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    中小企業(yè)籌融資存在的問題與解決對策

    2014-03-20 02:04:58陳林
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2014年4期
    關(guān)鍵詞:籌融資中小企業(yè)對策

    陳林

    摘 要:中小企業(yè)在改革開放后的中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用,然而,中小企業(yè)發(fā)展不可避免地面臨籌融資困難的問題,普遍存在資金缺乏、籌資渠道狹窄、籌資方式單一等問題,籌融資問題成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大問題,解決該問題已成為當(dāng)務(wù)之急。分析中小企業(yè)當(dāng)前籌融資過程中存在的問題,并探討該問題的解決對策。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);籌融資;對策

    中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2014)04-0138-02

    引言

    自從改革開放、加入WTO以后,中國市場經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,其中中小企業(yè)發(fā)揮了重要的作用,是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)力量和重要推動力。資金流通和資本配置是企業(yè)發(fā)展的根本,對于中小企業(yè)來說更是如此。然而,目前中國中小企業(yè)的籌融資現(xiàn)狀并不理想。由于受到政府扶持力度弱、銀行企業(yè)信息不對稱、籌資渠道狹窄、信用擔(dān)保體系不夠健全、企業(yè)自身競爭力弱等因素的制約,由資金緊缺主導(dǎo)的籌融資問題是中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面對的最重要和最棘手的問題。

    一、中小企業(yè)籌融資存在的問題

    (一)籌融資渠道狹窄,籌資方式單一

    目前許多中小企業(yè)不熟悉資本市場的運作方式,對租賃、信托、私募、基金等多種融資渠道不甚了解,融資主要依靠自有資金,較少使用外部資源融資。即使是外部資源融資,也主要集中在銀行貸款、民間借款和內(nèi)部集資這三個方面,而因為銀行給中小企業(yè)貸款的平均利潤率低,故銀行更愿意貸款給大型企業(yè)而非中小企業(yè)。所以中小企業(yè)融資存在資金來源集中、融資渠道狹窄、籌資方式單一的特點。另一方面,由于證券市場準(zhǔn)入門檻較高,公司債發(fā)行準(zhǔn)入障礙多,中小企業(yè)較難通過資本市場公開募集資金。

    (二)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸支持不足

    中國的銀行體系以中農(nóng)工建四大國有商業(yè)銀行為核心,其運用人民幣資金占全部金融體系資金運用量的四分之三。因貸款風(fēng)險高和監(jiān)控成本高等問題,銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。絕大多數(shù)勞動力密集型和小型資本密集型企業(yè)因為這種過度集中的機(jī)構(gòu)結(jié)果得到資金支持,發(fā)展受到限制。盡管中小型商業(yè)銀行、股份銀行、地方銀行甚至企業(yè)銀行的出現(xiàn)緩解了問題的加劇,為中小企業(yè)提高了大部分的信貸支持和服務(wù),但由于這些銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系覆蓋不夠全面、資金周轉(zhuǎn)不夠迅速、存款量較少,中小企業(yè)的資金來源較為有限。

    (三)信用制度不健全,信用擔(dān)保制度不完善

    市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),信用關(guān)系是維持市場交易秩序運作的基礎(chǔ)。銀行不愿意貸款給中小企業(yè)很大程度是因為中小企業(yè)缺乏信用保證。中小企業(yè)一般規(guī)模小,信用等級低,信用記錄較差,故難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。而企業(yè)與銀行之間信息不對稱更加劇了該問題。中國中小企業(yè)的財務(wù)報表與其真實的財務(wù)狀況往往存在很大差異,銀行很難從中了解到企業(yè)真實的經(jīng)營情況和經(jīng)濟(jì)效益,故從規(guī)避風(fēng)險的角度往往回避中小企業(yè)貸款。另一方面,中國目前的信用擔(dān)保制度不盡完善,中國的擔(dān)保體系以政策性融資擔(dān)保為主體,少有民間資本介入,而政策性擔(dān)保追求社會效益,不適用于商業(yè)行為。中小企業(yè)規(guī)模較小,可用于抵押的資產(chǎn)少,不能滿足現(xiàn)行金融體系對抵押品折扣率的要求,這使得中小企業(yè)籌融資難上加難。

    (四)中小企業(yè)自身高負(fù)債率,抵御市場風(fēng)險能力差

    中小企業(yè)自身發(fā)展存在較多缺陷,貸款風(fēng)險相較大型企業(yè)更高。與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高出將近10%,這不僅說明中小企業(yè)存在資本系融資困難,更說明企業(yè)自身管理存在問題,沒有從成本控制等其他方面控制負(fù)債資產(chǎn)。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、生產(chǎn)效率低下、技術(shù)落后、銷售量不高等多發(fā)問題,導(dǎo)致中小企業(yè)競爭力下降,低于市場風(fēng)險能力較差。隨著銀行加強(qiáng)對信貸風(fēng)險的管理,缺乏科學(xué)合理企業(yè)管理制度的企業(yè)獲得貸款難度上升。

    二、中小企業(yè)籌融資問題的解決對策

    (一)改變籌資觀點,加強(qiáng)籌資管理

    隨著中國社會主機(jī)市場經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深化,中小企業(yè)的籌融資環(huán)境發(fā)生了很大變化,中小企業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)這種變化,并謀求發(fā)展。現(xiàn)在籌資機(jī)制更加靈活,籌融資的渠道和方式趨于多樣化發(fā)展。中小企業(yè)應(yīng)加快熟悉資本市場新生的運作方式,如租賃、信托、私募、基金等多種融資渠道,改變主要依靠自有資金,較少使用外部資源的傳統(tǒng)融資方式。并且,在籌融資過程中,逐步建立效益成本觀念、風(fēng)險收益管理觀念、信用制度觀念等市場經(jīng)濟(jì)觀念,不斷學(xué)習(xí)財務(wù)金融知識,追求進(jìn)步,利用金融杠桿,對企業(yè)籌融資加強(qiáng)預(yù)算、規(guī)劃管理。

    (二)完善政策性金融體系,發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)

    考慮到中小企業(yè)信用等級水平較低的現(xiàn)狀,政府在鼓勵創(chuàng)業(yè)的同時,可以建立貸款風(fēng)險的補(bǔ)償基金,準(zhǔn)許貸款壞賬的稅收抵免,則金融機(jī)構(gòu)的貸款成本和風(fēng)險可從根本上得以降低,對中小企業(yè)貸款的積極性得以增加。此外,政府也可以建立針對中小企業(yè)融資、為其提供資金支持的政策性融資機(jī)構(gòu)。另一方面,大力推動地方性中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,成立中小型商業(yè)銀行。因為地方性中小型金融機(jī)構(gòu)對擁有信息優(yōu)勢,對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況更為了解,有利于解決銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱的問題。

    (三)建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,發(fā)展互助性擔(dān)保制度

    依照社會主義市場經(jīng)濟(jì)的要求,在目前信用擔(dān)保制度的基礎(chǔ)上建立多結(jié)構(gòu)、多層次、多種所有制共存的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中國目前的信用擔(dān)保制度是以非盈利性的政策性融資擔(dān)保為主體,少有民間資本介入,故在保證政策性融資擔(dān)保的公開透明基礎(chǔ)上,成立商業(yè)性擔(dān)保公司,實行商業(yè)化運作,實現(xiàn)盈利性目的。此外,鼓勵中小企業(yè)聯(lián)合出資、自愿組建非盈利性的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)?;ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)不僅加強(qiáng)了中小企業(yè)之間的合作、共同抵御風(fēng)險的能力,更將政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保的外部監(jiān)督化為內(nèi)部監(jiān)督,提高監(jiān)督有效性。

    (四)加強(qiáng)自身管理能力,著重財務(wù)管理和信用管理能力

    針對中小企業(yè)當(dāng)前存在的財務(wù)報表不真實、資產(chǎn)負(fù)債率高、風(fēng)險抵御能力弱等現(xiàn)狀,對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行長期的規(guī)劃,引入戰(zhàn)略思想。中小企業(yè)自身應(yīng)加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,提高產(chǎn)品技術(shù)含量,控制成本增加銷量,增強(qiáng)市場占有率,提高競爭力。中小企業(yè)還應(yīng)該規(guī)范內(nèi)部控制、改善財務(wù)制度、提高信用等級,從根源上解決融資難問題。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 夏泰鳳,金雪軍.供應(yīng)鏈金融解困中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢分析[J].商業(yè)研究.2011,(6).

    [2] 陳艷,張明悅.金融危機(jī)背景下中國中小企業(yè)融資問題的實證研究[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2011,(3).

    [責(zé)任編輯 吳明宇]

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