民營銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理前瞻性研究

【摘要】鼓勵民間資本，以自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的方式進(jìn)入到金融服務(wù)行業(yè)當(dāng)中，成為未來我國金融體制改革，解決中小微企業(yè)融資難重要舉措。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國有67家民營銀行報(bào)批獲得批準(zhǔn)，民營銀行蓄勢待發(fā)。但未來民營銀行在發(fā)展過程中將面臨極大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，本文利用經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司金融學(xué)理論分析民營銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理進(jìn)行前瞻性研究，以為相關(guān)決策單位提供可資借鑒的理論參考。

【關(guān)鍵詞】民營銀行 主體缺陷 客體缺陷 風(fēng)險(xiǎn)傳遞 機(jī)理

一、引言

2013年出現(xiàn)的“錢荒”表明，規(guī)范民間資本發(fā)展對于我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要意義。2014年67家民營銀行資格獲得批準(zhǔn)，意味著民營銀行的設(shè)立已經(jīng)是大勢所趨。顯然民營銀行的出現(xiàn)，對于增強(qiáng)銀行業(yè)的競爭程度，更好的服務(wù)中小微企業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。但是必須意識到，民營銀行在未來經(jīng)營當(dāng)中將面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，本文結(jié)合我國民營銀行成立的具體背景，對民營企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和形成機(jī)理進(jìn)行分析，以期為將來民營銀行的經(jīng)營與發(fā)展提供一定的理論指導(dǎo)。

二、主體缺陷與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生機(jī)制

從本質(zhì)來看，民營銀行在性質(zhì)上屬于民間資本參與金融服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)，在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，其發(fā)展空間受到其他同類以及類似機(jī)構(gòu)的擠壓，而自身又面臨諸多問題，因此民營銀行的風(fēng)險(xiǎn)生成體現(xiàn)出更強(qiáng)的內(nèi)生性，具體表現(xiàn)在：

（一）資本約束與抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

民營銀行大多屬于地方性的民營企業(yè)集團(tuán)出資設(shè)立的，因此受到嚴(yán)格的融資約束，缺乏足夠的資本金成為民營銀行發(fā)展的瓶頸之一。吸收和放貸能力有限，使得民營企業(yè)一般不能跨區(qū)域經(jīng)營，由于業(yè)務(wù)范圍受到自身能力和制度的限制，導(dǎo)致民營銀行很難在本區(qū)域內(nèi)獲得足夠的“營養(yǎng)”，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。由于自身?xiàng)l件的限制，導(dǎo)致其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力比較脆弱。同時(shí)民營銀行資金來源與運(yùn)用受到限制，根據(jù)《關(guān)于民營銀行試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，民營銀行資金來源為股東繳納的資本金、民營銀行應(yīng)接受社會監(jiān)督，不得進(jìn)行任何形式的非法融資。民營銀行容易受到國際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，一旦出現(xiàn)大規(guī)模的信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，民營銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施如果無法起到及時(shí)的作用，由于資產(chǎn)規(guī)模較小，無法通過多樣化存貸方式和組合來有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。

（二）管理能力與風(fēng)險(xiǎn)分散能力差

民營銀行由于在成立之初，各種機(jī)構(gòu)和配套措施并不完善，再加上內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)能力有限，因此容易受到各種風(fēng)險(xiǎn)的侵蝕。同時(shí)民營銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散能力十分有限，原因是民營銀行的存貸對象和客戶大多是同區(qū)域內(nèi)的，雖然同區(qū)域內(nèi)對服務(wù)對象的資信情況和信息比較容易掌握，但是由于服務(wù)半徑過小，一旦爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，其聚集性也很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)分散能力有限，而當(dāng)民營銀行遭遇違約和信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可能由于無法承受資金壓力而導(dǎo)致無法持續(xù)經(jīng)營下去，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)分散能力差，成為民營銀行風(fēng)險(xiǎn)生成的一種反作用機(jī)制。

中小微企業(yè)是民營銀行的主要服務(wù)對象，中小微企業(yè)自身的資信、履約能力、信用狀況等對民營銀行風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有重要影響。民營銀行服務(wù)對象大多是融資能力不強(qiáng)、信用意識和履約能力不強(qiáng)的中小企業(yè)或者一些個(gè)體戶等。因此對于民營銀行來說，服務(wù)對象普遍存在著巨大的違約風(fēng)險(xiǎn)，一般這些服務(wù)對象無法及時(shí)的償還貸款，極有可能給民營銀行帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)情況來看，民營銀行普遍缺乏優(yōu)質(zhì)客戶，因此加強(qiáng)對服務(wù)對象的管理是控制民營銀行風(fēng)險(xiǎn)外生的重要內(nèi)容。貸款合同管理是民營銀行實(shí)現(xiàn)利潤控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。貸款合同是民營銀行、被服務(wù)對象融資關(guān)系正式形成多的具體體現(xiàn)，貸款合同雙方的權(quán)利和義務(wù)、責(zé)任作出了比較明確的規(guī)定，具有法律約束力。由于被服務(wù)對象需求有所差異，因此貸款合同在內(nèi)容上也表現(xiàn)出差異性，根據(jù)合同民營銀行在其中承擔(dān)的義務(wù)和權(quán)利也有所變化，從而給民營銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來一定的難度和挑戰(zhàn)。

（三）經(jīng)營機(jī)制不完善，盈利模式面臨瓶頸

民營銀行在成立之初，普遍被認(rèn)為是為了創(chuàng)建一個(gè)融資平臺，以便于為大股東提供更多的資金支持。創(chuàng)造利潤是民營銀行唯一的目標(biāo)，但是由于民營銀行在創(chuàng)業(yè)初期，普遍缺乏經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，對未來經(jīng)營更缺乏戰(zhàn)略性，容易產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)。一方面是操作風(fēng)險(xiǎn)，金融操作風(fēng)險(xiǎn)和銀行的經(jīng)營政策，戰(zhàn)略內(nèi)容密切相關(guān)，操作風(fēng)險(xiǎn)的形成不但與系統(tǒng)、制度、人員道德息息相關(guān)，同時(shí)與銀行本身的經(jīng)營模式也具有密切聯(lián)系。操作風(fēng)險(xiǎn)對于未來即將成立的民生銀行構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。另一方面盈利模式問題。如何盈利是民營銀行能否持續(xù)發(fā)展的問題，如果無法盈利，那么民營銀行就會倒閉。如果民營銀行按照國有四大銀行或者股份制銀行盈利模式進(jìn)行業(yè)務(wù)開展，顯然由于存在金融壟斷和制度管制，對于民營銀行來說將會十分艱難。

三、客體缺陷與風(fēng)險(xiǎn)外生機(jī)制

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素

宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素包含政府以及相關(guān)部門對民營銀行一些政策規(guī)定，例如關(guān)于資本金、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平等，都可能對民營銀行帶來一些影響。政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境屬于宏觀層面的影響因素，政策調(diào)整和變動對社會中的一些個(gè)體、組織以及單位都會產(chǎn)生影響。民營銀行屬于金融市場當(dāng)中，從事資金融機(jī)構(gòu)，由于自身從事業(yè)務(wù)和金融市場的特征，更容易受到政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。因此國家的一些宏觀調(diào)控政策，往往與貨幣政策、金融政策有關(guān)，因此民營銀行作為一個(gè)微觀層面的因子，比較容易受到政府金融政策的影響。政策的發(fā)展變化對于民營銀行未來的發(fā)展將會產(chǎn)生直接的影響，甚至決定其生死存亡。例如政府為解決中小企業(yè)融資難問題，就頒發(fā)政策鼓勵民營銀行對中小微企業(yè)給予資金支持，而廣大中小微企業(yè)在政府政策支持下，也積極性的向民營銀行尋求資金支持，但是中小微企業(yè)畢竟還款能力、信譽(yù)度以及經(jīng)營情況各異，如果這些中小微企業(yè)未來發(fā)展出現(xiàn)異常情況，其自身風(fēng)險(xiǎn)必然轉(zhuǎn)嫁到民營銀行，給民營銀行帶來更大損失。政策調(diào)整將影響民營銀行業(yè)務(wù)開展的范圍和發(fā)展，而且政策在某種程度上，還會為政府進(jìn)行行政干預(yù)，提供“支持”，民營銀行更容易受到行政干預(yù)，而無法控制一些外在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）面臨國有銀行及互聯(lián)網(wǎng)金融雙重夾擊

長期以來，國有銀行及股份銀行在我國金融市場上占據(jù)統(tǒng)治地位，尤其是四大國有銀行，無論是資金規(guī)模還是硬件建設(shè)，相比于民營銀行都具有絕對優(yōu)勢。民營銀行的設(shè)立后，雖然服務(wù)對象定位于中小微企業(yè)，但是仍然要面臨國有銀行的競爭。相比較于國有銀行，民營企業(yè)吸存能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及政府政策支持度都處于劣勢，這對民營銀行的發(fā)展造成重大挑戰(zhàn)。另外隨著信息技術(shù)的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)星火燎原之勢，淘寶網(wǎng)成立的天弘基金開啟了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融具有不受地域、時(shí)間、空間的限制，具有方便快捷的優(yōu)勢，隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)制度、協(xié)議的不斷完善，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將具有十分廣闊的發(fā)展空間。相比于互聯(lián)網(wǎng)金融，民營銀行從本質(zhì)來看，仍然是基于傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式（利息差模式），面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，顯然民營銀行還沒有做好準(zhǔn)備。

（三）面臨理財(cái)文化與“消費(fèi)習(xí)慣”的挑戰(zhàn)

理財(cái)文化對于民營銀行造成一定挑戰(zhàn)，舉例來說，老百姓存錢第一選擇一般都會存到國有銀行，而不是選擇民營銀行。選擇理財(cái)產(chǎn)品，同樣可能如此。這對于同樣需要依靠大量存款，維持經(jīng)營發(fā)展的民營銀行來說，是個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中國人傳統(tǒng)理財(cái)文化與消費(fèi)習(xí)慣很難再短時(shí)間內(nèi)改變，未來大量攬存可能成為民營銀行需要面臨的艱難任務(wù)。此外，人們對于民營銀行的認(rèn)可度、接受程度、信譽(yù)度普遍抱有懷疑，這對民營銀行推出新的理財(cái)產(chǎn)品，開拓中間業(yè)務(wù)造成更大困難，勢必會壓縮民營銀行利潤空間。在這種情勢下，一旦民營銀行面臨融資約束，同時(shí)又無法進(jìn)行盈利模式創(chuàng)新，顯然未來如何生存，成為民營銀行需要解決的重點(diǎn)課題。

四、民營銀行風(fēng)險(xiǎn)傳遞與形成機(jī)理

（一）民營銀行與中小微企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)突變型傳遞

民營銀行與中小微企業(yè)之間風(fēng)險(xiǎn)傳遞，屬于突變類型。這是民營銀行風(fēng)險(xiǎn)傳遞的主要類型，中小微企業(yè)與民營銀行風(fēng)險(xiǎn)傳遞是由于中小微企業(yè)角色變化所造成的，中小微企業(yè)自身資源不足，在獲得貸款后，其外在的資信能力有所提高，外部對其信貸風(fēng)險(xiǎn)也有可能降低，即資金的獲得，使中小微企業(yè)可能從一個(gè)資信不太良好的企業(yè)變化為資信能力比較高的企業(yè)，從而掩蓋了企業(yè)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。被掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)成為民營銀行主要風(fēng)險(xiǎn)來源，中小微企業(yè)在經(jīng)營上以及其他方面出現(xiàn)的問題，都將將這些風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到民營銀行，例如中小微企業(yè)由于經(jīng)營不善，而導(dǎo)致無力還款，民營銀行必須承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性，往往是民營銀行無法控制和預(yù)料的。

（二）民營銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)衰減型傳遞

民營銀行與銀行間也存在風(fēng)險(xiǎn)傳遞，它們之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞往往可能屬于風(fēng)險(xiǎn)衰減型，原因在于銀行與民營銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，并非是直接的，而是中小微企業(yè)無法償還貸款之后?；蛘叱霈F(xiàn)“錢荒”的情況下，民營企業(yè)需要通過銀行間拆借來獲得資金，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年在出現(xiàn)“錢荒”時(shí)，銀行間同業(yè)拆借利率竟然高達(dá)13.44%。較高的資本成本，使得民營銀行風(fēng)險(xiǎn)傳遞呈現(xiàn)波動性特征，如果民營銀行無法提高資金安全性，那么這種傳遞衰減程度可能要受到很大影響。從本質(zhì)來看，民營銀行間存在的風(fēng)險(xiǎn)傳遞關(guān)系是，貸款風(fēng)險(xiǎn)由民營銀行給予合力的分散和消化，貸款風(fēng)險(xiǎn)在傳遞過程中成衰減型狀態(tài)。民營銀行間的關(guān)系是主動與被動的關(guān)系，即民營銀行往往由于自身資產(chǎn)、信息以及其他情況在貸款對象、銀行間的博弈過程中處于弱勢地位，因此如果貸款或信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，必然會直接或間接的傳遞到民營銀行。

（三）向系統(tǒng)以外的風(fēng)險(xiǎn)突變型傳遞

如果民營銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、中小微企業(yè)之間形成的風(fēng)險(xiǎn)傳遞無法在內(nèi)部消化和吸收，那么這種風(fēng)險(xiǎn)就會向外部傳遞和擴(kuò)散，從而有可能給外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。例如如果中小微企業(yè)無力償還貸款，風(fēng)險(xiǎn)傳遞到民營銀行，但是民營銀行財(cái)務(wù)狀況依然不佳，也無法履行自身責(zé)任和義務(wù)，那么銀行就面臨壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，會對銀行自身的經(jīng)營產(chǎn)生重要影響，銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，可能會減少對外貸款或者采取其他經(jīng)營方式，從而改變外部的融資環(huán)境，對宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成一定影響。

（四）民營銀行風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理

民營銀行風(fēng)險(xiǎn)可以從微觀與宏觀兩個(gè)方面來考察，從生成機(jī)理上看，民營銀行面臨的外部經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境是民營銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要根源，根據(jù)前文分析，主體缺陷和客體缺陷是民營銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的主要動因，結(jié)合民營銀行經(jīng)營特點(diǎn)，根據(jù)相關(guān)理論，民營銀行風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理可以用圖1來進(jìn)行具體說明。

圖1 民營銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理

從圖1可以發(fā)現(xiàn)，民營銀行風(fēng)險(xiǎn)形成主要由三個(gè)方面構(gòu)成，一是主體缺陷導(dǎo)致內(nèi)生型風(fēng)險(xiǎn)（主要包括資本約束、操作風(fēng)險(xiǎn)、貸款風(fēng)險(xiǎn)等）；二是客體缺陷產(chǎn)生外生型風(fēng)險(xiǎn)（主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等）；三是主體缺陷生成風(fēng)險(xiǎn)與客體缺陷生成風(fēng)險(xiǎn)通過風(fēng)險(xiǎn)載體、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)傳遞，又形成其他類型風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)弱化和強(qiáng)化外生風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。例如民營銀行、中小微企業(yè)之間存在信用風(fēng)險(xiǎn)，一旦中小微企業(yè)惡意騙貸，那么這種風(fēng)險(xiǎn)會以突變形式傳遞到民營銀行，從而引爆信用風(fēng)險(xiǎn)，帶來突發(fā)性的現(xiàn)實(shí)壓力和打擊，對民營銀行未來經(jīng)營產(chǎn)生重要影響。根據(jù)以上民營銀行風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理，可以采取針對性措施，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和管理。

五、結(jié)論

打破國有銀行的壟斷，實(shí)現(xiàn)市場的充分競爭，更好的規(guī)范民間資本，是民營銀行成立的具體經(jīng)濟(jì)背景。未來民營銀行在經(jīng)營與發(fā)展中，面臨諸多挑戰(zhàn)和問題，根據(jù)民營銀行自身?xiàng)l件和面臨的內(nèi)外部環(huán)境分析其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理，對于民營銀行做好準(zhǔn)備工作，更好的規(guī)避和控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有十分重大的理論價(jià)值和意義。

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基金項(xiàng)目：江蘇省社科應(yīng)用研究課題（12SYB-019）。

作者簡介：呂麟程（1990-），男，江蘇南通人，南京師范大學(xué)泰州學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)。