FDI、金融發(fā)展與我國出口競爭力分析

摘要：文章分析了FDI與金融發(fā)展對我國出口競爭力的作用機制，指出FDI與金融發(fā)展都能夠通過資本形成、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與技術(shù)進步路徑影響我國的出口競爭力，同時在這個過程中，F(xiàn)DI與金融發(fā)展之間也存在著一定的相互替代與互補關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，文章提出了針對性的政策建議。

關(guān)鍵詞：出口；出口競爭力；FDI

一、 問題的提出

在外資的企業(yè)的帶動下，我國出口數(shù)量有了極速的增長，這對我國出口競爭力的提升有重要作用，但是出口競爭力不僅表現(xiàn)在出口絕對數(shù)量的增長上，也體現(xiàn)在一國出口產(chǎn)品占世界該產(chǎn)品市場的相對份額上。這就要求我國出口的產(chǎn)品不僅要具備規(guī)模，還要具備一定的技術(shù)含量才能在國際市場的競爭中脫穎而出。那么大量FDI的流入，在促進了我國出口絕對數(shù)量的同時，能否促進我國出口的競爭力的提升呢？

我國當前面臨的主要問題不是資本形成不足，而是如何改變我國過去靠投資拉動經(jīng)濟增長的粗放方式，轉(zhuǎn)為由技術(shù)創(chuàng)新拉動的可持續(xù)的增長方式。國內(nèi)金融市場的發(fā)展不僅彌補了我國在資本形成上的弱勢，同時，金融市場對資金的配置效率提高，也促進了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，企業(yè)的技術(shù)進步。這些方面的進步能否對我國企業(yè)的出口競爭力有積極作用呢？

最后，F(xiàn)DI與金融發(fā)展都能通過東道國的資本形成發(fā)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及技術(shù)進步等方面影響我國出口競爭力的提升，那么二者之間又存在什么樣的關(guān)系呢？這都是需要我們研究的問題。

二、 FDI、金融發(fā)展影響我國出口競爭力的機制分析

就目前為止，關(guān)于出口競爭力還沒有統(tǒng)一的定義。Lall（2000）認為出口競爭力是指一國的商品在設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)、營銷、使用以及售后服務(wù)等方面在國際市場上與他國同類或相關(guān)商品競爭中表現(xiàn)出來的滿足消費者需求、占領(lǐng)市場、并以此獲取利潤的能力。傳統(tǒng)上衡量出口競爭力的方法是測度某國或地區(qū)的某產(chǎn)品（或產(chǎn)業(yè)）出口額占世界市場上該產(chǎn)品（或產(chǎn)業(yè)）出口總額的比重。本文認為，從另一個角度看，出口競爭力是指一國出口的產(chǎn)品在國際市場上以本國企的核心競爭力獲得的市場份額與利潤的綜合反應(yīng)。這一核心競爭力包括特有的資源、生產(chǎn)要素稟賦、專利技術(shù)、成本控制能力，最終的競爭力體現(xiàn)不僅體現(xiàn)在出口的絕對數(shù)量上，也體現(xiàn)在一國出口產(chǎn)品占世界該產(chǎn)品的市場份額的相對比例上。從市場的占有率的角度看，一國的出口競爭力同出口產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模是相關(guān)的。但出口產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模只是構(gòu)成出口競爭力的一個條件，產(chǎn)品規(guī)模大，還需要有一定的質(zhì)量來更好的滿足消費者的需求，而質(zhì)量的競爭主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平上。也就是說，產(chǎn)品生產(chǎn)出來是否能夠打入國際市場還要看的質(zhì)量。

（1）FDI對我國出口競爭力的影響機制。

①從資本形成看，F(xiàn)DI通過資本形成對我國出口競爭力的影響可以通過以下兩個途徑：一是FDI通過增加我國的固定資產(chǎn)投資擴大了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，新增廠房、設(shè)備與生產(chǎn)線能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)能力，在企業(yè)出口比例不變的情況下，生產(chǎn)規(guī)模的擴張必定帶來企業(yè)出口的增長。從產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的角度看，F(xiàn)DI也能夠通過上下游的產(chǎn)業(yè)鏈來帶動產(chǎn)業(yè)的投資，上游產(chǎn)業(yè)的FDI促進了上游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)，這等于增加了下游產(chǎn)業(yè)的中間產(chǎn)品的投入供給，比如會帶動下游產(chǎn)業(yè)的投資，而類似的，F(xiàn)DI進入下游產(chǎn)業(yè)比如帶動上游產(chǎn)業(yè)對中間產(chǎn)品的供給，從而帶動上游產(chǎn)業(yè)的投資；二是FDI作為資本要素的流入，本身就具備了緩解企業(yè)融資壓力的能力，而企業(yè)融資壓力的的緩解對企業(yè)的出口競爭力的影響是不言而喻的，這不僅使得企業(yè)有了擴張生產(chǎn)的資金，也使得企業(yè)能夠在更大的風(fēng)險收益比例下進行項目選擇，而這些新納入選擇范圍的項目不乏一些具有更高收益潛力，但是企業(yè)在融資約束下無法進行的項目。這些新的項目能夠產(chǎn)生新的產(chǎn)品，或者是在原產(chǎn)品的基礎(chǔ)上的改進，都能夠進一步的促進企業(yè)獲得新的國際市場份額。

②從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級看，一國的出口競爭力同該國的出口結(jié)構(gòu)是緊密聯(lián)系的，商品的出口結(jié)構(gòu)越高端，該國在國際市場中的話語權(quán)也越大。根據(jù)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢，發(fā)達國家的比價優(yōu)勢在資本與技術(shù)，而發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢在于勞動力。發(fā)達國家出口資本與技術(shù)密集型產(chǎn)品，發(fā)展中國家出口勞動力密集型的產(chǎn)品。發(fā)展中國家必須調(diào)整出口商品的結(jié)構(gòu)，而非單純的依靠勞動力密集型的產(chǎn)品出口。而要提升出口商品的結(jié)構(gòu)，首先要對國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行升級。從FDI對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用主要體現(xiàn)在以下方面：一是FDI對我國新型產(chǎn)業(yè)建立的帶動作用。FDI進入我國的行業(yè)選擇，并不一定建立在我國已有的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，F(xiàn)DI也可能帶來我國處于空白期的產(chǎn)業(yè)，F(xiàn)DI的進入不僅幫助我國建立了該產(chǎn)業(yè)，同時也通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)（回顧效應(yīng)、前瞻效應(yīng)、旁側(cè)效應(yīng)）帶動了上下游產(chǎn)業(yè)的形成，從而促進了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級。二是FDI選擇了我國已有的產(chǎn)業(yè)，但是提升了原有產(chǎn)業(yè)的價值鏈。相比我國的本土企業(yè)，F(xiàn)DI企業(yè)在技術(shù)上更有優(yōu)勢，在產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)上也更為高端，而這種更高附加值的產(chǎn)品生產(chǎn)線的引入，必然也會帶動我國產(chǎn)業(yè)鏈價值的提升。三是FDI能夠促進我國主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與升級。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是一國或一個區(qū)域中具有較強帶動作用的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)占整體產(chǎn)業(yè)的比重較大，同時產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度也較高，能夠以較小的變動帶動其他產(chǎn)業(yè)與整體國民經(jīng)濟的發(fā)展。而FDI進入我國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)后，能通過先進的技術(shù)促進東道國主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

③從技術(shù)進步看，影響產(chǎn)品出口競爭力的主要因素包括價格與非價格因素，而技術(shù)對于一國出口競爭力的影響也主要表現(xiàn)在這兩個方面。首先，從價格因素看，在競爭市場上，當企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品時，企業(yè)之間的競爭主要表現(xiàn)在價格的競爭上，因為對消費者來說，在產(chǎn)品質(zhì)量沒有差異的時候，購買哪家企業(yè)的產(chǎn)品則根據(jù)價格的高低來決定。這時企業(yè)的競爭則體現(xiàn)在各自對生產(chǎn)產(chǎn)品的成本控制上，技術(shù)水平、水平高的企業(yè)自然能夠依靠這些優(yōu)勢以相對更低的價格來生產(chǎn)產(chǎn)品，從而能夠在賣出的價格上低于競爭對手，獲得市場份額。其次，從非價格因素看，雖然企業(yè)生產(chǎn)的是同類型的產(chǎn)品，但是在產(chǎn)品的質(zhì)量、功能、特性上具有一定的區(qū)別，這時消費者會根據(jù)自身的需要來選擇最優(yōu)、最能滿足其需求的產(chǎn)品，因此，企業(yè)間的競爭體現(xiàn)在產(chǎn)品的質(zhì)量和特性上，而產(chǎn)品的質(zhì)量與特性又取決于企業(yè)特有的專利技術(shù)，技術(shù)水平高、擁有的專利技術(shù)多的企業(yè)自然能夠生產(chǎn)出質(zhì)量更高、更能滿足消費者需求的產(chǎn)品，自然也能夠占有更多的市場份額。

FDI對我國技術(shù)進步的影響主要體現(xiàn)在技術(shù)外溢效應(yīng)上，技術(shù)外溢的途徑主要包括專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓、人才流動、企業(yè)交流、產(chǎn)品模仿等方面，這些方面包括主動外溢與被動外溢，從主動外溢看，外資企業(yè)進入我國市場，必然也需要我國一些配套企業(yè)的服務(wù)，如零配件、產(chǎn)品組裝加工等方面，而要獲得這方面合格的產(chǎn)品供應(yīng)與服務(wù)，首先要通過專利轉(zhuǎn)讓、培訓(xùn)等方式讓這些關(guān)聯(lián)的企業(yè)掌握一定的生產(chǎn)技術(shù)，從而才能更好的為其生產(chǎn)服務(wù)，當然隨著市場競爭性的提升，為了保持競爭力，跨國公司能夠主動轉(zhuǎn)讓的一般是非核心技術(shù)，因此通過跨國公司的主動的技術(shù)溢出效應(yīng)較弱。從被動外溢看，主要是本土企業(yè)通過與外資企業(yè)的交流、人才流動等方式來“偷學(xué)”知識，從而促進技術(shù)進步。被動的溢出效應(yīng)的大小，同本土企業(yè)的技術(shù)吸收能力有很大的關(guān)聯(lián)，當本土企業(yè)和外資企業(yè)的技術(shù)水平相差不大時，本土企業(yè)能夠從外資企業(yè)學(xué)的的知識相當有限，技術(shù)外溢效應(yīng)也小，但當本土企業(yè)同外資企業(yè)的技術(shù)水平差距過大時，本土企業(yè)沒有吸收外資企業(yè)技術(shù)的基礎(chǔ)，同樣技術(shù)外溢的效應(yīng)也有限，因此，技術(shù)外溢效應(yīng)的最大化需要外資企業(yè)與本土企業(yè)的技術(shù)水平差距在一個適度的范圍內(nèi)，不能過大，同樣也不能過小。

（2）金融發(fā)展對我國出口競爭力的影響機制。

①從資本形成看，資本形成的一個主要的途徑是投資，包括政府和企業(yè)投資，政府的投資資金主要來自于稅收，但政府的稅收受經(jīng)濟波動的影響較大，在經(jīng)濟不景氣時，政府需要擴張投資來推動經(jīng)濟復(fù)蘇，但經(jīng)濟不景氣也意味著政府的的稅收的下降，為了解決這一矛盾，政府可以選擇采用赤字政策，即通過接待來湊集投資的資金，而這在一定程度上需要借助金融市場的融資功能來實現(xiàn)。從企業(yè)投資看，首先，資金是企業(yè)的運行的血液，企業(yè)的正常運作需要資金的支持，但是企業(yè)所面臨的市場不確定性較大，企業(yè)的產(chǎn)品銷售與經(jīng)營業(yè)績都會市場的波動而波動，因此在市場淡季的時候很企業(yè)的現(xiàn)金流可能無法維持正常的運作，這時就需要借助金融市場的融資功能來進行。而一旦企業(yè)無法獲得融資，企業(yè)就要選擇縮減產(chǎn)量，甚至破產(chǎn)，這等于減少了社會的資本形成。②從企業(yè)的規(guī)?？鋸埧?，規(guī)模擴張是企業(yè)成長的必經(jīng)之路，但是企業(yè)規(guī)模擴張所需要的資金要遠大于維持現(xiàn)有狀況的資金，而這也要依賴金融市場的融資功能。對此，金融機構(gòu)的規(guī)模擴張也意味著融資能力的增強，金融市場為政府和企業(yè)提供的融資能力也越強，這直接促進了政府和企業(yè)的投資，從而也促進了社會的資本形成。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級可以有兩種實現(xiàn)的方式，一種是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的升級，也即在原有產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上提升產(chǎn)品的質(zhì)量，另一種是放棄現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)而投向另一高端產(chǎn)業(yè)或者是全新的產(chǎn)業(yè)。金融發(fā)展對這兩方面都具有促進的作用，因為無論何種方式，都需要資金的支持，而金融市場融資規(guī)模的擴張，能夠為原有產(chǎn)業(yè)的升級以及新產(chǎn)業(yè)的興起提供有效的資金幫助。

從技術(shù)進步看，金融市場融資能力的提升，對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新有顯著的促進作用。這表現(xiàn)在：①金融市場融資能力的提升緩解了企業(yè)的融資壓力，使的企業(yè)有更多的風(fēng)險收益投資組合選擇，而這些組合在融資約束下是無法實現(xiàn)的，這增加的許多投資組合也包括企業(yè)對技術(shù)的研發(fā)，人力資本的投資，而技術(shù)研發(fā)與人力資本投資則是決定企業(yè)技術(shù)進步的主要因素。②金融市場的規(guī)模擴張能夠帶來規(guī)模經(jīng)濟效益，這會使得企業(yè)的融資成本下降，而融資成本的下降能夠有效的降低企業(yè)的融資風(fēng)險，使得企業(yè)能夠更多的選擇邊際收益高，但是不確定性較大的技術(shù)研發(fā)活動。③金融市場融資規(guī)模提升的同時，參與融資的主體也更多，這意味著風(fēng)險承擔的單位增加，在風(fēng)險總量不變的情況下等于將風(fēng)險分散到更多的單位中，從而降低了單個企業(yè)所承擔的風(fēng)險，這不僅有利于企業(yè)的風(fēng)險控制，也有利于單個企業(yè)無法實現(xiàn)的研發(fā)項目，通過合作的方式來解決。

三、 FDI、金融發(fā)展的相互協(xié)調(diào)性分析

如前所述，F(xiàn)DI與金融發(fā)展都能通過我國的資本形成發(fā)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及技術(shù)進步等方面推動出口競爭力的提升，因此，兩者在對東道國這三方面的作用上也必然存在一定的相互關(guān)系。

從資本形成看，金融發(fā)展通過提升為企業(yè)融資的能力，從而促進了企業(yè)的規(guī)模擴張，進而提升了企業(yè)的出口增長與出口競爭力。FDI同樣也是企業(yè)外部資金的重要來源，通過引入FDI，企業(yè)也能夠緩解融資壓力，進而增加投資，促進出口。但兩者是有區(qū)別的，F(xiàn)DI進入的目的同國內(nèi)金融發(fā)展的是不同的，F(xiàn)DI到我國為的是我國的廉價勞動力、自然資源、或是先進的技術(shù)水平，F(xiàn)DI本身是建立在母國公司更好發(fā)展的基礎(chǔ)上進行的，因此，F(xiàn)DI是否進入一國的決定因素是我國是否有優(yōu)化其全球資源配置的條件，而不會更多的考慮是否能夠促進我國的經(jīng)濟發(fā)展。而我國的金融發(fā)展則主要是為了該國經(jīng)濟更好發(fā)展而進行的，因此，我國金融發(fā)展對資本形成的作用更加符合我國的綜合經(jīng)濟發(fā)展，而FDI則主要根據(jù)自身的利益最大化進行投資選擇。在對資本形成的作用上，兩者可能形成相互促進的關(guān)系，也可能形成相互替代的關(guān)系。當我國某一領(lǐng)域資金缺乏時，F(xiàn)DI的進入與國內(nèi)金融市場融資都促進這一領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的形成，這時兩者能夠增加該領(lǐng)域的資本規(guī)模，從而形成規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，從這個角度看，這兩者是相互促進的。但是當該領(lǐng)域規(guī)模已經(jīng)足夠大，國內(nèi)金融市場的選擇將會降低對該領(lǐng)域的投資，從而保持東道國整體資金的利用效率，但FDI的選擇卻并不依據(jù)該規(guī)律，無論這個領(lǐng)域是否投資過剩，只要該領(lǐng)域能夠滿足FDI企業(yè)的投資目的，那么FDI還會是繼續(xù)進入這個領(lǐng)域，從這點看，金融發(fā)展與FDI又是相互抑制的。

從我國的情況看，我國金融市場化雖然還沒有完全成熟，我國金融市場的行政抑制仍然是當前金融體制改革的重點，但是我國政府對金融市場的干預(yù)也是基于全國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)的，但由于政府的效率依舊比不上市場效率，因此，我國金融市場的發(fā)展對資本形成雖然有較大的作用，但是對我國資本優(yōu)化配置的效率并不高，但我國金融市場的發(fā)展依舊是遵循優(yōu)先發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，而逐漸淘汰低端產(chǎn)業(yè)的趨勢發(fā)展的，而FDI的產(chǎn)業(yè)選擇則依舊是以勞動力密集型產(chǎn)業(yè)為主，大量的FDI依舊主要進入低端的制造業(yè)之中，因此從這點看，F(xiàn)DI同我國金融市場規(guī)模發(fā)展的替代作用要大于互補作用。

四、 政策建議

1. 要改變引資的傳統(tǒng)思路，鼓勵技術(shù)尋求型FDI的進入。從我國可持續(xù)發(fā)展的角度看，我國必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，將由投資拉動的粗放型增長轉(zhuǎn)向有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)進步拉動的集約型增長方式。而從外資利用看，我國要著力于吸引資本與技術(shù)密集型的外商直接投資，而限制勞動力密集型的外商直接投資，同時要逐漸放開服務(wù)業(yè)對外資的進入限制，引導(dǎo)外商的直接投資來促進中國服務(wù)業(yè)的發(fā)展；合理的引導(dǎo)外商直接投資的進入行業(yè)，限制外商投資進入房地等“過熱”；要鼓勵跨國公司在華的人才、研發(fā)、采購等方面的本土化行為，要鼓勵人才在跨國公司和本土企業(yè)之間雙向流動，促進中國本土企業(yè)人力資本的建設(shè)；加強跨國公司同本土企業(yè)、高校等科研機構(gòu)的合作研發(fā)，強化跨國公司對本土企業(yè)的技術(shù)外溢效益。

2. 加強專利保護，為技術(shù)尋求型FDI提供良好的環(huán)境。專利技術(shù)是企業(yè)參與市場競爭、謀求長期發(fā)展并形成競爭優(yōu)勢必不可少的利器。近年來，越來越多的企業(yè)開始認識到，專利對于其生產(chǎn)經(jīng)營和市場競爭的巨大作用，逐步重視企業(yè)專利的戰(zhàn)略布局、經(jīng)營管理和維權(quán)保護。對外資企業(yè)來說，我國的專利保護制度如果不完善，那么不僅意味著東道國分公司技術(shù)得不到保護，還可能影響母國技術(shù)的保護，這會直接影響外商的投資熱情，而建立好完善的專利保護制度能夠使得外商企業(yè)免除后顧之憂。當然從另一個角度來看，專利制度保護過于嚴密也不利于FDI對本土企業(yè)的技術(shù)溢出，因此，必須要對專利的保護時間以及方式進行限制，根據(jù)具體的情況來制定一個技術(shù)溢出與技術(shù)保護的最優(yōu)專利保護體系。同時要加強對外資企業(yè)的專利申請審核，杜絕某些跨國公司將一些國內(nèi)早已使用的技術(shù)通過申請在國內(nèi)獲得專利授權(quán)，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)要么付費，要么無法使用，或者只能通過漫長的無效程序撤銷后才能使用，造成大量的經(jīng)濟損失的現(xiàn)象。

3. 進一步的推進金融市場化改革，推動金融效率的提升。（1）要逐步推進利率市場化改革，以市場機制來決定資金的價格。我國銀行的收入主要來自于貸款的利息差，而這個利息差的水平并不是市場競爭的結(jié)果，而是政府干預(yù)的結(jié)果，這使得我國銀行對國有企業(yè)具有嚴重的貸款偏向，只有將資本的價格交由市場機制決定才能推進金融市場的競爭，才能將資金配置到資本回報率最高的產(chǎn)業(yè)。目前，銀行間同業(yè)拆借市場利率、債券市場利率已經(jīng)實現(xiàn)市場化，而存貸款利率還未實現(xiàn)市場化，按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路穩(wěn)步推進。2012年，中國人民銀行將存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍，這是存貸款利率市場化邁出的重要一步。（2）放松金融機構(gòu)的設(shè)立管制，推動金融業(yè)競爭。應(yīng)該放松金融機構(gòu)設(shè)立的管制，減少國有銀行的壟斷特權(quán)，降低準入，大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，強化市場的公平競爭。與國有壟斷銀行不同，股份制銀行、信托公司等中小金融機構(gòu)在中小企業(yè)貸款領(lǐng)域更容易發(fā)揮優(yōu)勢（林毅夫、李永軍，2001）。

參考文獻：

1. Lall S.， The Technological structure and performance of developing country manufactured exports，1985 98.Oxford Development Studies，2000，28（3）：337-369.

2. 林毅夫，李永軍.中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資.經(jīng)濟研究，2001，（1）.

基金項目：教育部人文社科基地重大項目“中國企業(yè)跨國經(jīng)營戰(zhàn)略與績效研究”（項目號：13JJD790016）。

作者簡介：邱立成，天津商業(yè)大學(xué)教授，南開大學(xué)跨國研究中心研究員、博士生導(dǎo)師；劉文棟，南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院博士生。

收稿日期：2014-02-13。