利用互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的若干問題探討

徐會軍

（河南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社許昌市辦公室，河南 許昌 461000）

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，業(yè)界沒有統(tǒng)一的觀點。第一次在正式文獻(xiàn)中提出這一概念的是謝平（2012）[1]。基于本文的目的，以下將從三個視角探討利用互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融的創(chuàng)新發(fā)展，以及相應(yīng)的配套措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是現(xiàn)代全球化民間金融

利用互聯(lián)網(wǎng)工具實現(xiàn)全球互聯(lián)，將一個個“物理村落”變?yōu)槿蛞惑w化“電子村落”，將地緣、親緣變?yōu)榫W(wǎng)緣、群緣，將機構(gòu)終端變到人人“掌上”，從而實現(xiàn)“人人瞬間可為”的直接融資及相關(guān)交易，實質(zhì)是“脫媒”和“脫管制”的民間金融的現(xiàn)代化和全球化表現(xiàn)形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融讓金融生態(tài)環(huán)境更加民主化和普惠化，不僅大大降低了金融服務(wù)的門檻，更使得一般平民百姓都能方便、主動地參與到金融及相關(guān)交易活動中。當(dāng)下這種金融的民主化和普惠化是通過例如眾籌、P2P、余額寶、微信等互聯(lián)網(wǎng)金融模式來實現(xiàn)的。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的突出特點是：快、廣、直、低、融。即依托互聯(lián)網(wǎng)，人人均可在全球范圍內(nèi)瞬間得到各自所需的市場信息，便利和低成本地實現(xiàn)任何相關(guān)交易，從而實現(xiàn)直接金融和普惠金融。資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，金融與實體經(jīng)濟主體及相關(guān)線上與線下（O2O）交易融為一體，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所及其網(wǎng)點等機構(gòu)中介，也更不會讓資金空轉(zhuǎn)套利，從而可以大大減少交易時間，降低交易成本。一個典型的例子是人人貸（P2P）。新金融形態(tài)的誕生讓金融的參與人數(shù)、參與方式都出現(xiàn)了諸多空前的變化。

從當(dāng)下我國紅紅火火發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭看，以騰訊、阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對金融行業(yè)帶來巨大沖擊的實質(zhì)，不僅僅是理念、技術(shù)和渠道等多方面的創(chuàng)新，更重要的是反映或契合了廣大小微企業(yè)和眾多弱勢群體對固有金融體制的改革訴求，以此打破傳統(tǒng)管制金融的高度壟斷，破解信息不對稱和小微企業(yè)、個人融資成本高、效率低，從而有利于提高金融交易的效率，并通過“鯰魚效應(yīng)”（李麟等，2013）[2]和“倒逼機制”推動傳統(tǒng)金融企業(yè)的自我升級，為企業(yè)自身和廣大投資人與融資人、特別是包括廣大農(nóng)民在內(nèi)的弱勢人群帶來更多的互聯(lián)網(wǎng)紅利。

從互聯(lián)網(wǎng)金融在我國興起的背景原因視角，本人認(rèn)為我國的互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是對傳統(tǒng)金融的“革命”，在傳統(tǒng)金融體制或基于政府認(rèn)可的金融機構(gòu)的經(jīng)營模式壟斷下的民間訴求的突破模式，是基于網(wǎng)絡(luò)開放與民間社會信用、基于直接與跨界整合、基于個性體驗與定制，面向未來與全球的現(xiàn)代金融普惠業(yè)態(tài)。具有典型的自發(fā)性、自組織性和自回歸性的市場特征，是金融原生態(tài)的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)升級版。在我國興起的互聯(lián)網(wǎng)金融其直接的動因在于有市場需求或小微企業(yè)“融資難”。對于我國眾多小微企業(yè)來說，金融融資失敗的比例是較高的。失敗的原因也是非常多的，例如現(xiàn)有的體制機制問題等。但是在總計失敗的原因中，資金的信貸問題占到的比重較高。反映出我國過于集中的間接融資體制造成超配、錯配、挪配、虛配，金融“脫實”，并衍生大量“融資平臺”和“影子銀行”。對于廣大的小微企業(yè)主來說，融資問題確實是個“老大難”問題，而農(nóng)村金融更甚。同時產(chǎn)生錯誤的市場導(dǎo)向，民營經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)資本紛紛搶奪金融資本話語權(quán)。這種除了“革命性”“攪局”之外，在傳統(tǒng)金融體制變革滯后的條件下，紛紛企圖巨大的利潤空間也是必然的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融為民間金融和普惠金融，特別是農(nóng)村金融發(fā)展帶來了新機遇

（1）新契機：當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融，特別是農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展正面臨空前的政策支持良機。

P2P借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，針對小微企業(yè)、中低收入以及創(chuàng)業(yè)人群，具有相當(dāng)大的公益性質(zhì)和社會效益，緊扣普惠金融理念，符合國家金融發(fā)展的政策取向。李克強總理在十二屆二次全國人民代表大會政府工作報告中明確提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展……要為小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展注入源源不斷的活水。央行行長周小川表示互聯(lián)網(wǎng)金融是國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。全國人大財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈認(rèn)為：“人人貸”促進(jìn)普惠金融，讓更多人尤其是中低收入人群在需要的時候更方便、有尊嚴(yán)地享受高質(zhì)量的貸款。

（2）廣覆蓋：互聯(lián)網(wǎng)可以成為現(xiàn)代版受眾較多的普惠金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式“革命”將會從根本上改變傳統(tǒng)金融“錦上添花”模式所助長的信貸集中的“二八”現(xiàn)象。無傳統(tǒng)中介、無壟斷利潤、無交易成本的、“去中介化”“泛金融化”“全智能化”“互補共贏”的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，會讓更多人和小微企業(yè)參與進(jìn)來?；ヂ?lián)網(wǎng)、特別是無線或移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，可以相對低的成本和空前高的速率，精準(zhǔn)地、有效地提供全球全天候的金融服務(wù)，從而可能激發(fā)更多更有效的金融需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可用來解決小微企業(yè)融資問題和促進(jìn)民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可能被用來提高金融包容水平，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展。

（3）新渠道：互聯(lián)網(wǎng)金融不僅可以提高傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務(wù)面和服務(wù)效率，還可以提供諸多跨界跨區(qū)綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)供給，是中國建立普惠金融、微型金融、草根金融的重要渠道之一。

（4）新模式：通過金融資源配置“脫媒”，減少交易成本。

一是網(wǎng)絡(luò)支付。由于信用體系建立滯后，我國第三方支付應(yīng)運而生。截至2013年1月，央行累計發(fā)放了223張第三方支付牌照(馮娟娟，2013)[3]。二是網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸是指民間出資人通過網(wǎng)絡(luò)平臺在收取一定利息的前提下，向他人提供小額借貸的金融模式。三是金融搜索。金融搜索是將互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)搜索引擎技術(shù)與金融咨詢、貸款初審等金融專業(yè)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合的新型模式。傳統(tǒng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的技術(shù)差距或核心競爭力差距也正在于此。傳統(tǒng)金融模式下各家金融機構(gòu)處于信息分割、各自為政的環(huán)境中，得到的客戶信息只是基于一點、一面或一段，且自身系統(tǒng)的橫向和縱向信息也不暢通或遲滯，很難作出及時全面的交易決策，故此傾向于顯現(xiàn)信息大而集中的交易決策。四是網(wǎng)絡(luò)金融超市。五是移動金融。移動金融是指借助移動終端和移動互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)。我國移動金融已進(jìn)入快速發(fā)展階段。

（5）可持續(xù)：以基于機構(gòu)的間接融資為主的農(nóng)村金融成本高、風(fēng)險大、金融支持可持續(xù)性差等問題一直困擾著農(nóng)村金融發(fā)展。

而問題的關(guān)鍵是基于機構(gòu)間接融資為主的傳統(tǒng)的農(nóng)村金融體制、金融機制或模式通過改革創(chuàng)新能否有利于降低農(nóng)村金融成本和提高金融定價的市場化程度，并有效地分散化解金融風(fēng)險。以農(nóng)村利率市場為例，業(yè)界較為一致的觀點是農(nóng)村金融利率過高或過低都不利于農(nóng)村經(jīng)濟金融的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，但在合適的利率定價方向，至今基于傳統(tǒng)金融體制和經(jīng)營模式上無論是理論探索還是實踐經(jīng)驗都較為缺乏。因此，隨著農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融、特別是互聯(lián)網(wǎng)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，至少可以先在降低農(nóng)村金融成本和利率的市場定價上有所突破，從而有可能打破農(nóng)村金融供給不足—高利貸盛行—農(nóng)村金融風(fēng)險頻發(fā)—農(nóng)村金融生態(tài)惡化的怪圈。

（6）協(xié)同性：互聯(lián)網(wǎng)金融與實體金融機構(gòu)有機結(jié)合，可以助推民間金融和普惠金融、特別是農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展。

對于廣大邊遠(yuǎn)農(nóng)村的農(nóng)民而言，金融互聯(lián)網(wǎng)可以大幅度提高金融服務(wù)的便捷性和交易速度（周宇，2013）。手機終端的使用則使居民在不受地點和時間限制的情況下完成交易。

同時，互聯(lián)網(wǎng)金融需要線上與線下結(jié)合，也需要與傳統(tǒng)金融結(jié)合。以P2P為例，P2P的客戶群和傳統(tǒng)銀行業(yè)的客戶群并不完全重疊。傳統(tǒng)銀行業(yè)的客戶主要集中在企業(yè)貸款和個人的大型貸款(如房貸)，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域由于其運作成本的限制并沒有下沉到P2P目前的市場層級。P2P企業(yè)的目標(biāo)客戶群為個人消費類貸款與小微企業(yè)的短期拆借。傳統(tǒng)金融體系中，類銀行的業(yè)務(wù)占據(jù)了絕對的比重，類銀行業(yè)務(wù)的特點是間接融資，中介及機構(gòu)內(nèi)部諸多層級的存在使得貸款效率下降以及貸款成本上升。P2P所帶來的“脫媒”化將有助于資金的流動效率。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，特別是在廣大的農(nóng)村，商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既是競爭對手，更應(yīng)該是合作伙伴。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建及相關(guān)的配套措施探討

基于以上探討，我認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融完全可以借助改革東風(fēng)和自身固有的優(yōu)勢，助推普惠金融創(chuàng)新發(fā)展?？傮w思路和基本設(shè)想是：通過構(gòu)建平臺、營造環(huán)境、安全有序、協(xié)同發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融普惠民生創(chuàng)造良好的技術(shù)環(huán)境、信用環(huán)境、政策環(huán)境和制度環(huán)境。

（一）構(gòu)建平臺：構(gòu)建全國統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融服務(wù)平臺

即將各家互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)與各家金融機構(gòu)金融服務(wù)業(yè)務(wù)或?qū)嶓w金融交易整合為一個統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺。將傳統(tǒng)的線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上業(yè)務(wù)，以電腦終端和手機終端等互聯(lián)網(wǎng)交易方式逐步或部分取代傳統(tǒng)的柜臺交易。其本質(zhì)是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與新的互聯(lián)網(wǎng)交易方式的結(jié)合。普通民眾只需登錄這個平臺，就可以辦理或擇優(yōu)辦理各項金融服務(wù)。

（二）營造環(huán)境：構(gòu)建全國統(tǒng)一的金融信用體系，建立健全基于大數(shù)據(jù)的全國統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融信用征信評估咨詢平臺①目前我國缺乏類似于歐美的個人信用認(rèn)證體系，央行征信系統(tǒng)也不對P2P網(wǎng)貸公司開放，用戶信息被分散在各部門，難以查詢及評估，增加了網(wǎng)貸公司的運營成本和壞賬風(fēng)險。部分惡意的網(wǎng)貸公司利用平臺進(jìn)行詐騙，卷款跑路的風(fēng)險事件時有發(fā)生。P2P行業(yè)因為無法接入央行征信系統(tǒng)，正在付出低效率高成本的代價。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與大數(shù)據(jù)有著直接的關(guān)系，更是以強大的全面的社會信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，是兩者的有機結(jié)合。也就是將個人或者企業(yè)的信用記錄建立起來，形成可隨時按法定程序查詢、評估的大數(shù)據(jù)庫。將符合條件的機構(gòu)或平臺接入征信系統(tǒng)，信息孤島是無法形成金融生態(tài)圈的。在國家信用體系建設(shè)逐步完善的基礎(chǔ)上，隨著央行個人網(wǎng)上信用查詢等服務(wù)逐步開通，整合各互聯(lián)網(wǎng)搜集數(shù)據(jù)，將為全國統(tǒng)一的普惠金融服務(wù)平臺構(gòu)建了良好的基礎(chǔ)環(huán)境。

（三）安全有序：構(gòu)建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融安全保障體系

要在切實防范金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)和區(qū)域金融風(fēng)險的底線的基礎(chǔ)上，逐步建立多層次、全覆蓋、高效率的以行業(yè)自律、社會監(jiān)督、市場抉擇為主的金融風(fēng)險預(yù)警機制。

（四）協(xié)同發(fā)展：構(gòu)建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融政策協(xié)同制度及相關(guān)的配套政策和制度

進(jìn)一步建立健全基于普惠金融服務(wù)統(tǒng)一的相關(guān)法規(guī)。從監(jiān)管角度鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；明確監(jiān)管主體和準(zhǔn)入門檻；明確行業(yè)自律為主和自律先行。P2P網(wǎng)貸平臺需要堅持“三不”原則：不吸存、不放貸、不擔(dān)保。同時加強城鄉(xiāng)一體、開放式農(nóng)村金融規(guī)劃體系設(shè)計。盡早規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融、貨幣政策調(diào)控、金融穩(wěn)定的影響機制和路徑，制定互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略行動計劃。有效整合各個部門資源，做好頂層設(shè)計與現(xiàn)有工作銜接，整體統(tǒng)籌與分步實施相結(jié)合，明確行動路線圖和短中長期階段性目標(biāo)：短期內(nèi)要處理好與第三方機構(gòu)的競合關(guān)系，實現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、移動金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的突破式發(fā)展，穩(wěn)定并積極拓展網(wǎng)絡(luò)客戶群體；中期要深入推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用和客戶資源、信息數(shù)據(jù)的積累，實現(xiàn)經(jīng)營管理模式的智能化轉(zhuǎn)型；長期要在持續(xù)完善相關(guān)配套設(shè)施的基礎(chǔ)上，把商業(yè)銀行打造成線上與線下、虛擬和實體相結(jié)合的現(xiàn)代化銀行。進(jìn)一步加大互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的配套支撐，注重信息安全防護(hù)。加快智能手機、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)在關(guān)鍵業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。加強復(fù)合性人才培養(yǎng)。打造開放共享的信息平臺架構(gòu)，提高處理性能和效率，實現(xiàn)內(nèi)外部的信息交互和流程協(xié)同。

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.

[2]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯(lián)網(wǎng)金融為商業(yè)銀行發(fā)展帶來“鯰魚效應(yīng)”[N].上海證券報（理論版）.2013-01-22.

[3]馮娟娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013，（4）：14-16.