電信投資項目評價體系模型的構建與應用

金 巍 李 陽

電信投資項目評價體系模型的構建與應用

金 巍 李 陽

近年來，電信企業(yè)對投資項目的評價與決策的正確性越來越重視，對其科學模型的構建寄予期待。引入模糊系統(tǒng)作為評估的核心模型，本文對電信投資項目評價體系的構建進行了探討，將專業(yè)知識體系理論與模型建立相結合，其中模型的建立使得整個評價體系減少了主觀因素，增加了客觀因素和不斷學習的可能。

電信投資 評價體系 模糊系統(tǒng)

一、前言

隨著電信市場競爭日益激烈，電信運營商資本性開支不斷減少，而電信建設項目往往涉及的投資金額巨大，且對電信企業(yè)的發(fā)展有著重大的影響。因此，所有電信建設項目的投資都要進行可行性論證。馮若釗（2004）指出投資方案也要進行綜合評價并做出科學決策［1］。目前，由于受長期計劃經濟管理模式的影響，電信部門投資決策的手段和方法過于陳舊，投資管理水平滯后于投資規(guī)模的增長。朱光海（2005）認為由于投資不善，造成財力、物力包括通信能力的浪費，效益低下的現象時有發(fā)生［2］。對電信建設項目投資決策進行評價可以全面總結投資項目的管理經驗，肯定成績，吸取教訓，研究問題，為改善今后項目投資管理工作提供重要信息依據和改進措施，達到提高投資決策水平、管理水平和投資效益的目的。當前，電信企業(yè)投資管理模式從粗放型向集約型管理轉變，鄧志成（2002）提出建立一套行之有效的投資效益控制體系模型成為提高資本運作效率的有效手段［3］。投資項目評價體系是構建電信投資項目全生命周期閉環(huán)管理體系的重要環(huán)節(jié)，以簡化操作、提高效率為目的，通過建設項目投資決策的評價，才能反饋項目管理各個階段的經驗教訓，從而進一步改進和完善項目管理工作，提高項目投資效益和投資決策水平。

張三立（2006）對投資前評估體系進行闡述［4］；李磊等（2005）對投資評價體系進行探討［5］；張睿等（2008）對投資評價體系做了系統(tǒng)的描述［6］，但沒有給出相應的數學模型；趙宏波等（2000）對投資的數學模型進行描述［7］，但沒有前評估和后評價的體系應用。本文中電信投資項目評價體系模型是以模糊數學方法為基礎來解決這類問題，運用模糊數學的評價方法來討論對電信投資評價方案綜合評價模型的構建，利用評價模型創(chuàng)新性地解決了項目評價的人為因素的干擾，并提供不斷修正的過程，根據反復實踐數據使得評價模型的準確度和可靠性得到了充分的保障。

二、模糊評價模型的構建

模糊現象是自然界中普遍存在的現象，人類大腦能在信息不完整、不精確的情況下做出準確的判斷和決策，即進行模糊信息處理。季（Ji，2006）指出模糊系統(tǒng)是用模糊數學方法來研究和處理自然界客觀存在的模糊現象的一種新興系統(tǒng)科學［8］。它研究的事物本身是模糊的，即對一個對象是否符合這個概念不確定，這種由于概念外延的模糊而造成的不確定性稱為模糊性。借助隸屬函數可以表達一個模糊概念從“完全不屬于”到“不完全屬于”的過渡。隸屬度函數能夠對模糊概念進行定量表示。利用模糊推理的方法，可以實現對問題的診斷和風險識別。

周春光（2001）提出模糊系統(tǒng)首先要在輸入端對輸入變量進行輸入；然后由模糊化模塊進行模糊處理；再將處理后的結果送入模糊推理機中進行規(guī)則推理，推理的依據來源于規(guī)則數據庫中的與之相匹配的相關規(guī)則；之后進行模糊結果的集成；最后把集成結果進行解模糊化，并輸出最終的結果［9］。

馬（Ma，2011）認為模糊系統(tǒng)是以模糊數學為基礎量化綜合評判事物的數學工具，主要包括模糊化、模糊推理和解模糊三個主要步驟［10］。模糊化把系統(tǒng)的實值輸入轉換成模糊集。模糊推理按照一定的模糊規(guī)則進行推理。而解模糊是模糊化的逆過程，用來確定一個模糊子集的實值輸出。

（一）模糊化判斷

根據評價方式，對各個模塊評價分別定義模糊化粒度。由于模糊評價的方式不同，則需要選擇不同的隸屬度函數，如三角函數、梯形函數和正態(tài)函數。對于不同的屬性采用了不同的隸屬度函數進行了模糊化處理，分別是三角形和梯形隸屬度函數以及它們之間的組合。

根據模糊評價模塊的不同方式，使用的三角形函數和梯形函數的隸屬度函數分別如公式（1）和公式（2）所示：

根據輸入變量的設置，當輸入變量是多個時，對多個輸入變量進行統(tǒng)一模糊化。不同的向量進行統(tǒng)一模糊化的過程，需要根據設置的模糊化規(guī)則和隸屬度函數進行模糊化操作。

（二）模糊推理

在模糊推理的過程中，從知識庫提取規(guī)則，根據提取的規(guī)則進行模糊推理。所以模糊規(guī)則在推理過程中起到很重要的作用；本文采用加權規(guī)則，模糊規(guī)則模式如下：

式中，x1p和x2p分別代表該規(guī)則的前件；xp代表該規(guī)則的后件；Ai，Bj和Cn分別代表離散化的模糊值，如“高，中，較低，低”等；CFA，CFB和CFC分別代表相應的置信度值。

在所給定的模糊規(guī)則中，會有多個前件條件，本文對于模糊“或”和“與”的規(guī)則評估，采用公式（3），（4）進行表示：

式中uA∪B（x）表示規(guī)則uA（x）與規(guī)則UB（x）做“或”操作，而uA∩B（x）表示兩者之間做“與”操作。

（三）解模糊

根據模糊判斷，為了減輕系統(tǒng)的運算量和提高系統(tǒng)的執(zhí)行速度，系統(tǒng)采用Sugeo－style進行解模糊操作

其中：ki為模糊評價的劣化度，x為根據規(guī)則生成的相應的隸屬度。

三、實例驗證

實例一：投資評價應用

以某電信公司項目投資評估為例進行實例驗證，共50項，表1中每次項目投資用ID記錄，根據投資回收期、財務凈現值、內部收益率等指標進行評估，表1中數據已進行數學歸一化，以10項為例。

（一）電信項目評估知識庫

首先對項目評估規(guī)則進行整理，評估規(guī)則由已有的經驗和成熟的理論知識構成，由知識工程師將知識整理成模糊規(guī)則模式（3）的樣式，并將知識存儲到系統(tǒng)的評價知識庫中，評價知識庫可按執(zhí)行前評估、執(zhí)行中和項目完成后三個階段進行分類。

（二）進行模糊化判斷

根據每個輸入向量的特征，對它們設計模糊化粒度，具體方法如下：

投資回收期：很低Very Low［3，10］，低Low［2，5］，中Medium［1，3］，高High［0，2］

……

內部收益率：低Low［0，2］，中Medium［1，3］，高High［2，7］，很高Very High［5，10］

不同的向量進行模糊化的過程，利用設置的模糊化規(guī)則和隸屬度函數進行模糊化操作，根據模糊組的不同設置，可以選擇不同的隸屬度函數，采用公式（1），（2）。

根據專家業(yè)務推理知識，把業(yè)務關鍵字進行提取，部分提取情況如下：

表1 項目投資評估參數表

A：投資回收期；B：財務凈現值；C：內部收益率等等；

根據專家數據庫的知識，生成規(guī)則如下：

（三）模糊推理

在模糊推理的過程中，從知識庫提取規(guī)則，所給定的模糊規(guī)則中，會有多個前置條件，那么模糊“或”和“與”的規(guī)則評估，采用公式（4）、（5），對每個模塊推理后，再根據公式（6）進行解模糊操作，得出最后的評估值。

（四）系統(tǒng)結果

先根據數據進行模糊推理，再將已發(fā)生的事實與模型推理進行對比，已有評估項為20項，準確項為18項，準確率90%，沒有成功的評估項目與專家溝通后，增加3條規(guī)則，再對后30項進行評估，準確項為28項，準確率為93.3%，提升了3.3%，整理后增加5條規(guī)則。本文模糊模型整體評估準確率保持在90%以上，并可以對規(guī)則進行調整，并進行模型演算，達到預期效果后，保留規(guī)則，所以該模型具體有很好的學習性和應用性。

實例二：投資預測應用

以2012年三家全年數據和2013年三家部分省的數據為例進行實例驗證，其中包括固定資產投資和3G固定資產投資情況及各項增加情況分析。

表2 各年中國電信業(yè)務固定資產投資

首先將電信投資預測的規(guī)則進行整理，規(guī)則由已有的經驗和成熟的理論知識構成，由知識工程師將知識整理成模糊規(guī)則模式（3）的樣式，并將知識存儲到系統(tǒng)的預測知識庫中。然后進行模糊化判斷和模糊推理，最后得出系統(tǒng)結論：電信投資在逐年增加，利用羅雨澤（2006）的結果［11］，三家對各個地區(qū)的固定資產投資和3G投資各不相同，從數據分析可以看出，移動是以全國為主，電信則以南方為主，聯通以北方為主；電信和聯通企業(yè)減少了對3G的投資額度，移動卻沒有減少3G的投資額度。根據數據進行推理預測得出，電信和聯通對4G的投資額度不會持續(xù)增加，而移動會持續(xù)增加對4G的投資，以增加4G的市場占有率和技術領導地位。

四、結論

隨著外部環(huán)境和企業(yè)內部發(fā)展要求的不斷變化，電信企業(yè)的投資管理工作還面臨許多新的挑戰(zhàn)。評價工作作為投資管理工作的一個重要內容，同樣也會面臨許多新問題。在信息運營時代，如何更加科學有效地開展項目后評價工作，這將是各個電信企業(yè)需要不斷探索的一個課題。

本文給出了運用模糊數學方法對電信建設投資評價體系的模糊評價模型。該模型以知識規(guī)則為主要支撐，模糊評價理論為核心，可以方便地運用該模型對電信建設投資決策方案進行評價和預測，并能夠根據評價模型的結果修正評估模型的規(guī)則數據，達到知識學習的過程。文中有關模型中各級指標劃分和結果定義等都是建議性的，可根據不同的決策目標進行參數修正和規(guī)則修正，同時減少主觀意識色彩，為決策者進行科學決策提供參考。

［1］馮若釗.電信業(yè)務投資效益分析方法和模型研究［J］.廣東通信技術，2004（12）.

［2］朱光海.投資項目評價方法研究［J］.陜西綜合經濟，2005.

［3］鄧志成.新格局下的電信競爭［J］.中國經濟信息，2002（11）：4－41.

［4］張三立.投資項目績效管理與評價［J］.中國工程咨詢，2006（3）.

［5］李磊等.通信企業(yè)投資項目后評估方法研究［J］.科技與管理，2005（5）.

［6］張睿，肖舟.關于電信投資項目前評估后評價體系構建的探討［J］.廣東通信技術，2008（8）.

［7］趙宏波，黃衛(wèi)東，楊和雄.電信投資決策的模糊綜合評價模型［J］.南京郵電學院學報，2000（9）：3－20.

［8］JIH，ZHU Y L，GUOW.Research of trans-former condition grading based on fuzzy synthesis evaluation［J］.Relay，2006，34（5）：29－33.

［9］周春光，梁艷春.計算智能［M］.吉林：吉林大學出版社，2001.

［10］MA D Y，LIANG Y C，et al.The application of fuzzy system group in intelligent diagnosis for power transformer［J］.ICDMA，2011.

［11］羅雨澤，芮明杰，羅來軍，朱善利.中國電信投資經濟效應的實證研究［J］.當代經濟研究，2008（6）：61.

Construction and Application of Telecommunications Investment Project Evaluation System

JINWei1，LIYang2
（1.Economics School，Jilin University，Changchun 130012；2.Accounting School，Jilin University of Finance and Economics，Changchun 130117）

In recent years，the telecommunication companies are payingmore and more attention to the correctness of the investment projects’evaluation and decision，and the desire for scientific model construction is becoming much stronger.By introducing the fuzzy system as the kernelmodel of the evaluation，this paper discussed the construction of the telecommunication investment project evaluation system，which combined the professional knowledge and the model.The establishment of themodel decreased the subjective factors of the whole evaluation system，while increased the possibility of the objective factors as well as the capability of continuous study.

Telecommunications Investment；Evaluation System；Fuzzy System

F632.4

A

1000－7636（2014）11－0124－05

責任編輯：李 葉

2014－07－25

吉林省金融服務民營經濟發(fā)展研究（吉教科文合字［2014］第131號）；吉林省科技型中小微企業(yè)金融支持體系構建（20140418024FG）

金 巍 吉林大學經濟學院博士研究生，長春市，130012；

李 陽 吉林財經大學會計學院講師，長春市，130117。