保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的理論研究

曹 斌 嚴(yán)立新

保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的理論研究

曹 斌 嚴(yán)立新

一、引言

保險(xiǎn)擁有轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、損失補(bǔ)償、促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定以及提高資源配置效率等職能，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。Ward and Zurbruegg（2000）使用格蘭杰因果檢驗(yàn)方法對(duì)9個(gè)OECD國(guó)家進(jìn)行實(shí)證研究后發(fā)現(xiàn)，部分國(guó)家存在“供給領(lǐng)導(dǎo)型”現(xiàn)象，亦即保險(xiǎn)發(fā)展會(huì)顯著正向地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Arena（2008）使用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)廣義矩估計(jì)方法對(duì)56個(gè)國(guó)家進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果顯示，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的發(fā)展都會(huì)顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且壽險(xiǎn)對(duì)高收入國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用更為明顯。周海珍（2008）從內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的角度出發(fā)分析了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論聯(lián)系，研究結(jié)果表明保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了推動(dòng)作用。既然保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，那么保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是否會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呢？

林毅夫（2006）提出的“經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說(shuō)認(rèn)為，不同地區(qū)在不同的發(fā)展階段的要素稟賦結(jié)構(gòu)存在系統(tǒng)性差異，地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)決定了該地區(qū)的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，同時(shí)能夠滿足最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)需求的金融結(jié)構(gòu)就是“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”。林毅夫等（2006，2008）從“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說(shuō)出發(fā)，研究了以銀行業(yè)結(jié)構(gòu)為代表的金融業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)下的中國(guó)，中小型銀行市場(chǎng)份額的上升有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)，而且銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的相互匹配能顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)?？紤]到銀行業(yè)在中國(guó)金融業(yè)當(dāng)中的主體地位，作者用銀行業(yè)代表整個(gè)金融業(yè)來(lái)研究其結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系具有一定合理性。但是完全忽略金融業(yè)三駕馬車之中的保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)來(lái)研究金融業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的內(nèi)在本質(zhì)聯(lián)系，存在一定的局限性。為了彌補(bǔ)已有研究的不足，且進(jìn)一步驗(yàn)證“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說(shuō)的廣泛適用性，本文從保險(xiǎn)業(yè)的角度出發(fā)，詳細(xì)分析研究保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)關(guān)系。

邵全權(quán)（2012，2012）利用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法和聯(lián)立方程模型（3SLS）對(duì)中國(guó)31個(gè)省份在1999—2008年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析，實(shí)證研究結(jié)果顯示：保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從壟斷向競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)整、保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的良性互動(dòng)可以有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這兩篇文章重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)和關(guān)注的是實(shí)證計(jì)量分析結(jié)果，而沒(méi)有展開(kāi)討論有關(guān)的機(jī)理和機(jī)制。為了彌補(bǔ)這一研究的不足，本文將從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)周期和匹配理論等多角度出發(fā)深入分析討論保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響機(jī)理與機(jī)制。

二、保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和匹配效應(yīng)

（一）保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)

所謂保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是指保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著顯著的正向影響。本文的競(jìng)爭(zhēng)指合法、有序、公平和積極的競(jìng)爭(zhēng)。保險(xiǎn)行業(yè)集中度的降低、保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)、中小型保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額增加，將會(huì)推動(dòng)保險(xiǎn)公司為社會(huì)提供更好的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而更好地維護(hù)家庭、社會(huì)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換為投資和提高社會(huì)資源配置效率，最終更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的一般均衡是帕累托最優(yōu)的，即資源配置效率最高的一種市場(chǎng)形態(tài)。雖然現(xiàn)實(shí)生活中并不存在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，但只要市場(chǎng)在向完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的方向調(diào)整，那么其資源配置效率就會(huì)不斷提高，社會(huì)福利也會(huì)趨于最大化。保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)、行業(yè)集中度的降低以及中小型保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的上升實(shí)際上就是一種帕累托改進(jìn)、資源配置效率提升和消費(fèi)者福利趨于最大化的過(guò)程，因而會(huì)顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)。

從經(jīng)濟(jì)周期的角度來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)在金融行業(yè)中是唯一擁有逆經(jīng)濟(jì)周期特性的部門，也就是說(shuō)當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退或蕭條時(shí)，失業(yè)增加、消費(fèi)萎縮、產(chǎn)品滯銷、資產(chǎn)價(jià)格縮水，企業(yè)（尤其是中小型企業(yè)）面臨巨大的生存危機(jī)，此時(shí)保險(xiǎn)部門可以幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，在損失發(fā)生時(shí)給予一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，進(jìn)而幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。因此，保險(xiǎn)可以在經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條時(shí)保護(hù)經(jīng)營(yíng)良好的中小企業(yè)，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，抑制壟斷，提高市場(chǎng)的資源配置效率。保險(xiǎn)業(yè)逆經(jīng)濟(jì)周期的特性得到了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的廣泛贊譽(yù)，因?yàn)樗蟹磯艛嗟奶烊蝗∠颉１ｋU(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)可以更好地幫助消費(fèi)者和企業(yè)平抑經(jīng)濟(jì)周期，保護(hù)中小企業(yè)，抑制壟斷，提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從所有制的角度來(lái)看，在我國(guó)，保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)實(shí)際上指的是非國(guó)有保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的上升和國(guó)有保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的下降。大量的理論和實(shí)證文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)由于其產(chǎn)權(quán)不清晰、權(quán)責(zé)不明確、監(jiān)督不完善、管理人員權(quán)利義務(wù)嚴(yán)重失衡等原因，導(dǎo)致其運(yùn)營(yíng)效率要低于自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧的非國(guó)有企業(yè)。因此，非國(guó)有保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的上升從整體上提高了整個(gè)保險(xiǎn)部門的行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和資源配置效率，進(jìn)而更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)。

從企業(yè)規(guī)模的角度來(lái)看，保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高在我國(guó)實(shí)際上就是指中小型保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的提高。依據(jù)林毅夫（2006）提出的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說(shuō)可知，要素稟賦結(jié)構(gòu)決定了最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又決定了“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”。當(dāng)前，中國(guó)要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動(dòng)力資源稟賦相對(duì)充裕，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦相對(duì)稀缺。這樣的要素稟賦結(jié)構(gòu)特征決定了中國(guó)當(dāng)下?lián)碛斜容^優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，而不是資本或技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。勞動(dòng)力密集型企業(yè)的規(guī)模一般都較小，以中小型企業(yè)為主。中小型保險(xiǎn)公司在為中小型勞動(dòng)力密集型企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。因此，中小型保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的提高符合中國(guó)當(dāng)前要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”的要求，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利。

（二）保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配效應(yīng)

所謂保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配效應(yīng)是指保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)匹配程度越高就越有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，如果一個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征是以中小型的勞動(dòng)力密集型企業(yè)為主，而且該地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)以地方性的中小型非國(guó)有保險(xiǎn)公司為主，那么這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的匹配能夠更為有效地促進(jìn)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)；相反，如果一個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征是以大型甚至是超大型的資本或技術(shù)密集型企業(yè)為主，而且該地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是以大型國(guó)有保險(xiǎn)公司為主，那么這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的匹配就更有利于該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)。簡(jiǎn)而言之，地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所要求的“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的匹配經(jīng)濟(jì)效益就是匹配效應(yīng)。匹配效應(yīng)的本質(zhì)在于不斷深化和精細(xì)化的社會(huì)分工。換句話說(shuō)，具有不同規(guī)模的不同所有權(quán)性質(zhì)的保險(xiǎn)公司在為不同地區(qū)的消費(fèi)者或企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)所擁有的比較優(yōu)勢(shì)是不同的。大型國(guó)有保險(xiǎn)公司在為國(guó)有企業(yè)和經(jīng)濟(jì)較為落后地區(qū)的消費(fèi)者提供保險(xiǎn)服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)；相反，地方性、中小型和非國(guó)有保險(xiǎn)公司在為非國(guó)有企業(yè)和較為發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)者提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。

依“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說(shuō)的基本邏輯，并結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)屬性和特征，本文進(jìn)一步提出“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”假說(shuō)?！白顑?yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”不是“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論的簡(jiǎn)單延伸，而是對(duì)其內(nèi)涵和外延都進(jìn)行了拓展。能夠滿足地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)需求的保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，就是“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”。最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”，而最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)生于地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)，因此“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”內(nèi)生于地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)。要素稟賦結(jié)構(gòu)在不同的地區(qū)和不同的時(shí)點(diǎn)是不同的，所以“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”也會(huì)隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)變化而變化。

如果地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征是勞動(dòng)力資源稟賦充足，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦稀缺，那么該地區(qū)的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是以勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)為主，而以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為輔。一般來(lái)說(shuō)，勞動(dòng)力密集型企業(yè)的公司規(guī)模都較小，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明。在為勞動(dòng)力密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)的是地方性、中小型和非國(guó)有保險(xiǎn)公司，而不是大型、全國(guó)性和國(guó)有的保險(xiǎn)公司。因此，從企業(yè)的角度來(lái)看，如果一個(gè)地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征是勞動(dòng)力資源稟賦豐富，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦不足，那么由此決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所進(jìn)一步要求的“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”是以地方性、中小型和非國(guó)有保險(xiǎn)公司為主。反之亦然。

此外，如果一個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)符合該地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)的要求，那么該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)必然朝著最優(yōu)的方向發(fā)展，并逐步進(jìn)入發(fā)達(dá)地區(qū)的行列。發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)性化和多樣化需求更高。而地方性、中小型和非國(guó)有保險(xiǎn)公司在提供個(gè)性化和多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。因此，從消費(fèi)者的角度來(lái)看，該地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所要求的“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”是以地方性、中小型和非國(guó)有保險(xiǎn)公司為主。

結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)了三十多年的高速發(fā)展，但是和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動(dòng)力資源要素相對(duì)豐富，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦相對(duì)稀缺。這樣的要素稟賦結(jié)構(gòu)特征決定了勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在當(dāng)下的中國(guó)依然是擁有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的過(guò)程中依然發(fā)揮著舉足輕重的作用。當(dāng)然，這不是說(shuō)資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在中國(guó)就不重要。隨著中國(guó)資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦的快速積累，由要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。但是，當(dāng)下中國(guó)的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍是以勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)為主，以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為輔。中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱中小保險(xiǎn)公司）在為中小型的勞動(dòng)力密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)；相反，大型、全國(guó)性和國(guó)有的保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱大保險(xiǎn)公司）在為大型的資本和技術(shù)密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。

此外，中國(guó)東部沿海地區(qū)通過(guò)招商引資、給予稅收優(yōu)惠政策、減免土地使用費(fèi)、獲得優(yōu)惠貸款等措施大力發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。該產(chǎn)業(yè)符合中國(guó)要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要求。因此，當(dāng)下中國(guó)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)就是東部沿海地區(qū)。東部沿海地區(qū)的人們是最大的受益者，該地區(qū)的人均可支配收入在過(guò)去30年內(nèi)得到巨大的提高。由需求層次理論可知，東部地區(qū)消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)性化和多樣化需求最大。為了生存，中小保險(xiǎn)公司有更大的動(dòng)力去創(chuàng)新并提供個(gè)性化、多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。因此，中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司在滿足東部地區(qū)消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化、多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)需求時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展情況印證了上述觀點(diǎn)。

為什么中小型保險(xiǎn)公司在為中小企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)更有效率和比較優(yōu)勢(shì)？首先，從信息不對(duì)稱的角度來(lái)看，中小型保險(xiǎn)公司在為中小型勞動(dòng)密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，可以減少信息不對(duì)稱問(wèn)題引起的逆向選擇，降低道德風(fēng)險(xiǎn)的影響。勞動(dòng)密集型企業(yè)的特點(diǎn)就是企業(yè)規(guī)模較小、信息披露較少、治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)信息不健全、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、對(duì)企業(yè)的創(chuàng)始人有極高的依賴和具有很強(qiáng)的地域色彩等。這些特征表明想通過(guò)一些外化的硬性指標(biāo)來(lái)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是很難的，也就是說(shuō)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。當(dāng)保險(xiǎn)公司在為勞動(dòng)密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，很容易發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。與大保險(xiǎn)公司相比，中小保險(xiǎn)公司在控制勞動(dòng)密集型企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)方面擁有比較優(yōu)勢(shì)。因?yàn)橹行”ｋU(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)往往集中在某一個(gè)地區(qū)，具有很強(qiáng)的地域色彩，且對(duì)本地區(qū)勞動(dòng)密集型的中小型企業(yè)及企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)能力、道德修養(yǎng)有著較全面的經(jīng)驗(yàn)認(rèn)知。這些經(jīng)驗(yàn)認(rèn)知往往在很大程度上可以部分解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。中小型的勞動(dòng)密集型企業(yè)在選擇大保險(xiǎn)公司還是中小保險(xiǎn)公司為合作伙伴之時(shí)，也更愿意選擇后者為其提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。因?yàn)榕c后者合作，一可以拿到性價(jià)比相對(duì)較高的保險(xiǎn)合同和服務(wù)；二可以建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系；三可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)更及時(shí)地得到損失補(bǔ)償。

其次，從交易成本的角度來(lái)看，中小型保險(xiǎn)公司為中小型勞動(dòng)密集型企業(yè)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，可以極大地降低交易成本。為了有效防止信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，保險(xiǎn)公司的重要職責(zé)就是要全面徹底地了解客戶，但實(shí)際上不管保險(xiǎn)人如何努力都不可能完全徹底地消除信息不對(duì)稱。那么，在獲取同樣多的客戶信息時(shí)，盡可能降低交易成本成為保險(xiǎn)公司的重要目標(biāo)。如上文所述，由于中小型勞動(dòng)密集型企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)不健全、信息不透明、對(duì)創(chuàng)始人依賴極大，因此獲取這類企業(yè)的公司治理信息成本極高。與之相比，從大公司獲取同樣多的信息所需要的成本要低得多。為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，大保險(xiǎn)公司更愿意為大公司提供保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，而不是中小型公司。當(dāng)然，并非中小保險(xiǎn)公司主動(dòng)放棄為大公司服務(wù)，而是大部分情況下大公司不愿意與中小保險(xiǎn)公司合作。這主要是由保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力所決定的。對(duì)中小保險(xiǎn)公司而言，其對(duì)本地中小型企業(yè)及其經(jīng)理人能力和誠(chéng)信信息的長(zhǎng)期積累和經(jīng)驗(yàn)認(rèn)知，將幫助其有效降低交易成本，進(jìn)而促成合作。

最后，從公司激勵(lì)機(jī)制來(lái)看，大保險(xiǎn)公司有動(dòng)力去積累大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息；而中小保險(xiǎn)公司則激勵(lì)員工積累中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息?？蛻粜畔⒖煞譃閮深悾阂皇恰皠傂孕畔ⅰ?；二是“柔性信息”。所謂“剛性信息”是指有客觀評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)且不因傳遞鏈條長(zhǎng)而失真的信息，如企業(yè)的廠房、設(shè)備、資產(chǎn)負(fù)債表等?！叭嵝孕畔ⅰ笔侵溉狈陀^評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)且在傳遞鏈條長(zhǎng)時(shí)很容易失真的信息，如企業(yè)家精神、創(chuàng)新能力和人力資本積累情況等。獲取大企業(yè)（特別是上市公司）的“剛性信息”較為容易；而獲取中小企業(yè)的“剛性信息”則要困難得多。我國(guó)的大保險(xiǎn)公司存在較長(zhǎng)的委托代理鏈條，客戶的“柔性信息”在傳遞過(guò)程中很容易失真。擁有不失真的客戶信息是做出正確決策的前提。為了克服委托代理鏈長(zhǎng)引起的信息失真問(wèn)題，大保險(xiǎn)公司喜好擁有“剛性信息”的客戶，而不是擁有“柔性信息”的客戶。中小保險(xiǎn)公司的情況恰恰相反。

中小保險(xiǎn)公司在為發(fā)達(dá)地區(qū)的消費(fèi)者提供個(gè)性化和多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。從信息不對(duì)稱的角度來(lái)說(shuō)，中小保險(xiǎn)公司在解決由保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)個(gè)性化、多樣化引起的信息不對(duì)稱問(wèn)題方面擁有比較優(yōu)勢(shì)。由于很多個(gè)性化和多樣化的保險(xiǎn)標(biāo)的物缺乏客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，因而保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。中小保險(xiǎn)公司在解決信息不對(duì)稱問(wèn)題時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗L(zhǎng)期關(guān)注和積累的是被保險(xiǎn)人的關(guān)鍵私人信息，如存款信息、能力信息和誠(chéng)信信息等。中小保險(xiǎn)公司為了在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，需要不斷地提高自身的運(yùn)營(yíng)管理效率，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，最好的創(chuàng)新莫過(guò)于不斷滿足消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)個(gè)性化、多樣化的需求。發(fā)達(dá)地區(qū)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，保險(xiǎn)需求復(fù)雜程度高、變化快，這為保險(xiǎn)創(chuàng)新提供了更多的發(fā)揮空間和機(jī)會(huì)。規(guī)模較小的公司更能感知市場(chǎng)變化，轉(zhuǎn)型也更容易。同時(shí)，對(duì)中小保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，以創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)拓展市場(chǎng)既可以避開(kāi)直接競(jìng)爭(zhēng)，又可以獲取穩(wěn)定的收益。因此，中小保險(xiǎn)公司的基層業(yè)務(wù)人員有更大的動(dòng)力去提供個(gè)性化、多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。

三、結(jié)論

本文從多角度出發(fā)全面分析討論了保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)理與機(jī)制。這種影響可分為兩個(gè)方面：一是競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)；二是匹配效應(yīng)。所謂競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是指保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)會(huì)更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看是帕累托改進(jìn)，從經(jīng)濟(jì)周期的角度來(lái)看具有逆經(jīng)濟(jì)周期特性，從所有制的角度來(lái)看是非國(guó)有保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額增加，從企業(yè)規(guī)模的角度來(lái)看是中小型保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額的提高。不管從哪個(gè)角度來(lái)理解，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正向影響。所謂匹配效應(yīng)是指保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)良性匹配發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。也就是說(shuō)中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司在滿足中小型勞動(dòng)力密集型企業(yè)和發(fā)達(dá)地區(qū)消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化、多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的需求時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。相反，大型、全國(guó)性和國(guó)有的保險(xiǎn)公司在滿足大型的資本或技術(shù)密集型企業(yè)和落后地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的需求時(shí)擁有比較優(yōu)勢(shì)。本文從信息不對(duì)稱、交易成本和公司治理激勵(lì)機(jī)制三個(gè)角度來(lái)闡釋匹配效應(yīng)背后的機(jī)制和機(jī)理。

雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)自改革開(kāi)放以來(lái)取得了舉世矚目的成就，但和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的要素稟賦結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生根本性的變化，要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動(dòng)力資源豐裕，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦稀缺。要素稟賦結(jié)構(gòu)決定最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而由最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”，我國(guó)當(dāng)前最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是以中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司為主，而以大型、全國(guó)性和國(guó)有的保險(xiǎn)公司為輔。過(guò)去十多年中，我國(guó)的中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司得到了巨大的發(fā)展，但是離“最優(yōu)保險(xiǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”還有很大的差距。因此本文建議應(yīng)降低保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，允許私有和外商資本的進(jìn)入，鼓勵(lì)中小型、地方性和非國(guó)有的保險(xiǎn)公司的大力發(fā)展。

（作者單位：復(fù)旦大學(xué)）