芻議企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范及預(yù)警體系的構(gòu)建

王賢

摘 要：在競(jìng)爭(zhēng)加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和多變的市場(chǎng)環(huán)境影響下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)性加大，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。本文從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，結(jié)合已有研究成果，闡述了財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，提出了對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)防范的具體措施，并討論財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建的具體做法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；危機(jī)防范；預(yù)警體系；構(gòu)建

0 引言

隨著企業(yè)國(guó)際化的進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)承受著嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)壓力，加上國(guó)際金融危機(jī)的余波未平， 宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，企業(yè)面臨著發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。財(cái)務(wù)危機(jī)是指為企業(yè)明顯無力按時(shí)償還到期的無爭(zhēng)議的債務(wù)。通常企業(yè)破產(chǎn)或以證交所對(duì)上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。

1 財(cái)務(wù)危機(jī)的防范

財(cái)務(wù)危機(jī)首先具有客觀積累性，它是反映企業(yè)一定時(shí)期各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。其次具有突發(fā)性，造成財(cái)務(wù)危機(jī)因素多為爆發(fā)性的、毫無征兆的。再次具有多樣性，它受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境多樣化，經(jīng)營(yíng)過程多樣化和財(cái)務(wù)行為方式多樣化的影響。這些企業(yè)活動(dòng)都可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)還具有較大的損失性，無論是資金管理失敗還是企業(yè)破產(chǎn)，其給企業(yè)帶來的后果都是災(zāi)難性的。在筆者接觸的出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)中，均出現(xiàn)了資金不足，缺乏償債能力；資產(chǎn)流動(dòng)性差；經(jīng)營(yíng)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大；獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差；成長(zhǎng)能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前等眾多因素中一項(xiàng)或者幾項(xiàng)。

財(cái)務(wù)危機(jī)是影響企業(yè)生存“危險(xiǎn)”因素，因此，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要有意識(shí)的針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，提早防范?？陀^上，復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。這種宏觀環(huán)境具有相當(dāng)大的不可預(yù)見性和客觀存在性，例如國(guó)際油價(jià)的變動(dòng)、人民幣的持續(xù)堅(jiān)挺、利率的上調(diào)等都屬于該范疇。再者，因籌資決策失誤造成合理性欠佳的企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，高企不下的負(fù)債資金比例，尾大不掉的混亂管理，缺少制度性的資金管理壓的企業(yè)無法“喘息”，導(dǎo)致償付能力不足，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加上企業(yè)主觀上缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能嚴(yán)肅合理的進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，過高的賒銷比例和不合理的存貨庫存結(jié)構(gòu)，造成財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生也在情理之中。

針對(duì)上述企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的具體情況，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，最大限度的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能。從財(cái)務(wù)行為上，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，理順財(cái)務(wù)關(guān)系，明確財(cái)務(wù)制度，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，制定合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃，減少理財(cái)失誤，強(qiáng)化日常資金管理，抓住現(xiàn)金流量生命線，確保資金的流動(dòng)性和安全性，重視融資管理，規(guī)范投資行為，建立財(cái)務(wù)危機(jī)防范機(jī)制， 制定科學(xué)的預(yù)算體系。從企業(yè)層面上看，應(yīng)密切關(guān)注國(guó)家政策變化，加強(qiáng)危機(jī)意識(shí)，謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)擔(dān)保，合理保持權(quán)益資本和債務(wù)資本比例，制定危機(jī)處理應(yīng)急機(jī)制， 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，正確把握負(fù)債經(jīng)營(yíng)額度， 要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，要注重籌資結(jié)構(gòu)，合理安排債務(wù)償還的時(shí)間和額度。當(dāng)然， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念應(yīng)當(dāng)是重在預(yù)防與控制。

2 預(yù)警體系的構(gòu)建

企業(yè)增長(zhǎng)周期波動(dòng)理論奠定了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的理論基礎(chǔ)?？v觀企業(yè)的發(fā)展史，財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生并非一朝一夕，而是具有相當(dāng)大的漸進(jìn)性。這就使得構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系成為可能。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為防止企業(yè)偏離正常經(jīng)營(yíng)軌道而建立的報(bào)警和控制系統(tǒng)，它以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料的分析，提示存在的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，為決策層提供可靠依據(jù)。通過財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警，幫助企業(yè)收集產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)狀況、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的信息，跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程監(jiān)控和預(yù)測(cè)，探尋企業(yè)運(yùn)行弊端所在，更正企業(yè)營(yíng)運(yùn)中的偏差，為高層決策提供參考，合理避免借貸款風(fēng)險(xiǎn)，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，便于企業(yè)在危機(jī)萌芽狀態(tài)采取有效措施進(jìn)行預(yù)防和控制，避免造成更大的損失。也有利于給投資者及時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)警示，給審計(jì)人員提供正確的審計(jì)意見，使政府監(jiān)管部門更好地監(jiān)控上市公司質(zhì)量。

企業(yè)在構(gòu)建預(yù)警體系應(yīng)設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)。該指標(biāo)結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)，有較強(qiáng)的指向性和目標(biāo)性，要切實(shí)可行，操作簡(jiǎn)單，有足夠的實(shí)用性，要全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，要面向企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)進(jìn)行滾動(dòng)修訂和補(bǔ)充，也要注意預(yù)警體系的經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系應(yīng)該是由若干要素相互聯(lián)系構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體，該有機(jī)整體包括財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制、預(yù)警信息機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、預(yù)警管理機(jī)制。①預(yù)警組織機(jī)制，預(yù)警組織機(jī)構(gòu)是否相對(duì)獨(dú)立，是否有其自身的中立性和客觀性，組織制度是否健全，直接關(guān)系財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能能否發(fā)揮其功用。其主要職責(zé)包括：確定預(yù)警目標(biāo)、研究預(yù)警方案，分析預(yù)警匯報(bào)，決定預(yù)報(bào)的類型和預(yù)報(bào)內(nèi)容，制定對(duì)策方案等。②財(cái)務(wù)預(yù)警信息機(jī)制。為財(cái)務(wù)預(yù)警提供信息支持，包括財(cái)務(wù)預(yù)警信息的搜集、傳遞、處理與評(píng)價(jià)等方面的制度和規(guī)定，提供預(yù)警行為主體實(shí)施預(yù)警行為所需信息是其首要功能。主要職能是明確信息收集目標(biāo)，收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、行業(yè)公告、規(guī)劃等各種資料，并對(duì)資料進(jìn)行整理、匯總、計(jì)算研究，探尋宏觀走向、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、隱含的危機(jī)與商機(jī)。③財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制主要是對(duì)內(nèi)外部信息進(jìn)行甄別，通過相應(yīng)指標(biāo)體系來綜合分析，建立模型，反映企業(yè)的狀況，并進(jìn)行識(shí)別警兆、確定警度和預(yù)報(bào)警情。日常財(cái)務(wù)預(yù)警中常常采用的模型包括：?jiǎn)巫兞款A(yù)警模型、多元線性判別模型、邏輯回歸模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。④財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理機(jī)制。該機(jī)制功能主要是在實(shí)施過程中進(jìn)行日常監(jiān)控，并體現(xiàn)出來的警數(shù)值進(jìn)行控制，，當(dāng)發(fā)生危險(xiǎn)時(shí)，自動(dòng)采取措施加以控制，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生以后，組織補(bǔ)救措施，化解財(cái)務(wù)危機(jī)。

3 結(jié)束語

雖然企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的積累性、多樣性、突發(fā)性等特點(diǎn)，但事實(shí)證明其形成和作用過程是有規(guī)律可尋的，為此合理的確立企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立短期、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略對(duì)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。

參考文獻(xiàn)：

[1] 付卓.《我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式》，廈門大學(xué)2001年碩士學(xué)位論文.

[2] 彭韶兵. 公司財(cái)務(wù)危機(jī)論 . 清華大學(xué)出版社 2005年.

[3] 張鳴.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究前沿.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版設(shè)，2004.

[4] 吳世珍：我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究. 《財(cái)會(huì)月刊》，2007.