杜邦體系下上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

中圖分類號：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

摘要：社會(huì)的不斷進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，上市公司也越來越接近人們的生活，通過對資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，可以幫助廣大的投資者，稅務(wù)機(jī)關(guān)，政法，甚至是企業(yè)管理者做出重要決策。在這種情況下，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，而上市公司就是這兩權(quán)分離的代表。上市公司的股東、債權(quán)人等相關(guān)外部利益者要求了解公司的經(jīng)營狀況，就要通過分析公司對外披露的信息，這使得財(cái)務(wù)報(bào)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有了必要性。本文首先對財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)理論進(jìn)行文獻(xiàn)綜述，從財(cái)務(wù)報(bào)表的定義及其內(nèi)容出發(fā)，分析財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、對象和目的，在分析了財(cái)務(wù)報(bào)表的原則和步驟之后，對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行綜述。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告；綜合分析；杜邦體系

一，財(cái)務(wù)報(bào)表的定義及相關(guān)內(nèi)容。

（一）、財(cái)務(wù)報(bào)表亦稱對外會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)計(jì)主體對外提供的反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營的會(huì)計(jì)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表和附注。（二）、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。（三）、財(cái)務(wù)報(bào)表的組成1、資產(chǎn)負(fù)債表主要包括：資產(chǎn)負(fù)債，所有者權(quán)益三項(xiàng)。其中資產(chǎn)包括：流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其它資產(chǎn)。負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債，所有者公益包括實(shí)收資本，資本公積，盈余公積和未分配利潤。當(dāng)然流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債，固定資產(chǎn)等還要分成其很多子目這里不再贅述。這里有個(gè)等式就是資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。2、利潤表主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)費(fèi)用-銷售稅金及附加=銷售利潤；銷售利潤+其它業(yè)務(wù)利潤-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=營業(yè)利潤；營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出=利潤總額；利潤總額-所得稅=凈利潤3、現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 （包含現(xiàn)金等價(jià)物） 的增減變動(dòng)情形。

二，財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析法是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。

（一）、財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析主要內(nèi)容分析1、盈利能力分析比較常用的指標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)值越大，盈利能力越強(qiáng)。2、償債能力分析流動(dòng)比率該指標(biāo)應(yīng)大于1，否則企業(yè)短期償債能力有問題，最佳值為2以上。速動(dòng)比率該指標(biāo)大于1較好。3、周轉(zhuǎn)能力分析，（1）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。每周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越短，表明公司收帳越快。反之，周轉(zhuǎn)率太小，（2）、存貨周轉(zhuǎn)率，其比率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，公司控制存貨的能力越強(qiáng)，則利潤率越大，營運(yùn)資金投資于存貨上的金額越小。反之，則表明存貨過多，不僅使資金積壓，影響資產(chǎn)的流動(dòng)性。（3）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，比率越高，表明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，固定資產(chǎn)的閑置越少；反之則不然。（4）、資本周轉(zhuǎn)率，比率越高，表明資本周轉(zhuǎn)速度越快，運(yùn)用效率越高。（5）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指標(biāo)越大，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高，營運(yùn)能力越強(qiáng)。4、成長能力分析，如果償債能力弱，則很難想象公司有余力去擴(kuò)展經(jīng)營。

三，杜邦分析法杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：

營運(yùn)效率，用利潤率衡量；資產(chǎn)使用效率，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量；財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。（一）、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題在哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴(kuò)大銷售收入，降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)銷售利潤率的根本途徑，而擴(kuò)大銷售，同時(shí)也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。（二）、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的程度。資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說明公司負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高；反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說明公司負(fù)債程度低，公司會(huì)有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也低。邦分析體系在財(cái)務(wù)分析方面的優(yōu)勢是簡潔、系統(tǒng)和可操作性強(qiáng)。然而問題也日益突出，提出了發(fā)展原有指標(biāo)的建議。

四，財(cái)務(wù)分析框架

（一）、財(cái)務(wù)分析是公司治理的一個(gè)重要方面，如果說會(huì)計(jì)工作是收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，那么財(cái)務(wù)分析的則是對這種數(shù)據(jù)的進(jìn)一步加工（解讀）.（二）、財(cái)務(wù)管理的主要手段，制度建設(shè)：他解決了一個(gè)管理原則，和出發(fā)點(diǎn)。內(nèi)部審計(jì)：執(zhí)行的效果如何；執(zhí)行效率如何；合規(guī)性；預(yù)算管理：實(shí)時(shí)控制，過程控制。財(cái)務(wù)分析：包括定性、定量分析，綜合反映了制度建設(shè)，預(yù)算管理中可能存在的各種問題。

結(jié)論：上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表向各種報(bào)表使用者提供了反映公司經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況的各種不同數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，但對于不同的報(bào)表使用者月度報(bào)表時(shí)有著不同的側(cè)重點(diǎn)，一般來說股東都關(guān)注公司的盈利能力但發(fā)起人股東或國家股股東則更關(guān)心公司的償債能力，而普通股東或者潛在股東則更關(guān)心公司發(fā)展前景。

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作者簡介：張小連（1991.01-），女，山西太原人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生在讀，會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)。