貸款保證保險解決中小企業(yè)融資難問題的探討

顧菲

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位日益顯著，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、繁榮穩(wěn)定的重要組成部分?！饵h的十七大以來全國內(nèi)資企業(yè)發(fā)展分析（2007年6月—2012年6月）》一文提到，2007年6月至2012年6月，注冊資本（金）在1000萬元以下的中小企業(yè)成為增長主力，對企業(yè)總體數(shù)量增長貢獻(xiàn)率達(dá)到89.1%。其中，注冊資本（金）10萬～100萬元和100萬～500萬元的企業(yè)增長數(shù)量最多，分別增加175.07萬 戶 和125.57萬戶，年均增長率分別是7.7%和12.9%。這意味著中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定、促進(jìn)我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀分析

“融資難”一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。近幾年，中小企業(yè)融資難的問題越來越被社會關(guān)注。從某種意義上講，這不僅僅是一個經(jīng)濟(jì)問題，更是一個社會問題。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資供給的90%以上來自銀行貸款，國有銀行和股份制銀行的中小企業(yè)貸款都大幅增長。工行年報顯示，2011年，工行中小企業(yè)貸款增長37.4%，新增貸款占公司貸款增量的71.3%。2011年，建行中小企業(yè)貸款增幅24.6%，遠(yuǎn)高于公司類貸款12.8%的平均增幅?？梢娭行∑髽I(yè)的融資需求與日俱增。盡管如此，中國銀行業(yè)協(xié)會的內(nèi)部人士表示，仍有大量的中小企業(yè)無法貸款。

從貸款形式上看，中小企業(yè)以抵質(zhì)押貸款為主，其次是保證貸款，而信用貸款的企業(yè)少之又少。其中一個很重要的原因就是中小企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力較差，信用程度較低，難以贏得銀行及其他融資機(jī)構(gòu)的信任。根據(jù)國家發(fā)改委對各省份中小企業(yè)所進(jìn)行的調(diào)查，因?yàn)闊o法取得相應(yīng)的擔(dān)保而被銀行拒絕貸款的企業(yè)就占23.8%，有32.3%的中小企業(yè)因?yàn)闊o法提供貸款抵押物而被銀行拒貸。雖然政府加大了對中小企業(yè)貿(mào)易融資的支持，從一定程度上緩解了融資問題，但多數(shù)中小企業(yè)融資仍非常艱難。

二、當(dāng)前中小企業(yè)貸款保證保險的實(shí)踐

中小企業(yè)貸款保證保險是一款專為中小企業(yè)融資提供的保證保險，企業(yè)即借款人作為投保人，銀行等可開辦貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)作為被保險人，當(dāng)企業(yè)因非故意原因無力償還或不能及時償還貸款時，由保險公司代替企業(yè)償還的一種保險。開辦這一險種的目的是為企業(yè)提供信用擔(dān)保，解決中小企業(yè)因信用能力低而融資難的問題。這一險種實(shí)際上就是借款企業(yè)為自己的信用尋求擔(dān)保，以增強(qiáng)自己的借款能力。而保險公司則充當(dāng)了保證人的角色，負(fù)有第二還款責(zé)任；保險金額以借款金額為基礎(chǔ)，可附加投保利息、罰息等；保險期限與借款期限一致；保險費(fèi)率可根據(jù)保險金額的范疇、借款期限、借款人的信用記錄、借款人提供的抵質(zhì)押物等來確定。當(dāng)然，為防止道德風(fēng)險并有效防范貸款風(fēng)險，也會有免賠額及代位求償?shù)葪l件的約束。

中小企業(yè)信用保證保險制度已被許多國家采用，其中最為典型的有兩種方式。一種是以美國為代表的市場主導(dǎo)型方式，另一種是以日本為代表的政府主導(dǎo)型方式。美國是世界上最早創(chuàng)辦信用保證保險制度的國家之一，其信用保證保險業(yè)務(wù)始于1876年。美國的信用保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，已經(jīng)成為與財產(chǎn)保險、人壽保險并駕齊驅(qū)的業(yè)務(wù)。1908年，美國成立了信用保證保險協(xié)會（SAA），主要提供保證保險和忠誠保險兩類服務(wù)，也提供保單編制、費(fèi)率厘定及統(tǒng)計代理服務(wù)。1953年，美國還專門成立了小企業(yè)管理局（SBA），專門負(fù)責(zé)管理和執(zhí)行小企業(yè)貸款擔(dān)保計劃，成為中小企業(yè)擔(dān)保體系最重要的組成部分。市場化經(jīng)營的信用保證保險體系、由國家財政補(bǔ)貼的美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局以及各地方政府操作的區(qū)域性專門擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共同組成了美國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，為美國中小企業(yè)的融資提供堅實(shí)的后盾。在我國，中小企業(yè)貸款保證保險也受到廣泛重視。2009年9月，國務(wù)院在《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中指出，要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，鼓勵保險機(jī)構(gòu)積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的保險產(chǎn)品。2012年4月，國務(wù)院在《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》中明確提出，積極發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險，拓寬融資渠道。2013年8月，國務(wù)院辦公廳再次下發(fā)《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，鼓勵保險機(jī)構(gòu)創(chuàng)新資金運(yùn)用安排，通過投資企業(yè)股權(quán)、基金、債權(quán)、資產(chǎn)支持計劃等多種形式，為小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持。

近年來，國內(nèi)部分地區(qū)已開展中小企業(yè)貸款保證保險的試點(diǎn)工作，并取得了初步成效。2010年12月，上海市科委與市金融辦正式啟動“上海市科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款”。該貸款由政府、銀行和保險公司共擔(dān)科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險，開創(chuàng)了國內(nèi)“政府、銀行、保險”聯(lián)合參與貸款產(chǎn)品的先河。截至2013年5月，上海市科技金融信息服務(wù)平臺已有包括“科技貸”和“微貸通”等在內(nèi)的4款貸款產(chǎn)品，已有200名金融專家及專員，近50家銀行、小貸公司及保險、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，近100家創(chuàng)投和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)成為平臺注冊會員，平臺為科技企業(yè)提供信貸、股權(quán)投資、改制上市等服務(wù)。截止到2013年8月底，已有716家企業(yè)享受到科技貸款，涉及信貸總額383258萬元（詳見下表）。

同時，商業(yè)銀行也在尋找保險公司作為合作伙伴。2010年，中行上海分行和中銀保險合作推出了中小企業(yè)抵押保證保險貸款產(chǎn)品（“企保通”），針對抵押不足的部分貸款額度提供保證保險，即假設(shè)銀行規(guī)定抵押率不超過80%，而貸款額度相當(dāng)于抵押物價值的90%，那么超出的10%貸款額度由保險公司承保。這樣，保險公司將先行篩選客戶，進(jìn)行風(fēng)險調(diào)查并推薦至銀行，銀行主要負(fù)責(zé)發(fā)放貸款；發(fā)生風(fēng)險損失后，保險公司先行賠付，銀行將追償追欠的權(quán)利轉(zhuǎn)交給保險公司，由保險公司代位求償。

2013年8月中心科技貸款完成情況統(tǒng)計表 （單位：萬元）

三、中小企業(yè)貸款保證保險實(shí)施的現(xiàn)實(shí)意義

從保險的基本含義來說，保險起著提供保障、風(fēng)險管控、補(bǔ)償損失等作用。發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐證明，中小企業(yè)的發(fā)展離不開保險，中小企業(yè)需要保險的參與來解決融資問題。隨著中小企業(yè)貸款保證保險在我國各地區(qū)試行推廣，保證保險的作用及意義在社會各界獲得了越來越多的認(rèn)可。

（一）有效降低貸款風(fēng)險，緩解中小企業(yè)融資難的問題

中小企業(yè)融資難的原因之一就是中小企業(yè)自身信用較低，銀行對其還款能力存有疑慮。而保險公司的加入不僅可以提升企業(yè)的信用等級，還可以有效地消除銀行對企業(yè)還款能力的擔(dān)心。一旦發(fā)生風(fēng)險，保險公司將按約定的保險責(zé)任先行賠付，銀行的損失將降到最低。

另一方面，保險公司可通過共保、再保等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。在傳統(tǒng)的財產(chǎn)保險及人壽保險中，再保險發(fā)揮著重要的作用，不僅分散風(fēng)險、避免風(fēng)險集中，而且也擴(kuò)大了原保險公司的承保能力，有助于保險公司更好地發(fā)揮保險的作用，為中小企業(yè)提供更多的資金支持。因此，在中小企業(yè)貸款保證保險的參與下，中小企業(yè)可以與大企業(yè)一樣獲得更多的貸款，以滿足自身發(fā)展的需求，有效提高了企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

（二）有利于進(jìn)一步加強(qiáng)銀保之間的合作，實(shí)現(xiàn)共贏

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及金融一體化的推進(jìn)，銀行與保險相互滲透，相互合作已成為一種必然趨勢。

20世紀(jì)80年代，隨著法國銀行并購浪潮的興起，銀行業(yè)和保險業(yè)開始相互滲透。在全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)早已突破了以協(xié)議為約束的銀行代理保險業(yè)務(wù)的淺層次合作模式，發(fā)展為金融集團(tuán)深層次合作的銀行保險業(yè)。經(jīng)過30多年的發(fā)展，目前歐洲的銀保合作無論在自身經(jīng)營管理還是市場成熟度上都處于領(lǐng)先的地位，多數(shù)歐洲國家銀保業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入占壽險市場的比重為20%～35%。

中小企業(yè)貸款保證保險為銀保合作開辟了新的領(lǐng)域，符合國家扶持中小企業(yè)的政策導(dǎo)向，并定位于中小企業(yè)這一全新的市場。開拓這一市場對于保險公司來說，可以擴(kuò)大保險公司的業(yè)務(wù)量，增強(qiáng)保險公司的整體競爭力；對于銀行來說，很大程度上降低了其貸款風(fēng)險，并能獲得中間業(yè)務(wù)收入。由此可見，中小企業(yè)貸款保證保險使得銀保雙方實(shí)現(xiàn)共贏，并進(jìn)一步加深了銀保之間的合作關(guān)系。

（三）促進(jìn)金融行業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

開展中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)，一方面可加強(qiáng)銀行業(yè)與保險業(yè)的合作，擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展；另一方面，為中小企業(yè)直接融資提供渠道，解決中小企業(yè)生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營等方面問題，促進(jìn)了中小企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，從而進(jìn)一步促進(jìn)整個宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。開展中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)，可以創(chuàng)造出一種相互促進(jìn)、相得益彰、和諧發(fā)展的局面。

四、中小企業(yè)貸款保證保險實(shí)踐過程中潛在的風(fēng)險

引入保險機(jī)制后，銀行、保險可能由于信息不對稱而產(chǎn)生逆向選擇及道德風(fēng)險。

逆向選擇在經(jīng)濟(jì)學(xué)中是一個含義豐富的詞匯。其中的一個定義是指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在這里，逆向選擇則是指信息優(yōu)勢的一方在事前故意隱瞞對自己不利的事實(shí)，以求在市場上獲取更多的利益。雖然在保險經(jīng)營中，當(dāng)事人都有義務(wù)遵守最大誠信原則，但在信息不對稱的情況下，保險人可能無法全面了解企業(yè)的經(jīng)營情況，只是掌握市場的平均風(fēng)險，低風(fēng)險的企業(yè)需要支付與高風(fēng)險的企業(yè)相同的保險費(fèi)用。隨著市場的發(fā)展，低風(fēng)險的企業(yè)將被迫退出市場，即出現(xiàn)劣質(zhì)企業(yè)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)企業(yè)的現(xiàn)象，使得整個市場處于高風(fēng)險狀態(tài)。

道德風(fēng)險是指從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行為?；蛘哒f，簽約一方在不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。首先，一方面，中小企業(yè)在購買了保證保險之后，認(rèn)為反正有保險公司承擔(dān)連帶還款責(zé)任，其還款意愿有可能會降低，容易出現(xiàn)拖拉不還甚至卷款潛逃等現(xiàn)象。當(dāng)然，也有企業(yè)會因此進(jìn)行高風(fēng)險投資。另一方面，在保險公司兜底保障之后，銀行相關(guān)工作人員有可能會降低審貸標(biāo)準(zhǔn)，以減少其風(fēng)險管理成本，增加放款業(yè)務(wù)量。由此，保險公司承受著中小企業(yè)及銀行的道德風(fēng)險。

五、關(guān)于實(shí)施中小企業(yè)貸款保證保險的相關(guān)建議

中小企業(yè)貸款保證保險對銀行和保險公司的風(fēng)險管控能力要求較高。為保證工作的通暢，避免發(fā)生重大失誤，在業(yè)務(wù)開展初期，保險公司應(yīng)選擇風(fēng)險可控的優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行嘗試。這一方面有利于控制風(fēng)險，另一方面有利于積累經(jīng)驗(yàn)，以期在風(fēng)險管理水平不斷提高后，進(jìn)一步拓寬合作范圍及對象。

隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，保險公司應(yīng)建立健全風(fēng)險管控體系。貸前，保險公司對企業(yè)的信用水平、財務(wù)狀況及抗風(fēng)險能力進(jìn)行評估，以減少信息的不對稱，避免逆向選擇及道德風(fēng)險。貸后，保險公司要及時跟進(jìn)銀行的放款進(jìn)度、企業(yè)的資金流向及投資項目發(fā)展等情況，并定期進(jìn)行現(xiàn)場風(fēng)險調(diào)查，時刻掌控企業(yè)的經(jīng)營情況，以保證資金的安全。

針對不同信用等級、抵質(zhì)押物的比例系數(shù)及貸款期限等因素，保險公司可制定不同的保險費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。另外，保險費(fèi)率及利率的定價要保證銀行和保險公司合理的收入，但應(yīng)避免因抬高融資成本而失去客戶和市場，必須將總的融資成本控制在與市場實(shí)際相符、貸款企業(yè)能承受的水平以內(nèi)，以扶持中小企業(yè)發(fā)展為政策導(dǎo)向。

在推出中小企業(yè)貸款保證保險的同時可積極尋求政府的財政支持，實(shí)現(xiàn)“政銀?！钡暮献髂Ｊ健Ａ硗?，筆者在前文中也提到，可以通過共保及再保險等方式分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提高中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)的經(jīng)營能力。