新準(zhǔn)則下上市公司的利潤(rùn)操縱的特點(diǎn)分析

崔雅倩 蒙春花

作者簡(jiǎn)介：

崔雅倩（1987—），女，漢族，山東日照人，會(huì)計(jì)碩士，單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

蒙春花（1986—），女，漢族，廣西貴港人，會(huì)計(jì)碩士，單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

摘 要：近幾年來(lái)上市公司利潤(rùn)操縱的現(xiàn)象越來(lái)越突出，銀廣夏和鄭百文的例子給我們敲響了警鐘，所以上市公司利潤(rùn)操縱的問(wèn)題越來(lái)越值得我們關(guān)注，本文從新準(zhǔn)則出臺(tái)這一大背景出發(fā)，明確了上市公司利潤(rùn)操縱的目的，指出了盈余管理利潤(rùn)操縱與利潤(rùn)操縱之間的區(qū)別，分析了新準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理留下的空間，并尋找出解決問(wèn)題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；利潤(rùn)操縱；盈余管理

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2006年頒布，2007年1月1日起要求在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。新的準(zhǔn)則中既有一些統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定又有一些靈活的會(huì)計(jì)制度規(guī)定。統(tǒng)一的規(guī)定要求企業(yè)必須執(zhí)行，靈活的會(huì)計(jì)規(guī)定則可結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)加以選擇。這就為企業(yè)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理，操縱利潤(rùn)留下了隱患。

一、上市公司利潤(rùn)操縱概述

利潤(rùn)操縱一般是指上市公司為達(dá)到某種目的，運(yùn)用多種非法手段調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為，是管理者利用信息不對(duì)稱，不合法地調(diào)整企業(yè)的盈余。盈余管理是指一種利潤(rùn)操縱行為，但它又同一般意義的利潤(rùn)操縱有所區(qū)別，它產(chǎn)生的條件是會(huì)計(jì)政策的可選擇性，是在會(huì)計(jì)法律法規(guī)和準(zhǔn)則的范圍內(nèi)進(jìn)行的，是管理者希望通過(guò)該管理而使企業(yè)的盈利能趨于預(yù)定的管理目標(biāo)，其目的不外乎滿足股東財(cái)富最大化的要求、合理避稅、便自己的管理業(yè)績(jī)和管理才能得到認(rèn)可。

上市公司利潤(rùn)操縱目的一是為了取得上市資格，惡意包裝；二是為了增發(fā)新股或配股，操縱利潤(rùn)；三是為了避免加冕“ST”或退市，虛構(gòu)利潤(rùn)；四是管理層為獲得分紅，虛構(gòu)利潤(rùn)。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的空間

（一）公允價(jià)值應(yīng)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)是公允價(jià)值的全面引入，這是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的重要標(biāo)志。談到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司預(yù)留的利潤(rùn)操縱空間，首當(dāng)其沖的不得不探討這一新引進(jìn)的亮點(diǎn)，目前我國(guó)已發(fā)布的38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉有存貨、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)等21項(xiàng)程度不同地應(yīng)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，可見(jiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用范圍很大?！肮蕛r(jià)值”的實(shí)質(zhì)多是基于主觀判斷的定性因素，而非具有量化標(biāo)準(zhǔn)的定量因素。基于這個(gè)原因，“公允價(jià)值”本身公允不公允其實(shí)很難判斷。公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入為企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)處理提供了更大的自由空間，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。因此公允價(jià)值的引入為上市公司的盈余管理帶來(lái)了新的希望。

（二）借款成本資本化的范圍擴(kuò)大。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了借款費(fèi)用的資本化范圍：除了固定資產(chǎn)外，符合資本化條件的資產(chǎn)，還包括需經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間購(gòu)建或生產(chǎn)活動(dòng)，才能達(dá)到可銷(xiāo)售狀態(tài)或使用狀態(tài)的存貨、投資性房產(chǎn)等；為生產(chǎn)或購(gòu)建專門(mén)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用的一般借款，除專門(mén)借款外，應(yīng)將累計(jì)資產(chǎn)支出加權(quán)平均數(shù)超過(guò)專門(mén)借款部分乘以所占用一般借款的資本化率，進(jìn)而確定一般借款利息中應(yīng)予資本化的金額。這項(xiàng)規(guī)定為上市公司運(yùn)用借款費(fèi)用操縱利潤(rùn)埋下了隱患。依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)可以采用一定的手段使專項(xiàng)借款之外的一般借款的利息支出符合計(jì)入資產(chǎn)的要求從而擴(kuò)大利息資本化范圍，提升企業(yè)業(yè)績(jī).另一方面，也可采用將已完工的固定資產(chǎn)長(zhǎng)期作為在建工程核算，這樣既減少了折舊的計(jì)提，又延長(zhǎng)了利息支出計(jì)入資產(chǎn)的時(shí)間，從而實(shí)現(xiàn)操縱利潤(rùn)的目的。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，一些專業(yè)性的產(chǎn)品，它總可以拿出證據(jù)來(lái)證明產(chǎn)品沒(méi)有達(dá)到可銷(xiāo)售狀態(tài)。

（三）固定資產(chǎn)折舊和年限方法的變更。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司對(duì)固定資產(chǎn)折舊方法、年限以及預(yù)計(jì)凈殘值每年至少?gòu)?fù)核一次，當(dāng)與原估計(jì)有差異時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊年限和凈殘值，且調(diào)整采用未來(lái)適用法，不采用追溯調(diào)整法。故上市公司一旦找到證據(jù)表明固定資產(chǎn)使用壽命與原有估計(jì)存在差異，就可變更會(huì)計(jì)估計(jì)，從而實(shí)現(xiàn)操縱利潤(rùn)的目的。折舊政策變更的目的是為了提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和有用性，便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者恰當(dāng)?shù)乩斫馄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息。而事實(shí)上大多數(shù)上市公司會(huì)計(jì)政策變更的結(jié)果均導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)增加。

（四）債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換。新《債務(wù)重組》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定因債權(quán)人讓步，債務(wù)人獲得的利益將直接計(jì)人營(yíng)業(yè)外收入，通過(guò)當(dāng)期損益進(jìn)人利潤(rùn)表，且引人公允價(jià)值計(jì)量屬性后，以實(shí)物抵債的資產(chǎn)將以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量①。新《非貨幣性資產(chǎn)交換》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：在交易具有商業(yè)實(shí)質(zhì)下，且換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠確定的，按公允價(jià)值確認(rèn)換入資產(chǎn)的價(jià)值，同時(shí)確認(rèn)置換收益（營(yíng)業(yè)外收入）。由此來(lái)看，新的非貨幣性交易和債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理，毫無(wú)疑問(wèn)增大了企業(yè)收益確認(rèn)的空間。企業(yè)很可能出于平滑公司業(yè)績(jī)的需要，或在公司出現(xiàn)虧損情況下，通過(guò)債務(wù)重組的方式確認(rèn)重組收益或通過(guò)與其他企業(yè)進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換的方式，改變企業(yè)的當(dāng)期收益狀況。需要注意的是，這兩種業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理中都涉及到公允價(jià)值，如上所述，企業(yè)還可通過(guò)操縱公允價(jià)值來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)。

三、新準(zhǔn)則下防范利潤(rùn)操縱的相關(guān)建議

（一）關(guān)注每股現(xiàn)金凈流量、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率及每股盈余是評(píng)價(jià)公司盈利能力的慣用指標(biāo)，但無(wú)論是凈資產(chǎn)收益率還是每股盈余，都只能從數(shù)量上反映公司的獲利能力，而每股現(xiàn)金凈流量即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷總股本、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)，則可以從質(zhì)量方面對(duì)企業(yè)的獲利能力作進(jìn)一步解釋，在關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤(rùn)手法中，依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收入大多為應(yīng)收款項(xiàng)，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)收益，凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)和每股現(xiàn)金凈流量反映了當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的收入中有現(xiàn)金保證的比例，可用于評(píng)價(jià)公司收益的質(zhì)量。

（二）進(jìn)一步完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及企業(yè)會(huì)計(jì)制度。企業(yè)通常利用會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可選擇性、靈活性以及未進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定的“漏洞”區(qū)域進(jìn)行利潤(rùn)操控。因此，要預(yù)防企業(yè)利潤(rùn)操縱行為的頭等任務(wù)是完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度。

（三）加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。在中國(guó)上市公司普遍存在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效的情況，上市公司的經(jīng)營(yíng)管理人員是上市公司審計(jì)的實(shí)際委托人，也就是說(shuō)管理當(dāng)局聘用審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)、監(jiān)督管理者自己本身的行為，且審計(jì)費(fèi)用由公司管理層來(lái)決定，這從本質(zhì)上破壞了審計(jì)關(guān)系中的平衡。注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性欠缺，必然會(huì)影響審計(jì)的客觀性，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師一方面不能有效地識(shí)別上市公司利潤(rùn)操縱行為；另一方面也不能有效地遏制企業(yè)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師 “合謀”進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

（四）健全法律法規(guī)制度，嚴(yán)懲利潤(rùn)操縱行為。當(dāng)前會(huì)計(jì)法、注冊(cè)會(huì)計(jì)師法、公司法、證券法、民法刑法等沒(méi)有規(guī)定利潤(rùn)操縱違法認(rèn)定的細(xì)則和相應(yīng)的法律責(zé)任，這使得會(huì)計(jì)信息捏造者能夠利用法律漏洞逃避懲罰。會(huì)計(jì)立法要體現(xiàn)國(guó)家和公眾對(duì)真實(shí)會(huì)計(jì)信息的需求，使得會(huì)計(jì)信息造假者的造假成本高于社會(huì)成本。因此，可以考慮建立民事追償機(jī)制，追究相關(guān)責(zé)任人的民事賠償責(zé)任②。對(duì)造假的上市公司及其高管人員處以重罰，同時(shí)也要對(duì)協(xié)同造假的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行嚴(yán)懲，提高造假者的違法成本，使造假者無(wú)利可圖，構(gòu)成犯罪的，堅(jiān)決追究其刑事責(zé)任。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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