論廣場協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景和對中國的啟示

柯明

摘 要：在20世紀(jì)80年代初期的時候，美國政府對外貿(mào)易逆差不斷增加，財政部的財政赤字進(jìn)而也劇增，美國政府為了能夠改善本國的國際收支不平衡的狀況，所以采取了通過加快美元貶值，來加大本國自己生產(chǎn)的進(jìn)行出口的產(chǎn)品競爭力，以降低貿(mào)易赤字的方式。于是日本、美國、法國、德國、以及英國的中央銀行行長以及財政部長，在紐約廣場飯店舉行會議，美國政府希望通過這次會議作為一個契機(jī)，降低自己的貿(mào)易逆差。本篇文章通過剖析廣場協(xié)議形成的背景，希望可以從中吸取一定經(jīng)驗(yàn)，以防中國重蹈覆轍。

關(guān)鍵詞：廣場協(xié)議；泡沫經(jīng)濟(jì)；日本

一、廣場協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景

1、世界經(jīng)濟(jì)狀況

首先，20世紀(jì)80年代，主要的工業(yè)發(fā)達(dá)國家即日本、美國、德國、法國、英國等5國經(jīng)歷了兩次比較嚴(yán)重的石油危機(jī)，導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率和通貨膨脹率居高不下，CPI的增長率達(dá)到了10.8%。同時，這些發(fā)達(dá)國家不斷增加自己的投資，但是國內(nèi)有效需求又不足，導(dǎo)致生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩，并且此時固定資本投資下降，這就導(dǎo)致了世界經(jīng)濟(jì)停滯。

其次，由戰(zhàn)后的科技不斷進(jìn)步引起的發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致了西方國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)危機(jī)。雖然科技進(jìn)步在一方面推動西方經(jīng)濟(jì)不斷走向繁榮，同時促使了新的行業(yè)以及部門的產(chǎn)生，但是新的科技革命促使了傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門的衰落，進(jìn)而促使產(chǎn)業(yè)失衡，并且此時的失衡剛好出現(xiàn)在20世紀(jì)70年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時候，這就促使這種失衡變成了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)危機(jī)，最終加劇了由于石油危機(jī)引起的失業(yè)率過高以及固定資本下降的情況，又由于想要緩解結(jié)構(gòu)性失衡需要很長的時間，所以這次由于技術(shù)革命引起經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡加劇了世界經(jīng)濟(jì)的蕭條。

最終，各個發(fā)達(dá)國家為了減輕經(jīng)濟(jì)的蕭條，使本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，采取了一系列類似于增加財政開支的擴(kuò)張性的財政政策和貨幣政策，這就導(dǎo)致了貨幣供應(yīng)量超過了本國的貨幣實(shí)際需求量，也就引起了物價在一段時間內(nèi)惡性增長，適得其反的，使各國出現(xiàn)了嚴(yán)重的財政赤字。

2、發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)狀況

首先，拉美國家為了緩解本國的財政赤字，以及應(yīng)對世界經(jīng)濟(jì)的蕭條，一貫做法便是采取一些列的擴(kuò)張性的財政政策或擴(kuò)張性的貨幣政策。這就導(dǎo)致金融信貸不斷擴(kuò)大，各國財政赤字加大，使目前可用資源和在短期內(nèi)被認(rèn)為穩(wěn)定的資源根本達(dá)不到私人以及公共經(jīng)費(fèi)支出的水平。這便增加了那些長期依賴于外國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行投資和負(fù)債的方式發(fā)展自己的經(jīng)濟(jì)的拉美國家的經(jīng)濟(jì)的脆弱性，以及產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)的可能性。

其次，國際貿(mào)易環(huán)境的惡化。發(fā)達(dá)的西方國家在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯漲的時候，為了維護(hù)自身利益，采取了一系列貿(mào)易保護(hù)主義政策，即限制進(jìn)口，壓低初級產(chǎn)品的價格，這就加劇了國際金融市場的實(shí)際匯率的上漲，使得進(jìn)出口日益困難。

最后，由于國際貿(mào)易環(huán)境的惡化加上石油危機(jī)的沖擊以及各國采取的擴(kuò)張性的財政政策和貨幣政策等不當(dāng)政策措施，使得本就暗含危機(jī)的拉美國家的財政赤字不斷擴(kuò)大。

3、日本以及美國的經(jīng)濟(jì)狀況

日本作為一個島嶼國家，自然資源相當(dāng)匱乏，在二戰(zhàn)以后，為了使本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，提出了“貿(mào)易立國”的戰(zhàn)略方針，并且提出了跟當(dāng)時所有發(fā)達(dá)國家完全不同的對外貿(mào)易策略，也就是高度的貿(mào)易自由化。與此同時，日本為了減少由于對外貿(mào)易的不斷增加，依賴對外出口，受到國外經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，所以，日本為維護(hù)自身利益，限制多種商品進(jìn)口或外資進(jìn)入，加重對自己本國產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，日本的這種絕對的對外貿(mào)易政策，使其成為當(dāng)時世界最大的貿(mào)易順差國和最大的對外貿(mào)易收益者。其次，日本在當(dāng)時滯漲的經(jīng)濟(jì)情況下，意識到了不斷擴(kuò)張的財政政策和貨幣政策有可能引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹，于是采取了相應(yīng)的緊縮性政策，使得日本經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定，同時由于巨額的貿(mào)易順差，使得日本在國際貿(mào)易市場上持有大量的外匯儲備，日本政府主要講這筆錢用于購買美國的國債，持有美國大量資產(chǎn)，并且這些資產(chǎn)主要是以美元的方式存在。在20世紀(jì)80年代，日本就取代了美國，成為當(dāng)時世界上最大的債權(quán)國，理所當(dāng)然的，美國成為最大的債務(wù)國。

美國政府為了改變這一現(xiàn)狀以及復(fù)蘇本國經(jīng)濟(jì)，所以渴望多邊談判，這樣，一方面就可以改變世界經(jīng)濟(jì)格局，使自己重新成為債權(quán)國而不是債務(wù)國，另一方面，美國政府也希望可以改變本國的貿(mào)易常年逆差的情況。所以在1985年9月22日，美國和其他四個國家，即日本，德國，英國，法國發(fā)達(dá)國家，在美國紐約簽訂了協(xié)議，因?yàn)槭窃诩~約的廣場飯店簽訂的，所以也稱為廣場協(xié)議。

二、廣場協(xié)議對日本的影響

廣場協(xié)議表面上來說是為了幫助各個發(fā)達(dá)國家甚至幫助世界經(jīng)濟(jì)，但這一協(xié)議對日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了消極影響。廣場協(xié)議簽訂以后，迫使日元大幅度升值，因?yàn)檫@樣就可以減少美國的債務(wù)壓力，但是這重重的打擊了日本以對外出口為主的貿(mào)易方式，日元的大幅度升值，使得日本的基準(zhǔn)利率大幅度下降，日本的對外出口廠商在對外貿(mào)易中所能賺取得利益越來越少，所以這些廠商便將自己手中的資金用于投資房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)行業(yè)，形成了虛擬資金，是日本經(jīng)濟(jì)最終成為了泡沫經(jīng)濟(jì)，這場泡沫經(jīng)濟(jì)在1991年破滅，對日本產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，以至于到了現(xiàn)在，有很多學(xué)者依然認(rèn)為，日本經(jīng)濟(jì)長期蕭條都?xì)w功于廣場協(xié)議。

三、廣場協(xié)議對中國的啟示

廣場協(xié)議對日本產(chǎn)生的影響不容小覷，跟日本當(dāng)時的情況相比，我國目前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀有很多相似之處，比如都經(jīng)歷了長達(dá)20幾年的經(jīng)濟(jì)高速增長，都有著巨額的國際貿(mào)易順差，都擁有巨額的美元外匯儲備、都呈現(xiàn)出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)過熱的狀況等等，但是又存在著類似于經(jīng)濟(jì)實(shí)力懸殊、幣值升值方式不同、出口競爭力差距大等不同之處。所以，我們一方面應(yīng)該從中吸取一定教訓(xùn)，以免重蹈覆轍；另一方面，我們應(yīng)該認(rèn)識到不同之處具體問題具體分析，從容面對復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)狀況。

首先，我們應(yīng)該增強(qiáng)我國的自主創(chuàng)新能力，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，縮小城鄉(xiāng)差距，以免造成經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡，產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致我國失業(yè)率，通貨膨脹率，CPI大幅度增加。

其次，我國是一個人口大國，應(yīng)該充分鼓勵并刺激消費(fèi)需求，代替常年用投資需求拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)狀，進(jìn)而使經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長，逐步擺脫對對外貿(mào)易的依賴，減少由于他國經(jīng)濟(jì)危機(jī)波及我國的程度。

再次，我國金融體系起步晚于歐美國家，但現(xiàn)實(shí)生活中問題層出不窮，為了能夠從容應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我們應(yīng)該加強(qiáng)對金融行業(yè)的監(jiān)管，并同時完善金融體系，使之能夠在國際環(huán)境中為我國爭取一席之位保駕護(hù)航。

最后，俗話說“雞蛋不要放在一個籃子里”，在國際金融環(huán)境中，我們更應(yīng)該學(xué)會怎樣分散風(fēng)險，應(yīng)該建立多樣化的外匯儲備，調(diào)整我國跟其他國家的匯率水平。

四、結(jié)論

上個世紀(jì)由于石油危機(jī)引起的各個工業(yè)發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)的蕭條，促使美國、日本、德國、英國、法國簽訂的廣場協(xié)議，該協(xié)議促使日元大幅度升值，對日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的深遠(yuǎn)的影響，以至于現(xiàn)在還沒有完全復(fù)蘇，我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況跟當(dāng)時的日本十分相似，我們應(yīng)該加以重視，謹(jǐn)防重蹈覆轍，同時，我們應(yīng)該注意我國實(shí)際情況，采取適合本國經(jīng)濟(jì)的措施，促使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)持續(xù)的增長。（作者單位：東北農(nóng)業(yè)大學(xué)）

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