重新思考公平與效率

在全球經(jīng)濟(jì)金融體系從危機(jī)中逐步喘定之際，如何反思這場危機(jī)進(jìn)而相應(yīng)改進(jìn)從國際經(jīng)濟(jì)治理到微觀市場監(jiān)管體系等各個(gè)方面，促使全球經(jīng)濟(jì)順利從危機(jī)中復(fù)蘇，成為全球決策者和研究者關(guān)注的重要課題。從政策決策的角度看，金融危機(jī)的爆發(fā)也促使研究者和決策者反思經(jīng)濟(jì)金融體系中的深層次缺陷與不足，從而在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下采取新的、更有針對(duì)性的政策措施。

在該背景下，托馬斯·皮凱蒂（Thomas Piketty，此前也譯作“托馬斯·皮凱迪”）的《21世紀(jì)資本論》迅速引起了廣泛關(guān)注和討論。這著作不僅持續(xù)在歐美暢銷，甚至有人調(diào)侃說，現(xiàn)在曼哈頓吸引進(jìn)步青年的做派之一就是隨手帶著一本《21世紀(jì)資本論》。托馬斯·皮凱蒂在倫敦等地的公開演講，其現(xiàn)場氣氛的熱烈程度，堪比熱門搖滾歌手的演出，千人大會(huì)場依然是一票難求。

對(duì)于這一現(xiàn)象，不同人士有不同的解讀。有研究傳播的學(xué)者認(rèn)為這是網(wǎng)絡(luò)和媒體全球化的產(chǎn)物，有研究政治的學(xué)者認(rèn)為這是有關(guān)國家（如美國）大選在即、即將展開角逐的雙方都在尋找理論支持的結(jié)果，更多的則是從經(jīng)濟(jì)金融角度的分析，認(rèn)為托馬斯·皮凱蒂的《21世紀(jì)資本論》的流行，揭示了全球無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家對(duì)于收入差距拉大等不平等問題的高度關(guān)注。正是因?yàn)檫@本書擊中了當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)政策的“痛點(diǎn)”之一，所以無論讀者是否贊同托馬斯·皮凱蒂在書中提出的看法，都會(huì)在不同程度上關(guān)注這本新著。

經(jīng)濟(jì)學(xué)界的70后新銳

皮凱蒂1971年生于法國，算是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的70后新銳。他18歲進(jìn)入巴黎高等師范大學(xué)學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)，22歲那年以一篇關(guān)于財(cái)富分配的畢業(yè)論文獲得倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，前述在倫敦的堪比搖滾演唱會(huì)的千人演講，就是他返回母校倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院演講時(shí)的盛況。

在美國麻省理工學(xué)院度過一段短暫的助理教授時(shí)光后（1993年-1995年），皮凱蒂于1995年重返法國，先是在法國國家科學(xué)院（CNRS）任職，其后在巴黎社會(huì)科學(xué)高等研究院（EHESS）和自己本科畢業(yè)的母校ENS任教。2006年，作為ENS社會(huì)科學(xué)系的主任，皮凱蒂在其博士導(dǎo)師格斯奈里（Guesnerie）以及后來曾擔(dān)任世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的知名學(xué)者弗朗索瓦·布吉尼翁（Fran？ois Bourguignon）的協(xié)助下整合了ENS、EHESS、CNRS等諸多法國大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究力量，創(chuàng)辦了巴黎經(jīng)濟(jì)學(xué)院（Paris School of Economics， pSE）。這本書的廣泛影響，客觀上不僅為作為70后的皮凱蒂帶來了強(qiáng)大的專業(yè)聲譽(yù)，也在短時(shí)間內(nèi)讓這所創(chuàng)辦僅八年的不大的學(xué)校知名度迅速提升。

皮凱蒂在歐洲和美國高校的經(jīng)歷，與他經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的風(fēng)格是大體一致的。據(jù)他本人表示，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)界的最大問題在于對(duì)數(shù)理模型的過度沉迷，以及由此引發(fā)的和現(xiàn)實(shí)世界的脫節(jié)。另外，由于經(jīng)濟(jì)學(xué)這門學(xué)科在美國受到過度熱捧，導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)于其所屬的社會(huì)科學(xué)陣營中的其他學(xué)科存在不同程度的輕視和鄙夷，而這進(jìn)一步導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)學(xué)與其他學(xué)科的互動(dòng)明顯不夠，阻礙了其在許多問題上有現(xiàn)實(shí)感的深入研究與進(jìn)展。

鑒于皮凱蒂所要研究的領(lǐng)域（即財(cái)富分配）恰恰是一個(gè)需要經(jīng)濟(jì)學(xué)者深入研究現(xiàn)實(shí)和挖掘歷史文化制度的研究領(lǐng)域和方向，皮凱蒂認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)學(xué)界在這個(gè)方面的不足直接影響到其對(duì)財(cái)富分配、公平與效率這個(gè)古老經(jīng)濟(jì)學(xué)問題的關(guān)注。也部分因?yàn)檫@個(gè)原因，皮凱蒂返回法國，著手挖掘歷史數(shù)據(jù)來填補(bǔ)這個(gè)領(lǐng)域自庫茲涅茲之后一定意義上存在的研究空白，因此他也將這本書更多地定義為經(jīng)濟(jì)方面的“歷史書”，而非一本單純的經(jīng)濟(jì)學(xué)著作。

從皮凱蒂回到法國之后，可以看到他在收入和財(cái)富分配問題上進(jìn)行研究的演進(jìn)脈絡(luò)。從2003年起，皮凱蒂就開始以其前期收集的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在一些有影響力的國際經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志上持續(xù)發(fā)表相關(guān)論文：按其簡歷所列，第一篇相關(guān)實(shí)證論文題為“1901年-1998年法國的收入不平等”，發(fā)表在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》；同年緊隨其后的一篇論文繼而探討美國1913年-1998年的收入不平等問題，發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》。

隨后皮凱蒂逐漸將注意力集中在財(cái)富積累和累進(jìn)稅的問題研究中，他于2006年在《美國經(jīng)濟(jì)評(píng)論》雜志上相繼發(fā)表了兩篇論文，分別探討法國歷史上的財(cái)富積累問題和最高收入群體的演進(jìn)，2007年又在《經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)景》雜志上發(fā)表文章，探討美國的聯(lián)邦稅收系統(tǒng)的累進(jìn)程度。2009年，皮凱蒂將原先的研究問題拓展到了目前全球范圍內(nèi)廣受關(guān)注的兩個(gè)發(fā)展中國家——印度和中國，探討了這兩個(gè)國家在1986年-2015年的收入不平等和累進(jìn)收入稅問題。

在發(fā)表這些學(xué)術(shù)論文的同時(shí)，皮凱蒂也曾將其階段性的成果以專著的形式出版：除去他在法國當(dāng)?shù)爻霭娴闹鳎?007年他在牛津出版社出版了《20世紀(jì)的高收入群體：一個(gè)基于歐洲大陸和英語國家的對(duì)比》；2010年他又嘗試將原先的視野拓寬到全球，出版了《高收入群體：一個(gè)全球視角》。因此，可以說皮凱蒂的研究重點(diǎn)基本上都緊密圍繞著財(cái)富分配的主題，也一直延續(xù)了他結(jié)合歷史與經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法的風(fēng)格。而這本《21世紀(jì)資本論》，就是其多年來相關(guān)研究成果的一個(gè)集成，可謂其個(gè)人研究成果的一個(gè)匯總縮影。

《21世紀(jì)資本論》講了什么？

本書第一部分為“收入和資本”。第一章主要介紹了一些貫穿本書的基本概念，包括國民收入、資本和資本/收入比，以及簡略描述了全球資本與產(chǎn)出的分布是怎樣演化的。第二章對(duì)于自工業(yè)革命后人口增長率和產(chǎn)出如何演進(jìn)進(jìn)行了更為詳盡的分析。本書第二部分為“資本/收入比的動(dòng)態(tài)變化”，主要分析了資本/收入比長期演進(jìn)的未來趨勢(shì)和21世紀(jì)國民收入在勞動(dòng)和資本之間的全球分野。第三章聚焦自18世紀(jì)以來的資本變化，先是介紹了英國和法國的案例，第四章介紹了德國和美國的案例，第五章和第六章則將地理覆蓋范圍拓展到全球范圍，試圖從所有這些歷史經(jīng)驗(yàn)中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以預(yù)測未來資本/收入比的可能演進(jìn)以及資本收入和勞動(dòng)收入的相對(duì)比重。

作者著重描畫了一個(gè)引起普遍關(guān)注的歷史觀察，即資本收益率從長期來看總是高于國民收入的增長率，盡管在“二戰(zhàn)”時(shí)期由于政府的強(qiáng)制干預(yù)導(dǎo)致這個(gè)比值顯著下降，但隨著時(shí)間的推移，作者驚訝地發(fā)現(xiàn)，這一指標(biāo)于近幾十年又出現(xiàn)了快速攀升的勢(shì)頭，幾乎要與20世紀(jì)初持平。歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體20世紀(jì)至今的數(shù)據(jù)基本都印證了這種趨勢(shì)，德國盡管總體上資本占比的水平不如英國、法國等國高，但是資本/收入比的變動(dòng)趨勢(shì)依然是大體相同的。按照皮凱蒂的分析，資本收益率顯著高于經(jīng)濟(jì)增長率是一切不平等的根源，尤其是當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)進(jìn)入停滯，因此這種回升勢(shì)頭預(yù)示著較為悲觀的未來財(cái)富分配格局，值得憂慮。

第三部分“不平等的結(jié)構(gòu)”包括六個(gè)章節(jié)。第七章重點(diǎn)分析了不平等程度的級(jí)別，這些級(jí)別的劃分一方面是基于勞動(dòng)收入的分布，另一方面則是基于資本所有權(quán)和資本收入的分布。第八章緊接著分析了這些不平等的歷史演變過程，先是從對(duì)比法國和美國開始。第九章、第十章則將分析拓展到了全部國家，分別審視了勞動(dòng)收入和資本收入的不平等。第十一章研究了繼承財(cái)富的重要性在歷史上的變更。第十二章關(guān)注21世紀(jì)前幾十年全球財(cái)富分布的趨勢(shì)。

皮凱蒂在該部分繼續(xù)探討了不平等的現(xiàn)狀及其本質(zhì)。他認(rèn)為，資本主義的自由市場機(jī)制是催生這種根源性不平等的溫床。與通常教科書中強(qiáng)調(diào)的市場機(jī)制能實(shí)現(xiàn)資源配置最優(yōu)化的看法相反，在皮凱蒂的分析框架下，市場越完備越有效率，資本再投資就越有可能獲得較為豐厚的回報(bào)，如果整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的增長在彼時(shí)非常緩慢，這往往使得資本收益率大于經(jīng)濟(jì)增長率的可能性增加。那些原本的高收入群體只需投入原有財(cái)富積累的一小部分，其資本收益就能跑贏經(jīng)濟(jì)增長所帶來的較低收益，令他們與一般收入者之間的財(cái)富鴻溝越來越大。

與這個(gè)邏輯相一致的一個(gè)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)就是，近年來，尤其是金融危機(jī)之后，歐美經(jīng)濟(jì)的低迷反而使得前1%的高收入群體擁有了更大的國民財(cái)富占比，而這其中又有越來越多的人是僅僅靠著繼承財(cái)富而躋身前列的。這個(gè)現(xiàn)象在歐洲主要經(jīng)濟(jì)體（如英國、法國和德國）都比較明顯，而在美國則更甚。皮凱蒂指出，這部分還要?dú)w因于近幾十年來美國所發(fā)展出的超級(jí)經(jīng)理人制度，即這些高階勞動(dòng)者正在獲取和他們自身生產(chǎn)力不匹配的成倍于其他人群的薪酬。而造成這種現(xiàn)狀的原因很多，其中的原因之一很可能是由于這些管理者事實(shí)上具有制定自己薪酬的權(quán)力。

第四部分“21世紀(jì)的資本監(jiān)管”，意在從前三個(gè)部分總結(jié)具有價(jià)值評(píng)判和政策意義的結(jié)論。第十三章檢驗(yàn)了一個(gè)與現(xiàn)狀相匹配的“社會(huì)國家”應(yīng)該是什么樣的。第十四章提出了一個(gè)關(guān)于累進(jìn)所得稅的新的思考。第十五章描述了皮凱蒂所認(rèn)為的、可能適合于21世紀(jì)的累進(jìn)資本稅應(yīng)該是什么樣的，并將它與其他可能的管制類型進(jìn)行了對(duì)比，包括歐洲的財(cái)富稅、中國的資本管制、美國的移民改革和其他國家保護(hù)主義的復(fù)興。第十六章研究了和公共債務(wù)相關(guān)的問題，以及關(guān)于自然資本在減少時(shí)最優(yōu)化公共資本積累的議題。

皮凱蒂主要提出了實(shí)施全球累進(jìn)資本稅的政策建議，他認(rèn)為盡管要實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的政策協(xié)作障礙重重，但如果能夠全球協(xié)作成功，其好處也是顯而易見的：其一，它能將財(cái)富有效置于民主的監(jiān)督之下，這對(duì)銀行體系和國際資本流動(dòng)的有效監(jiān)管都是必要的；其二，對(duì)資本征稅能夠在保證經(jīng)濟(jì)開放和競爭格局的前提下，積極促進(jìn)公共利益而適度矯正私人利益，而如果這個(gè)主張和舉措僅僅在一個(gè)國家層面開展，很可能會(huì)適得其反。

為了實(shí)現(xiàn)這樣的政策目標(biāo)，皮凱蒂對(duì)于政府在未來國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所扮演的角色也一直抱有相當(dāng)高的期望，不僅要求其在稅收和社會(huì)開支的體制上做出重大改革，也要求其建立起長效的經(jīng)濟(jì)干預(yù)機(jī)制，不僅作為調(diào)和資本主義根源性不平等的工具，也是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長的一劑良方。

促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)界

對(duì)公平與效率的再思考

皮凱蒂這本書基于廣泛的歷史資料與數(shù)據(jù)，覆蓋了18世紀(jì)工業(yè)革命至今20多個(gè)國家，同時(shí)采用不同的理論架構(gòu)進(jìn)行分析。作者試圖通過經(jīng)濟(jì)分析和大量數(shù)據(jù)重新理解經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史進(jìn)程，并試圖解釋在較長的歷史階段收入和財(cái)產(chǎn)分配的演進(jìn)過程和特征，由此汲取經(jīng)驗(yàn)?？梢哉f，這是一本試圖通過經(jīng)濟(jì)歷史的進(jìn)程，以歷史的眼光與經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，重新理解歷史并得到新結(jié)論的著作。

《21世紀(jì)資本論》英文版出版以來，引起了廣泛的關(guān)注，贊成者有之，批評(píng)者有之，期待者有之，擔(dān)憂者有之，但是這本書能引起如此廣泛的關(guān)注，也表明財(cái)富分配以及與此相關(guān)的公平與效率的古老話題，再次成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。

縱觀全球經(jīng)濟(jì)學(xué)界，皮凱蒂并不是第一個(gè)或者說唯一指出歐美以及全球財(cái)富不平等正在加劇的研究人員，但此書能夠在全球范圍內(nèi)、在如此短的時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生如此大的沖擊，一方面是由于目前金融危機(jī)過后大多數(shù)歐美國家增長陷入停滯或者緩慢增長，在反思金融危機(jī)的根源、希望對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系進(jìn)行改進(jìn)時(shí)，人們?cè)絹碓蕉嗟仃P(guān)注社會(huì)不平等與貧富差距擴(kuò)大的問題；另一方面也是由于他以十分簡潔的分析框架挑戰(zhàn)流行于歐美的主流認(rèn)知，提出這種不平等深植于西方社會(huì)所仰賴的資本主義體制，是結(jié)構(gòu)性的而非周期性的，同時(shí)告誡如果不加限制，這種不平等在未來只會(huì)進(jìn)一步惡化而非得到緩解。

翻閱對(duì)于這本書的各種書評(píng)，可以看到不少贊美者，例如曾任世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家的布蘭科·米蘭諾維奇稱這本書是“經(jīng)濟(jì)思想史上具有分水嶺意義的著作之一”。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者保羅·克魯格曼在《紐約時(shí)報(bào)》連續(xù)發(fā)表評(píng)論稱，這本書是“最近十年來最重要的經(jīng)濟(jì)著作”。

本書也引起了一些爭議。有人指出書中數(shù)據(jù)有顯著缺陷、對(duì)資本的定義過于簡單和模糊、難以用一個(gè)單一的資本收益水平代表實(shí)際上收益水平差異巨大的各種資本等。也有專家學(xué)者指出，皮凱蒂的論證過程中忽視了政府對(duì)窮人轉(zhuǎn)移支付的部分，忽略了金融體系在整個(gè)邏輯鏈條中所起到的作用。另外，皮凱蒂關(guān)于實(shí)施全球累進(jìn)資本稅的政策主張更是被斥為“難以操作的空洞政策”。同時(shí)，也有不少研究者強(qiáng)調(diào)，在全球化的今天，僅僅單獨(dú)考察歐美國家而不對(duì)應(yīng)地將新興經(jīng)濟(jì)體結(jié)合起來考察，也不能反映資本收益率等變動(dòng)的主要因素，例如20世紀(jì)80年代以來大量制造業(yè)向新興經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)移，極大地改變了這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的資本回報(bào)水平等。還有批評(píng)者認(rèn)為，法國目前實(shí)施的許多收入分配政策，實(shí)際上就帶有皮凱蒂的經(jīng)濟(jì)分析的影子，但是實(shí)際效果有目共睹，法國的經(jīng)濟(jì)增長依然疲弱不堪。

有批評(píng)者說，皮凱蒂在對(duì)市場機(jī)制提出批評(píng)的同時(shí)，對(duì)政府的行為給予了非常大的期望，但是他忽視了經(jīng)濟(jì)學(xué)上經(jīng)常討論的政府也常常失靈的話題，而且政府失靈往往比市場失靈對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊更大。

當(dāng)托馬斯·皮凱蒂這本書在全球引起巨大反響時(shí)，其中文版的出版也引起了廣泛的關(guān)注。該書中文版的出版至少可以讓中文讀者了解全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)思潮演變的趨勢(shì)及其部分原因，同時(shí)，如果可以引發(fā)關(guān)于公平與效率的深入思考，也是更值得期待的。

中國經(jīng)濟(jì)在改革開放以來，經(jīng)歷了30多年的高速增長，開始進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段，潛在經(jīng)濟(jì)增長速度正在平穩(wěn)放緩，如何合理調(diào)整收入分配和財(cái)富分配、為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)支持，是經(jīng)濟(jì)界越來越關(guān)注的課題。盡管中國有著與歐美不一樣的發(fā)展階段和發(fā)展環(huán)境，但是在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率的同時(shí)，如何公平地分配經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，同樣是值得思考的重要課題。

這本書引發(fā)的許多爭議在中國同樣還需要繼續(xù)深入研究。例如，根據(jù)皮凱蒂的分析，任由資本不斷再投入可能確實(shí)會(huì)導(dǎo)致社會(huì)群體間收入與財(cái)富差距的擴(kuò)大，但如果政府（特別是還處于較低發(fā)展階段的政府）限制資本投入，這種差距是不是就一定能得到緩和？有沒有可能資本管制對(duì)收入分配所帶來的正面作用事實(shí)上明顯不及經(jīng)濟(jì)增長因此受到打擊所帶來的負(fù)面作用？這些都需要結(jié)合不同的國情進(jìn)行深入分析。

皮凱蒂這本書重點(diǎn)探討了資本收益與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，而較少分析資本收益的可能規(guī)律（例如其分布與波動(dòng)周期等）。皮凱蒂確實(shí)提到資本收益充滿了太多的不確定性，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，為什么資本的投入最后落實(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長這一部分顯得如此之少以至于資本收益率與國民經(jīng)濟(jì)增長率之間存在如此大的鴻溝？拋開一些可能的乘數(shù)效應(yīng)，是否還有可能和資本投入的行業(yè)有關(guān)？如果確實(shí)存在相應(yīng)的規(guī)律，那么我們是否可以通過金融體系的改進(jìn)來引導(dǎo)資本進(jìn)入那些更能催生實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的領(lǐng)域，從而使得經(jīng)濟(jì)增長與資本收益之間的差距收斂？

因此我更愿意強(qiáng)調(diào)的是，這本書最大的價(jià)值，應(yīng)當(dāng)是在新的全球環(huán)境下重新提出了關(guān)于財(cái)富分配以及與此相關(guān)的公平與效率的重要課題，但是對(duì)于這一課題的回答，則需要結(jié)合不同國家的發(fā)展階段、歷史傳統(tǒng)等進(jìn)行具體的研究，就如同皮凱蒂研究法國等國家的歷史經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一樣。