借殼生蛋

并購過程：

4月16日，在港上市企業(yè)中信泰富宣布已與母公司中信集團(tuán)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以總對(duì)價(jià)2269億元人民幣（約合363億美元）收購后者主要業(yè)務(wù)平臺(tái)—中信股份100%的股權(quán)。按照收購協(xié)議，中信泰富將以每股13.48港元向中信集團(tuán)發(fā)行165.79億新股，總金額約為1770億元。其余499億元現(xiàn)金將通過向機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)新股的方式完成，以滿足香港聯(lián)交所對(duì)公眾最低持股比例要求。

作為香港老牌中資企業(yè)，中信泰富主要從事地產(chǎn)、航空和鋼鐵等業(yè)務(wù)，近年來將精力集中在“中澳鐵礦”等海外項(xiàng)目。投資者此前預(yù)期其會(huì)通過發(fā)行代價(jià)股份、配股及發(fā)債等方式完成收購，但在現(xiàn)行方案中并未包括發(fā)債集資一項(xiàng)。而變相向大股東發(fā)行的新股數(shù)目也超出預(yù)期，導(dǎo)致其股價(jià)攤薄，并帶來較大波動(dòng)。由于整個(gè)交易仍需財(cái)政部核準(zhǔn)及股東大會(huì)通過，預(yù)計(jì)將于今年8月底前完成。

前景預(yù)期：

該筆交易達(dá)成后，中信泰富的凈資產(chǎn)將擴(kuò)大四倍以上，融資能力大幅增強(qiáng)，同時(shí)還可減輕澳洲鐵礦項(xiàng)目帶來的沉重負(fù)擔(dān)。而對(duì)中信股份來講，此番把所有業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入中信泰富將使其成為在港注冊(cè)公司，并幫助中信集團(tuán)實(shí)現(xiàn)H股整體上市的計(jì)劃。

并購過程：

4月13日，由中國(guó)五礦資源有限公司領(lǐng)銜，國(guó)新國(guó)際、中信金屬等參與的中資財(cái)團(tuán)與國(guó)際大宗商品交易商嘉能可簽署協(xié)議，以58.5億美元收購后者擁有的全球最大在建銅礦項(xiàng)目拉斯·邦巴斯（Las Bambas）。邦巴斯銅礦位于秘魯南部，目前查明的銅資源儲(chǔ)量約為17.1億噸，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后每年的銅精礦含銅量將維持在30萬噸左右。除收購支出外，上述財(cái)團(tuán)還需承擔(dān)價(jià)值約4億美元的開發(fā)成本。該交易有望在今年9月底完成交割，屆時(shí)將創(chuàng)造中國(guó)金屬礦業(yè)史上最大筆的境外收購。

前景預(yù)期：

今年大宗商品的走勢(shì)不甚明朗?？傮w而言，全球資源礦業(yè)市場(chǎng)仍處于下降周期，獲得近60億美元現(xiàn)金至少能讓嘉能可暫時(shí)遠(yuǎn)離評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的降級(jí)。事實(shí)上，出售邦巴斯項(xiàng)目也是嘉能可與中國(guó)商務(wù)部反壟斷局達(dá)成協(xié)議的一部分。自從該項(xiàng)目被掛牌后，就被外界認(rèn)定將幾無懸念地出售給中資企業(yè)。

中國(guó)是全球第一大銅消費(fèi)國(guó)，對(duì)銅精礦的進(jìn)口依存度約為60%以上。收購邦巴斯項(xiàng)目將大幅緩解國(guó)內(nèi)銅資源供應(yīng)短缺現(xiàn)狀，因此具有較大戰(zhàn)略意義。同時(shí)，五礦集團(tuán)也有望成為中國(guó)最大的銅礦生產(chǎn)企業(yè)和全球前十大銅礦生產(chǎn)商之一。

收購目標(biāo)：嘉能可（Glencore）銅礦項(xiàng)目

涉及第三方：國(guó)新國(guó)際、中信金屬

所屬行業(yè)：礦業(yè)

宣布時(shí)間：4月13日

交易涉及金額：58.5億美元

并購過程：

美國(guó)邁克爾食品公司在蛋類產(chǎn)品和乳制品生產(chǎn)等領(lǐng)域占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，每年生產(chǎn)的蛋雞約為1100萬只，年度營(yíng)收超過15億美元。2013年，高盛旗下的一家投資公司以17億美元將其收入囊中。2014年4月17日，美國(guó)谷物食品巨頭寶氏宣布，已以24.5億美元從高盛投資合伙人旗下的子公司和其他所有者那里收購邁克爾食品。期間，美國(guó)泰森食品（Tyson Foods）也曾參與競(jìng)標(biāo)。

前景預(yù)期：

寶氏在近一年的并購表現(xiàn)頗為搶眼，相繼收購了花生醬制造商、體育營(yíng)養(yǎng)品牌和蛋白質(zhì)營(yíng)養(yǎng)商等多家公司。此次交易延續(xù)了其一貫以來的收購策略，即對(duì)消費(fèi)者行為的轉(zhuǎn)變善加利用。寶氏以其早餐麥片最為出名，但據(jù)調(diào)查，消費(fèi)者已越來越多地食用蛋白質(zhì)和外食早餐，這令寶氏開始思考轉(zhuǎn)型，將精力更多地放在上述領(lǐng)域，而最近的一系列并購正反映了這一轉(zhuǎn)變。

并購過程：

里海資源投資公司的歷史始于2006年。印度鋼鐵巨頭米塔爾為發(fā)展石油業(yè)務(wù)曾從盧克石油手中購買CIR 50%的股權(quán)，但到2010年又將其出售給中石化。之后，CIR通過一系列合資企業(yè)控制了在哈薩克斯坦的四個(gè)油氣開采項(xiàng)目。2014年4月，為優(yōu)化海外油氣資產(chǎn)，盧克石油稱已將其在CIR中持有的股份以12億美元賣給中石化。

前景預(yù)期：

上游油氣勘探與生產(chǎn)一直是中石化的短板，其在國(guó)內(nèi)的油氣資源規(guī)模始終不及中石油，此番購入海外原料資產(chǎn)將有助其加大上游業(yè)務(wù)開發(fā)。此外，按中石化慣例，一般先由母公司收購海外資產(chǎn)，再伺機(jī)注入上市公司，此舉還可增加其資產(chǎn)透明度。

收購目標(biāo)：里海資源投資（CIR）

涉及第三方：盧克石油（Lukoil）

所屬行業(yè)：能源

宣布時(shí)間：4月15日

交易涉及金額：12億美元

并購過程：

Gnip創(chuàng)立于2008年，主要業(yè)務(wù)是收集包括推特在內(nèi)的多種社交網(wǎng)站用戶發(fā)布的即時(shí)信息，然后將它們轉(zhuǎn)為可使用的數(shù)據(jù)集合，提供給客戶，部分企業(yè)會(huì)參照這些數(shù)據(jù)制定營(yíng)銷策略。自2010年起，Gnip與推特合作進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析與銷售。2013年，推特僅憑頒發(fā)數(shù)據(jù)使用許可就創(chuàng)收近7000萬美元。為了更好地了解廣告客戶需求，同時(shí)讓自身數(shù)據(jù)更易被獲取，推特決定收購Gnip。

前景預(yù)期：

該筆交易完成后，推特可以直接向廣告商、品牌商等提供更為準(zhǔn)確、優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)資源，而后者能借此優(yōu)化定向廣告投放，從而實(shí)現(xiàn)雙贏。但對(duì)Gnip來說，未來是否還會(huì)繼續(xù)收集和處理非推特平臺(tái)上的信息則不得而知。

收購目標(biāo)：Gnip

所屬行業(yè)：網(wǎng)絡(luò)服務(wù)

宣布時(shí)間：4月16日

交易涉及金額：未知