白酒供應(yīng)鏈融資問題及優(yōu)化策略研究

摘 要：白酒作為我國傳統(tǒng)的酒類市場主導(dǎo)產(chǎn)品，其供應(yīng)鏈融資對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。然而，目前白酒供應(yīng)鏈融資面臨著信息不對稱、資金流斷裂、法律法規(guī)不完善等問題。文章提出建立完善的信用評估體系解決信息不對稱問題，通過引入大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，全面、實時地評估企業(yè)的信用狀況和風(fēng)險水平；強化信息共享和協(xié)同管理可以提高整個供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和適應(yīng)能力，降低庫存和運營成本。此外，優(yōu)化資金流管理策略也是提升白酒供應(yīng)鏈融資效率的重要手段。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 白酒供應(yīng)鏈 優(yōu)化策略

中圖分類號：F270 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）07-022-02

隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，供應(yīng)鏈管理已經(jīng)成為企業(yè)競爭力的重要組成部分（祝丹楓等，2022；姜明宇，2022；孫振杰，2021；劉振中，2019）。白酒行業(yè)的特點決定了其供應(yīng)鏈的復(fù)雜性和特殊性，使得供應(yīng)鏈融資面臨著諸多問題和挑戰(zhàn)。其中，中小企業(yè)融資問題是制約企業(yè)發(fā)展的主要問題之一（于勝等，2022；龔傳洋，2021；蔣曉薇，2019）。在白酒供應(yīng)鏈中，涉及到原材料采購、生產(chǎn)加工、倉儲物流等多個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)的融資問題都可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)不暢。因此，如何解決白酒供應(yīng)鏈融資問題，已成為白酒企業(yè)發(fā)展的重要課題。

近幾年政府發(fā)布的政策文件中強調(diào)要加強對供應(yīng)鏈金融服務(wù)的支持，促進供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，提高中小企業(yè)的融資可得性和融資效率（董捷，2022；秦江波2021；陳夫華和趙先德，2018）?；诠?yīng)鏈上的信息流、資金流和物流數(shù)據(jù)，供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，有效緩解其融資壓力。

一、白酒供應(yīng)鏈融資意義

供應(yīng)鏈融資，作為一種創(chuàng)新金融模式，正為白酒行業(yè)轉(zhuǎn)型注入新動力。首先，資金的輸入有助于技術(shù)革新。供應(yīng)鏈融資為白酒企業(yè)提供了關(guān)鍵的資金援助，助力其加強技術(shù)革新與產(chǎn)品研發(fā)。比如，采用前沿的釀造技術(shù)、升級設(shè)備、開發(fā)新產(chǎn)品，以此提高產(chǎn)品品質(zhì)和生產(chǎn)效率。借助技術(shù)革新，公司能推出更有市場競爭力的產(chǎn)品，滿足消費者需求，從而推動產(chǎn)業(yè)升級。其次，供應(yīng)鏈融資強調(diào)整個供應(yīng)鏈的協(xié)同合作。通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，加強對原料采購、生產(chǎn)過程、物流配送等環(huán)節(jié)的控制，確保產(chǎn)品品質(zhì)的一致性和穩(wěn)定性。融資機構(gòu)與企業(yè)的合作，從原料到成品的全面監(jiān)管，提升產(chǎn)品品質(zhì)及安全性。再次，供應(yīng)鏈融資機構(gòu)可協(xié)助白酒企業(yè)擴大銷售渠道和市場推廣，加大品牌宣傳力度，提升白酒品牌知名度和好評度，增強品牌的市場影響力，使企業(yè)在競爭中處于優(yōu)勢地位。此外，供應(yīng)鏈融資機構(gòu)協(xié)助白酒企業(yè)吸收國際標(biāo)準(zhǔn)和尋找合作伙伴，促使其與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。與國際知名酒類企業(yè)合作，不僅可以引進先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，提升企業(yè)管理水平和產(chǎn)品質(zhì)量，還可以參與國際展覽和交流活動，開拓海外市場，將白酒推向更廣闊的國際市場，實現(xiàn)企業(yè)的國際化轉(zhuǎn)型。最后，供應(yīng)鏈融資還支持綠色可持續(xù)發(fā)展，引導(dǎo)白酒企業(yè)完善ESG/CSR體系，這將有助于提高白酒產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，滿足國內(nèi)外市場對綠色環(huán)保產(chǎn)品的需求。

二、白酒供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀

近年來，白酒上市企業(yè)開始開展供應(yīng)鏈金融活動，通過與金融機構(gòu)合作，為企業(yè)提供供應(yīng)鏈上的融資支持，以促進整個供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。供應(yīng)鏈金融將金融服務(wù)與供應(yīng)鏈管理相結(jié)合，通過優(yōu)化資金流、信息流和物流等，提高供應(yīng)鏈的效率和競爭力。在白酒行業(yè)中，供應(yīng)鏈金融可以幫助中小企業(yè)解決資金周轉(zhuǎn)問題，提高生產(chǎn)效率，降低運營成本等。目前，白酒供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀呈現(xiàn)出以下特征。

一是白酒行業(yè)供應(yīng)鏈金融較為依賴核心企業(yè)。作為供應(yīng)鏈的中心環(huán)節(jié)，核心企業(yè)與其他供應(yīng)鏈參與方（如供應(yīng)商、物流公司、金融機構(gòu)等）之間的合作關(guān)系緊密，核心企業(yè)的穩(wěn)定性和信用狀況對整個供應(yīng)鏈的運作和穩(wěn)定性起著關(guān)鍵作用。通過與金融機構(gòu)合作，核心企業(yè)可以利用自身的信用和實力為整個供應(yīng)鏈獲取更多的融資渠道，并幫助供應(yīng)鏈中的其他參與方獲得融資支持。

二是現(xiàn)行白酒行業(yè)供應(yīng)鏈融資方式主要是原酒質(zhì)押融資和保兌倉模式。對白酒制造企業(yè)和銷售企業(yè)而言，通過原酒質(zhì)押融資，企業(yè)以自己合法擁有的一定庫存量的原酒產(chǎn)品為質(zhì)押物的融資授信業(yè)務(wù)。通過保兌倉模式，銀行通過控制白酒經(jīng)銷商與制酒企業(yè)簽訂的購銷合同項下成品白酒的未來提貨權(quán)，向其提供融資支持。

三是現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資模式未能全面覆蓋企業(yè)融資需求。當(dāng)前的供應(yīng)鏈融資模式側(cè)重于為核心企業(yè)的集團內(nèi)部成員和分銷商提供融資服務(wù)，卻未能充分滿足上游供應(yīng)商的融資需求。這導(dǎo)致供應(yīng)商在融資時面臨較大限制，通常只能依賴應(yīng)收賬款質(zhì)押這一途徑，且融資效率還會受到核心企業(yè)合作意愿的影響。

四是缺乏針對終端經(jīng)銷商的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式。目前，針對終端經(jīng)銷商的融資，多為基于單個企業(yè)自身信用的融資產(chǎn)品，缺乏基于供應(yīng)鏈的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，亟需開發(fā)出新的融資產(chǎn)品來滿足終端經(jīng)銷商的融資需求，以此來促進供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。

三、白酒供應(yīng)鏈融資問題

白酒供應(yīng)鏈融資問題復(fù)雜且緊迫，其根源在于產(chǎn)業(yè)運營模式和供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。這些問題相互交織、影響，限制融資效果并威脅供應(yīng)鏈穩(wěn)定。為釋放供應(yīng)鏈融資潛力并推動白酒產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，需從多角度深入剖析和改革，并需白酒企業(yè)、金融機構(gòu)、政府及社會各方的共同參與和支持。

（一）風(fēng)險識別與評估問題

在白酒供應(yīng)鏈融資中，風(fēng)險識別與評估是一個核心環(huán)節(jié)。然而，目前很多企業(yè)和金融機構(gòu)在這一方面存在明顯的不足。由于白酒供應(yīng)鏈的復(fù)雜性，各種潛在風(fēng)險可能隱藏在任何一個環(huán)節(jié)，如供應(yīng)商風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等。如果不能對這些風(fēng)險進行有效的識別和評估，就可能導(dǎo)致資金損失或供應(yīng)鏈中斷。

（二）信息不對稱問題

信息不對稱在供應(yīng)鏈融資中是一個普遍存在的問題，尤其在白酒供應(yīng)鏈中表現(xiàn)明顯。由于供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)信息資源和知識背景各異，信息在傳遞過程中容易發(fā)生失真或遺漏。這不僅影響融資決策的準(zhǔn)確性，還會增加融資成本和風(fēng)險。在白酒供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)真實性風(fēng)險尤為突出。這種風(fēng)險主要源于資金供應(yīng)方和資金需求方之間的信息不對稱。資金供應(yīng)方通常處于信息劣勢地位，而資金需求方則常處于信息優(yōu)勢地位。目前，對貿(mào)易背景真實性的調(diào)查往往僅限于交易合同和增值稅專用發(fā)票，缺乏深入調(diào)查。這種信息地位的不對稱導(dǎo)致資金供應(yīng)方對資金需求方提供的信息持謹慎態(tài)度，進而可能使得一些輕資產(chǎn)的中小企業(yè)面臨融資困境。為了應(yīng)對這一問題，有必要采取措施提高信息披露的透明度，強化風(fēng)險管理，并促進供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)之間的信息共享和合作。

（三）資金流管理問題

資金流管理是供應(yīng)鏈融資成功的關(guān)鍵。然而，在白酒供應(yīng)鏈中，由于生產(chǎn)周期長、資金周轉(zhuǎn)慢等特點，資金流管理往往面臨較大的挑戰(zhàn)。一方面，企業(yè)需要確保資金的及時到位，以支持生產(chǎn)和運營；另一方面，企業(yè)還需要考慮如何合理使用和資金調(diào)配，以降低資金成本和風(fēng)險。

（四）法律法規(guī)問題

白酒供應(yīng)鏈融資活動涉及到多個法律法規(guī)領(lǐng)域，如金融法、合同法、稅法等。然而，目前相關(guān)的法律法規(guī)體系還不夠完善，存在一些模糊地帶和空白點。這會給企業(yè)和金融機構(gòu)帶來法律風(fēng)險，也可能制約融資活動的發(fā)展。同時，法律法規(guī)的執(zhí)行力度也是一個不容忽視的問題，如果執(zhí)法不嚴或不公，將損害融資雙方的權(quán)益和信心。

為了解決這些問題，白酒企業(yè)和金融機構(gòu)需要加強合作和溝通，共同建立完善的風(fēng)險管理體系、信息共享機制、資金流管理機制和法律法規(guī)體系。只有這樣，才能充分發(fā)揮供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢，推動白酒產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

四、白酒供應(yīng)鏈融資優(yōu)化策略

白酒供應(yīng)鏈融資優(yōu)化策略是當(dāng)前白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要議題，隨著市場競爭的不斷加劇，白酒企業(yè)面臨著越來越多的挑戰(zhàn)，而供應(yīng)鏈融資作為解決資金瓶頸問題的重要途徑，也越來越受到關(guān)注。然而，目前白酒供應(yīng)鏈融資仍存在一些問題，如信息不對稱、資金流管理不善、法律法規(guī)不完善等，這些問題限制了供應(yīng)鏈融資的進一步發(fā)展。白酒供應(yīng)鏈融資優(yōu)化策略的制定和實施是一個系統(tǒng)工程，需要各方共同努力和合作。通過建立完善的信用評估體系、強化信息共享和協(xié)同管理、優(yōu)化資金流管理策略以及加強法律法規(guī)建設(shè)和執(zhí)行力度等措施的推進，將有助于提升白酒供應(yīng)鏈的競爭力和穩(wěn)定性，推動白酒產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。這將為白酒企業(yè)創(chuàng)造更多的商業(yè)機會和價值，同時也將促進整個供應(yīng)鏈的協(xié)同和創(chuàng)新發(fā)展。

（一）建立完善的信用評估體系

建立完善的信用評估體系是優(yōu)化白酒供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵。aec21aafc05a656d293d27918c360066首先，金融機構(gòu)和核心企業(yè)應(yīng)共同制定信用評估標(biāo)準(zhǔn)，確保評估的公正性和準(zhǔn)確性。通過運用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)進行全面、實時的信用評估，以減少信息不對稱和潛在風(fēng)險。同時，建立獎懲機制，對信用良好的企業(yè)提供更優(yōu)惠的融資條件和更廣泛的融資機會，對信用不佳的企業(yè)則采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。

（二）強化信息共享和協(xié)同管理

強化信息共享和協(xié)同管理是提升供應(yīng)鏈融資效率的重要手段。通過建立統(tǒng)一的信息平臺，實現(xiàn)各環(huán)節(jié)信息的實時共享和更新，可以降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。此外，加強協(xié)同管理，推動各環(huán)節(jié)企業(yè)之間的深度合作，可以提高整個供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和適應(yīng)能力。例如，通過共同制定生產(chǎn)計劃和銷售計劃，實現(xiàn)產(chǎn)銷協(xié)同，降低庫存和運營成本，提升供應(yīng)鏈的競爭力。

（三）優(yōu)化資金流管理策略

優(yōu)化資金流管理策略是確保供應(yīng)鏈融資順暢運作的關(guān)鍵。首先，金融機構(gòu)應(yīng)提供靈活多樣的融資產(chǎn)品，滿足不同企業(yè)的資金需求。其次，通過引入現(xiàn)代化的支付工具和結(jié)算方式，提高資金周轉(zhuǎn)效率。此外，建立資金監(jiān)控和預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)和解決資金流中的問題，降低資金風(fēng)險。最后，加強企業(yè)與金融機構(gòu)的合作，共同探索供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式，如區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用，進一步提高資金流管理的效率和安全性。

（四）加強法律法規(guī)建設(shè)和執(zhí)行力度

加強法律法規(guī)建設(shè)和執(zhí)行力度是保障供應(yīng)鏈融資活動合規(guī)性的基礎(chǔ)。政府和相關(guān)機構(gòu)應(yīng)完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，明確供應(yīng)鏈融資的各方權(quán)益和責(zé)任。同時，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，提高法律的威懾力。此外，加強執(zhí)法力度和司法公正性，確保法律法規(guī)得到有效執(zhí)行。這將為供應(yīng)鏈融資活動提供有力的法律保障，促進供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。

綜上所述，白酒供應(yīng)鏈融資優(yōu)化策略需要從建立完善的信用評估體系、強化信息共享和協(xié)同管理、優(yōu)化資金流管理策略以及加強法律法規(guī)建設(shè)和執(zhí)行力度等方面入手。這些措施將有助于提升白酒供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和競爭力，推動白酒產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。通過改進和創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資模式，可以更好地滿足白酒企業(yè)的融資需求，降低運營風(fēng)險，并為整個供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展提供有力支持。這將為白酒產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更多的商業(yè)機會和價值，促進經(jīng)濟的繁榮和社會的發(fā)展。

［基金項目：成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈與成都都市圈建設(shè)研究中心年度項目（CYSC22C003）。］

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（作者單位：付莎 成都大學(xué)商學(xué)院 四川成都 610106，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈<瀘州>先進技術(shù)研究院 四川瀘州 646099；孫海燕，唐永清，劉璇，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈<瀘州>先進技術(shù)研究院 四川瀘州 646099）

［作者簡介：付莎，博士，成都大學(xué)商學(xué)院講師、清華大學(xué)與瀘州老窖集團聯(lián)合培養(yǎng)在站博士后，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟學(xué)和供應(yīng)鏈金融。］

（責(zé)編：賈偉）