我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度問(wèn)題研究

楊珅

（北京銀行北辰路管轄行，北京 100107）

我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度問(wèn)題研究

楊珅

（北京銀行北辰路管轄行，北京 100107）

本文著重闡述了我國(guó)保險(xiǎn)存款制度的發(fā)展歷程，認(rèn)為我國(guó)構(gòu)建商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的必要條件，有助于明確商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的法人地位、約束商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)行為、發(fā)揮市場(chǎng)在資金配置方面的基礎(chǔ)性作用，以及維護(hù)儲(chǔ)戶(hù)的金融利益和金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定。

存款保險(xiǎn)；利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行

一、商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的概念

商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度作為一種金融保障制度安排，是指由符合條件的各類(lèi)存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益、維護(hù)銀行信用、穩(wěn)定金融秩序的一種制度。

真正意義上的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度始于20世紀(jì)30年代的美國(guó)，當(dāng)時(shí)為了挽救在經(jīng)濟(jì)大蕭條沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，美國(guó)國(guó)會(huì)在1933年通過(guò)《格拉斯—斯蒂格爾法案》，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）作為一家為銀行存款保險(xiǎn)的政府機(jī)構(gòu)于1933年成立并于1934年開(kāi)始實(shí)行存款保險(xiǎn)，以避免擠兌，保障銀行體系的穩(wěn)定，開(kāi)啟了世界上存款保險(xiǎn)制度的先河。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度也成為了現(xiàn)代金融體系中運(yùn)作歷史最長(zhǎng)、影響最為深遠(yuǎn)的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度，并在隨后的數(shù)十年中不斷完善和探索，積極適應(yīng)金融創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，在保障存款人經(jīng)濟(jì)利益、維護(hù)商業(yè)銀行金融體系穩(wěn)定以及金融風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)警方面起到了十分重要的作用。

二、我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展歷程

（一）初步探索階段：加強(qiáng)存款保險(xiǎn)制度問(wèn)題的調(diào)查研究工作

早在1993年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》中首次提出要“建立存款保險(xiǎn)基金，保障社會(huì)公眾利益”。1995年中國(guó)人民銀行就商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度建設(shè)進(jìn)行了初步試點(diǎn)和準(zhǔn)備工作。1997年底，人民銀行組織成立了存款保險(xiǎn)制度研究課題組，著手研究我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度。從存款保險(xiǎn)制度誕生到1993年的近60年間，全世界共有48個(gè)國(guó)家相繼建立了存款保險(xiǎn)制度。1994年5月，歐盟制定了《歐盟存款保險(xiǎn)計(jì)劃指導(dǎo)原則》，加速了歐盟成員國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立和規(guī)范。從1994年到2003年的10年間，全世界又有42個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度，呈逐漸加速的趨勢(shì)。截至目前，全世界已有超過(guò)110個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度。

2004年，中國(guó)銀行業(yè)改革和重組取得顯著成效，存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)工作也明顯加快，人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)開(kāi)始存款保險(xiǎn)方案的論證設(shè)計(jì)和相關(guān)法規(guī)的起草工作。同年4月，中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局存款保險(xiǎn)處掛牌，并于年底開(kāi)始起草《存款保險(xiǎn)條例》。

2005年，中國(guó)人民銀行首次發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中提出要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度建設(shè)，改善金融生態(tài)環(huán)境。其中的重要內(nèi)容是建立存款保險(xiǎn)制度、證券投資者保護(hù)制度和保險(xiǎn)保障制度。同年4月，人民銀行對(duì)中國(guó)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的存款賬戶(hù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了詳細(xì)的抽樣調(diào)查，為存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)提供了依據(jù)，同時(shí)還征求并吸納了主要存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)建立符合中國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度的意見(jiàn)。

（二）實(shí)質(zhì)構(gòu)建階段：社會(huì)各界達(dá)成對(duì)存款保險(xiǎn)制度的共識(shí)，努力構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度

2006年國(guó)家十一五規(guī)劃綱要明確提出，要規(guī)范金融市場(chǎng)退出機(jī)制，建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)、投資者保護(hù)和保險(xiǎn)保障制度。隨后，中國(guó)人民銀行在2006年底發(fā)布的《2006年金融穩(wěn)定報(bào)告》中，指出了加快存款保險(xiǎn)制度建設(shè)、健全金融風(fēng)險(xiǎn)處置長(zhǎng)效機(jī)制的必要性，并詳細(xì)闡述了所要重點(diǎn)研究的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能、存款保險(xiǎn)的成員資格、存款保險(xiǎn)的基金來(lái)源、最高賠付限額、費(fèi)率制度安排等細(xì)節(jié)問(wèn)題。

2007年1月19日，第三次全國(guó)金融工作會(huì)議在北京召開(kāi)，這次會(huì)議上將商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度建設(shè)提到議事日程上來(lái)，推動(dòng)存款保險(xiǎn)立法，加快建立功能完善、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)作高效的存款保險(xiǎn)制度已被正式列入中國(guó)人民銀行當(dāng)年的工作日程，但后來(lái)因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)又被暫時(shí)擱置。

一般而言，很多國(guó)家都是在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后才開(kāi)始考慮建設(shè)存款保險(xiǎn)制度的。因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)過(guò)后，很多國(guó)家都會(huì)對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管進(jìn)行反思和重新審視，制定新的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，努力構(gòu)建全社會(huì)的金融安全網(wǎng)。當(dāng)今世界，金融安全網(wǎng)包括三大支柱：第一支柱是審慎監(jiān)管者，第二支柱是最后貸款人，第三支柱是投資者保護(hù)機(jī)制。在投資者保護(hù)機(jī)制方面，目前中國(guó)有了證券投資、保險(xiǎn)保證基金，缺的就是商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度。

雖然我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)商業(yè)銀行都采取了十分嚴(yán)格的監(jiān)管措施，具有較為完善的監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并積極與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，落實(shí)巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管要求，但是在保護(hù)商業(yè)銀行儲(chǔ)戶(hù)利益，特別是中小儲(chǔ)戶(hù)利益方面還與其他國(guó)家和地區(qū)存在著一定的差距。目前我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)按照人民銀行的規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金，并根據(jù)金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備和銀行資產(chǎn)損失準(zhǔn)備等風(fēng)險(xiǎn)資本金，但是這些儲(chǔ)備資金的目的都是為了維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的職能，調(diào)節(jié)銀行系統(tǒng)的整體流動(dòng)性，提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，發(fā)揮逆周期的宏觀審慎管理的作用。而商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度主要通過(guò)保險(xiǎn)功能來(lái)保障存款人的利益，通過(guò)穩(wěn)定中小金融機(jī)構(gòu)達(dá)到穩(wěn)定整個(gè)金融系統(tǒng)的作用。

2010年初，國(guó)務(wù)院決定加快建立存款保險(xiǎn)制度，由人民銀行牽頭制定詳細(xì)方案。當(dāng)時(shí)按照分步走的設(shè)想，先在央行內(nèi)設(shè)一個(gè)存款保險(xiǎn)基金，而非作為實(shí)體的存款保險(xiǎn)公司；先臨時(shí)性推出“全額保險(xiǎn)”，將來(lái)再過(guò)渡到“限額保險(xiǎn)”。待到未來(lái)?xiàng)l件成熟時(shí)，再設(shè)立完全獨(dú)立的存款保險(xiǎn)公司。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)基金由各投保銀行按照存款的一定比例交納。

2011年國(guó)家在十二五規(guī)劃綱要中指出將深化金融體制改革，全面推動(dòng)金融改革、開(kāi)放和發(fā)展，構(gòu)建組織多元、服務(wù)高效、監(jiān)管審慎、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融體系，不斷增強(qiáng)金融市場(chǎng)功能，更好地為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式服務(wù)。十二五規(guī)劃綱要中明確提出要加快存款保險(xiǎn)制度的建立，被視為深化金融體制改革的題中之意。

2012年1月，第四次全國(guó)金融工作會(huì)議提出，要抓緊研究完善存款保險(xiǎn)制度方案，擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。2012全國(guó)兩會(huì)期間的《政府工作報(bào)告》中提到，2012年政府工作重點(diǎn)之一是“推動(dòng)實(shí)施銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)建立存款保險(xiǎn)制度，深化利率市場(chǎng)化改革”。2012年7月16日，人民銀行在其發(fā)布的《2012年金融穩(wěn)定報(bào)告》中稱(chēng)，我國(guó)推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)基本成熟，2013年將積極研究論證制定《存款保險(xiǎn)條例》。同年9月，《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》指出，在“十二五”期間要建立完善存款保險(xiǎn)制度及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，建立健全存款保險(xiǎn)制度，加快存款保險(xiǎn)立法進(jìn)程，擇機(jī)出臺(tái)《存款保險(xiǎn)條例》，明確存款保險(xiǎn)制度的基本功能和組織模式。

（三）加速推出階段：推出存款保險(xiǎn)制度時(shí)機(jī)成熟，加快立法協(xié)調(diào)工作，存款保險(xiǎn)制度呼之欲出

2005年央行首次將“加快建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度”的詳細(xì)方案上報(bào)國(guó)務(wù)院。這個(gè)方案的基本框架包括明確規(guī)定存款保險(xiǎn)限額；實(shí)行強(qiáng)制存款保險(xiǎn)，防止出現(xiàn)逆向選擇；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由政府管理并具有履行職能所需要的職權(quán)；實(shí)行事前征收保費(fèi)方式累積基金；實(shí)行差別費(fèi)率，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)。但由于當(dāng)時(shí)各部委對(duì)存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)的時(shí)機(jī)和具體費(fèi)率設(shè)定等核心內(nèi)容一直存在爭(zhēng)議，大銀行對(duì)參與存款保險(xiǎn)制度的積極性不高，存款保險(xiǎn)制度的推出一直處于擱置狀態(tài)。2009年9月，央行第二次上報(bào)存款保險(xiǎn)方案時(shí)，有關(guān)部門(mén)曾以農(nóng)村信用社仍處于深化改革之中，可能會(huì)受到較大沖擊為由，對(duì)存款保險(xiǎn)制度推出的時(shí)機(jī)持保留意見(jiàn)。2010年末，央行第三次上報(bào)存款保險(xiǎn)方案，由于決策當(dāng)局覺(jué)得時(shí)機(jī)不成熟，一直未予批復(fù)。

當(dāng)前從總體來(lái)看，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，商業(yè)銀行體制改革進(jìn)展順利，金融業(yè)改革開(kāi)放將進(jìn)一步深化，監(jiān)管水平不斷提高，存款保險(xiǎn)制度的推行成本較低，建立存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了對(duì)存款保險(xiǎn)制度的需要越來(lái)越迫切。2013年5月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2013年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》，其中對(duì)長(zhǎng)期存在爭(zhēng)議的存款保險(xiǎn)制度做出了最為詳盡的評(píng)估，存款保險(xiǎn)制度被認(rèn)為是金融系統(tǒng)中的一個(gè)重要組成部分，要扎實(shí)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)?！蛾P(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》中明確指出，年內(nèi)在金融改革方面要穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，且要求推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案，建立健全金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分擔(dān)機(jī)制，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)處置和市場(chǎng)退出機(jī)制。

目前全世界主要有三種商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度：第一種是以美國(guó)、英國(guó)和加拿大為代表，由政府出面設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，除了負(fù)責(zé)賠付外，還負(fù)責(zé)監(jiān)管等；第二種以日本和比利時(shí)為代表，由政府和銀行聯(lián)合成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；第三種是以德國(guó)和法國(guó)為代表，銀行出資自己成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

而在保險(xiǎn)方式的選擇上，英國(guó)、日本和加拿大采取強(qiáng)制保險(xiǎn)方式，德國(guó)和法國(guó)采取自愿保險(xiǎn)的方式，美國(guó)則采取自愿與強(qiáng)制相結(jié)合的方式。強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)就是所有存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都必須參加保險(xiǎn)，而不管其經(jīng)營(yíng)狀況如何，經(jīng)營(yíng)狀況上的差異只體現(xiàn)在所收保費(fèi)的費(fèi)率上，實(shí)行所謂基于風(fēng)險(xiǎn)的差別保費(fèi)費(fèi)率。1995年全球?qū)嵭袕?qiáng)制性存款保險(xiǎn)的國(guó)家和地區(qū)只有26個(gè)，占所有實(shí)行存款保險(xiǎn)制度國(guó)家的55%，而目前，共有74個(gè)國(guó)家實(shí)行強(qiáng)制性保險(xiǎn)，占比上升到93%，并且，近年來(lái)新建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家均采用了強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)方式。在存款保險(xiǎn)的賠付額方面，現(xiàn)階段世界上絕大多數(shù)國(guó)家采取確定存款賠付上限的限額保險(xiǎn)制，僅部分國(guó)家在危機(jī)時(shí)期采取過(guò)全額保險(xiǎn)計(jì)劃。

對(duì)于我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度是否一開(kāi)始就實(shí)行差別化費(fèi)率，業(yè)界觀點(diǎn)不一。其中的主流觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)先實(shí)行簡(jiǎn)化的分類(lèi)差別保險(xiǎn)費(fèi)率，按商業(yè)銀行屬性分為國(guó)有大行、股份制銀行、城商行和信用社，分別適用不同的費(fèi)率水平，條件具備后，再過(guò)渡到風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率。我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施意味著允許商業(yè)銀行倒閉破產(chǎn)的開(kāi)始，而允許銀行破產(chǎn)是中國(guó)金融體系最大的改革。

三、我國(guó)建立商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的意義所在

（一）實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度由政府隱性擔(dān)保向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)顯性擔(dān)保的徹底轉(zhuǎn)變，明確商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的法人地位

目前國(guó)際上通行的理論是把存款保險(xiǎn)分為隱性存款保險(xiǎn)和顯性存款保險(xiǎn)兩種。隱性的存款保險(xiǎn)制度多見(jiàn)于發(fā)展中國(guó)家或者國(guó)有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，指國(guó)家沒(méi)有對(duì)存款保險(xiǎn)做出制度安排，但在銀行倒閉時(shí)，政府會(huì)采取某種形式保護(hù)存款人的利益，因而形成了公眾對(duì)存款保護(hù)的預(yù)期。由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中一直是國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，對(duì)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行起到?jīng)Q定性作用，政府也就一直承擔(dān)著儲(chǔ)戶(hù)存款的隱性擔(dān)保職能。

顯性存款保險(xiǎn)制度是指國(guó)家以法律的形式對(duì)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的相關(guān)問(wèn)題做出明確規(guī)定，明確銀行倒閉時(shí)存款人的賠付額度，穩(wěn)定存款人的信心，同時(shí)建立專(zhuān)業(yè)化的問(wèn)題處置機(jī)構(gòu)，以明確的方式迅速有效地處置有問(wèn)題銀行，節(jié)約處置成本。同時(shí)，在顯性存款保險(xiǎn)制度下，各家商業(yè)銀行需要向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)，事先進(jìn)行基金積累，以用于賠付存款人和處置銀行，這些做法都有助于增強(qiáng)銀行體系的市場(chǎng)約束，明確銀行倒閉時(shí)各方的責(zé)任。

隨著我國(guó)國(guó)有銀行股份制改革上市工作完成、我國(guó)金融改革步入深水區(qū)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性角色凸顯，政府不應(yīng)再為商業(yè)銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)承擔(dān)隱性擔(dān)保的職責(zé)。

（二）明確商業(yè)銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)屬性，允許銀行破產(chǎn)，約束商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)行為，避免貨幣過(guò)度擴(kuò)張

長(zhǎng)期以來(lái)，人們都將我國(guó)的商業(yè)銀行存款視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即使銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題也會(huì)由政府來(lái)為此買(mǎi)單，而無(wú)需承擔(dān)或較少承擔(dān)破產(chǎn)后的損失賠償責(zé)任，這就極其容易助長(zhǎng)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。貨幣是一種特殊的商品，而銀行卻無(wú)需為吸收的存款付出額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這就加大了商業(yè)銀行盲目進(jìn)行貨幣擴(kuò)張、過(guò)度信貸投放的利益驅(qū)動(dòng)，從而加大了貨幣乘數(shù)，更有可能為金融系統(tǒng)帶來(lái)潛在的不穩(wěn)定性。

我國(guó)商業(yè)銀行一直在金融體系里占據(jù)主導(dǎo)地位。銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張具有很強(qiáng)的貨幣乘數(shù)效應(yīng)。近年來(lái)，我國(guó)M2存量呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)。2000年時(shí)，M2約為13萬(wàn)億元，至2008年還未達(dá)到50萬(wàn)億元，但自2009年起，每年跨越一個(gè)10萬(wàn)億級(jí)臺(tái)階，2012年已達(dá)97.4萬(wàn)億元，截至目前，已經(jīng)突破100萬(wàn)億。事實(shí)是，我國(guó)的M2已超越美國(guó)，成為全球M2量級(jí)最大的國(guó)家，是美國(guó)的1.5倍。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，需要有一定規(guī)模的M2支持。然而，目前我國(guó)M2與GDP的比重已經(jīng)高達(dá)190%，這一比重的不斷上升反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)投資效率日益低下、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度不斷加深的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，突顯我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型箭在弦上，迫在眉睫。我國(guó)廣義貨幣的過(guò)快增長(zhǎng)對(duì)于價(jià)格的穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展并無(wú)益處，其背后暴露出的是當(dāng)前我國(guó)不合理的融資模式和增長(zhǎng)模式等深層次問(wèn)題。

目前若要確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，就必須要系統(tǒng)性地全盤(pán)思考如何降低信貸在社會(huì)融資總量中的高比例等一系列現(xiàn)實(shí)課題。而實(shí)現(xiàn)這一設(shè)想，最根本的路徑即是推出商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度并允許銀行破產(chǎn)，賦予銀行存款本金風(fēng)險(xiǎn)，將超過(guò)一定限額的銀行存款從社會(huì)主體的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”推動(dòng)為“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，系統(tǒng)地削弱銀行體系的資產(chǎn)創(chuàng)造能力，并真正推動(dòng)貨幣創(chuàng)造效應(yīng)低的債券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（三）利率市場(chǎng)化成為金融改革主流，推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行

作為我國(guó)金融業(yè)深化改革的一個(gè)方向，利率市場(chǎng)化無(wú)疑是提升金融市場(chǎng)效率的必然之舉。由于我國(guó)銀行和信貸市場(chǎng)占金融比重太大，只有利率市場(chǎng)化，才能真正改善信貸的質(zhì)量、效率，提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控工作，強(qiáng)化商業(yè)銀行合規(guī)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)意識(shí)。

1996年我國(guó)以放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率為突破口，正式啟動(dòng)了利率市場(chǎng)化改革。1997年放開(kāi)銀行間債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率，1998年又放開(kāi)銀行間市場(chǎng)政策性金融債、國(guó)債發(fā)行利率，放開(kāi)債券市場(chǎng)利率被視為是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要一步。2003年之前，銀行貸款定價(jià)權(quán)浮動(dòng)范圍限制在30%以?xún)?nèi)，而2004年貸款上浮范圍擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.7倍。同年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍。與此同時(shí)，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底，但不可較基準(zhǔn)利率上浮，這也就是當(dāng)時(shí)所謂的“貸款管下限，存款管上限”，商業(yè)銀行人民幣貸款定價(jià)權(quán)逐步放開(kāi)，但人民幣存款定價(jià)權(quán)卻沒(méi)有得到有效釋放。截至2004年底，人民銀行采取分步走的方式逐步放開(kāi)了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行外幣存貸款利率，使得我國(guó)外幣存款較人民幣存款先實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。2007年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）正式運(yùn)行，標(biāo)志著我國(guó)市場(chǎng)基礎(chǔ)利率建設(shè)工作進(jìn)入實(shí)質(zhì)摸索階段。

2012年我國(guó)人民幣利率市場(chǎng)化又邁出實(shí)質(zhì)性步伐，人民銀行兩次降息，其中6月8日的降息規(guī)定，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。2013年以來(lái)，央行決定啟用公開(kāi)市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO），這被市場(chǎng)解讀為是利率市場(chǎng)化的繼續(xù)邁進(jìn)。隨后，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)取消了信用債發(fā)行價(jià)格在估值中樞上加點(diǎn)保護(hù)的措施，放開(kāi)一級(jí)市場(chǎng)，采取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的方式進(jìn)行定價(jià)，也被市場(chǎng)認(rèn)為是利率市場(chǎng)化的側(cè)面推進(jìn)。這些舉措都無(wú)疑彰顯著中國(guó)央行推進(jìn)利率市場(chǎng)化的信心和決心，因?yàn)槔适袌?chǎng)化有利于價(jià)格發(fā)現(xiàn)，糾正資金價(jià)格“雙軌制”和市場(chǎng)的扭曲現(xiàn)象，促進(jìn)商業(yè)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)而提升競(jìng)爭(zhēng)力，并形成有效的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，對(duì)此業(yè)界已經(jīng)達(dá)成廣泛共識(shí)。

進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，有利于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)約束，增強(qiáng)市場(chǎng)配置資金作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。同樣，我們也應(yīng)該正視利率市場(chǎng)化進(jìn)程中亟待解決的一系列問(wèn)題，要不斷加強(qiáng)SHIBOR基礎(chǔ)利率建設(shè)工作，早日確立統(tǒng)一的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，提高債券市場(chǎng)的深度和廣度，構(gòu)建完善的國(guó)債收益率曲線(xiàn)，為利率市場(chǎng)化提供市場(chǎng)定價(jià)基礎(chǔ)。

同時(shí)，我們也必須要前瞻性地意識(shí)到，利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)必然要求商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度為其保駕護(hù)航。利率市場(chǎng)化后銀行間經(jīng)營(yíng)差異擴(kuò)大，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升。通過(guò)建立完善的顯性存款保險(xiǎn)制度，可有效降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小銀行與大型銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)金融穩(wěn)定。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，部分國(guó)家均在利率市場(chǎng)化之前或利率市場(chǎng)化過(guò)程中建立了存款保險(xiǎn)制度，從而有利于利率市場(chǎng)化以及金融自由化的進(jìn)一步深入。正因如此，我國(guó)政府也必須在與金融機(jī)構(gòu)和廣大金融消費(fèi)者充分溝通的基礎(chǔ)上，盡快擇機(jī)推出存款保險(xiǎn)制度，與金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度共同作用，完善金融機(jī)構(gòu)有序退出的機(jī)制和安排。

（四）改變儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行存款的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，發(fā)揮市場(chǎng)在資金配置方面的基礎(chǔ)性作用，合理引導(dǎo)資金流向債券、股票等資本市場(chǎng)

中國(guó)向來(lái)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國(guó)家。目前中國(guó)儲(chǔ)蓄額占到GDP的50%左右。一般而言，在一個(gè)國(guó)家GDP強(qiáng)勁增長(zhǎng)的同時(shí)，都將經(jīng)歷儲(chǔ)蓄率的下降，其原因在于人們對(duì)未來(lái)的收入狀況有更好的預(yù)期。然而，中國(guó)在GDP增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁的同時(shí)，儲(chǔ)蓄率始終維持高位。顯然，中國(guó)傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄習(xí)慣、勤勞節(jié)儉的儒家文化和規(guī)避借貸的心理不能夠成為我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率居高不下的唯一原因，普通民眾在不同人生階段面臨較大的財(cái)務(wù)支出壓力、政府對(duì)社會(huì)保障和教育體系的支持有待加強(qiáng)，以及銀行儲(chǔ)蓄存款以外的有限的投資渠道才是影響中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的重要成因。

中國(guó)的儲(chǔ)戶(hù)幾乎不會(huì)懷疑商業(yè)銀行的信用問(wèn)題，這并不表示國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行運(yùn)行穩(wěn)健、風(fēng)控嚴(yán)密，而是因?yàn)閮?chǔ)戶(hù)始終認(rèn)為政府會(huì)為銀行的經(jīng)濟(jì)行為承擔(dān)無(wú)限連帶擔(dān)保責(zé)任，因此儲(chǔ)戶(hù)的存款也會(huì)受到政府很好的保護(hù)，不會(huì)存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。從這一層面而言，銀行就會(huì)因?yàn)橹鹄a(chǎn)生利益驅(qū)動(dòng)，而一旦銀行由于經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)倒閉，政府為了穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融秩序，絕對(duì)不會(huì)袖手旁觀，這也會(huì)更加助長(zhǎng)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入利益驅(qū)動(dòng)—信貸擴(kuò)張—不良資產(chǎn)—政府救助的違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本規(guī)律的循環(huán)。因此，我國(guó)必須以盡快推進(jìn)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度為切入口，持續(xù)加強(qiáng)輿論宣傳教育，讓儲(chǔ)戶(hù)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，盡快打消銀行存款是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的陳舊觀念，通過(guò)加強(qiáng)引導(dǎo)，逐步讓市場(chǎng)在資金配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，讓更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)能夠參與到公平競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，讓民營(yíng)資本參與到金融改革中來(lái)，進(jìn)而增加我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的活力，提升金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的控制力和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步提高直接融資在社會(huì)融資中所占的比重，積極培育和發(fā)展債券、股票等直接融資市場(chǎng)，拓寬社會(huì)公眾的資金投資渠道和方式，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)體系的全方位建設(shè)工作。

（五）增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的信心，維護(hù)儲(chǔ)戶(hù)的金融利益和金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式主要是通過(guò)凈息差實(shí)現(xiàn)的，零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)尚未構(gòu)成商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，正是由于這種高資本消耗、高成本投入、高風(fēng)險(xiǎn)投放的粗放型發(fā)展方式，使得我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的維持面臨著極大的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好的時(shí)候，銀行通過(guò)增加信貸投放實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化之時(shí)銀行不良資產(chǎn)增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)釋放，給金融體系的穩(wěn)定帶來(lái)了極大的隱患。

金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的核心和中樞，其地位和作用不言而喻。而銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)又首當(dāng)其沖，必須要讓社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)銀行有信心，這不僅要求商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善風(fēng)控體系，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，還必須要有相配套的政策措施一同推進(jìn)。商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度就是加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)銀行信心的有力推手，有助于維護(hù)金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性。

商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)基金將由政府注資和保費(fèi)收入共同組成。根據(jù)國(guó)際存款保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，存款保險(xiǎn)基金的來(lái)源主要包括自有資金、收取保費(fèi)、投資收入和借款等方面。我國(guó)的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度很有可能發(fā)展成為重要的金融監(jiān)管工具。短期內(nèi)央行會(huì)以簡(jiǎn)單分類(lèi)作為劃分存款保險(xiǎn)費(fèi)率的依據(jù)。但中長(zhǎng)期來(lái)看，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率就賦予了未來(lái)的中國(guó)存款保險(xiǎn)公司以一定的監(jiān)管職責(zé)或權(quán)限，存款保險(xiǎn)制度與銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，使得我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)受到來(lái)自監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管也將得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。

（六）為商業(yè)銀行退出市場(chǎng)提供安全有效的路徑，有利于構(gòu)建商業(yè)銀行破產(chǎn)退出機(jī)制

商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的核心就在于通過(guò)建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，合理分?jǐn)傄蚪鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)損失。1998年6月21日，中國(guó)人民銀行發(fā)出公告：由于海南發(fā)展銀行不能及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)公司法》和中國(guó)人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》，中國(guó)人民銀行決定關(guān)閉海南發(fā)展銀行，停止其一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，由中國(guó)人民銀行依法組織成立清算組，對(duì)海南發(fā)展銀行進(jìn)行關(guān)閉清算；指定中國(guó)工商銀行托管海南發(fā)展銀行的債權(quán)債務(wù)，對(duì)其境外債務(wù)和境內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款本金及合法利息保證支付，其余債務(wù)待組織清算后償付。

海南發(fā)展銀行是新中國(guó)成立以后中國(guó)大陸第一家因經(jīng)營(yíng)管理不善而關(guān)閉的銀行，也是到目前為止唯一的一家。中國(guó)人民銀行為了清償居民儲(chǔ)蓄及合法利息等債務(wù)，提供了40億元人民幣的再貸款。海南發(fā)展銀行關(guān)閉的時(shí)候雖然符合破產(chǎn)的條件，但是由于有關(guān)規(guī)定，并沒(méi)有稱(chēng)其為破產(chǎn)，并且之后的清算工作也與一般破產(chǎn)清算有所不同。由此也可以反映出我國(guó)長(zhǎng)期的隱性存款保險(xiǎn)制度是一項(xiàng)成本很高的制度。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越需要通過(guò)立法建立顯性的商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度。

商業(yè)銀行破產(chǎn)是指商業(yè)銀行依照一定的程序停止經(jīng)營(yíng)、清理債權(quán)、清償債務(wù)、喪失民事權(quán)利能力和民事行為能力、喪失法人資格從而退出市場(chǎng)的過(guò)程。商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的推出可以為商業(yè)銀行因經(jīng)營(yíng)不善而退出市場(chǎng)提供安全而有效的路徑選擇，最大限度地保護(hù)中小儲(chǔ)戶(hù)的經(jīng)濟(jì)利益，減少政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的財(cái)政及資金支出，最大限度地避免社會(huì)不穩(wěn)定因素的出現(xiàn)。構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行的破產(chǎn)退出機(jī)制是實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行按照市場(chǎng)化方式組建和運(yùn)營(yíng)的必然選擇，這一措施有助于提高商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的重視程度，提升商業(yè)銀行的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，有利于銀行業(yè)資源的全面優(yōu)化配置，真正實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，讓優(yōu)秀的商業(yè)銀行脫穎而出，維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。

Research on CommercialBank’sDeposit InsuranceSystem in China

Yang Shen
（Beichen Road Sub-branch of Bank of Beijing，Beijing）

This papermainly elaborates the developmentprocessof China’s deposit insurance system and believes that it is necessary to construct the deposit insurance system of commercial banks in China for the promotion of interest rate liberalization.It ishelpful tomake clear the legalstatusof commercialbanks in themarketeconomy,putconstraints on the econom ic behavior of commercial banks，give play to the fundamental function ofmarket in allocating capital，and safeguard the financial interestsof depositorsandmaintain the stability of financialsystem.

deposit insurance，interest rate liberalization，commercialbanks

F830.33

B

1674-2265（2014）03-0071-06

（責(zé)任編輯 劉西順；校對(duì) XQ，XS）

2013-12-15

本文僅代表本人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，與單位及他人立場(chǎng)和觀點(diǎn)無(wú)關(guān)。

楊珅，供職于北京銀行北京北辰路管轄行，國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP）。