新“國十條”促保險業(yè)升級

保險業(yè)再一次站在了新的起點上，迎來發(fā)展的最大政策紅利。

8月13日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》（下稱 新“國十條”），這份被稱為保險業(yè)新“國十條”的綱領(lǐng)性文件，為保險業(yè)的發(fā)展確立了新的定位。

這被業(yè)內(nèi)視為2006年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》（下稱“國十條”）的升級版，保險業(yè)的地位也由社會保障體系和金融體系的“重要組成部分”上升為“重要支柱”， 并被賦予“促進經(jīng)濟提質(zhì)增效升級的高效引擎和轉(zhuǎn)變政府職能的重要抓手”的重要使命。

新“國十條”從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、服務(wù)民生、社會治理等戰(zhàn)略高度，為保險業(yè)下一步的發(fā)展制定了頂層設(shè)計。

保險業(yè)亦需正視當下的一個現(xiàn)實：雖然經(jīng)過了30年的發(fā)展，目前國內(nèi)保險業(yè)仍處于初級階段。國務(wù)院總理李克強在7月9日的國務(wù)院常務(wù)會議上指出，現(xiàn)代保險業(yè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重點，具有巨大潛力，不過，目前既是短板，又是亟須突破的重點。

一個數(shù)據(jù)體現(xiàn)了保險業(yè)的“短板”現(xiàn)實：截至2013年，我國保險業(yè)的總資產(chǎn)為8.29萬億元，而同期銀行業(yè)總資產(chǎn)則為148萬億元。實現(xiàn)新“國十條”所確定的保險業(yè)作為金融體系的重要支柱力量的目標，尚需漫漫長途。

作為國務(wù)院層面的指導(dǎo)性文件，新“國十條”落地發(fā)揮實效，還需保監(jiān)會會同相關(guān)部門制定和出臺相關(guān)配套細則。在8月21日保監(jiān)會召開的新“國十條”培訓(xùn)大會上，保監(jiān)會主席項俊波表示，稅延養(yǎng)老險和健康險等政策的落地已有較明確的時間表。

保險業(yè)新定位

新“國十條”的醞釀和出臺很迅速。

在8月20日的國務(wù)院新聞辦發(fā)布會上，國家發(fā)展和改革委員會（下稱“國家發(fā)改委”）秘書長李樸民介紹，今年3月，國家發(fā)改委和保監(jiān)會會同有關(guān)部門啟動了新“國十條”的研究起草工作，完成了一系列專題報告并召開多次座談會，最終形成送審稿，并于7月在國務(wù)院常務(wù)會議通過審議。

中國保監(jiān)會主席項俊波在培訓(xùn)大會上介紹，新“國十條”涉及58項政策，其中31項為新政策，6項是對未明確但已執(zhí)行政策的明確，21項則是以往政策的重申?！靶隆畤畻l’是很有含金量的?！?/p>

2006年國務(wù)院發(fā)布了保險業(yè)“國十條”，時隔八年，為何出臺新“國十條”，李樸民表示出于四方面的考慮：總結(jié)以往經(jīng)驗、正視存在的問題、適應(yīng)新形勢要求、促進更好地發(fā)展。

八年間，保險業(yè)的發(fā)展已今非昔比。2006年保費收入僅5641.4億元，2013年則增至1.7萬億元，年均增長17.3%，成為全球第四大保險市場。不過，無論是保費收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重和人均保費等指標，還是其在社會管理中發(fā)揮的作用，仍與世界平均水平差距很大。李樸民表示，發(fā)達國家普遍將保險作為市場化的社會管理機制，而我國對保險的認識和政策支持，做得“都還不夠”。

從外部環(huán)境來看，“新常態(tài)”的中國經(jīng)濟正處于增長速度的換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期和前期刺激政策的消化期，亦需通過促進保險業(yè)的發(fā)展，來彌補產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的短板，培育新的消費熱點。

新的形勢和發(fā)展現(xiàn)狀，需要重新確立保險業(yè)在社會經(jīng)濟體系中的地位和作用。在八年前的 “國十條”中，保險業(yè)是作為市場經(jīng)濟條件下風險管理的基本手段與金融體系和社會保障體系的重要組成部分，而新“國十條”則將保險業(yè)提升為作為現(xiàn)代經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)、風險管理和財富管理的基本手段、完善金融體系的支柱力量、以及政府改進公共服務(wù)、加強社會管理的有效工具等層面。這意味著，新“國十條”將保險業(yè)從行業(yè)意愿提升到國家意志，“這是一個很大的轉(zhuǎn)折”，項俊波評價。

人保財險執(zhí)行副總裁王和認為，兩個文件最大的不同之處在于，前者的視角和重點在于關(guān)注并解決保險業(yè)自身發(fā)展問題，后者更多地從全面深化改革、完善國家治理和經(jīng)濟社會發(fā)展的角度看待保險業(yè)的發(fā)展問題，以及如何與各個領(lǐng)域的改革和發(fā)展實現(xiàn)互動。

長期以來，如何確立自身的定位，是困擾保險業(yè)發(fā)展的一大問題。以往保險業(yè)主要強調(diào)其具有經(jīng)濟補償、資金融通和社會風險管理等三大功能，到了2012年，保監(jiān)會進而提出，保險業(yè)要在關(guān)系全局的現(xiàn)代金融、社會保障、農(nóng)業(yè)保障、防災(zāi)減災(zāi)、社會管理等“五大體系”建設(shè)中發(fā)揮更大的作用，次年又提出“全保險”的新思維。

新“國十條”從國家治理的層面，界定了保險在國民經(jīng)濟和社會管理的地位和作用，從而使保險超越了金融屬性，融入到國家整體戰(zhàn)略中。

值得注意的是，新“國十條”首次提出“現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)”的概念。李樸民解釋，與傳統(tǒng)保險業(yè)相比，現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)具有“新”和“廣”兩個突出的特點，“新”是指在商業(yè)模式、服務(wù)方式和管理方法等方面的創(chuàng)新，“廣”則除了商業(yè)保險服務(wù)，還涵蓋社會保障、社會治理、災(zāi)害救助中能夠市場化運作的保險服務(wù)。換言之，現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)是一個“大保險業(yè)”的概念。

為社會保障、社會治理和災(zāi)害救助提供保險服務(wù)，正是保險業(yè)兼具社會性和市場性的體現(xiàn)。在王和看來，保險業(yè)的這種雙重屬性，決定了其與政府行政體制改革的邏輯有很好的“交集”，是政府治理國家和管理社會的“天然”助手。

政府職能的轉(zhuǎn)變和社會治理體系的重構(gòu)，使商業(yè)保險成為承接政府職能轉(zhuǎn)型的抓手。實現(xiàn)這一功能，保險業(yè)需確定為之服務(wù)的邊界。項俊波在《人民日報》撰文指出，凡是社會保險有優(yōu)勢的領(lǐng)域，商業(yè)保險都應(yīng)尊重社會保險的主體地位，不能錯位；凡是社會保險要求商業(yè)保險共同發(fā)揮作用的領(lǐng)域，商業(yè)保險都要和社會保險搞好銜接，注重補位；凡是由商業(yè)保險保障更具優(yōu)勢的領(lǐng)域，保險業(yè)都應(yīng)該加快發(fā)展，絕不缺位。

除了保險業(yè)在整個社會經(jīng)濟體系中的定位，保險業(yè)還需要重新確定自身的內(nèi)部定位。

王和認為，保險業(yè)的內(nèi)部定位，主要是從基本理念和經(jīng)營管理層面，思考自身靠什么發(fā)展、憑什么盈利等問題。在他看來，根據(jù)新“國十條”所確立的新定位和目標，未來保險經(jīng)營將從產(chǎn)品時代過渡到解決方案時代。

業(yè)務(wù)突破口

根據(jù)新“國十條”提出的目標，2020年保險深度將達到5%，保險密度則為3500元。這意味著，未來7年保費的平均增長率至少達17%才能實現(xiàn)。

國泰君安報告認為，增長的動力將來自業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如，稅延養(yǎng)老險如獲實施，可帶來逾2000億元的保費空間。

新“國十條”為保險業(yè)開列了詳細的任務(wù)清單，幾乎涵蓋所有保險業(yè)務(wù)，對保險業(yè)長期爭取的重點領(lǐng)域給予了支持。項俊波表示，養(yǎng)老險、醫(yī)療健康險、巨災(zāi)險等政策獲得重大突破。

保險業(yè)對巨災(zāi)保險的呼吁和研究已逾十年?！皣畻l”亦有建立國家財政支持的巨災(zāi)風險保險體系等表述，新“國十條”則進一步為巨災(zāi)保險制度確定了具體框架，即建立在財政支持下的多層次巨災(zāi)風險分散機制。

王和認為，兩者的變化在于，政府由“一手包攬”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝邢薅档住?，新“國十條”確定了巨災(zāi)保險久懸而未決的兩個關(guān)鍵問題，即財政支持和建立巨災(zāi)保險基金。

長期以來，國家災(zāi)害救助體制采用的是“舉國體制”，巨災(zāi)損失的保險賠償屈指可數(shù)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前巨災(zāi)的保險賠付比例不到1%，國際上則為30%-40%。

保監(jiān)會副主席王祖繼在國務(wù)院新聞辦發(fā)布會上表示，巨災(zāi)險制度的落地對保險業(yè)具有里程碑意義，標志著國家將保險納入了災(zāi)害事故防范救助體系。

去年深圳、云南楚雄和浙江寧波等地獲準試點巨災(zāi)保險，其中深圳模式主要針對臺風、泥石流、洪水以及核電保障等15項巨災(zāi)風險，每年由政府出資3600萬元投保，寧波的試點模式與其類似。而云南模式主要針對農(nóng)房地震保險，由個人自愿投保，即將試點。

王祖繼評價，目前深圳等試點效果較好，下一步將繼續(xù)推動各地的試點，為巨災(zāi)保險制度的建立做好準備。

不過，由于中國地形和自然災(zāi)害分布復(fù)雜，巨災(zāi)保險制度的最終出臺將是一項復(fù)雜而艱巨的工程。一位農(nóng)業(yè)部官員曾在一個內(nèi)部研討會上指出，建立巨災(zāi)救助基金需要首先明確，巨災(zāi)的衡量和劃分標準是什么，是以致災(zāi)因子造成的人身傷死亡或經(jīng)濟損失來確定，還是以承保財產(chǎn)損失大小來確定？此外，巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)的整合和規(guī)范技術(shù)標準的建立，亦任重道遠。

王祖繼透露，下一步保監(jiān)會將會同有關(guān)部門首先推動巨災(zāi)保險立法，以“地震巨災(zāi)保險條例”作為突破口，將巨災(zāi)保險納入法制化、規(guī)范化的災(zāi)后防范救助體系。此外，還將在地震、 洪水和泥石流等巨災(zāi)條款和費率厘定、巨災(zāi)共保體構(gòu)建等方面開展專題性研究。

另一個突破口則是個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（下稱“稅延養(yǎng)老險”）。個稅遞延的意義在于，通過延遲納稅，可以撬動個人對養(yǎng)老保險的需求，積累幾倍甚至十幾倍的養(yǎng)老金。王祖繼認為，這不僅有利于促進保障體系建設(shè)，還可以大幅減輕財政負擔。

保險業(yè)對稅延養(yǎng)老險的研究亦有十年之久，天津曾試點但很快被叫停，2009年上海市提出探索稅延養(yǎng)老險，并于2012年制定了以契約型的萬能險和分紅險為主的試點方案，時至今日，該試點方案亦未推行。

有業(yè)內(nèi)人士指出，稅延養(yǎng)老險的推進，將取決于個人所得稅綜合稅制改革的進展情況。隨著去年企業(yè)年金稅延政策出臺以及今年我國財稅體制改革的推進，稅延養(yǎng)老險重新打開了想象空間。

新“國十條”為稅延養(yǎng)老險試點設(shè)定了時間表。王祖繼表示，稅延養(yǎng)老險將于2015年適時開展試點，保監(jiān)會將爭取創(chuàng)造條件，“提前啟動試點”。據(jù)了解，保監(jiān)會近日召集了幾家試點保險公司開會，商討稅延養(yǎng)老險試點的方案。

申銀萬國分析師孫婷預(yù)計，稅延養(yǎng)老險可能先在上海、北京、廈門等城市試點，然后向全國推廣。人保財險精算總監(jiān)陳東輝認為，稅延養(yǎng)老險如獲推動，將有助于延長保險產(chǎn)品的平均期限，可能會將保險產(chǎn)品的平均期限從目前以五年為主流，逐漸延長至十年甚至更長。

稅延養(yǎng)老險確定了2015年試點的時間表，醫(yī)療健康險的相關(guān)政策亦將很快落地。項俊波透露，保監(jiān)會會同相關(guān)部門制定的鼓勵和規(guī)范商業(yè)健康保險的指導(dǎo)性文件已準備就緒，將很快發(fā)布。

據(jù)了解，健康險的相關(guān)稅收政策可能將在今年底前完成。

從上半年來看，健康險保費收入占比從年初的7.3%升至11.4%，創(chuàng)下歷史新高，業(yè)務(wù)的激增顯示出市場需求的張力。與養(yǎng)老相關(guān)的健康護理業(yè)務(wù)，則被多家保險公司視為未來重點開拓的領(lǐng)域。新華保險董事長兼CEO康典此前在接受《財經(jīng)》等媒體采訪時表示，老年人群的全護理業(yè)務(wù)大有可為，公司正探索與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)合作，在小區(qū)引入老年健康護理服務(wù)的模式。

在去年12月瑞士再保險舉辦的健康險研討會上，中國政法大學(xué)教授胡繼曄談到，中國老齡化有兩大核心挑戰(zhàn)，一是養(yǎng)老金的個人賬戶空賬和碎片化，二是老年醫(yī)療保障和護理，而老年護理服務(wù)的不足可能是中國面臨的一個嚴重現(xiàn)狀，在這方面保險業(yè)任重道遠。

胡繼曄建議，未來是否可以取消醫(yī)療保險的個人賬戶，利用個人賬戶資金，引入商業(yè)醫(yī)療保險機構(gòu)，以實現(xiàn)對老年護理和大病的保障。

新“國十條”對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)的政策支持，為保險業(yè)參與到社保體系打開了巨大的空間。平安證券分析師繳文超認為，未來保險業(yè)發(fā)展將圍繞養(yǎng)老和醫(yī)療兩大核心，發(fā)展適應(yīng)中國老齡化社會的保險產(chǎn)品和服務(wù)，從產(chǎn)品開發(fā)向產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域延伸。

投資再放松

新“國十條”確立的保險業(yè)的定位之一，是作為財富管理的基本手段和完善金融體系的支柱力量。

自2006年以來，保險資金投資領(lǐng)域不斷拓寬，2012年13項投資新政的發(fā)布，使保險資金的投資領(lǐng)域達到新的廣度。

新“國十條”則進一步打開了險資投資新的想象空間，除了鼓勵保險機構(gòu)設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)，以及穩(wěn)步推進保險公司設(shè)立基金管理公司試點，在產(chǎn)品領(lǐng)域，夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、債券信用保險以及創(chuàng)業(yè)投資基金等獲準開閘。

諸多新政中，允許投資創(chuàng)業(yè)投資基金和私募基金的規(guī)定，尤為保險業(yè)關(guān)注。王祖繼透露，保監(jiān)會將會同發(fā)改委等部門，加快研究險資投資創(chuàng)投基金的相關(guān)政策，有望今年底前出臺。

事實上，早在2006年，發(fā)改委和保監(jiān)會就曾起草“保險資金入股風險投資的管理規(guī)定”，但其后未有下文。

保監(jiān)會近年發(fā)布的投資政策中，無論是《保險資金運用管理暫行辦法》、《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》，還是《保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題的通知》，都規(guī)定“不得投資創(chuàng)業(yè)、風險投資基金”。

今年發(fā)布的《關(guān)于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》，亦未明確風險投資領(lǐng)域是否屬于保險資金可投資的非上市權(quán)益類資產(chǎn)。

投資創(chuàng)投基金和私募基金終獲放行，有業(yè)內(nèi)人士認為，這可能與國家鼓勵保險公司支持小微企業(yè)和支持實體經(jīng)濟的要求密切相關(guān)。

國務(wù)院在日前發(fā)布的《關(guān)于降低企業(yè)融資成本的相關(guān)意見》和《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，都鼓勵保險機構(gòu)在支持小微企業(yè)發(fā)展上有所作為。

保險業(yè)目前已成為實體經(jīng)濟的重要資金支持，截至今年6月底，保險業(yè)通過為重大民生工程、國家重點工程提供資金，對實體經(jīng)濟的支持規(guī)模已達3.6萬億元。

根據(jù)目前政策，能夠獲得管理保險資金資質(zhì)的大型股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)起的股權(quán)投資基金，通常只投向大、中型企業(yè)或擬上市企業(yè)，小微企業(yè)難以獲得保險資金支持。此前保監(jiān)會財險監(jiān)管部主任 劉峰在微博訪談中透露，保險資金可以投資的股權(quán)基金，將進一步放寬至包括成長基金、新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的多種基金類型，支持保險資金以基金方式投資小微企業(yè)。

天元律師事務(wù)所合伙人黃再再認為，新“國十條”提供了投資新政的政策框架，真正落地尚需保監(jiān)會出臺相關(guān)的細化政策，比如不動產(chǎn)基金是否可以投資于非基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、債券信用保險如何確定費率以及信用評級的效用如何界定等。此外，去年國務(wù)院出臺的“107號文”嚴禁私募股權(quán)投資基金開展債權(quán)類融資業(yè)務(wù)和股加債模式，意味著夾層基金的推行具有政策瓶頸。在此政策背景之下，保險資金能否開展夾層基金業(yè)務(wù)，尚需明確。

一位保險資管負責人坦言，新“國十條”提出了很多保險資管公司過去十年未深入研究的新事物，對公司的資產(chǎn)負債匹配、投資創(chuàng)新、跨市場投資以及風險防范等能力提出了更高的要求。

配套政策支持

新“國十條”已破題，關(guān)鍵在于如何落地。

改革是系統(tǒng)工程，保險業(yè)的改革和發(fā)展，離不開相關(guān)部門和領(lǐng)域的配合與支持。國務(wù)院總理李克強在7月的國務(wù)院常務(wù)會議上指出，國務(wù)院部署加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)，絕不僅是給保監(jiān)會下任務(wù)，各部門都要根據(jù)各自職能分工，協(xié)調(diào)配合，為整體服務(wù)。

新“國十條”要求，有關(guān)部門要根據(jù)要求，按照職責分工抓緊制定相關(guān)配套措施，確保各項政策落實到位。

政策落實的一個關(guān)鍵推動力在于稅優(yōu)支持。王和指出，能夠幫助政府解憂的養(yǎng)老、醫(yī)療等商業(yè)保險領(lǐng)域，需要通過合法程序，給予政策上的支持或稅收方面的優(yōu)惠。

關(guān)于稅優(yōu)政策的內(nèi)容，被新“國十條”提及有六處之多，比如：完善健康保險有關(guān)稅收政策，適時開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，落實和完善企業(yè)為職工支付的補充養(yǎng)老保險費和補充醫(yī)療保險費有關(guān)企業(yè)所得稅政策，落實農(nóng)業(yè)保險稅收優(yōu)惠政策，結(jié)合完善企業(yè)研發(fā)費用所得稅加計扣除政策，統(tǒng)籌研究科技研發(fā)保險費用支出稅前扣除政策問題。

一個難點在于，保險業(yè)的諸項改革措施，對現(xiàn)行稅收體系和制度構(gòu)成了一些挑戰(zhàn)。以稅延養(yǎng)老險為例，我國個稅征收和基本養(yǎng)老采用省級統(tǒng)籌而非全國統(tǒng)籌，但個稅標準卻是全國統(tǒng)一的。相關(guān)專家指出，這一矛盾，成為稅延養(yǎng)老險遲遲未能出臺的重要原因之一。

健康險亦有同樣的情況?，F(xiàn)行個人所得稅稅法中，未明確個人繳納的商業(yè)健康險保費是否可以從應(yīng)稅所得中扣除。據(jù)媒體報道，目前保監(jiān)會與相關(guān)部門起草的健康險稅收政策，可能將企業(yè)補充醫(yī)療保險保費支出稅前列支的比例提至8%以上，而目前的規(guī)定是，企業(yè)為職工建立補充醫(yī)療保險的提取額在工資總額5%以內(nèi)的，從成本中列支。

新“國十條”指出，對于具有社會公益性、關(guān)系國計民生的保險業(yè)務(wù)，要創(chuàng)造低成本的政策環(huán)境，給予必要的扶持；對服務(wù)經(jīng)濟提質(zhì)增效升級具有前瞻性、目前基礎(chǔ)薄弱的保險業(yè)務(wù)，要發(fā)揮政府在創(chuàng)新、試點、推廣等方面的引導(dǎo)作用。

項俊波指出，新“國十條”是保險業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，“舞臺搭好了，保險業(yè)能否把戲唱好？保險業(yè)要有壯士斷碗的決心，不要‘虛不受補’。”