股市中的博弈

陳建龍

摘要：黑馬王子張得一的股市天經(jīng)《量柱擒漲?！泛汀读烤€捉漲?！烦霭嬷?，創(chuàng)造了無數(shù)的奇跡，其理論基礎是“價在量先”、“莊在散先”、“賣在買先”，也創(chuàng)新出許多方法，許多新的名詞。在博弈論中，這些新的方法都可以找到其理論依據(jù)，相互證明，更是將許多復雜的博弈形象具體化，以下結(jié)合博弈論的相關(guān)知識對其進行分析解碼。

關(guān)鍵詞：平量柱；倍量柱；梯量柱；假陰真陽；序貫決策；先動優(yōu)勢；信息不對稱

引言

在股市中由于信息不對稱，存在著8020原則。在這種情況下眾多股民是賠錢的，但這并不能否定有賺錢的人高手存在。這些常勝將軍可以算得上博弈的高手。k線、均線、MACD等等這些傳統(tǒng)指標都具有滯后性，莊家可以利用這些指標迷惑對手，其原因就是這些傳統(tǒng)的指標都是表象，它們在不同的周期，前復權(quán)、后復權(quán)以及除權(quán)的情況下不盡相同，只有VOL量能潮指標是唯一不變的，量能才是本質(zhì)，抓住量能才能抓住莊家的意圖，同其博弈。量柱的形態(tài)主要可以分為這幾種：倍量柱、縮量柱、平量柱、梯量柱、高量柱。

1.倍量柱中的博弈

倍量柱即當前量柱為前一天量柱的一倍或幾倍，一種是價升，另一種是價縮。對于價升的倍量柱可以有以下幾種情況：

由于是價升，前期被套的散戶已解套，大量拋售手中的籌碼，莊家趁機無限的收集籌碼，因為我們知道對于這種突然放量的現(xiàn)象是普通的散戶無法做出來的，只有莊家才有能力如此。對莊家來說，拉升一支股票需要很長一段時間的低價低量吸籌，這一過程很隱蔽，一旦被人發(fā)現(xiàn)將會給人搭便車的機會。而突然出現(xiàn)的倍量拉升可見莊家已經(jīng)有足夠的能力，倍量的出現(xiàn)有兩個目的：一為測試拋壓的情況；二為讓人發(fā)現(xiàn)其拉升的意愿紛紛前來搶購，這樣就可以事半功倍。對于散戶來說，如果前期被套，見倍量柱而擔心陽極生陰而大量拋壓解套；而持幣觀望的股民有跟風者購買股票的，會產(chǎn)生給人一種交易火熱的現(xiàn)象。可見倍量柱的迷惑性很大，莊家有先動優(yōu)勢，這是普通的散戶無法避免的，因此在這種情況下博弈雙方要更加謹慎。先動有優(yōu)勢，對于散戶來說就要利用莊家的這種優(yōu)勢，倍量柱后我們可以觀望三天，如果價升量縮則說明莊家控盤良好，以很少的籌碼拉動股價的增長。這是我們可以確定莊家的意圖待其回調(diào)時擇機做多。

價升的倍量柱也可以是莊家在出貨。莊家不是救世主，其唯一的目的就是將收集的低價籌碼轉(zhuǎn)交給散戶，因此我們應當時刻注意這一點。這種博弈如上面說的一樣，要觀望三天，如果倍量柱后三天價格有效跌破倍量柱當天價柱的最低價位，我們有可以有多種假設，首先可以認為莊家倍量柱當天被動吸籌，元氣大傷，以后可能會有自救行為；其次可以認為莊家是故意設下黃金劫，打壓對手；最后一種情況是莊家將市場購買熱情提到最高點出貨。莊家與散戶博弈的幾種可能，即：（莊家 散戶）——（真/假 盈/虧）

（縮量 買入）——（假跌 盈）

（放量 買入）——（真跌 虧）

因此出現(xiàn)倍量柱同莊家博弈時，我們可以充分利用莊家的先動優(yōu)勢，觀望三天，弄清楚莊家的目的才是高手之道。

2.縮量柱中的博弈

縮量柱也可以分為兩類：一是價升量縮，另一種是價跌量縮。首先分析價升量縮：一般而言，要想股價升高，則需要真金白銀的堆砌。而當莊家控盤良好時，在拉升是散戶拋壓很小，就會造成價升量縮的現(xiàn)象，其原因是：根據(jù)賣在買先的原則，賣出的少成交量就不會大；根據(jù)價在量先的原則，價格沒有達到股民心中的價位，當然不會賣出，可見莊家與散戶形成共鳴，莊家在此價位無法在收集廉價的籌碼，也不會有拋壓，莊家只有拉升之后在高位震倉。價增量縮的博弈關(guān)鍵在看量，縮量的多少可以衡量莊家的實力，縮量多說明莊家實力強，我們可以適量建倉，適量的原因在于莊家在暴露實力后可以選擇震倉盤整，與莊家的博弈要先打好伏擊，然后就是敵不動我不動，敵放量我增倉。

其中莊家與散戶的博弈為：一是莊家行動被發(fā)現(xiàn)橫盤整理，冒進的散戶有兩種選擇即（割肉 等待拉升）——（虧 贏）；另一種是莊家果斷拉升，散戶也有兩種選擇（果斷追漲 遲疑不敢追漲）——（贏 感覺虧）。這種博弈就是一個出其不意掩其不備，讓大家看不清楚莊家的意圖。

再分析價縮量縮的博弈，這種博弈其實很簡單，我們可以很清楚的看出莊家沒有出貨，即假跌，其真意圖是甩掉跟風盤，我們要做的就是待其陽蓋陰。

3.平量柱的博弈

我們分析價升的平量柱，平量也可以看做縮量，散戶惜籌，這就可以歸結(jié)到價縮量升之中進行分析，這里不再贅述。

4.梯量柱的博弈

梯量柱可以分為增量的梯量柱和縮量的梯量柱，兩者的的形態(tài)完全相反，后期的走勢也可能截然不同。倍量的梯量柱后期的走勢一般是股價下跌，縮量的梯量柱后期一般是股價上揚。倍量的梯量柱連續(xù)的倍量是莊家連續(xù)的放量上攻，制造一種交易火熱的現(xiàn)象，將人們購買的熱情提高的極點，風險喜好者積極進入。對莊家來說可以有兩種選擇：假如跟風盤不多則可以縮量拉升；若跟風盤太多則可以拋售手中的籌碼，這樣勢必造成股價狂跌，被套的散戶則可能割肉自救，莊家接回籌碼進行下一波的拉升。因此，增量的倍量柱最為陰險，莊家進可攻，退可守，步步為營，對散戶來說無法洞察莊家的意圖，激進者被套十有八九，這種形態(tài)下同莊家的博弈還是需要觀察三天?？s量的梯量柱，如果伴隨股價的升高說明莊家控盤非常良好，以極少的籌碼換來股價的上升，根據(jù)莊在散先的原則，證明莊散共鳴，這種博弈很簡單。

5.高量柱的博弈

高量柱的形態(tài)同倍量的梯量柱形態(tài)極其相似，都是造成交易火熱的現(xiàn)象，然后攻防退守出人意料，出現(xiàn)這種形態(tài)，同莊家的博弈也與增量的倍量柱一樣，持幣觀望，伺機擒牛。

6.假陰真陽的博弈

假陰真陽是為了掩蓋真實的意圖，給人實力不濟主動撤退的假象。同樣，莊家可以在接下來的幾天繼續(xù)掩蓋自己的意圖，繼續(xù)下跌，也可以馬上拉升。對于散戶來說，同莊家博弈要先知彼，知彼就要是觀察其前期的走勢。股票都是人做的，都有自己的性格，前面走的路后面會重復。

綜上所述，股市中的博弈正是由千千萬萬的散戶與主力的博弈。每個主力都有其性格，有強莊、精莊、劣莊之分，不是每個主力都有很高的水平，因人而異，具體問題具體分析才是博弈的精髓。（作者單位：蘭州商學院經(jīng)濟學院）

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