自貿(mào)區(qū)建設(shè)中的金融開放與政策推廣

摘要：面臨國(guó)際經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化以及環(huán)太平洋、東亞自由貿(mào)易區(qū)給中國(guó)帶來(lái)的威脅以及發(fā)展契機(jī)，上海自貿(mào)區(qū)的推行與發(fā)展具有非常重要的先行意義。文章通過(guò)對(duì)我國(guó)在各類特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展過(guò)程中積累經(jīng)驗(yàn)的角度，分析了上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)巨大的促進(jìn)作用；并進(jìn)一步分析了在自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的框架下，中國(guó)逐步進(jìn)行金融改革開放的重要作用，并探討了自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)從上海拓展到全國(guó)的路徑選擇。

關(guān)鍵詞：自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)；自由貿(mào)易區(qū)；金融開放

一、 引言

在世貿(mào)組織多哈回合談判裹足不前的背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化明顯加速，自由貿(mào)易區(qū)①建設(shè)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流和趨勢(shì)之一。截至到2013年7月，向世貿(mào)組織通報(bào)并仍有效的雙邊和區(qū)域貿(mào)易安排有379個(gè)，其中90%是近十年出現(xiàn)的。主要大國(guó)高度重視自貿(mào)區(qū)建設(shè)，紛紛加大自貿(mào)區(qū)談判力度。各國(guó)能從建立FTA中獲得多種利益，包括經(jīng)濟(jì)利益和非經(jīng)濟(jì)利益。

我國(guó)在加入WTO后也積極推進(jìn)自貿(mào)區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略。自2002年開始對(duì)外商談自貿(mào)區(qū)，目前已簽署自貿(mào)區(qū)協(xié)議12個(gè)，正在商談協(xié)議6個(gè)。我國(guó)目前已經(jīng)簽署并實(shí)施的自貿(mào)協(xié)定，從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)說(shuō)，推動(dòng)了我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大開放并有效的提升了我國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。從政治角度來(lái)說(shuō)，自貿(mào)區(qū)不僅增強(qiáng)了簽署國(guó)之間的政治互信，而且大幅提升了我國(guó)國(guó)際影響力；不僅如此，自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略還幫助擴(kuò)大了我國(guó)與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)貿(mào)易投資規(guī)模，使我國(guó)與有關(guān)貿(mào)易伙伴的貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，促進(jìn)了涉外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，企業(yè)利用協(xié)定優(yōu)惠政策的比例持續(xù)上升，我國(guó)企業(yè)從中大量受益，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)日益增強(qiáng)。

在這樣的背景下，上海自貿(mào)（園）區(qū)的設(shè)立具有特別重要的意義，其對(duì)中國(guó)進(jìn)一步推行自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略，進(jìn)一步改革開放均將起到至關(guān)重要的作用。但是，從具體的政策角度應(yīng)該如何認(rèn)識(shí)上海自貿(mào)區(qū)的先行先試的意義，各方均有不同的解讀，本文從上海自貿(mào)園區(qū)的設(shè)立原因和意義出發(fā)，從金融角度就上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展進(jìn)行了分析，認(rèn)為上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)該在金融領(lǐng)域的開放方面，起到更加重要的作用。

二、 設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)的原因和先行意義

1. 中國(guó)自貿(mào)區(qū)面臨的挑戰(zhàn)。盡管中國(guó)在積極推進(jìn)自貿(mào)區(qū)政策，世界角度看，全球范圍內(nèi)的自貿(mào)區(qū)發(fā)展和布局正在對(duì)我國(guó)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略形成擠壓效應(yīng)和挑戰(zhàn)效應(yīng)。首先，美國(guó)通過(guò)加入TPP確立了重返亞洲的全球戰(zhàn)略調(diào)整，加深了對(duì)亞太區(qū)域一體化進(jìn)程的干涉。事實(shí)上美國(guó)主導(dǎo)的TPP和TIPP已經(jīng)使美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)略重心從世界貿(mào)易組織的框架向更自由的以區(qū)域貿(mào)易自由協(xié)定為核心的新型貿(mào)易自由體框架轉(zhuǎn)移，這給中國(guó)未來(lái)在全球貿(mào)易中的地位帶來(lái)了非常不利的局面。其次，盡管我國(guó)與主要貿(mào)易伙伴有選擇地達(dá)成自貿(mào)區(qū)安排將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易帶來(lái)較大的利益，但在目前的國(guó)際政治格局下，我國(guó)在中短期很難啟動(dòng)與主要貿(mào)易伙伴的自貿(mào)區(qū)建設(shè)，尤其是歐美。第三，東亞地區(qū)FTA的發(fā)展日趨復(fù)雜化。中韓啟動(dòng)自貿(mào)區(qū)談判使之可能成為撬動(dòng)?xùn)|亞經(jīng)濟(jì)一體化的重要杠桿；中日韓自貿(mào)區(qū)談判受多重因素影響，很難如期順利開展下去；中澳之間也存在較大困難；RCEP有輻條無(wú)輪，能夠談到何種程度不得而知，也對(duì)我國(guó)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的推行帶來(lái)了更多不確定性和挑戰(zhàn)。最后，作為全球貿(mào)易大國(guó)和經(jīng)濟(jì)大國(guó)，我國(guó)與亞洲國(guó)家的自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)利益的發(fā)揮在實(shí)際操作過(guò)程中仍面臨諸多障礙。

具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)在一些敏感產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域仍存在開放度不足、貿(mào)易摩擦嚴(yán)重等問題，同時(shí)部分產(chǎn)業(yè)面臨來(lái)自相關(guān)國(guó)家要求開放的國(guó)際壓力；一些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)開放程度的提升也對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)形成明顯壓力；特別是中國(guó)資本市場(chǎng)和金融服務(wù)業(yè)的相對(duì)封閉狀態(tài)將這些不利因素放大。金融服務(wù)業(yè)的全面開放和匯率、利率的自由化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的最迫切需要解決的問題。正因?yàn)槿绱?，我?guó)必須在系統(tǒng)研究論證基礎(chǔ)上，基于目前全球、亞太和東亞FTA的發(fā)展態(tài)勢(shì)，尋求自身FTA戰(zhàn)略的順利實(shí)施，并應(yīng)對(duì)TPP擴(kuò)張帶來(lái)的潛在影響，在此基礎(chǔ)上對(duì)自身FTA戰(zhàn)略做出合理調(diào)整，特別是對(duì)金融的發(fā)展戰(zhàn)略根據(jù)FTA的發(fā)展進(jìn)行進(jìn)一步的改革開放，實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和金融話語(yǔ)權(quán)在國(guó)際地位的進(jìn)一步提升。

2. 設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)的積極意義。作為這種改革路徑的先行先試，2013年8月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)在洋山保稅港區(qū)、外高橋保稅區(qū)和浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)原有的“海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域”內(nèi)設(shè)立中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)并在自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)內(nèi)進(jìn)行金融領(lǐng)域開放的試點(diǎn)建設(shè)。這就突破了以往傳統(tǒng)類型的“海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域”。中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)同時(shí)強(qiáng)調(diào)貿(mào)易開放和金融開放的建設(shè)，共同為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供試驗(yàn)和支撐。

必須指出的是，上海自貿(mào)（園）區(qū)的設(shè)立，有很多具體的方案需要完善。但金融改革和財(cái)稅改革作為最重要的手段，其目的就是積極的參與并實(shí)踐中國(guó)的經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)的理念和思想，在自貿(mào)（園）區(qū)內(nèi)全面推行符合國(guó)際潮流的金融和貿(mào)易制度，為中國(guó)參與區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和世界多邊貿(mào)易談判奠定良好的基礎(chǔ)。

從中國(guó)實(shí)踐來(lái)說(shuō)，充分利用上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的平臺(tái)，發(fā)揮我國(guó)在改革開放過(guò)程中不斷摸索的試驗(yàn)區(qū)政策，將能夠?yàn)槲覈?guó)積極應(yīng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化積累寶貴的經(jīng)驗(yàn)。歷史上，無(wú)論是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、以及保稅區(qū)等等都為中國(guó)推行自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)奠定了非常堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

因此，我們有理由期待上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，以及隨后即將展開的其他自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)將給中國(guó)帶來(lái)新的發(fā)展理念。值得指出的是，自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)不同于以往的經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)和保稅區(qū)等的概念，后者主要目的是為國(guó)內(nèi)各地區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易、資金引入和產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)，而自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)則應(yīng)當(dāng)側(cè)重在試驗(yàn)性質(zhì)，為中國(guó)了解適應(yīng)新的國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，從而積極應(yīng)對(duì)國(guó)際上區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的新趨勢(shì)。

三、 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)下的金融開放

在試驗(yàn)區(qū)總體方案之下，中國(guó)各相關(guān)部門正在密切關(guān)注并研究具體的政策細(xì)則。政策將涉及財(cái)政部、稅務(wù)總局、一行三會(huì)、發(fā)改委、海關(guān)總署等多部門的協(xié)調(diào)。在各類政策中，為了未來(lái)我國(guó)加入泛太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議（TPP）談判，金融領(lǐng)域改革力度最大，這些金融改革也應(yīng)該是自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)與其他經(jīng)濟(jì)區(qū)的最重要的區(qū)分。

貿(mào)易開放和金融開放作為對(duì)外開放的兩個(gè)重要方面，相互作用，對(duì)一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有非常重要的作用。一般說(shuō)來(lái)，金融開放可以支持貿(mào)易的進(jìn)一步開放和發(fā)展，而貿(mào)易開放也會(huì)反過(guò)來(lái)增強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)開放的需求。

通常情況下，金融開放包括本國(guó)金融機(jī)構(gòu)走出去參與國(guó)際金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)向外資金融機(jī)構(gòu)放開兩個(gè)方面。在全球化的背景下，金融開放在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)取得了巨大的發(fā)展，極大促進(jìn)了資本和資源的國(guó)際流動(dòng)。作為新興市場(chǎng)國(guó)家的代表，中國(guó)自20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融開放也取得了巨大的進(jìn)步。外資銀行準(zhǔn)入的門檻逐漸遵循世界貿(mào)易組織原則，監(jiān)管接受了巴塞爾協(xié)議。外資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)也在不斷拓展。其他如商業(yè)銀行、投資銀行、信托、融資租賃等方面也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。中國(guó)的商業(yè)銀行也在逐漸走出國(guó)門，促進(jìn)了中國(guó)企業(yè)實(shí)施走出去的戰(zhàn)略。同時(shí)目前中國(guó)通過(guò)與多個(gè)國(guó)家的互換協(xié)議大力推動(dòng)了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

具體來(lái)說(shuō)，在外資進(jìn)入中國(guó)的準(zhǔn)入方面，中國(guó)自加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，不斷開放金融市場(chǎng)，外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入也逐步降低。截至到2006年底，銀行業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)完全放開，外資在中國(guó)設(shè)立的銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng)沒有地域、業(yè)務(wù)和客戶的限制。外資合格機(jī)構(gòu)投資者的投資準(zhǔn)入也逐漸規(guī)范。同時(shí)在金融產(chǎn)品的角度來(lái)看，創(chuàng)新也已經(jīng)全方位地展開，包括銀行理財(cái)、集合信托、固定收益證券、私募等各領(lǐng)域的金融創(chuàng)新層出不窮，隨著近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的大幅應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的步伐已經(jīng)領(lǐng)先于絕大部分發(fā)達(dá)國(guó)家，特別是進(jìn)入2014年以來(lái)，移動(dòng)支付領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)有效促進(jìn)了中國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展。此外，央行的貨幣政策、利率等金融調(diào)控手段也在不斷地豐富，監(jiān)管模式也在不斷創(chuàng)新。

但是盡管如此，隨著中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中地位的提高，中國(guó)金融缺乏相對(duì)話語(yǔ)權(quán)，金融產(chǎn)業(yè)效率低下，資本市場(chǎng)不夠成熟規(guī)范。而且隨著貿(mào)易余額和人民幣國(guó)際化，也亟需探討離岸中心建設(shè)、資本市場(chǎng)開放，金融市場(chǎng)自由化等一系列金融政策的確立和調(diào)整，這都對(duì)中國(guó)設(shè)立自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)提出了更高的要求，在人民幣國(guó)際化的背景下推行自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，不僅可以對(duì)資本市場(chǎng)開放條件下的金融安全進(jìn)行檢驗(yàn)，而且可以為我國(guó)金融市場(chǎng)的全面放開進(jìn)行有益的嘗試，因此自由貿(mào)易區(qū)下的貨幣金融改革具有相當(dāng)重要的意義。

根據(jù)IMF的資本項(xiàng)目交易分類標(biāo)準(zhǔn)（七大類40項(xiàng)）以及2011年《匯兌安排與匯兌限制年報(bào)》，目前我國(guó)不可兌換項(xiàng)目有4項(xiàng)，包括非居民參與國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、基金信托市場(chǎng)以及買賣金融衍生產(chǎn)品。部分可兌換項(xiàng)目有22項(xiàng)，包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)和個(gè)人資本交易等。而基本可兌換項(xiàng)目?jī)H有14項(xiàng)。雖然我國(guó)資本與金融項(xiàng)目開放以及人民幣國(guó)際化的進(jìn)程正在加快，但距離全面開放資本與金融項(xiàng)目還有一定距離，特別是對(duì)資本流出和短期資本流動(dòng)監(jiān)管仍然較為嚴(yán)格。在新一輪貿(mào)易自由化興起，TISA、TPP、TTIP以及我國(guó)正在與美國(guó)進(jìn)行的BIT2012等談判對(duì)我國(guó)資本賬戶開放提出更高要求的背景下，逐步實(shí)現(xiàn)資本與金融賬戶的開放已是必然，這就有必要對(duì)金融開放對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)以及對(duì)相應(yīng)的開放風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，以便對(duì)此次中國(guó)（上海）自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)實(shí)行金融開放試點(diǎn)的效果、影響、能否在更大范圍內(nèi)嘗試以及在更大范圍嘗試后的影響作出預(yù)測(cè)，這不僅有利于我國(guó)全面地融入世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，也有利于在未來(lái)應(yīng)對(duì)諸如TPP等更加嚴(yán)苛的自由貿(mào)易談判條件中贏得主動(dòng)。

四、 自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融政策的全國(guó)拓展

1. 不平衡增長(zhǎng)與中心城市的溢出效應(yīng)。根據(jù)赫希曼的不平衡增長(zhǎng)理論，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程本身應(yīng)該是非均衡的。資本作為稀缺資源的一種對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了強(qiáng)大的約束作用，因此必須通過(guò)最有效率的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)配置。而這將必然是不平衡的配置方式。從人類現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)歷史上來(lái)看，不平衡增長(zhǎng)戰(zhàn)略的應(yīng)用非常廣泛，對(duì)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成功的國(guó)家（地區(qū)）發(fā)揮了重要的作用。如美國(guó)的紐約和日本的東京，在各自國(guó)家的發(fā)展中都大幅領(lǐng)先于其本國(guó)的其他城市或者地區(qū)。大量的發(fā)展中國(guó)家在發(fā)展過(guò)程中，集中動(dòng)員優(yōu)勢(shì)資源，通過(guò)部分地區(qū)的先行發(fā)展和溢出效應(yīng)，帶動(dòng)其他地區(qū)的發(fā)展，達(dá)到經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的目的。在這個(gè)過(guò)程中，特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)作為一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與模式，體現(xiàn)了不平衡增長(zhǎng)理論的精髓。

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)特區(qū)的政策和經(jīng)濟(jì)特區(qū)的發(fā)展正是這種不平衡發(fā)展模式的杰出應(yīng)用。在中國(guó)改革開放之后的發(fā)展進(jìn)程中，中國(guó)的各類經(jīng)濟(jì)區(qū)包括經(jīng)濟(jì)特區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)開放區(qū)和保稅區(qū)等特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)都對(duì)中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、出口、吸引外資、高新技術(shù)以及現(xiàn)代管理體系等方面做出了重大的貢獻(xiàn)。

截至到2012年，全國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的GDP總量占到全國(guó)GDP的12.8%，而5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和上海天津兩個(gè)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量則占到全國(guó)的7%。這幾類經(jīng)濟(jì)特區(qū)GDP總計(jì)已接近20%，如果加上保稅區(qū)等的經(jīng)濟(jì)總量，這個(gè)數(shù)字將接近24%。除了國(guó)家級(jí)特區(qū)，中國(guó)還有大量的省級(jí)及以下的各類特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)，這些經(jīng)濟(jì)區(qū)如果全都包含在內(nèi)，其占國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的比例將大幅提高。經(jīng)濟(jì)特區(qū)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展也帶動(dòng)了周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，逐漸擴(kuò)展成了長(zhǎng)三角、珠三角、京津唐、遼中南等沿海經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)。在此基礎(chǔ)上形成的沿海經(jīng)濟(jì)帶繼續(xù)向西部進(jìn)行經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與開發(fā)，成為支撐全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。

2. 自貿(mào)區(qū)金融政策在全國(guó)范圍內(nèi)推廣和適用建議。按照這種不平衡增長(zhǎng)理論，隨著上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立和發(fā)展，廣東南沙、前海和橫琴、天津、重慶、廈門、青島等地都紛紛提出建設(shè)類似上海的自貿(mào)區(qū)的方案與構(gòu)想。但是，隨著上海自貿(mào)區(qū)政策的落地，特別是央行自貿(mào)區(qū)金融30條的內(nèi)容上來(lái)看，即使類似的自貿(mào)區(qū)在其他城市獲批，其在金融領(lǐng)域的政策推廣仍然需要格外小心。

（1）與以往的特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)域不同，上海自貿(mào)區(qū)的目前所享受的部分政策具有明顯的試驗(yàn)性質(zhì)，其最終的目標(biāo)是要將這些政策推廣到全國(guó)。更進(jìn)一步的說(shuō)，不僅是政策，自貿(mào)區(qū)的范圍也必然在試驗(yàn)區(qū)的基礎(chǔ)上將逐步分批向上海、長(zhǎng)三角和中國(guó)其他各省第次推廣。從金融行業(yè)的特點(diǎn)看，更是如此，目前在上海設(shè)立的很多金融政策都存在著全國(guó)范圍內(nèi)的適用性。例如利率市場(chǎng)化政策在各地的推進(jìn)有助于使利率更加接近其真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)各地金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行績(jī)效提高和金融產(chǎn)品創(chuàng)新都有積極效果；各地資本市場(chǎng)管制的放松則有利于國(guó)際資本向全國(guó)范圍內(nèi)流動(dòng)，從而優(yōu)化資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)運(yùn)作水平的提高。上海自貿(mào)區(qū)在金融領(lǐng)域的探索為各項(xiàng)金融政策在全國(guó)范圍內(nèi)的推過(guò)積累了經(jīng)驗(yàn)，因此除離岸業(yè)務(wù)以外，其他關(guān)于金融開放的改革措施如放松資本市場(chǎng)管制、利率市場(chǎng)化等也應(yīng)在適當(dāng)時(shí)機(jī)均將向整個(gè)大陸地區(qū)全境推行。

（2）盡管金融開放式總體的格局已經(jīng)明確，但是鑒于金融行業(yè)的特殊性，各自貿(mào)區(qū)的金融政策要逐步推行。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有其自身規(guī)律，離岸金融、資本的自由流動(dòng)、以及人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略面臨著很多不確定的因素，我們?cè)趯?duì)外部國(guó)際市場(chǎng)的了解仍處于不充分階段，人才儲(chǔ)備和風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)都有所欠缺，不成熟的自貿(mào)區(qū)建設(shè)構(gòu)想或同質(zhì)化的自貿(mào)區(qū)規(guī)劃方案只能阻礙自貿(mào)區(qū)的發(fā)展進(jìn)程，甚至對(duì)國(guó)內(nèi)金融局部環(huán)境的正常運(yùn)行造成不良影響。因此自貿(mào)區(qū)在向全國(guó)范圍的推廣過(guò)程中需要從上海自貿(mào)區(qū)的實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)條件與優(yōu)勢(shì)確定階段性目標(biāo)，使金融政策在未來(lái)其他自貿(mào)區(qū)的申報(bào)批準(zhǔn)中審慎進(jìn)行，自貿(mào)區(qū)金融環(huán)境可以在良好的基礎(chǔ)上得以構(gòu)架。

（3）上海自貿(mào)區(qū)建立的特色之處，也是其他地方政府目前需要更進(jìn)一步深入認(rèn)識(shí)的一點(diǎn)就是政府職能的轉(zhuǎn)變，其中負(fù)面清單管理是一項(xiàng)重要的創(chuàng)新性舉措。負(fù)面清單管理的模式促進(jìn)了上海自貿(mào)區(qū)管理職能的轉(zhuǎn)變，寬進(jìn)嚴(yán)管的管理模式則弱化了政府事前審批的權(quán)力，并強(qiáng)化了在宏觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)管控，在簡(jiǎn)政放權(quán)的基礎(chǔ)上加大了市場(chǎng)調(diào)度資源配置的靈活性，更使自貿(mào)區(qū)的金融審慎監(jiān)管空間得到大幅度提升。其他各地方政府在申報(bào)和執(zhí)行自貿(mào)區(qū)政策的同時(shí)，必須升級(jí)政府管理理念，提高服務(wù)意識(shí)，努力推動(dòng)管制型政府向高效廉潔、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、服務(wù)公眾的服務(wù)性政府轉(zhuǎn)變。在完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)調(diào)控的同時(shí)，還應(yīng)創(chuàng)新管理方式，注重優(yōu)化市場(chǎng)機(jī)制與法制環(huán)境，發(fā)揮市場(chǎng)在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基礎(chǔ)性作用，這樣才能保證我國(guó)自貿(mào)區(qū)的戰(zhàn)略能夠順利實(shí)施。

（4）盡管各地申報(bào)自己的自貿(mào)區(qū)規(guī)劃存在著合理動(dòng)機(jī)，但是必須指出的是，簡(jiǎn)單重復(fù)上海自貿(mào)區(qū)的政策顯然會(huì)背離設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的初衷。以金融改革開放和貿(mào)易改革開放為宗旨，發(fā)揮自己的特色和優(yōu)勢(shì)，建立不同功能的自貿(mào)區(qū)則具有更強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。在金融領(lǐng)域，各地自貿(mào)區(qū)要充分體現(xiàn)各自的優(yōu)勢(shì)，從不同角度將以人民幣業(yè)務(wù)為核心的國(guó)際金融服務(wù)列為重中之重，成為區(qū)域內(nèi)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)然，金融業(yè)務(wù)的發(fā)展要更加注意風(fēng)險(xiǎn)控制和產(chǎn)品創(chuàng)新，在統(tǒng)籌區(qū)域資源的基礎(chǔ)上，落實(shí)“一線放開、二線安全高效管住”。隨著金融監(jiān)管與各項(xiàng)政策的成熟，自貿(mào)區(qū)將通過(guò)窗口效應(yīng)產(chǎn)生極大的改革動(dòng)力，并在長(zhǎng)期過(guò)程中推動(dòng)全國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的深化和經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的提高。

注釋：

①這個(gè)自由貿(mào)易區(qū)特指基于自由貿(mào)易協(xié)定（Free Trade Agreement）的國(guó)家（或地區(qū)）之間的貿(mào)易安排，不同于一個(gè)國(guó)家內(nèi)部的自由貿(mào)易區(qū)（Free Trade Zone），本文對(duì)上海自貿(mào)區(qū)為代表的后者用自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，以示區(qū)分。

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重點(diǎn)項(xiàng)目：天津市科技計(jì)劃項(xiàng)目“創(chuàng)建東北亞合作與開發(fā)銀行，促進(jìn)天津科技金融服務(wù)體系發(fā)展戰(zhàn)略”（項(xiàng)目號(hào)：10ZLZLZF00200）。

作者簡(jiǎn)介：馬君潞，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授、博士生導(dǎo)師；劉學(xué)新，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生。

收稿日期：2014-02-20。