財(cái)政科技投入、地方財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)系研究及SVAR實(shí)證分析

摘要：文章運(yùn)用SVAR模型對(duì)財(cái)政科技投入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、地方財(cái)政收入之間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明：財(cái)政科技投入長(zhǎng)期以來就與地方財(cái)政收入及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在一種十分明顯的正相關(guān)關(guān)系。財(cái)政科技投入帶來的地方財(cái)政收入的增長(zhǎng)明顯超過了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的收入。就地方財(cái)政收入而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政科技投入對(duì)其的影響在短期內(nèi)帶有某種程度的滯后性，有時(shí)候甚至?xí)嬖诤烷L(zhǎng)期關(guān)系相悖的情況，可以通過改善科技投入來增加地方財(cái)政收入，緩解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)政科技投入；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；財(cái)政收入；SVAR

一、 文獻(xiàn)綜述

長(zhǎng)期以來，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的重要課題。國(guó)內(nèi)外關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入的關(guān)系研究也有許多。國(guó)外主要有：Koester（1989）利用來自60個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)來研究邊際稅率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)水平的影響，認(rèn)為增加邊際稅率會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)有負(fù)面影響，這證明了稅率升高即稅收收入增加會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。Padovano（2002）利用25個(gè)工業(yè)國(guó)家1970年～1998年的數(shù)據(jù)分析邊際稅率、平均稅率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明有效邊際稅率與累進(jìn)稅率對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有負(fù)影響。Karagianni（2012）運(yùn)用1948年～2008年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和所得稅分析了稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，通過分析得出結(jié)論是長(zhǎng)期通過稅收來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過降低生產(chǎn)、進(jìn)口征稅或者企業(yè)所得稅的稅負(fù)水平來進(jìn)行。國(guó)內(nèi)研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入關(guān)系的主要有：吳永賀（2009）利用結(jié)構(gòu)理論，以1994年～2006年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)稅收收入和國(guó)民生產(chǎn)總值之間進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)并建立誤差修正模型，研究結(jié)果表面我國(guó)稅收收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，通過格蘭杰因果檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)存在相互促進(jìn)效應(yīng)關(guān)系。劉宏杰（2008）通過分析1978年～2006年我國(guó)財(cái)政收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值變化趨勢(shì)，運(yùn)用VAR模型進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結(jié)果表面財(cái)政收入增加對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)先有正面影響然后逐漸為顯著的負(fù)向影響。

GDP↑→總產(chǎn)出↑→稅收↑→財(cái)政收入↑→人們可支配收入↓→消費(fèi)↓→GDP↓

由此可知，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政收入之間長(zhǎng)期存在“倒U型”的關(guān)系，也符合學(xué)者們的研究結(jié)論，即

鄧小平曾說過科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，歷史也證明了科技的進(jìn)步推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的巨大發(fā)展，也有研究表明科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及其增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變具有乘數(shù)作用，即科技進(jìn)步在與經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)過程得以擴(kuò)張，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及其增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變過程帶來數(shù)倍的影響作用。國(guó)內(nèi)有學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政科技投入之間的關(guān)系進(jìn)行過研究。朱春奎（2004）運(yùn)用誤差修正模型對(duì)我國(guó)1978年～2000年的財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，揭示了財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間長(zhǎng)期存在動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系。祝云、畢正操（2007）檢驗(yàn)了1978年～2005年我國(guó)財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，得出財(cái)政科技投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在協(xié)整關(guān)系。李東明等（2011）基于面板數(shù)據(jù)對(duì)江蘇13個(gè)地級(jí)市的財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，也得出財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定正相關(guān)關(guān)系。

財(cái)政科技投入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在協(xié)整、正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入之間存在“倒U關(guān)系”，而財(cái)政科技投入與財(cái)政收入之間的關(guān)系研究幾乎空白。

二、 實(shí)證分析

科技的發(fā)展對(duì)地方財(cái)政收入的作用可以從以下兩個(gè)路徑：

科技投入↑→GDP↑→總產(chǎn)出↑→稅收↑→財(cái)政收入↑→人們可支配收入↓→消費(fèi)↓→GDP↓→財(cái)政收入↑

科技投入↑→黑箱→財(cái)政收入↑

第一種路徑是間接路徑。財(cái)政科技投入增加通過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最后作用于財(cái)政收入?？萍嫉倪M(jìn)步帶來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，雖然存在“擠出效應(yīng)”，但也存在“倍數(shù)效應(yīng)”，由于“擠出效應(yīng)”比較小，財(cái)政科技投入增加帶來的財(cái)政收入增加也會(huì)比同樣經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的財(cái)政收入增加的多。

第二種路徑是直接路徑。財(cái)政科技投入對(duì)財(cái)政收入的影響是直接的，不會(huì)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，因此財(cái)政科技投入增加使得財(cái)政收入增加超過同樣經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的財(cái)政收入的增加。

高科技的發(fā)展導(dǎo)致地方政府財(cái)政收入增加的更多，如加州、北京、上海等?？萍蓟顒?dòng)是否對(duì)財(cái)政收入做出顯著貢獻(xiàn)，長(zhǎng)期以來，學(xué)術(shù)界、理論界都沒有給出合適的測(cè)評(píng)，可以說是空白。本文嘗試對(duì)我國(guó)地方科技投入與地方財(cái)政收入之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，將地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、財(cái)政科技投入與財(cái)政收入同時(shí)進(jìn)行研究，進(jìn)一步用數(shù)據(jù)來驗(yàn)證財(cái)政科技投入增加帶來的財(cái)政收入增加比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致的財(cái)政收入增加的更多的結(jié)論，從而為地方政府增加財(cái)政收入開辟新的路徑。

使用1980年Sims創(chuàng)立的向量自回歸模型，其英文全稱為Vector Auto Regressive Model，簡(jiǎn)稱為VAR。VAR模型可用來解釋經(jīng)濟(jì)變量所受到的來自各種經(jīng)濟(jì)沖擊的影響，在互相聯(lián)系的時(shí)間序列系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)也可以使用該模型，此外還可以將其用于對(duì)隨機(jī)擾動(dòng)給變量系統(tǒng)所帶來的動(dòng)態(tài)沖擊的分析等等。在本文的研究中，之所以選擇該模型是因?yàn)榭梢苑治鋈咧g動(dòng)態(tài)關(guān)系。各個(gè)變量必須帶有平穩(wěn)性是VAR模型的使用要求，若為非平穩(wěn)的，則必須要存在協(xié)整關(guān)系，因?yàn)橹挥羞@樣才可以防止偽回歸。因此，對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性的檢驗(yàn)是我們的首要工作，若為非平穩(wěn)的，我們就需要對(duì)它們的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。

根據(jù)筆者在之前的研究發(fā)現(xiàn)，地方財(cái)政收入、財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都是一階單整變量，且基于Johansen多元協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)三者之間是存在協(xié)整關(guān)系的，長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系如下：

lnSHt=-3.070 8+0.690 8lnGDPt+0.854 6lnSTt+？孜t

（0.045 8） （0.058 3）

協(xié)整關(guān)系說明地方財(cái)政收入、財(cái)政科技投入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三個(gè)變量序列存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，筆者也對(duì)三個(gè)變量進(jìn)行了Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)處于5%的顯著水平中時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為地方財(cái)政收入的因果關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政科技投入間是互為因果的，地方財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是一種單向的因果關(guān)系。財(cái)政科技投入為地方財(cái)政收入的因果關(guān)系，財(cái)政科技投入與地方財(cái)政收入屬于單向因果的關(guān)系。

傳統(tǒng)的無約束VAR模型容易受到一下批評(píng)：傳統(tǒng)的無約束VAR模型的右邊沒有當(dāng)期的內(nèi)生變量的值，變量之間的當(dāng)期關(guān)系無法通過它體現(xiàn)出來，由于誤差項(xiàng)的有關(guān)結(jié)構(gòu)里隱藏了這些相關(guān)的關(guān)系，所以很難進(jìn)行解釋；通過Cholesky分解獲取的脈沖響應(yīng)函數(shù)，它的沖擊帶有隨意性的特征，與選擇的順序有很大關(guān)系，不同變量排序產(chǎn)生不同的沖擊影響，因此難以進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)說明。Quah及Blanchard（1989）等人所制定出的SVAR模型，可以通過經(jīng)濟(jì)理論來約束結(jié)構(gòu)式殘差，由此一來就將合理且明確的經(jīng)濟(jì)含義賦予給了外生沖擊，得到了普遍應(yīng)用，在分析脈沖響應(yīng)的時(shí)，本文使用的也是該模型，變量個(gè)數(shù)為k的SVAR（p）的基本方程式是：

BYt=b*+B1Yt-1+B2Yt-2+…+BpYt-p+ut（1）

在本文研究中，Yt=（lnSHt，lnGDPt，lnSTt），（3×1）維內(nèi)生變量向量，B為（3×3）維可逆的結(jié)構(gòu)系數(shù)矩陣，表示變量間當(dāng)期結(jié)構(gòu)關(guān)系，B是可逆矩陣，那么（1）可以轉(zhuǎn)化成無約束VAR模型，即

Yt=B-1b*+B-1B1Yt-1+B-1B2Yt-2+…+B-1BpYt-p+B-1ut

=a*+A1Yt-1+A2Yt-2+…+？孜t（2）

其中，？孜t=B-1ut，？孜t為白噪聲向量。據(jù)此在估計(jì)B這一結(jié)構(gòu)矩陣時(shí)我們能夠通過前面的VAR模型估計(jì)中所得到的殘差。為了完全識(shí)別SVAR模型，還需要對(duì)SVAR模型施加至少■個(gè)約束條件，本文需要施加至少3個(gè)約束條件才能識(shí)別。

Yt=lnSHtlnGDPtlnSTt B=b11 b12 b13b21 b22 b23b31 b32 b33 ut=u1tu2tu3t

依照經(jīng)濟(jì)邏輯及因果關(guān)系檢驗(yàn)的結(jié)果，可得知b13=0，b23=0，b12≠0，B矩陣并不是下三角矩陣。b13，b23實(shí)際上是SVAR模型的2個(gè)短期約束條件，b12實(shí)際上是SVAR模型的1個(gè)長(zhǎng)期約束條件，借鑒李曉芳等（2005）以及胡永剛、楊智峰（2009），為了得到SVAR回歸約束條件，采用簡(jiǎn)化處理得到b12的估計(jì)值：

lnSHt=-2.27+1.04lnGDPt+0.776AR（1）+？孜t（3）

（-2.17） （9.98） （6.41）

R2=0.98系數(shù)都很顯著，擬合優(yōu)度也很高

按照上面的估算與設(shè)定，我們能夠識(shí)別模型，參考滯后準(zhǔn)則將4確定為滯后階數(shù)，在估計(jì)B矩陣的基礎(chǔ)上， 分析了脈沖響應(yīng)。以SVAR為基礎(chǔ)的脈沖響應(yīng)函數(shù)能夠?qū)﹄S機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)中的某一標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)構(gòu)沖擊給當(dāng)前及未來的內(nèi)生變量取值所帶來的影響進(jìn)行衡量，變量間的動(dòng)態(tài)的交互作用和效應(yīng)也可以通過其得到直觀的反映，當(dāng)期影響也包含在里面，經(jīng)濟(jì)含義包含在了結(jié)構(gòu)沖擊之中，這和本文的研究目的是相符的。

從圖2可以看出，在長(zhǎng)期中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、財(cái)政科技投入對(duì)地方財(cái)政收入都存在滯后影響，并且其影響有較強(qiáng)的持續(xù)效應(yīng)。最后，從影響的絕對(duì)值來看，財(cái)政科技投入對(duì)地方財(cái)政收入的影響較大。

三、 主要結(jié)論及對(duì)策建議

我們對(duì)上面所得的研究結(jié)果作了一個(gè)總結(jié)：財(cái)政科技投入長(zhǎng)期以來就與地方財(cái)政收入及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在一種十分明顯的正相關(guān)關(guān)系。財(cái)政科技投入帶來的地方財(cái)政收入的增長(zhǎng)明顯超過了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的收入。就地方財(cái)政收入而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政科技投入對(duì)其的影響在短期內(nèi)帶有某種程度的滯后性，有時(shí)候甚至?xí)嬖诤烷L(zhǎng)期關(guān)系相悖的情況。

本文所取得的研究結(jié)果可以為增加地方財(cái)政收入，緩解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供啟示：

（1）合理布局地方財(cái)政投入領(lǐng)域。財(cái)政科技投入不能在科技領(lǐng)域進(jìn)行全面投入，應(yīng)該有所側(cè)重，有所為有所不為，把有限的財(cái)政科技投入集中到科技發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。地方政府要依據(jù)當(dāng)?shù)乜萍及l(fā)展規(guī)劃，以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為主要方向，加大基礎(chǔ)性、前沿性技術(shù)研究平臺(tái)財(cái)政投入。公共財(cái)政在適當(dāng)增加基礎(chǔ)性科技研究與開發(fā)投入的基礎(chǔ)上，應(yīng)大力提升地方產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，更加重視能產(chǎn)生巨大社會(huì)效益的共性科學(xué)技術(shù)的研究與開發(fā)，幫助支持有助于增強(qiáng)地方企業(yè)科技競(jìng)爭(zhēng)力的研究幵發(fā)，支持有助于提升地方整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和科技競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性行業(yè)與企業(yè)。

（2）提高財(cái)政科技投入規(guī)模。長(zhǎng)期以來，財(cái)政支出中用于我國(guó)地方財(cái)政科技投入都較少，地方政府要繼續(xù)加大財(cái)政科技投入的政府預(yù)算，不斷提高地方財(cái)政科技投入占財(cái)政支出的比重，利用財(cái)政科技投入的導(dǎo)向效應(yīng)吸引更多的社會(huì)資金進(jìn)行科技研究與開發(fā)活動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)地方財(cái)政科技投入的年增長(zhǎng)幅度進(jìn)一步提高。

（3） 鼓勵(lì)社會(huì)力量及企業(yè)參與到科技事業(yè)的投入中來。目前，科技經(jīng)費(fèi)來源主要是地方政府和企業(yè)為投資主體。國(guó)外科技研究與開發(fā)投資的來源主要有政府投資、企業(yè)出資、銀行貸款、社會(huì)籌資、引進(jìn)外資等途徑。以當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)，科技經(jīng)費(fèi)來源的多元化是促進(jìn)科技發(fā)展尤其是高新技術(shù)發(fā)展的客觀需要。不論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)，大型企業(yè)還是中小型企業(yè)，在財(cái)政科技投入都不會(huì)受到歧視并且享有均等的機(jī)會(huì)，在科技風(fēng)險(xiǎn)投資、科技自主創(chuàng)新與開發(fā)方面采取稅收優(yōu)惠促進(jìn)發(fā)展。

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基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“中國(guó)地方財(cái)政隱性赤字的規(guī)模估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)量化與動(dòng)態(tài)監(jiān)管研究”（項(xiàng)目號(hào)：71203106）。

作者簡(jiǎn)介：張志超，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；李龍，就職于山東省發(fā)展改革委員會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。

收稿日期：2014-02-27。