天然聯(lián)系和理論結(jié)構(gòu)趨同性，本文試圖借鑒相對成熟的財務(wù)理論思路來構(gòu)建資產(chǎn)評估的理論框架體系，但另一方面要在理論框架中著重突出資產(chǎn)評估理論的特殊性，以期達到“形似而神不同”的研究目標。

三、資產(chǎn)評估理論框架的財務(wù)視角分析

《韋氏國際詞典》將理論解釋為某一研究領(lǐng)域一整套前后一致的假設(shè)、概念、方法所構(gòu)成的系統(tǒng)，資產(chǎn)評估理論是符合邏輯的系統(tǒng)化，能夠解釋和包涵資產(chǎn)評估基本概念、原則、原理以及其他延伸內(nèi)容的資產(chǎn)評估知識體系，這些知識體系可以歸納總結(jié)為資產(chǎn)評估十要素，包括評估主體、評估客體、評估目的、評估假設(shè)、價值類型、評估方法、評估原則、評估程序、評估時點、評估結(jié)論。資產(chǎn)評估理論框架體系應(yīng)合理界定評估要素的內(nèi)涵和相互間的邏輯關(guān)系，以資產(chǎn)評估要素為點，構(gòu)建和組織資產(chǎn)評估理論框架。

美國財務(wù)會計準則委員會FASB建立了以目標為核心的財務(wù)會計結(jié)構(gòu)理論，將財務(wù)會計理論框架定義為“財務(wù)會計理論是由互相關(guān)聯(lián)的目標和理論所組成的邏輯一致的體系，這些目標和理論可用來引導(dǎo)首尾一致的準則……財務(wù)理論框架是一套目標和理論相互聯(lián)系的內(nèi)在邏輯性的關(guān)系”，現(xiàn)在我們借鑒FASB的現(xiàn)代財務(wù)理論脈絡(luò)來構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架。

（一）以評估一般目的為邏輯起點

建立理論體系的關(guān)鍵是選擇科學(xué)合理的邏輯起點，只有適合的起點才能使得理論體系前后一致，成為符合邏輯的系統(tǒng)整體，邏輯起點是對資產(chǎn)評估最本質(zhì)的規(guī)定。從我國資產(chǎn)評估理論研究相關(guān)文獻來看，余海宗選擇以評估目的為邏輯起點，王景升選擇以評估環(huán)境為邏輯起點，鄭炳南選擇以資產(chǎn)價值為邏輯起點，余炳文選擇以資產(chǎn)評估實質(zhì)為邏輯起點。本文結(jié)合邏輯起點的目標論和實質(zhì)論，選擇資產(chǎn)評估的一般目的作為資產(chǎn)評估理論框架的邏輯起點。

我們這里所強調(diào)的是資產(chǎn)評估一般目的，而非特殊目的。資產(chǎn)評估一般目的強調(diào)價值的判斷、評價、估計過程，是資產(chǎn)評估最本質(zhì)的功能與內(nèi)容，貫穿于資產(chǎn)評估理論體系。資產(chǎn)評估的一般目的體現(xiàn)為價值分析與發(fā)現(xiàn)，是由資產(chǎn)評估性質(zhì)及其基本功能所決定的，是一個價值的動態(tài)概念，資產(chǎn)評估理論體系的實質(zhì)是如何發(fā)現(xiàn)與確認價值，其價值發(fā)現(xiàn)的前提、價值的內(nèi)涵和類型、價值計量方法都是價值發(fā)現(xiàn)在邏輯層次上的遞延表現(xiàn)，因而資產(chǎn)評估的一般目的——價值分析與發(fā)現(xiàn)構(gòu)成了資產(chǎn)評估的理論體系框架起點，這一理論層次包含了評估主體、客體和評估目的三要素。

美國財務(wù)會計委員會2000年發(fā)布財務(wù)會計概念公告，建立了以目標為核心的財務(wù)會計理論結(jié)構(gòu)，取代了以假設(shè)為起點的會計理論結(jié)構(gòu)。財務(wù)目標歸納起來可分為兩大流派，“受托責(zé)任”和“決策有用”。受托責(zé)任認為會計應(yīng)以適當(dāng)?shù)姆绞椒从呈芡腥素?zé)任及其履行情況，其強調(diào)會計信息的客觀性和可靠性；決策有用認為會計目標就是向會計信息使用者提供對決策有用的信息，更強調(diào)會計信息的相關(guān)性。

在某種意義上，資產(chǎn)評估價值分析與發(fā)現(xiàn)一方面體現(xiàn)為受評估委托人的委托，對特定資產(chǎn)進行價值發(fā)現(xiàn)的一種受托行為，另一方面也是為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、納稅評估等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為提供價值決策依據(jù)，所以資產(chǎn)評估的一般目的——價值分析與發(fā)現(xiàn)會同時具有財務(wù)目的的“受托責(zé)任”與“決策相關(guān)”特征，資產(chǎn)評估的一般目的要比財務(wù)目標性質(zhì)更加寬泛。

（二）以評估假設(shè)為框架前提和邊界

資產(chǎn)評估作為市場經(jīng)濟運行中的中介行為，受內(nèi)外部環(huán)境影響。資產(chǎn)評估環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、法律環(huán)境等，由于資產(chǎn)評估環(huán)境因素是不斷變化的，為保持資產(chǎn)評估理論的穩(wěn)定性和相對獨立性，必須明確理論的邊界和應(yīng)用前提，而評估假設(shè)是對評估環(huán)境的系統(tǒng)性歸納，是對被評估資產(chǎn)未來可能環(huán)境狀況的合乎邏輯的設(shè)想，評估假設(shè)的實質(zhì)是對評估環(huán)境制約評估活動的規(guī)律性總結(jié)。所以說資產(chǎn)評估假設(shè)是對評估環(huán)境合乎邏輯的概括，明確了資產(chǎn)評估的內(nèi)外部環(huán)境范圍和應(yīng)用前提，為資產(chǎn)評估理論限定了框架邊界和前提。

資產(chǎn)評估假設(shè)主要表現(xiàn)為外部環(huán)境假設(shè)、技術(shù)性假設(shè)等。資產(chǎn)評估假設(shè)的目的是價值判斷，資產(chǎn)評估的假設(shè)能夠使得評估委托方更清楚價值發(fā)現(xiàn)的前提、應(yīng)用范圍以及風(fēng)險。在評估中需要關(guān)注假設(shè)的變動性、限制性。而財務(wù)會計假設(shè)的目的是會計信息計量，資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論的假設(shè)體系有著質(zhì)的區(qū)別。

在資產(chǎn)評估假設(shè)中，包括交易假設(shè)、市場條件假設(shè)、評估對象使用狀態(tài)假設(shè)、清算假設(shè)等等，其中兩個假設(shè)是重中之重，其一為交易假設(shè)，交易假設(shè)是指評估活動是在假設(shè)交易的情況下完成的，因而導(dǎo)致其產(chǎn)生“產(chǎn)權(quán)變動下的市場交易價值評估”，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價值、企業(yè)兼并價值等，以及“非產(chǎn)權(quán)變動下模擬市場交易價值評估”，如納稅價值、抵押價值評估等，但都需要按照假定交易前提判斷其價值水平；其二為市場環(huán)境假設(shè)，按照市場特征是否滿足信息對稱、買賣雙方平等、雙方理性等嚴格限制條件，分為公開市場和非公開市場。公開市場是資產(chǎn)評估理論框架中一個重要概念，代表了對市場環(huán)境最期望達到理想狀態(tài)的一種假設(shè)。在公開市場中，不存在信息不對稱、代理成本問題，市場交易價格能夠充分反映資產(chǎn)價值，價格與價值是趨同的；公開市場和非公開市場都可以評估資產(chǎn)的公允價值，只不過體現(xiàn)的具體價值類型不同。

而財務(wù)會計理論假設(shè)體系中四大基本假設(shè)為會計主體假設(shè)、會計分期假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)以及貨幣計量假設(shè)，財務(wù)假設(shè)更側(cè)重于對一定范圍內(nèi)所發(fā)生的經(jīng)濟事務(wù)進行反映的條件限制，與評估假設(shè)體系基本無關(guān)。財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論的假設(shè)體系，更多體現(xiàn)為理論本質(zhì)要求所反映的外在約束差異，體現(xiàn)為對價值、成本的計量行為、環(huán)境的假定區(qū)別，這在很大程度上影響財務(wù)與評估理論的計量或評估方法的選擇。

（三）以評估價值類型為框架基礎(chǔ)

資產(chǎn)評估的本質(zhì)是模擬市場來判斷資產(chǎn)價值的一種行為，將市場條件及影響價值的各種因素反映在資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)過程之中，這種價值發(fā)現(xiàn)行為基于特殊目的體現(xiàn)，是資產(chǎn)評估一般目的的具體體現(xiàn)形式，表現(xiàn)為不同的價值類型；價值類型是價值發(fā)現(xiàn)的外在價值表現(xiàn)形式，是評估一般目的的特定結(jié)果導(dǎo)向，因而本文將所體現(xiàn)的價值類型稱為評估理論框架的基礎(chǔ)。

價值類型是指資產(chǎn)評估價值的類別，是每項評估價值的具體價值尺度，《國際評估準則》中支持“專業(yè)評估師應(yīng)避免使用未經(jīng)限定的價值概念，而應(yīng)對所涉及的特定價值類型進行詳細描述……價值類型和特定資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相適應(yīng)，價值定義的改變會對各種資產(chǎn)具有的價值產(chǎn)生實質(zhì)性影響”，《國際評估準則》依據(jù)評估特定目的、市場條件以及資產(chǎn)狀態(tài)，將價值類型劃分為“市場價值以及市場價值之外的價值”。

資產(chǎn)評估價值不是一個靜態(tài)的、性質(zhì)不變的概念，資產(chǎn)評估價值具有鮮明的目的性，是由評估的特殊目的所決定的動態(tài)價值。相同資產(chǎn)在同一時間和空間，因評估目的不同而適用于不同的價值類型，從而具有不同的價值屬性。資產(chǎn)評估特殊目的是國務(wù)院91號令提出的，包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合資合作、企業(yè)清算、抵押、擔(dān)保、企業(yè)租賃等11種具體行為，評估特殊目的是由引起資產(chǎn)評估的特定經(jīng)濟行為（資產(chǎn)業(yè)務(wù)）所決定的，其實質(zhì)是確定具體價值形式反映為何種價值類型。資產(chǎn)評估的價值類型可以看作在特定資產(chǎn)評估用途和目的下如何選擇評估客體價值的具體計量屬性。由于“公允價值”概念廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)評估理論和財務(wù)理論，所以從財務(wù)與評估對“公允價值”的爭論切入討論。

國際會計準則委員會認為“公允價值是在公開公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿達成的資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”，而資產(chǎn)評估理論框架中的公允價值是指獨立專業(yè)評估師認為自愿買方和自愿賣方最可能達成的交易價格，顯然資產(chǎn)評估理論中的公允價值范疇更加寬泛，結(jié)合評估假設(shè)中的市場環(huán)境假設(shè)，可以衍生出公開市場條件下的公允價值（公開市場價值）和非公開市場條件下的公允價值（包括投資價值、在用價值、清算價值、重置價值等），財務(wù)理論中的公允價值實際上相當(dāng)于公開市場條件下資產(chǎn)評估理論所確認的評估價值。

為什么會產(chǎn)生這種差異呢？這是因為財務(wù)理論中會計信息質(zhì)量更重視客觀性、可靠性，所以財務(wù)理論中的公允價值是指特定市場上能夠客觀、可靠取得的交易價格，而這個市場環(huán)境只能是公開市場條件；而資產(chǎn)評估理論中的價值類型只是特定評估目的下不同的評估結(jié)果屬性，是一定外部環(huán)境和假設(shè)限制下的價值內(nèi)容，可以有相對較多、較靈活的表現(xiàn)形式，資產(chǎn)評估的價值類型是為了更好體現(xiàn)評估價值內(nèi)涵，更好地發(fā)現(xiàn)價值。

（四）以評估方法論體系為框架主體

價值類型只是提供了在資產(chǎn)評估特定目的下價值的外在表現(xiàn)形式，但如何量化價值類型呢，如何判斷、發(fā)現(xiàn)價值呢？這些問題的回答涉及評估方法論體系，這也是評估理論框架的主體。評估方法論體系不僅僅包括資產(chǎn)評估方法，還包括評估方法的行為依據(jù)與準則、評估方法實施程序以及評估價值結(jié)論的解釋說明，因而評估方法、原則、程序、結(jié)果共同構(gòu)成了評估方法論體系，這一部分包含評估方法、評估原則、評估程序、評估結(jié)果等評估要素。

評估方法論體系要解決三個問題：一是評估價值具有什么樣的性質(zhì)，與價值有何區(qū)別；二是如何合理使用評估價值報告；三是如何實施具體的價值發(fā)現(xiàn)，即資產(chǎn)評估方法選擇問題。

評估方法論體系的核心內(nèi)容是如何選擇評估方法，圍繞著評估方法的計量屬性展開。

資產(chǎn)評估方法是獲得資產(chǎn)價值的技術(shù)手段，主要包括成本法、收益法、市場法。筆者認為收益法最科學(xué)，但對未來收益、折現(xiàn)率等參數(shù)的估計也最主觀和困難；市場法最簡單，但要求的公開市場環(huán)境最嚴格；成本法在我國評估實務(wù)中使用頻率最多，但也是三種方法中涉及參數(shù)最多、實踐應(yīng)用比較不規(guī)范的一種。評估方法選擇的重點在于如何根據(jù)評估要求、市場情況以及資產(chǎn)狀態(tài)，比較三種評估方法的應(yīng)用前提和視角差異。首先，市場法下市場環(huán)境相對完善，市場交易價格能比較充分反映資產(chǎn)價值，重點在于如何量化待評估資產(chǎn)與參照物之間的差異因素；其次，收益法下資產(chǎn)價值主要來源于未來收益，其核心在于如何通過對資產(chǎn)未來收益的折現(xiàn)來反映待評估資產(chǎn)的價值，是從資產(chǎn)賣方角度評估的資產(chǎn)未來效用滿足程度的思路；最后，成本法下資產(chǎn)價值主要由現(xiàn)時價格水平下成本耗費水平?jīng)Q定，方法核心在于現(xiàn)時價格特征，這區(qū)別于財務(wù)理論中的成本概念，是基于買方角度所衡量的現(xiàn)時價格水平下所付出的成本費用水平的一種評估思路。

而財務(wù)理論中價值或成本計量是指將符合確認條件的會計要素登記入賬，列報于財務(wù)報表并確定其金額的過程，計量屬性反映的是會計要素金額的確定基礎(chǔ)。與資產(chǎn)評估對象相區(qū)別，會計計量對象不僅包括資產(chǎn)，而且還涵蓋負債、權(quán)益、收入、費用、損益等其他會計要素，F(xiàn)ASB在第五號概念公告“企業(yè)財務(wù)報表的確認與計量”中，列舉了五種可能的計量屬性，包括歷史成本、現(xiàn)時成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值或貼現(xiàn)值，會計計量更側(cè)重于客觀、真實，而資產(chǎn)評估計量更側(cè)重于相關(guān)性，但資產(chǎn)評估方法與會計計量還是有某種程度的相似，其中市場法類似于現(xiàn)行市價，收益法類似于現(xiàn)值，成本法類似于現(xiàn)時成本。總體來看，評估方法是對價值發(fā)現(xiàn)方法的一種主觀選擇，更加靈活，對評估勝任能力要求更高。

四、進一步研究方向

本文借助財務(wù)理論思路，構(gòu)建了四層次的資產(chǎn)評估理論框架，為資產(chǎn)評估理論研究提供了一種參考思路。但畢竟資產(chǎn)評估學(xué)和財務(wù)學(xué)屬于兩類獨立學(xué)科，以財務(wù)學(xué)思路構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架有先天不足之處，有一些重要問題未能納入。

《流光溢彩》 蔣涵

在資產(chǎn)評估理論框架未來研究中，還需要重點考慮以下問題，首先，資產(chǎn)評估法尚在起草醞釀過程中，資產(chǎn)評估法將會對資產(chǎn)評估行業(yè)、執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)規(guī)范作出法律意義上的規(guī)定與約束，也會對資產(chǎn)評估理論框架產(chǎn)生重大影響。如何將我國資產(chǎn)評估的制度規(guī)范、執(zhí)業(yè)準則納入資產(chǎn)評估理論框架是一個重大難題；其次，由于資產(chǎn)評估是受利益相關(guān)人委托而從事的一種價值判斷行為，評估結(jié)果受道德風(fēng)險影響，需要考慮道德風(fēng)險在資產(chǎn)評估理論中的影響機制。隨著資產(chǎn)評估在社會經(jīng)濟中的滲透，包括跨國知識產(chǎn)權(quán)的價值評估、金融不良資產(chǎn)價值評估、房產(chǎn)稅中對房產(chǎn)納稅價值評估等，評估報告涉及到大量對政府、金融、跨國的某種公證性需要，需要對評估報告的信息披露、使用作出更嚴格的制度規(guī)定，也應(yīng)在資產(chǎn)評估理論框架中增加信息披露規(guī)范內(nèi)容。

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