保護(hù)資產(chǎn)，合理負(fù)債

汪晨霜

摘 要：在現(xiàn)代社會(huì)中，負(fù)債是一個(gè)重要的概念。本文簡(jiǎn)單闡述了負(fù)債概念興起和現(xiàn)狀，解釋了資產(chǎn)負(fù)債表的概念，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)流動(dòng)性兩個(gè)概念說(shuō)明了負(fù)債的警戒線，從不同角度分析了償債能力，告訴人們?nèi)绾螀^(qū)分不同性質(zhì)的負(fù)債以保護(hù)自己的資產(chǎn)，并且合理負(fù)債。

關(guān)鍵詞：負(fù)債；資產(chǎn)；資產(chǎn)負(fù)債表；資產(chǎn)負(fù)債率

現(xiàn)代中國(guó)家庭，無(wú)論貧富與否，幾乎都是負(fù)債的，很多甚至可以說(shuō)是債臺(tái)高筑。大到房貸、車貸，小到信用卡；近期如每月的水電費(fèi)，長(zhǎng)遠(yuǎn)至子女教育基金和父母的贍養(yǎng)費(fèi)，這些都使你負(fù)債累累，更別說(shuō)應(yīng)對(duì)意外情況的儲(chǔ)備和向親朋借來(lái)的錢(qián)了。所以現(xiàn)實(shí)就是殘酷的，搞文藝的人說(shuō)人生就是一場(chǎng)修行，其言下之意就是活著很苦，用經(jīng)濟(jì)學(xué)的話來(lái)說(shuō)，人生就是一段還債的旅程。

一、負(fù)債概念在中國(guó)的興起和現(xiàn)狀

大概在近二十年前，美國(guó)老太太貸款買(mǎi)房的故事一夜之間好像風(fēng)靡了全中國(guó)。美國(guó)老太太和中國(guó)老太太都有一套房子，不同的是前者是年輕時(shí)向銀行借款買(mǎi)的，每月還債，卻早早地享受了；而后者省吃儉用攢了一輩子錢(qián)付全款買(mǎi)了套房，有房之日已是白發(fā)蒼蒼。于是這種提前消費(fèi)，負(fù)債享受的生活方式一下子得到了大家的推崇。主流的經(jīng)濟(jì)學(xué)家也在告訴我們：現(xiàn)代人的現(xiàn)代生活就是應(yīng)該負(fù)債的，不負(fù)債簡(jiǎn)直太傻太天真。好像懂點(diǎn)經(jīng)濟(jì)的人都在說(shuō)，假如你的債務(wù)成本是5%，而你另外可以有10%的利潤(rùn)率，那肯定是負(fù)債去投資更劃算。于是每個(gè)人都理所當(dāng)然地負(fù)債，卻沒(méi)有意識(shí)到負(fù)債完全是把雙刃劍，它看似總是可以錦上添花，但它的風(fēng)險(xiǎn)卻也可以雪上加霜。所以當(dāng)你看到新聞里播報(bào)著各個(gè)國(guó)家所出現(xiàn)的債務(wù)危機(jī)時(shí)，不要只是覺(jué)得那是一條離你遙遠(yuǎn)的國(guó)際新聞，也許悲劇下一秒就會(huì)發(fā)生在你的身上。

誠(chéng)然，面對(duì)中國(guó)駭人聽(tīng)聞的房?jī)r(jià)，以及進(jìn)口以后被翻倍的車價(jià)，不貸款對(duì)于普通的中國(guó)老百姓來(lái)說(shuō)確實(shí)是不可能的。如果我們的生存環(huán)境是毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，那貸款負(fù)債都不成問(wèn)題。但世界經(jīng)濟(jì)總有周期，投資也總有風(fēng)險(xiǎn)，所以即使你富可敵國(guó)，也容易出現(xiàn)資不抵債的情況。而一旦資金鏈鍛煉，無(wú)論是對(duì)企業(yè)還是個(gè)人，都是非常危險(xiǎn)的。所以不要盲目負(fù)債了，首先還是坐下來(lái)好好理一下自己口袋里的錢(qián)，數(shù)數(shù)銀行卡上的零，了解一下什么是合理負(fù)責(zé)。

二、資產(chǎn)負(fù)債表的概念

“資產(chǎn)負(fù)債表”是一個(gè)專業(yè)而洋氣的詞，而很多人都以為自己很清楚家庭負(fù)債情況，實(shí)際上卻并非如此。比如房子，你會(huì)歸納到你的資產(chǎn)里面，還是負(fù)債里面？這取決于你是貸款買(mǎi)房還是全款付清。很多人也許有不止一套房子，他們都自豪地認(rèn)為這些房子都是他們的資產(chǎn)，實(shí)際上也許只有一套才是，其他的全還在供月供，房產(chǎn)證都在銀行那里，怎么可能算做資產(chǎn)呢？羅伯特那本風(fēng)靡全球的《富爸爸，窮爸爸》就告訴了全世界：你的房子不是一項(xiàng)資產(chǎn)，而是一項(xiàng)負(fù)債。后來(lái)美國(guó)的信貸市場(chǎng)崩潰，無(wú)數(shù)人失去了他們的房子，很多公司宣告破產(chǎn)，財(cái)富像烈日下的水蒸氣一樣迅速蒸發(fā)。距離羅伯特的斷論已經(jīng)過(guò)去14年了，中國(guó)房地產(chǎn)的春天好像真的正在離去，中國(guó)房市搖搖欲墜，此時(shí)你是否也會(huì)因你的房子欠款，而且欠款數(shù)額比你的房子價(jià)值更多？因此，到底什么是資產(chǎn)，這是首先需要分清楚的。大致來(lái)講，資產(chǎn)包括：現(xiàn)金，活期和定期存款，國(guó)債，基金和股票，房地產(chǎn)，汽車和家電等。負(fù)債包括：信用卡貸款余額，汽車貸款余額，房屋貸款余額，向私人的借款等。

三、負(fù)債的警戒線

（一）資產(chǎn)負(fù)債率的概念

真正弄清楚了家庭資產(chǎn)負(fù)債表，就可以進(jìn)入第二步：資產(chǎn)負(fù)債率。負(fù)債是有一個(gè)警戒線的，也就是要看負(fù)債的數(shù)量是否適度。而適度情況又要根據(jù)不同的家庭結(jié)構(gòu)、個(gè)人偏好、收入水平來(lái)衡量。通俗來(lái)說(shuō)，是否影響家庭生活質(zhì)量可以算做一條重要的檢驗(yàn)負(fù)債是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。例如房子和車子，它們本身都是為了提高我們的生活品質(zhì)，但如果購(gòu)買(mǎi)它們所需要償還的每個(gè)月的貸款使我們的生活陷入窘迫，那顯然是拉響了負(fù)債警報(bào)器。那么按照理論來(lái)說(shuō)，負(fù)債是有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的，即資產(chǎn)負(fù)債率，它體現(xiàn)了一個(gè)家庭的綜合還債能力，是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，那每月承擔(dān)的利息就會(huì)增加，當(dāng)一個(gè)家庭遇到突發(fā)情況，往往會(huì)捉襟見(jiàn)肘，出現(xiàn)巨大的負(fù)擔(dān)。通常一個(gè)家庭的資產(chǎn)負(fù)債率保持在50%上下比較合適。只是現(xiàn)在大多數(shù)的年輕人，有的為了提前享受安逸生活，有的為結(jié)婚等現(xiàn)實(shí)原因所迫，每月的房貸可以占收入五成甚至更多。這就為以后的家庭財(cái)務(wù)危機(jī)埋下了隱患。

（二）家庭資金的流動(dòng)性

大多數(shù)的中國(guó)家庭很少去計(jì)算自己的資產(chǎn)負(fù)債率是多少，其實(shí)為了保持平衡的財(cái)務(wù)水平，通過(guò)掌握家庭里的資金流動(dòng)性是一個(gè)方便簡(jiǎn)單的辦法。有貸款就必須保證一定的流動(dòng)性資金，因?yàn)楹芏喽际敲吭卤仨毎磿r(shí)償還的。家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性可以通過(guò)流動(dòng)比率和償債能力比率來(lái)衡量。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與每月支出的比?，F(xiàn)金、活期存款，以及貨幣基金等，都是在出現(xiàn)需要急用的情況下，可以迅速變現(xiàn)并且不會(huì)帶來(lái)?yè)p失的資產(chǎn)。如果流動(dòng)的資產(chǎn)能維持半年及以上的負(fù)債，那一個(gè)家庭的資產(chǎn)狀況相對(duì)比較安全?？墒侨绻鲃?dòng)性比率太高了也有負(fù)面影響，過(guò)多的閑置資金沒(méi)有被合理利用，家庭理財(cái)收益出現(xiàn)下降趨勢(shì)，同樣是得不償失的。償債能力比率是每月可支配的收入和每月要償還的債務(wù)之比。對(duì)于一個(gè)擁有穩(wěn)定收入的家庭來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率一般為3比較合適。如果是家庭收入不穩(wěn)定，該比率還應(yīng)該提升，否則就有淪為房奴或者卡奴的危險(xiǎn)。

四、還債能力

每個(gè)人的還債能力都不能一概而論。

（一）年齡因素

不同的年齡有完全不同的償債能力，這也就是為什么退休以后的人無(wú)法再貸款買(mǎi)房。從年齡的角度來(lái)看，個(gè)人負(fù)債的比例是一個(gè)拋物線。通常情況下，30歲之前由于剛進(jìn)入工作崗位，經(jīng)驗(yàn)少，業(yè)績(jī)水平不高，因此收入減少，而且結(jié)婚生子面臨巨大開(kāi)支，是拋物線的上升階段；45歲之后進(jìn)入退居二線的工作狀態(tài)，升遷的機(jī)會(huì)減少，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也逐漸降低，因此是拋物線的下降部分；而30-45歲之間通常是一個(gè)人的職業(yè)生涯黃金時(shí)期，收入穩(wěn)步上升，抗壓能力非常強(qiáng)，因此是拋物線的峰頂。

（二）其他因素

除了年齡這個(gè)因素，職業(yè)本身的穩(wěn)定性、個(gè)人的身體健康狀況、是否有撫養(yǎng)子女貨贍養(yǎng)老人的情況等，都共同決定了一個(gè)人可以負(fù)債的比例大小。另外，相對(duì)于目前的生活，當(dāng)期和預(yù)期的消費(fèi)情況也是一個(gè)重要因素。當(dāng)期消費(fèi)即每個(gè)月的剛性支出，如水電費(fèi)和吃穿用度；預(yù)期消費(fèi)即長(zhǎng)遠(yuǎn)的消費(fèi)，包括買(mǎi)房、買(mǎi)車，或進(jìn)行生意上的投資等。通常情況下，當(dāng)期消費(fèi)在月收入中占的比例越小，負(fù)債能力也就越大，反之則越小。不過(guò)孩子的教育和保險(xiǎn)是個(gè)例外。貸款支付大學(xué)學(xué)費(fèi)或職業(yè)培訓(xùn)費(fèi)用，雖然增加了現(xiàn)期的花費(fèi)，但是將來(lái)的收入水平會(huì)因此而提高。保險(xiǎn)之所以不能完全歸于負(fù)債的行列，是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)對(duì)未來(lái)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效的保障。

五、辨清不同性質(zhì)的負(fù)債以及合理管理負(fù)債

在認(rèn)清了資產(chǎn)以及負(fù)債的真正內(nèi)涵以后，還需要稍加分辨什么是好債，什么是壞債。好債可以創(chuàng)造價(jià)值，并且在你的控制范圍內(nèi)。負(fù)債來(lái)進(jìn)行一定的理財(cái)夜市可行的，因?yàn)榭梢詣?chuàng)造出更多的價(jià)值，實(shí)際上也就是增加了貨幣的流動(dòng)性。而壞債是消耗性的債務(wù)，首當(dāng)其沖的就是汽車。因?yàn)槠嚨馁H值速度實(shí)在是驚人，而且它本身也是個(gè)消耗品。即使你購(gòu)買(mǎi)了一輛新車后把其放在家中從不使用，你依然要向政府繳稅，每年的路橋費(fèi)也是不能少的。更別說(shuō)你在使用汽車的時(shí)候，燃油費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、保養(yǎng)費(fèi)，都是一筆驚人的開(kāi)銷。所以如果沒(méi)有能力負(fù)擔(dān)汽車這樣的商品，一個(gè)家庭應(yīng)該毫不猶豫地從家庭購(gòu)物清單里把它刪去。

所以，管理你的負(fù)債與管理你的資產(chǎn)一樣重要。每一種負(fù)債都有其優(yōu)缺點(diǎn)，比如商業(yè)貸款批得比較快，但公積金貸款的利率會(huì)低很多，而向親朋好友借錢(qián)雖然沒(méi)有什么經(jīng)濟(jì)成本，但是人情債更難償還。所以管理自己的負(fù)債其實(shí)并不困難，比如少辦幾張信用卡，不要選擇超出自身償還能力的商品等。只要合理規(guī)劃收入和支出，兩者良好匹配，從自己家庭的實(shí)際情況出發(fā)，負(fù)債就能成為一件安全的好事情。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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