政府補助及其效果相關(guān)理論綜述

中圖分類號：F062. 4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

摘要：本文通過對國內(nèi)外政府補助研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，分析了政府補助的動機、企業(yè)獲得政府補助的影響因素以及其對企業(yè)和政府產(chǎn)生的效果，以期能增進(jìn)對政府補助的認(rèn)識，并為進(jìn)一步研究政府補助提供一些思路。

關(guān)鍵詞：政府補助；動機；影響因素；效果

引言

政府補助是近年來國內(nèi)外引人矚目的研究領(lǐng)域，那么政府對企業(yè)進(jìn)行補助是出于什么樣的動機？企業(yè)為什么會獲得政府補助？政府補助對企業(yè)和政府產(chǎn)生了什么樣的影響？學(xué)者們從多個角度進(jìn)行了考察，但由于政府補助的制度環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展水平不同，依據(jù)的理論基礎(chǔ)以及角度不同，學(xué)者們研究得出的結(jié)論也不盡相同。

政府補助不僅關(guān)乎政府社會目標(biāo)的實現(xiàn)，還對獲得補助企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響，研究政府補助相關(guān)內(nèi)容，能夠為政府正確進(jìn)行資源配置，提高資源優(yōu)化配置的效率有著重大的意義，特別在市場化程度加速發(fā)展及政府補助數(shù)額日益增大的情況下，鄧子基、林志遠(yuǎn)的《財政學(xué)》、潘明星與韓麗華的《政府經(jīng)濟學(xué)》等均得出的一致結(jié)論：在一定的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)條件下，有效的財政補助能夠優(yōu)化配置資源，從而增加企業(yè)績效與社會績效，提高整個社會的福利水平。因此，政府補助的研究存在一定的理論意義。另外，自1978年我國放權(quán)讓利的經(jīng)濟體制改革后，財政分權(quán)使得地方政府為爭奪資源與利益，采取了積極干預(yù)經(jīng)濟的行為，政府補助成為了重要的政策工具。從國民經(jīng)濟的角度，洪銀興、曹勇（1996）研究表明，地方政府使用補貼政策可以顯著地促進(jìn)地區(qū)投資增長，大量投資在短時間內(nèi)就會使得地區(qū)經(jīng)濟總值迅速提高. 然而，申香華（2010）卻發(fā)現(xiàn)接受財政補貼的公司在繳納稅款、促進(jìn)就業(yè)、進(jìn)行社會捐贈及環(huán)保投入或支出等方面并沒有顯著的貢獻(xiàn)，在成本效益原則下，政府對企業(yè)進(jìn)行補助必然會失去將其用于其他投資方面獲得的收益，那么政府補助是否對政府和企業(yè)產(chǎn)生有利影響的研究就變得更具有現(xiàn)實性。

一、政府補助的動機

政府補助是直接或間接向微觀經(jīng)濟主體無償提供地貨幣性資產(chǎn)或非貨幣資產(chǎn)，因而這樣的補助是必須要滿足一定條件的。王鳳翔、陳柳欽（2005）研究發(fā)現(xiàn)，在政府與企業(yè)有清晰財產(chǎn)界限的條件下，政府出于一定的目的，認(rèn)為有必要干預(yù)企業(yè)經(jīng)濟活動時，才會產(chǎn)生補貼行為。Harris、Humphries（2003）認(rèn)為，出于政治、經(jīng)濟、社會等方面的原因，政府部門常以財政補貼或稅收優(yōu)惠等形式給予企業(yè)各種補助，以引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展或抑制某些不合意經(jīng)濟行為的發(fā)生。Yuan（2008）等也認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)C E O為滿足其政治目的而解決地方政府的就業(yè)問題時，政府會對績效不佳的企業(yè)提供財政補貼。黎文靖等（2012）進(jìn)一步研究得出，與買殼上市家族企業(yè)相比，直接上市家族企業(yè)能獲得更多的銀行貸款、政府補貼和稅收優(yōu)惠，但同時通過更高的資產(chǎn)回報、過度投資和負(fù)擔(dān)更多的超額雇員服務(wù)于地方經(jīng)濟和社會目標(biāo)。唐清泉、羅黨論從研究角度檢驗了政府補貼的社會動機大于經(jīng)濟動機，對于承擔(dān)更多政府社會目標(biāo)的上市公司，政府補貼的比例就越高。

二、補助的影響因素

（一）獲得補助的影響因素

1、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)

部分學(xué)者從企業(yè)產(chǎn)權(quán)的角度進(jìn)行研究，得出的結(jié)論并不一致。陳曉、李靜（2001）認(rèn)為，不同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)在獲得政府補貼方面并無差異。邵敏、包群（2011）等則認(rèn)為，地方政府補貼顯著地向國有企業(yè)傾斜。王蓉（2011）進(jìn)一步研究表明，國有企業(yè)作為上市公司的主要組成部分，承擔(dān)著與其他產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)不一樣的社會責(zé)任，如巨大的就業(yè)壓力、維持經(jīng)濟的穩(wěn)定增長等。但國有企業(yè)經(jīng)濟的持續(xù)增長需要大量長期的投資，如購買新設(shè)備、對原有設(shè)備進(jìn)行更換等，這都需要大量的資金投入，因此，國家財政資金對國有企業(yè)的扶持是很重要的。孔東民等（2013）研究也有類似的結(jié)論， 在控制行業(yè)與政治關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)上，國有企業(yè)整體上比民營企業(yè)獲得更高的政府補貼，特別在市場化競爭加劇的情況下，無論從行業(yè)層面還是地區(qū)層面，國有企業(yè)都獲得了更高的補貼。

2、政治關(guān)聯(lián)

陳冬華（2003）的研究表明，具有地方政府背景的董事長在上市公司董事會中占有相當(dāng)重要的席位，地方政府影響越大，上市公司越可能獲得更多的補貼收入。潘越、戴亦一等（2009）進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，國有公司的政治關(guān)聯(lián)對其獲得政府補助并無顯著影響，但民營公司的政治關(guān)聯(lián)卻有助于其獲得更多的政府補助。余明桂、回雅甫等（2010）以我國民營上市公司為樣本，更加明確指出，與地方政府建立政治聯(lián)系的民營企業(yè)確實能夠獲得更多的財政補貼，而且，在制度環(huán)境越差的地區(qū)，政治聯(lián)系的這種補貼獲取效應(yīng)越強。國內(nèi)的研究也支持上述的觀點，吳文鋒等（2008）通過研究1999-2004年滬深兩市1046個A股民營上市公司的高管政府背景與公司價值的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)高管的地方政府背景對公司價值的正面影響要顯著強于中央政府背景，這種正面影響與高管地方政府背景的貸款融資便利性有關(guān)，進(jìn)一步的研究表明這種便利性主要體現(xiàn)在短期貸款上面。吳文鋒等（2008）考查公司高管在中央或地方政府的任職經(jīng)歷對民營企業(yè)獲取稅收優(yōu)惠的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)較重的省市，高管具有政府背景的公司在所得稅適用稅率和實際所得稅率上都要顯著低于高管沒有政府背景的公司；同時，公司所在省市的企業(yè)稅外負(fù)擔(dān)越重，高管政府背景獲得的稅收優(yōu)惠也越多。

3、承擔(dān)的社會責(zé)任

Wren、Waterson（1991）觀察到，對于能夠創(chuàng)造大量就業(yè)的企業(yè)，政府會給予重點扶持。除此之外，Shleifer、Robert和VIShny（1994）通過構(gòu)建管理者與政治家之間的討價還價模型，發(fā)現(xiàn)國企效率較低是政治家控制的結(jié)果，大多數(shù)政治家控制國企后會鼓勵其雇傭盡量多的員工。Jenkins等（2006）研究發(fā)現(xiàn)政府財政補貼在促進(jìn)就業(yè)方面大多數(shù)有著積極作用。王鳳翔，陳柳欽（2005）發(fā)現(xiàn)由于企業(yè)可以創(chuàng)造并維持大量就業(yè)的機會，地方企業(yè)的興衰會直接影響到本地居民的就業(yè)，福利和社會的穩(wěn)定，地方政府給予本地競爭性企業(yè)財政補助的動機包括增加地方就業(yè)，維持地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定性。Eckaus（2006）發(fā)現(xiàn)中國政府給予出口企業(yè)的補助，在某種程度上來講是避免企業(yè)倒閉和大規(guī)模失業(yè)的一種方法。唐清泉、羅黨論（2007）進(jìn)一步研究表明，政府補貼是政府基于社會目標(biāo)，期望提高上市公司社會效益的一種直接的政府干預(yù)手段。

4、出于融資、保牌與扭虧的目的

Chen等（2003）發(fā)現(xiàn)地方政府通過財政轉(zhuǎn)移支付來提高上市公司的資產(chǎn)利潤率，以達(dá)到融資 配股和避免摘牌等目的。景崇毅、李玉萍（2012）也有類似的結(jié)論，為了幫助本地企業(yè)取得上市資格、配股權(quán)、增發(fā)權(quán)，各級地方政府紛紛與上市公司合謀進(jìn)行盈余管理，盈余管理的方式就是給予企業(yè)政府補助。朱松、陳云森（2009）的研究發(fā)現(xiàn)，政府對企業(yè)進(jìn)行補助，保牌和扭虧的動機很明顯，但是政府補助力度在很大程度上受到企業(yè)虧損程度的影響，對于那些容易扭虧為盈的企業(yè)，政府的補助力度往往較大，而對于前一年虧損，當(dāng)年接受補助后能夠盈利的公司，政府給予的補助更高。艾健明、王孜（2012）基于東方航空公司的分析，得出東方航空公司作為國有企業(yè)，在其虧損嚴(yán)重的時候，企業(yè)管理者考慮到與國家的關(guān)系這一層面，必定會計提巨額資產(chǎn)減值損失，讓企業(yè)發(fā)生巨額虧損，以便獲得國家補貼和銀行高額授信額度越容易獲取國家撥款援助及各大銀行的授信額度，同時為來年扭虧做準(zhǔn)備。

（二）、補助比例與大小的影響因素

政府與企業(yè)之間的關(guān)系，不僅會嚴(yán)重影響到企業(yè)獲得政府補助的成敗，而且也影響其獲得補助的金額。Faccio等（2006）認(rèn)為，企業(yè)高管的政治背景在決定企業(yè)獲取政府補助的可能性和數(shù)額方面起著至關(guān)重要的影響作用?！罢侮P(guān)聯(lián)”越強的地方上市公司，上交的稅收越多、投資規(guī)模越大、提供的就業(yè)崗位越多、創(chuàng)造的地區(qū)GDP值越大，那么能夠獲取政治收益的可能性也就越大。郭劍花、杜興強（2011）注意到了，在民營企業(yè)中，企業(yè)雇員人數(shù)越多則企業(yè)獲取的政府補助越多。唐清泉、羅黨論（2007）基于2002年到2004年的上市公司的統(tǒng)計資料得出，上市公司每年得到的政府補貼平均為400多萬元，政府的補貼比例與上市公司的員工、企業(yè)提供的公共產(chǎn)品數(shù)量及企業(yè)的高稅率等顯著正相關(guān)，但是與企業(yè)是否是當(dāng)?shù)氐闹攸c企業(yè)卻顯著負(fù)相關(guān)，這種相關(guān)性在企業(yè)當(dāng)?shù)貒衅髽I(yè)時會顯得更為明顯。

三、政府補助的效果研究

（一）政府補助對社會及政府本身的影響

國外有關(guān)研究政府補助方面的文獻(xiàn)基本上是圍繞補助的就業(yè)效應(yīng)展開的，Wren and Waterson（1991）指出西方發(fā)達(dá)國家的地方政府側(cè)重于將補助與企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機會聯(lián)系在一起，對創(chuàng)造大量就業(yè)機會的項目給予重點扶持。Harris（1991）利用北愛爾蘭制造業(yè)1955至1983年的數(shù)據(jù)，利用參數(shù)估計的方法，研究了要素補助的就業(yè)效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)勞動力需求的價格彈性相當(dāng)?shù)停圃煨袠I(yè)有采用勞動力密集型技術(shù)的趨勢，但是資本補助對于就業(yè)確實是負(fù)效應(yīng)的。該研究顯示政府補助對于促進(jìn)就業(yè)并未起積極的作用。然而，Jenkins等（2006） 進(jìn)一步研究美國1988年至1998年大城市的高科技行業(yè)表明，政府財政補貼在促進(jìn)就業(yè)方面大多數(shù)有積極的作用，兩者結(jié)論不一致主要原因在于，不同時期的經(jīng)濟環(huán)境與政治制度都存在差異，同樣的政策在同一時間在不同的國家實施都會產(chǎn)生不同的效果。困此，數(shù)據(jù)的差異會造成實證結(jié)果產(chǎn)生差異，甚至完全相反。

國內(nèi)的陳曉、李靜（2001）首次經(jīng)驗性研究了地方政府財政行為在提升上市公司業(yè)績中的作用，他們發(fā)現(xiàn)地方政府為了爭奪社會經(jīng)濟資源，積極參與了上市公司的盈余管理，而主要手段即是對上市公司進(jìn)行大面積的稅收優(yōu)惠和財政補貼，并發(fā)現(xiàn)近一半的已配股公司是由于獲得了地方政府的財政支持才獲得配股資格。這和劉浩（2002）的初步研究結(jié)論比較一致。但有趣的是，陳曉、李靜（2001）發(fā)現(xiàn)國有股比例與行業(yè)無法解釋補貼收入，劉浩（2002）卻認(rèn)為國有股比例對補貼收入有較顯著的正向影響，結(jié)論幾乎完全相反。可能的原因包括兩者采用的研究方法存在差異，陳曉、李靜（2001）主要是采用單因素方差分析和假設(shè)檢驗，沒有考慮控制其他變量。崔學(xué)剛（2004）認(rèn)為，地方政府實質(zhì)上參與了上市公司的盈余管理，地方政府的財政支持對上市公司業(yè)績提升和配股資格的取得起了很大作用，同時，也影射了地方政府參與失真財務(wù)信息生產(chǎn)的動機和愿望.在我國財政分權(quán)體制下，地方政府受到了發(fā)展地方經(jīng)濟的激勵，原因是地方經(jīng)濟的發(fā)哪兒既直接關(guān)系到當(dāng)?shù)氐呢斦杖牒途蜆I(yè)，又影響到地方官員的績效評價，進(jìn)一步影響了當(dāng)?shù)孬@得更多經(jīng)濟資源的能力，因而直接介入企業(yè)的投資行為、生產(chǎn)經(jīng)營與管理行為也就成為地方政府促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的主要行為（王珺，2004）。郭劍花、杜興強（2011）論述了在民營企業(yè)中，政府補助對公司績效的促進(jìn)作用顯著低于無政治聯(lián)系的民營企業(yè)，揭示了政治聯(lián)系改變了政府補助的流向，降低了政府補助資金的配置效率。

（二）政府補助對企業(yè)產(chǎn)生的效果

國外的學(xué)者對于政府補助對公司業(yè)績的影響的研究得出了不同的結(jié)論，但是基本上是傾向于同意政府補助有利于提升上市公司的業(yè)績。Beason和Weinstein（1996）研究了投資補貼效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)補貼導(dǎo)致企業(yè)低增長以及規(guī)模報酬遞減。Van（1998）對荷蘭的投資補貼研究發(fā)現(xiàn)，投資補貼不恰當(dāng)?shù)馗淖兞似髽I(yè)的投資決策，帶來的負(fù)效用是提高了企業(yè)的償付能力。Bergstrom（2000）對瑞典企業(yè)1987至1993年對政府給予企業(yè)的補助進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在獲得補貼后第一年對“全要素增長率”有正面的影響，之后資本補助則產(chǎn)生負(fù)面的影響。Almus和Czarnitz（2003）分析了政府補助對企業(yè)RD的影響，他們得出，在有政府補助的情況下，企業(yè)的研發(fā)活動平均增加了4個百分點。另外還有學(xué)者研究表明我國政府對經(jīng)濟發(fā)展起到重要的促進(jìn)作用， Blanchard、Shlefer（2000）指出，自1989年以來，中俄經(jīng)濟增長迥異的重要原因之一就是中俄政府質(zhì)量不同，中國政府能夠幫助企業(yè)發(fā)展。Girma等（2009）從另一角度表明，企業(yè)產(chǎn)品補助會刺激企業(yè)的出口。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于政府補助對公司業(yè)績影響的研究最早見于上市公司的盈余管理研究。陳曉、李靜（2001）在我國首次經(jīng)驗性地研究了地方政府財政行為在提升公司業(yè)績中的作用，發(fā)現(xiàn)地方政府出于資源競爭的需要，在資本市場中積極參與了上市公司的盈余管理，對上市公司進(jìn)行了大面積的稅收優(yōu)惠和財政補貼，不僅導(dǎo)致了地區(qū)間的稅務(wù)競爭現(xiàn)象，還極大地扭曲了會計信息。譚再剛和沈筱敏（2002）、沈曉明（2002）發(fā)現(xiàn)，近一半的農(nóng)業(yè)上市公司利潤對政府各種補貼收入的依賴程度約為20%。Zhou（2001）以我國煙草行業(yè)為例，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)的成長性下降，面臨激烈市場競爭時，地方政府會實施貿(mào)易管制來保護企業(yè)。吳文鋒、吳沖鋒（2008）從公司治理的角度研究了地方政府、財政補貼對上市公司的影響，研究發(fā)現(xiàn)從整體上來看，企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)不會對處于財務(wù)困境時的國有上市企業(yè)在獲取政府補助方面產(chǎn)生明顯影響，但對民營上市企業(yè)的影響比較顯著。同時，在地區(qū)財政盈余較多且政府干預(yù)程度高的省區(qū)，民營上市企業(yè)能夠利用公司高管的政治關(guān)聯(lián)爭取到較多的政府補助。李財喜、潘越等也得出了類似的結(jié)論。余明桂等（2010）進(jìn)一步的檢驗發(fā)現(xiàn)，與地方政府建立政治聯(lián)系的民營企業(yè)獲得的財政補貼與企業(yè)績效及社會績效負(fù)相關(guān)，而無政治聯(lián)系的民營企業(yè)獲得的財政補貼與企業(yè)績效及社會績效正相關(guān)，這進(jìn)一步論證了申香華的結(jié)論，申香華（2010）研究表明接受財政補貼的公司在稅款繳納、就業(yè)促進(jìn)、提供社會捐贈及環(huán)保投入或支出增加等方面（即財政補貼的反哺效應(yīng)）并沒有顯著的貢獻(xiàn)。解維敏、清泉、陸姍姍（2009）以中國證券市場2003至2005年間的上市公班尼路為樣本，對政府RD資助與上市公司RD支出的關(guān)系進(jìn)行了實證檢驗，實證發(fā)現(xiàn)，政府RD資助刺激企業(yè)RD支出。鄒彩芬等（2006）研究得出，政府補助增加了企業(yè)的償債能力，卻導(dǎo)致了管理者非生產(chǎn)性的尋租行為，步丹璐、黃杰（2013）也得出了相類似的結(jié)論。解維敏等（2009）研究表明，政府R D 資助與企業(yè)R D 支出之間正相關(guān)的結(jié)果在高新技術(shù)行業(yè)和非高新技術(shù)行業(yè)組來說也是成立的. 張杰、劉元春（2013）通過對所有的國有企業(yè)以及“規(guī)模以上”的非國有企業(yè)的實證研究發(fā)現(xiàn)，政府補貼和稅收優(yōu)惠并沒有使得出口企業(yè)獲得更高的增加值率，相反其表現(xiàn)出的是抑制效應(yīng)。

從以上分析可以得出：國外對于政府補助的研究已經(jīng)較為成熟，已經(jīng)涉及到經(jīng)濟領(lǐng)域的各個層面，如補助對全要素生產(chǎn)率的效果，補助實施對于出口、研發(fā)等活動的影響。而國內(nèi)對于補助效果的研究則有所缺乏，國內(nèi)對于補助效果的研究主要側(cè)重于企業(yè)的經(jīng)濟效果，對于企業(yè)的社會效益方面仍研究甚少，特別少有研究政府補助對企業(yè)社會效益的定量化影響，所以此方面可以在未來期間有所擴展。

四、研究展望

已有的研究存在值得進(jìn)一步探討的地方：1、對于政府財政補貼的動機及資源配置后果的研究主要集中在實證研究領(lǐng)域，理論研究相對比較缺乏，因此理論研究在未來存在著很大的研究空間。2、財政補貼是受多種復(fù)雜因素制約的，進(jìn)一步的研究也許可以關(guān)注其他影響因素對政府補貼的影響。3、國內(nèi)對于不同行業(yè)的政府補助效果、政府補助與研發(fā)活動有關(guān)的研究以及不同國家政府補助政策的區(qū)別研究都比較有限，未來對這些問題的研究具有重要的意義。4、社會績效是很難準(zhǔn)確衡量的指標(biāo)，以往的文獻(xiàn)在這方面做了一定的嘗試，但也并不一定十分準(zhǔn)確，這也可以在衡量方面有更好的量化嘗試。