新形勢(shì)下外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略研究

中圖分類號(hào)：F832.6"文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

摘要：由于經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜、人民幣匯率波動(dòng)幅度大、國(guó)內(nèi)貨幣政策從緊、貿(mào)易主義抬頭等諸多國(guó)內(nèi)外原因，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了運(yùn)用多樣化結(jié)算手段、健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度等針對(duì)外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);策略

一、引言

2008年席卷全球的金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，各國(guó)經(jīng)濟(jì)增速接近谷底，美國(guó)的三輪貨幣寬松政策引發(fā)各國(guó)為挽救經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)采取普遍寬松政策。但即便如此，全球經(jīng)濟(jì)仍持續(xù)低迷，未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜。對(duì)于我國(guó)外貿(mào)企業(yè)而言，全球經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致的外部需求銳減使我國(guó)外貿(mào)企業(yè)進(jìn)入了“寒冬”。2008年-2013年，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額從28147.84億美元增長(zhǎng)到46146.10億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率只有10.31%，遠(yuǎn)低于2003年-2018年年均24.68%的復(fù)合增長(zhǎng)率。此外，各國(guó)出于保護(hù)自身經(jīng)濟(jì)目的，實(shí)行更加嚴(yán)格的保護(hù)主義，加劇了我國(guó)外部需求的頹勢(shì)，加之我國(guó)近年來(lái)人民幣面臨的巨大的升值壓力，外貿(mào)企業(yè)面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)外貿(mào)企業(yè)必須合理評(píng)估國(guó)內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境，靈活運(yùn)用有利于規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算工具，采取必要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，才能有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、外貿(mào)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）人民幣升值壓力大，匯率波動(dòng)造成外貿(mào)企業(yè)損失的可能性增大。

今年來(lái)，以美國(guó)為首的西方國(guó)家以人民幣長(zhǎng)期被嚴(yán)重低估為由，不斷給中國(guó)政府壓力，要求人民幣升值。尤其是美國(guó)，以美中貿(mào)易逆差擴(kuò)大為判斷依據(jù)，認(rèn)定RMB匯率被人為低估，并在中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)話等場(chǎng)合不斷給中國(guó)壓力，企圖逼迫中國(guó)政府采取措施，升高人民幣匯率?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)人民幣在目前企圖擴(kuò)大國(guó)際影響力的愿景下，升值是總體趨勢(shì)。人民幣升值會(huì)造成國(guó)內(nèi)出口商品相對(duì)價(jià)格上升，對(duì)外貿(mào)企業(yè)的出口造成不利影響，進(jìn)而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。另一方面，隨著人民幣匯率形成機(jī)制改革的不斷推進(jìn)，匯率雙向波動(dòng)趨勢(shì)日趨明顯，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，人民幣匯率將處于上下波動(dòng)狀態(tài)，這將造成外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，以遠(yuǎn)期承兌匯票這種結(jié)算方式為例，假設(shè)進(jìn)口商以外幣為計(jì)價(jià)單位按發(fā)票金額簽發(fā)遠(yuǎn)期承兌匯票，若在匯票到期時(shí)，人民幣匯率相對(duì)匯票于簽發(fā)日上升，則出口商實(shí)際收到的金額將少于票面金額。

（2）貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

全球經(jīng)濟(jì)低迷促使了貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中國(guó)成了貿(mào)易保護(hù)的最大受害者。據(jù)WTO統(tǒng)計(jì)，截止2013年，中國(guó)已連續(xù)18年成為遭受反傾銷調(diào)查最多的國(guó)家。此外，中國(guó)出口企業(yè)面臨諸如綠色貿(mào)易壁壘、技術(shù)壁壘等隱蔽貿(mào)易主義的壓力。這些貿(mào)易保護(hù)主義的存在增大了中國(guó)出口企業(yè)不能及時(shí)、正?；厥肇浛畹娘L(fēng)險(xiǎn)，增大了中國(guó)外貿(mào)企業(yè)進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)的阻力，這將會(huì)造成外貿(mào)企業(yè)資金鏈的鍛煉。

（3）貨幣政策趨緊，貿(mào)易融資更加困難

2014年，央行繼續(xù)采取相對(duì)從緊的穩(wěn)健貨幣政策，維持較高水平利率，這有利于扭轉(zhuǎn)09年以來(lái)持續(xù)的通貨膨脹趨勢(shì)。在央行實(shí)行從緊貨幣政策的背景下，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)貸款出現(xiàn)了困難的局面，且獲得貿(mào)易融資愈加不易。另一方，貨幣政策造成了外貿(mào)企業(yè)融資成本上升，削弱了外貿(mào)企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，且不利于外貿(mào)企業(yè)核算出口報(bào)價(jià)。

（4）外貿(mào)企業(yè)面臨外國(guó)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

外國(guó)客戶長(zhǎng)期被認(rèn)為總體信用狀況優(yōu)于國(guó)內(nèi)企業(yè)，是信用資質(zhì)上佳的優(yōu)質(zhì)客戶，但事實(shí)上與國(guó)外商戶商業(yè)往來(lái)仍然存在很大的潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。2014年6月對(duì)沿海廣東、浙江、福建三省500家外貿(mào)企業(yè)的抽樣問(wèn)卷調(diào)查表明，在這500家外貿(mào)企業(yè)中，共有33.6%的外貿(mào)企業(yè)在過(guò)去的一年內(nèi)遭受過(guò)因國(guó)外客戶的信用不佳而造成的利潤(rùn)損失。金融危機(jī)以來(lái)，發(fā)生在國(guó)外客戶的貨款拖欠、賴賬、以不合理借口拒絕付款等事件數(shù)量增長(zhǎng)明顯。我國(guó)部分外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，加之長(zhǎng)期以來(lái)因?yàn)橹饕揽績(jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段形成的議價(jià)劣勢(shì)一直存在，外貿(mào)企業(yè)面臨著極大的外國(guó)客戶信用缺失風(fēng)險(xiǎn)。

（5）外貿(mào)企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)

外貿(mào)企業(yè)的投資行為是外貿(mào)企業(yè)利用空閑資金的有效手段之一，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜多變的環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)對(duì)外投資充滿了諸多變數(shù)。而且目前中國(guó)資本市場(chǎng)體系不健全，投資渠道較為單一，投資產(chǎn)品種類少，這都給外貿(mào)企業(yè)投資帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（1）靈活運(yùn)用多種結(jié)算方式

運(yùn)用多種靈活的結(jié)算工具是企業(yè)應(yīng)對(duì)多樣化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理管理資金的有效手段。由于現(xiàn)代金融的發(fā)展，在外貿(mào)實(shí)踐中，國(guó)際貿(mào)易中可用的結(jié)算方式多種多樣，企業(yè)可以選擇適合自身的結(jié)算工具，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，企業(yè)使用遠(yuǎn)期承兌匯票，遠(yuǎn)期承兌交單、貨到付款可以爭(zhēng)取到資金周轉(zhuǎn)時(shí)間，為企業(yè)順利克服暫時(shí)性資金困難創(chuàng)造條件;企業(yè)可以選擇使用福費(fèi)廷、國(guó)際保理、出口押匯，合理轉(zhuǎn)嫁應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲得一定的融資;另外，企業(yè)可以選擇信用證和托收結(jié)合的方式降低風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）擴(kuò)展海外市場(chǎng)

目前，中國(guó)外貿(mào)企業(yè)客戶集中在歐美等國(guó)，但這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢。而世界上新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好、市場(chǎng)潛力大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭優(yōu)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家。中國(guó)外貿(mào)企業(yè)可以考慮擴(kuò)展新興國(guó)家市場(chǎng)。

（3）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

加強(qiáng)客戶信用管理，建立完善客戶信用檔案，多渠道收集客戶信用信息，根據(jù)客戶信用狀況給予不同信用額度;建立企業(yè)內(nèi)部完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早防范;加強(qiáng)員工業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，增強(qiáng)他們開拓市場(chǎng)和管理應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、總結(jié)

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是新形勢(shì)中國(guó)外貿(mào)企業(yè)不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于我國(guó)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，外貿(mào)企業(yè)良好運(yùn)轉(zhuǎn)，都有重大意義。

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