超越COSO：內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系分析

張奕等

【摘 要】 企業(yè)經(jīng)營管理的一個(gè)重要目標(biāo)在于增加企業(yè)價(jià)值，內(nèi)部控制體現(xiàn)在企業(yè)價(jià)值活動(dòng)的所有過程之中。文章以內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系為中心，對(duì)企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵進(jìn)行了界定，即：企業(yè)價(jià)值是股東價(jià)值、員工價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和顧客價(jià)值的總和。通過價(jià)值管理與價(jià)值實(shí)現(xiàn)關(guān)系的分析，從價(jià)值管理的視角研究了內(nèi)部控制要素演變及基于內(nèi)部控制五大要素的價(jià)值傳導(dǎo)過程，認(rèn)為內(nèi)部控制的有效執(zhí)行有助于促進(jìn)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，內(nèi)部控制和企業(yè)價(jià)值之間是一種互為促進(jìn)的關(guān)系，內(nèi)部控制的核心功能并非“控制而是企業(yè)的價(jià)值增加，內(nèi)部控制的最終目標(biāo)在于增加和最大化實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的價(jià)值，而不局限于“糾錯(cuò)與防弊”。為此，企業(yè)應(yīng)該在價(jià)值導(dǎo)向的引導(dǎo)下不斷完善其內(nèi)部控制體系。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)價(jià)值； 內(nèi)部控制； 價(jià)值管理

中圖分類號(hào)：F272.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）15-0100-03

內(nèi)部控制制度的發(fā)展是內(nèi)部控制要素逐步充實(shí)與完善的過程。自1912年蒙哥馬利提出“內(nèi)部牽制”理論到2013年COSO新版本的發(fā)布，內(nèi)部控制要素總體經(jīng)歷了一個(gè)從企業(yè)的內(nèi)部要素到環(huán)境要素、從靜態(tài)要素到動(dòng)態(tài)要素、從注重結(jié)果到并重過程的演化歷程。在這個(gè)復(fù)雜進(jìn)化中，內(nèi)部控制的目標(biāo)也在不斷發(fā)生變化，從單純的糾錯(cuò)防弊到價(jià)值管理以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，這就是本文提出的超越COSO的主要原因。

一、基本概念的澄清

（一）企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵

廣義而言，作為一種契約性組織，企業(yè)是以利潤最大化為追求目標(biāo)，將不同生產(chǎn)要素和利益集團(tuán)通過各種合同關(guān)系組織而成的契約關(guān)系集合體。包括企業(yè)所有者、債權(quán)人、股東、管理人員、企業(yè)員工、客戶、供應(yīng)商和政府相關(guān)部門、社會(huì)公眾等在內(nèi)的利益相關(guān)者，通過各種合同方式聯(lián)結(jié)在一起。企業(yè)價(jià)值就是股東價(jià)值、員工價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和顧客價(jià)值的總和。狹義來看，企業(yè)價(jià)值指企業(yè)預(yù)期自由現(xiàn)金流量以其加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值是由多種主觀因素與客觀因素共同作用形成的一個(gè)結(jié)果，與財(cái)務(wù)決策緊密相關(guān)，體現(xiàn)了資金的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)發(fā)展能力，具有多種不同的表現(xiàn)形式，包括賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、評(píng)估價(jià)值、清算價(jià)值和拍賣價(jià)值等等。作為一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營的市場(chǎng)實(shí)體，企業(yè)必須要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值，才能在競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展。

所以說，財(cái)務(wù)管理屬于價(jià)值管理的企業(yè)管理范疇，旨在通過以價(jià)值為核心的管理活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，使股東、債權(quán)人、員工和政府等利益相關(guān)者都能獲得滿意回報(bào)。

（二）價(jià)值管理與價(jià)值實(shí)現(xiàn)的界定及其關(guān)系

根據(jù)對(duì)企業(yè)價(jià)值的認(rèn)識(shí)，價(jià)值管理貫穿于企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營管理的整個(gè)活動(dòng)過程，它應(yīng)理解為一種管理工具或管理控制系統(tǒng)，通過有效的管理將有限資源合理配置在最有效的價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。在價(jià)值實(shí)現(xiàn)的過程中，不同利益集團(tuán)之間的相互作用最終會(huì)妥協(xié)形成一個(gè)各方都可接受的結(jié)果，各方利益均得到滿足，這需要有效利用資源并提高資本使用效率，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡。

價(jià)值管理不僅能增強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)營管理能力，還能優(yōu)化和調(diào)動(dòng)內(nèi)部資源，構(gòu)建價(jià)值導(dǎo)向的價(jià)值管理體系；同時(shí)，建立與之相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制，通過關(guān)鍵控制點(diǎn)來實(shí)施價(jià)值管理控制，這是保證企業(yè)價(jià)值增加的關(guān)鍵所在。邁克爾·波特在其價(jià)值鏈理論中認(rèn)為，企業(yè)的任務(wù)在于創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)的價(jià)值活動(dòng)包括基本價(jià)值活動(dòng)和輔助價(jià)值活動(dòng)兩類。這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，構(gòu)成了一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)態(tài)過程，即傳統(tǒng)線性價(jià)值鏈（value chain）。由于企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)需要供應(yīng)商、客戶等利益相關(guān)者的支持，企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈必然與供應(yīng)商等外部合作伙伴的價(jià)值鏈交接在一起，形成相互作用與影響的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，可稱為價(jià)值網(wǎng)絡(luò)（value network）。在此情況下，需要采取恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)政策，在管理和監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值活動(dòng)的同時(shí)，有效管控價(jià)值網(wǎng)絡(luò)上的各個(gè)價(jià)值結(jié)點(diǎn)，充分挖掘和利用價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的各種資源，實(shí)現(xiàn)所有者、債權(quán)人、企業(yè)員工和政府等各種利益集團(tuán)的價(jià)值最大化。

二、內(nèi)部控制要素演變及價(jià)值傳導(dǎo)過程

（一）內(nèi)部控制要素的演變歷程

COSO內(nèi)部控制整合架構(gòu)的提出已有20余年。COSO各版本的重點(diǎn)各有不同：1992年版關(guān)注“知悉和建立”內(nèi)控制度；2006年版著重執(zhí)行內(nèi)部控制的成本與效益分析，強(qiáng)調(diào)“可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告”目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)流程；2013年版重在“承諾與實(shí)踐”內(nèi)控制度，明確區(qū)分董事會(huì)成員、經(jīng)理人員和員工的責(zé)任，制定職位職責(zé)規(guī)范（內(nèi)部控制要素的演變?nèi)绫?所示）。

分析內(nèi)部控制五大要素的演變歷程，可得到如下認(rèn)識(shí)：

1.不管哪個(gè)版本都認(rèn)為：內(nèi)部控制的核心功能在于降低企業(yè)無法達(dá)成目標(biāo)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)原定的營運(yùn)目標(biāo)。換言之，風(fēng)險(xiǎn)管控是內(nèi)部控制的核心，企業(yè)總體目標(biāo)（亦即戰(zhàn)略目標(biāo)）是內(nèi)部控制的目的。人們習(xí)慣思維中的“內(nèi)部控制屬于財(cái)務(wù)領(lǐng)域范疇”其實(shí)是一種不準(zhǔn)確的理解。

2.1992年版對(duì)內(nèi)部控制的定義屬于廣義的定義，內(nèi)部控制三大目標(biāo)之一是要達(dá)成“可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告”，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)層面的信息披露。2013年版內(nèi)部控制的定義則有廣義與狹義之分。內(nèi)部控制三大目標(biāo)之一是要達(dá)成“可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告”，企業(yè)信息的披露范圍包含財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)兩個(gè)層面。這包含了兩個(gè)意思，一是內(nèi)部控制的范圍擴(kuò)展到非財(cái)務(wù)領(lǐng)域；二是更清晰明了地指出企業(yè)的內(nèi)外部相關(guān)信息等要素都需要進(jìn)行有效的管理、控制和監(jiān)督。顯然，內(nèi)部控制目標(biāo)的擴(kuò)展以及管控層次由業(yè)務(wù)層延伸至戰(zhàn)略層的整個(gè)管理過程，隱含指出內(nèi)部控制的最終目標(biāo)在于增加和最大化實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的價(jià)值，而不局限于“糾錯(cuò)與防弊”。

（二）內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值管理之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)

由此可知，內(nèi)部控制的有效執(zhí)行有助于促進(jìn)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，內(nèi)部控制和企業(yè)價(jià)值之間是一種互為促進(jìn)的關(guān)系，具體表現(xiàn)為：

1.內(nèi)部控制理論的發(fā)展有助于促進(jìn)企業(yè)價(jià)值理論的發(fā)展。從內(nèi)部控制理論的演進(jìn)、內(nèi)部控制要素的演化和價(jià)值理論的發(fā)展過程來看，內(nèi)部控制是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化提供合理保證的過程，內(nèi)部控制理論的發(fā)展與企業(yè)管理目標(biāo)和價(jià)值目標(biāo)相關(guān)，都推動(dòng)了企業(yè)價(jià)值理論的發(fā)展與完善。endprint

2.內(nèi)部控制目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。價(jià)值管理是指通過有效的管理將有限資源合理配置在最有效的價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，它強(qiáng)調(diào)在價(jià)值增長過程中滿足各方的利益關(guān)系。企業(yè)價(jià)值最大化更能全面反映經(jīng)營管理的總體狀況，把企業(yè)價(jià)值最大化作為內(nèi)部控制目標(biāo)更為科學(xué)合理，這也符合現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)和價(jià)值鏈管理理論的內(nèi)在要求。

3.內(nèi)部控制是價(jià)值管理的具體形式。根據(jù)價(jià)值鏈理論，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的基本活動(dòng)包括內(nèi)部物流、生產(chǎn)制造、外部物流、市場(chǎng)/銷售和服務(wù)，輔助活動(dòng)包括財(cái)務(wù)、采購、研發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等。內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)上就是對(duì)這些價(jià)值活動(dòng)的具體環(huán)節(jié)進(jìn)行協(xié)調(diào)、管理與監(jiān)控，確保實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。

4.價(jià)值活動(dòng)屬于內(nèi)部控制的控制范圍，通過權(quán)責(zé)利的合理分配達(dá)到提升企業(yè)價(jià)值的目的。內(nèi)部控制的客體是人、財(cái)、物及其在經(jīng)營過程中的一系列價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，企業(yè)實(shí)施、建設(shè)和完善內(nèi)部控制的過程就是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化的過程，價(jià)值活動(dòng)屬于內(nèi)部控制的范疇。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，企業(yè)是一種不完備的契約，為了降低交易成本和彌補(bǔ)企業(yè)契約的不完備性，需要存在一個(gè)控制機(jī)制以確保企業(yè)的正常運(yùn)行。對(duì)控制主體（如董事會(huì)、經(jīng)理人員和普通員工）權(quán)責(zé)利的合理分配能夠平衡他們的權(quán)利與責(zé)任，從而為企業(yè)的利益相關(guān)者創(chuàng)造出更多的價(jià)值增加。

（三）內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)價(jià)值的傳導(dǎo)過程

根據(jù)以上分析可知，內(nèi)部控制的核心功能并非“控制”而是企業(yè)的價(jià)值增加。內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)價(jià)值的傳導(dǎo)過程主要基于內(nèi)部控制的五大要素來進(jìn)行，具體表現(xiàn)為：

1.控制環(huán)境的價(jià)值傳導(dǎo)?？刂骗h(huán)境組成要素是其他內(nèi)部控制組成要素的基礎(chǔ)，為一個(gè)企業(yè)的控制環(huán)境定調(diào)。控制環(huán)境因素包括操守與道德價(jià)值觀、員工能力、管理層的管理哲學(xué)與經(jīng)營風(fēng)格、職權(quán)與責(zé)任劃分、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策與實(shí)施、董事會(huì)關(guān)注和引領(lǐng)的方向等。內(nèi)部控制體系的有效運(yùn)行能夠最大限度保護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)益，提升公司價(jià)值。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值傳導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)本身也意味著收益，風(fēng)險(xiǎn)管控是內(nèi)部控制的核心，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是內(nèi)部控制的根本目的。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能幫助企業(yè)在損失發(fā)生前作出最合理的安排，在損失發(fā)生后努力保持應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與維持經(jīng)營二者間所需資源的平衡。企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是在追求增長和利潤目標(biāo)與相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)之間的妥協(xié)。只有在目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

3.控制活動(dòng)的價(jià)值傳導(dǎo)?？刂苹顒?dòng)涉及到企業(yè)價(jià)值活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，體現(xiàn)為各種管控制度的形式，健全有效的內(nèi)控制度是衡量現(xiàn)代公司管理與內(nèi)部治理的重要標(biāo)志，也是有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本前提。成功進(jìn)行控制活動(dòng)的關(guān)鍵不僅在于擁有較為完善的制度體系，更在于強(qiáng)有力的執(zhí)行，通過科學(xué)的程序來控制價(jià)值活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，通過嚴(yán)格監(jiān)督來規(guī)范運(yùn)作者、記錄者和傳遞者的行為，才能發(fā)揮控制活動(dòng)的應(yīng)有效用，切實(shí)保證企業(yè)價(jià)值的提高。

4.信息與溝通的價(jià)值傳導(dǎo)。從內(nèi)部而言，控制可以簡(jiǎn)要理解為一種“糾錯(cuò)”，目的在于縮小預(yù)期目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)運(yùn)作之間的偏差。真實(shí)完整的信息及其有序的傳遞與溝通是企業(yè)提高管理與經(jīng)營效率，進(jìn)行戰(zhàn)略決策所必不可少的。從外部來看，真實(shí)完整的信息也是企業(yè)投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者進(jìn)行投資和信貸決策所需的重要資源。企業(yè)必須向內(nèi)外部提供可靠的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息，樹立良好的企業(yè)形象，吸引更多資源，維持企業(yè)價(jià)值的持續(xù)增加。

5.監(jiān)督與評(píng)價(jià)的價(jià)值傳導(dǎo)。內(nèi)部控制的監(jiān)督與評(píng)價(jià)是指對(duì)控制對(duì)象運(yùn)作的過程監(jiān)督以及對(duì)其結(jié)果的比較與評(píng)價(jià)。這種自我評(píng)價(jià)和監(jiān)督是由企業(yè)內(nèi)部自主進(jìn)行的，深度和范圍由企業(yè)來控制，其目的在于引發(fā)對(duì)工作的反思、梳理所存在的問題以及主動(dòng)實(shí)現(xiàn)自我改進(jìn)和完善。嚴(yán)格的監(jiān)督與評(píng)價(jià)有助于幫助經(jīng)營管理人員圓滿履行管理職責(zé)，檢查各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)與流程的有效性和適當(dāng)性，識(shí)別和發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的“短板”，增強(qiáng)價(jià)值管理能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升。

三、基于價(jià)值導(dǎo)向的內(nèi)部控制對(duì)策建議

內(nèi)部控制的好壞影響企業(yè)價(jià)值的高低，內(nèi)部控制體系的完善程度是衡量企業(yè)治理水平高低的重要標(biāo)志。企業(yè)的持續(xù)發(fā)展體現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)定增加，這需要在價(jià)值導(dǎo)向的引導(dǎo)下不斷完善企業(yè)的內(nèi)部控制體系。在上述研究基礎(chǔ)上，本文提出如下建議：

（一）重視和強(qiáng)化誠信和道德價(jià)值觀

內(nèi)部控制過程由包括企業(yè)高管和普通員工在內(nèi)的人來完成，實(shí)施效果在很大程度上受到價(jià)值觀等各種人為因素的影響。講誠信、重道德、有能力的人能有效降低委托代理關(guān)系中的監(jiān)督成本，促進(jìn)內(nèi)部控制效率與效果。為此，企業(yè)需要建立甄別系統(tǒng)以形成淘汰機(jī)制，讓“好人”留下并承擔(dān)重要職責(zé)；同時(shí)還要形成科學(xué)的培訓(xùn)教育機(jī)制，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，維持員工應(yīng)有的誠信與道德水準(zhǔn)。

（二）持續(xù)完善企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境

內(nèi)部控制環(huán)境是五大要素之首，控制環(huán)境是否堅(jiān)實(shí)可靠影響著內(nèi)部控制的實(shí)施，也對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生重要的影響。企業(yè)需要對(duì)經(jīng)營管理理念、管理哲學(xué)、經(jīng)營風(fēng)格、管理方法、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人力資源管理與發(fā)展政策、授權(quán)、分權(quán)和責(zé)任配置等方面高度重視，根據(jù)內(nèi)部控制的反饋信息不斷加以完善，才能為內(nèi)控最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供堅(jiān)實(shí)保障。

（三）不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的牽制結(jié)構(gòu)

具體而言，部門之間、崗位之間、職責(zé)之間、流程之間要形成合理的獨(dú)立性和牽制性，構(gòu)建上下級(jí)之間、同級(jí)之間和部門之間相互制約與牽制的架構(gòu)，形成合理的職責(zé)分工體系，確保企業(yè)經(jīng)營管理的安全穩(wěn)健運(yùn)行，這也是內(nèi)控制度建立的初衷。

（四）建立健全內(nèi)部控制的監(jiān)控機(jī)制

對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督與控制，僅僅依靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，原因之一在于有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所因利益關(guān)系，有時(shí)會(huì)出具不可靠的審計(jì)報(bào)告。因此，除了注冊(cè)會(huì)計(jì)師，企業(yè)還應(yīng)發(fā)揮其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用，同時(shí)更要強(qiáng)化對(duì)自身內(nèi)部控制實(shí)施情況的監(jiān)督，建立健全內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)制，及時(shí)解決內(nèi)控實(shí)施過程中的問題，降低、規(guī)避或化解風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

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