會計計量屬性選擇：基于產(chǎn)權(quán)保護的視角

李永鵬

【摘 要】 會計的核心是會計計量，不同的會計計量屬性選擇體現(xiàn)了不同的會計信息保護傾向。基于產(chǎn)權(quán)保護的視角，真實公允的會計信息是產(chǎn)權(quán)保護的微觀基礎(chǔ)。公允價值的會計計量屬性決定了公允價值是產(chǎn)權(quán)保護最好的計量方式。從產(chǎn)權(quán)保護的視角來看，公允價值取代歷史成本是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)權(quán)保護； 會計計量屬性； 公允價值； 歷史成本； 無偏會計

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）07-0024-04

一、問題的緣起

會計的核心是會計計量，會計計量的結(jié)果體現(xiàn)了會計信息的保護傾向。不同會計信息的保護傾向決定了會計所使用的會計計量方式。一個恰當?shù)臅嬘嬃繉傩赃x擇應當要考慮以下幾個因素：財務(wù)會計報告所要達成的目標；財務(wù)會計報告的信息質(zhì)量特征；企業(yè)持有資產(chǎn)的經(jīng)營意圖；資產(chǎn)本身的特征（葛家澍，2010）。從經(jīng)濟學的角度看，會計計量的最終目標是無限趨近于經(jīng)濟學意義上的價值，此時的會計無疑是會計的最高追求，也稱為無偏會計（Unbiased Accounting）。而公允價值會計計量方式，恰恰滿足了這種需求。公允價值計量方式摒棄了歷史成本計量方式的靜態(tài)計量方式，試圖通過動態(tài)的計量方式，使會計計量的結(jié)果等于或者至少接近于市場價值。FAS 157明確指出，采用公允價值計量的會計目標是會計信息的相關(guān)性。

歷史成本的計量方式強調(diào)會計信息的可靠性，但是其帶來的結(jié)果是產(chǎn)生一大堆可靠卻毫無用處的會計信息（任世馳、李繼陽，2010），對于金融工具而言，公允價值是最相關(guān)的會計信息，而對于金融衍生工具而言，公允價值是唯一相關(guān)的計量屬性（葛家澍，2009），公允價值會計的本質(zhì)應當是真實公允地反映資產(chǎn)負債的真實價值、真實反映一定期間的經(jīng)營成果（董必榮，2010）。真實公允的會計信息可以準確反映受托人的經(jīng)營業(yè)績，降低信息不對稱帶來的交易費用（于永生，2009），因此可以說公允價值計量是能動態(tài)和比較準確反映會計信息的最好的計量屬性。理論上，以公允價值計量的資產(chǎn)和負債應當完全等于市場價值，這也是會計最終追求的目標。

產(chǎn)權(quán)保護是市場經(jīng)濟有效運行的基礎(chǔ)，明晰的產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)保護能夠最大限度地減少市場交易的摩擦，減少交易費用。保護產(chǎn)權(quán)和界定產(chǎn)權(quán)是會計的最終目標。會計的本質(zhì)是認定和解除受托責任（曹越、伍中信，2009）。而認定和解除受托責任的過程，其實就是會計計量和提供會計信息的過程。市場能否真正有效的基礎(chǔ)是會計能否提供真實公允的會計信息。毫無疑問能夠提供真實公允會計信息的核心就是會計計量方式。FASB和IASB都贊同會計的目標是傾向于提供相關(guān)的會計信息，比如FASB在2006年發(fā)布的《公允價值計量》中就明確指出，公允價值計量是能夠提供最真實公允的、最好的計量方式。FASB在《財務(wù)會計概念公告第七號》中認為在初始計量和重新計量時使用現(xiàn)值的唯一目的是估計公允價值（郭菁，2010）。

我國在2006年也公布了新的企業(yè)會計準則，其中一個比較重要的突破就是公允價值的大量采用。然而需要指出的是，它并不是完全建立在公允價值計量的基礎(chǔ)之上，而是建立在公允價值和歷史成本計量混合方式之下的，是資產(chǎn)負債觀和收入費用觀的混合體。這是由我國的會計環(huán)境造成的，或者說是會計信息相關(guān)使用者博弈的結(jié)果。因此從產(chǎn)權(quán)保護的視角來看，公允價值和會計計量屬性選擇還有改進的余地，本文試圖回答下列問題：（1）在產(chǎn)權(quán)保護的視角下，何種計量屬性是最優(yōu)選擇？是選擇公允價值計量方式還是歷史成本計量方式或者是混合計量方式？（2）從產(chǎn)權(quán)保護的視角來看，公允價值無疑是產(chǎn)權(quán)保護的最好的會計計量方式，但是現(xiàn)有的公允價值計量是否還存在與產(chǎn)權(quán)保護目標相互背離的地方？如果有的話，應當如何予以改進？

二、產(chǎn)權(quán)保護與會計計量屬性選擇

（一） 產(chǎn)權(quán)保護視角下的會計計量屬性選擇：債權(quán)人保護還是產(chǎn)權(quán)保護

債權(quán)人和產(chǎn)權(quán)的會計信息保護傾向，決定了不同的會計計量屬性選擇。一般認為債權(quán)人保護傾向的會計計量屬性選擇是歷史成本計量，他們認為歷史成本計量能夠提供更加可靠的會計信息。在存在信息不對稱，并且獲取信息需要成本的世界里，市場是否有效的基礎(chǔ)是有效市場假說，即會計信息與市場的價格應當是一致的。投資人、債權(quán)人會根據(jù)有效的信息來作出有利于自己的判斷，在信息完全充分而且有效的情況下，此時的經(jīng)濟處于帕累托最優(yōu)狀態(tài)。一般而言，債權(quán)人包括短期和長期債權(quán)人，決定債務(wù)償還能力的關(guān)鍵是債務(wù)人的資產(chǎn)的償債能力，包含資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、盈利能力等。從具體的財務(wù)指標來看，決定資產(chǎn)償債能力的有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等。站在短期債務(wù)人的角度看，債權(quán)人希望債務(wù)的經(jīng)營是穩(wěn)健可靠的，能夠保證其債權(quán)得到順利實現(xiàn)，因此在會計處理中強調(diào)謹慎性。比如對存貨而言，當存貨的成本明顯高于市價時，說明資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生了減值，此時要提取資產(chǎn)減值準備，使資產(chǎn)的賬面成本與市價一致；反過來，當資產(chǎn)的價值上升時應當調(diào)整資產(chǎn)的賬面價值，但是轉(zhuǎn)回的數(shù)額僅僅限于原來已經(jīng)提取的減值準備的幅度。也就是說當資產(chǎn)的升值幅度剛好與原來的減值幅度一致時，此時的歷史成本計量的結(jié)果與公允價值計量的結(jié)果是一致的。但是如果資產(chǎn)的升值幅度超過原有提取的減值準備幅度時，在歷史成本計量屬性下不予以計量，而如果按照公允價值計量則需要確認這部分資產(chǎn)。

例如有一項存貨其賬面價值為10萬元，在2012年12月31日資產(chǎn)負債表日其市場價值為8萬元（已經(jīng)考慮了處置費用），該資產(chǎn)由于市場行情好轉(zhuǎn)，2013年6月30日（中期資產(chǎn)負債表日）的市場價值為12萬元。在歷史成本計量下，2012年12月31日的賬面價值反映為8萬元，要提取2萬元的資產(chǎn)減值準備。在2013年6月30日的資產(chǎn)負債表日，資產(chǎn)的賬面價值反映為10萬元，即把原提取的資產(chǎn)減值準備予以轉(zhuǎn)回，但是不確認資產(chǎn)的升值部分。而采用公允價值計量的情況下，2013年6月30日資產(chǎn)的賬面價值為12萬元。可見在歷史成本計量下，采取謹慎的原則，確實能夠在一定程度上保證會計信息的可靠性，但是卻喪失了相關(guān)性原則。站在債權(quán)人的角度看，采取公允價值計量的信息含量，超過了歷史成本計量所提供的信息含量，比如資產(chǎn)升值時，代表資產(chǎn)的未來盈利能力的上升，或者至少資產(chǎn)的價值得到了回升。因此債權(quán)人保護與公允價值計量本身并不矛盾，在一定程度上還提升了債權(quán)人利益保護的可靠性。

當然在長期資產(chǎn)中，存在的另一種情況是，資產(chǎn)減值準備一旦提取就不允許轉(zhuǎn)回。由于長期資產(chǎn)的特殊性，其未來的收益受宏觀經(jīng)濟、利率情況、投資回報率、項目的特殊性等情況的影響很難予以準確測度，如果提取的減值準備不允許轉(zhuǎn)回，一旦出現(xiàn)資產(chǎn)價值回升的情況，那么資產(chǎn)的未來收益情況就不會在資產(chǎn)負債表中進行反映。從長期債權(quán)人（比如長期債券持有人）的視角看，他應當關(guān)注的是資產(chǎn)的長期的現(xiàn)金流情況，如果資產(chǎn)的升值沒有得到應有的反映，其會計信息的相關(guān)性就要大打折扣。由此可見，債權(quán)人保護與公允價值計量屬性在本質(zhì)上是一致的。

（二）產(chǎn)權(quán)保護視角下的會計計量屬性選擇：公允價值還是歷史成本

FAS 157中明確指出，公允價值計量的會計目標是決策有用性，會計的使命是向相關(guān)利益群體提供與決策相關(guān)的會計信息。在歷史成本計量下的會計目標是會計信息可靠性，為了達成可靠性的目的，對收入和費用、資產(chǎn)和負債，進行了人為的攤銷和配比。這種非對稱的會計處理方式，使一些不滿足資產(chǎn)負債定義的項目進入資產(chǎn)負債表，在會計信息的可靠性得到保證的同時，卻喪失了會計信息的相關(guān)性。比如在原材料的計價方式上，無論先進先出法還是加權(quán)平均法，都不能準確反映資產(chǎn)的真實成本和價值。舉一個簡單的例子，假定企業(yè)期初購入的原材料的價值為12萬元，其數(shù)量為2 000千克，當原材料被領(lǐng)用時原材料的市價為7元每千克。可以看出，期末原材料轉(zhuǎn)入生產(chǎn)時，如果按照先進先出法，它的成本為12萬元，而事實上其市價的成本已經(jīng)為14萬元，這無疑虛增了企業(yè)的利潤。會計的穩(wěn)健與所反映的經(jīng)濟實質(zhì)的偏差，最終在喪失相關(guān)性的同時反過來也最終損害其可靠性。因為會計穩(wěn)健性的程度，最終也體現(xiàn)了對客觀、公正、平等地界定產(chǎn)權(quán)和保護產(chǎn)權(quán)的悖離程度（張榮武、伍中信，2010）。因此歷史成本在無法提供相關(guān)會計信息的前提下，歷史成本計量被公允價值計量取代是必然的結(jié)果。

當然，公允價值會計也不可能是一蹴而就的。FAS 157對公允價值計量的定義是：在有序交易的市場雙方，自愿進行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)膬r格。在計量方式中FAS 157也提出三種計量方式，在無法取得市場價格的情況下，就需要采用第二層次和第三層次的估計。特別是采用第三層次估計時，至少要考慮以下三個方面的要素：資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的使用壽命、必要的折現(xiàn)率。無論采用期望資產(chǎn)現(xiàn)金流量和單項資產(chǎn)現(xiàn)金流量，都少不了人為的估計，不同會計人員會有不同的估計結(jié)果。因此在保證相關(guān)性的同時如何提高會計的可靠性上，以及在會計計量改進的細節(jié)上，公允價值會計還有很長的一段路要走。

即使在采用公允價值計量作為主流計量方式的背景下，我國的會計計量方式也不會一下子全部采用公允價值會計計量，而是公允價值計量和歷史成本計量同時存在的混合模式，這是由我國的會計環(huán)境造成的。在金融資產(chǎn)的公允價值計量的結(jié)果當中還存在是計入權(quán)益還是計入損益的爭議。如果計入權(quán)益，則符合FASB和IASB所倡導的會計報告的基礎(chǔ)是資產(chǎn)負債觀，即以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)；如果計入損益則還是走收入費用觀的老路，即以利潤表為基礎(chǔ)，資產(chǎn)負債表淪為利潤表的附表。比如在交易性金融資產(chǎn)當中，公允價值變動的結(jié)果計入公允價值變動損益，直接計入利潤表；而在可供出售金融資產(chǎn)當中，資產(chǎn)公允價值變動的結(jié)果計入所有者權(quán)益，直接計入資產(chǎn)負債表?？梢?，即使同樣的公允價值變動，不同的資產(chǎn)，其會計處理分別采用了不同的會計處理方式。這種不同，很大一部分是相關(guān)利益群體博弈的結(jié)果。

三、產(chǎn)權(quán)保護視角下會計計量屬性的必然選擇：公允價值

（一）公允價值與產(chǎn)權(quán)保護在本質(zhì)上是一致的

按照FASB的定義，公允價值是指熟悉市場交易情況的雙方自愿進行資產(chǎn)交換和負債清償?shù)膬r格，它定義為一種脫手價格（Exit Value）。在FAS 157中，能夠作為公允價值的價格要滿足如下四個條件：一是該價格來自于資產(chǎn)或者負債的活躍的市場；二是形成價格的過程應當是交易雙方自愿達成的，不存在非自主的因素，交易雙方對資產(chǎn)或者負債情況的相關(guān)信息是非常熟悉的；三是所謂的市場應當是有序的市場，也就是有規(guī)律可尋，而不是偶爾某次交易；四是計量公允價值的時間點是計量日的那一個時點?？梢姡蕛r值的基礎(chǔ)是市場價格。在公允價值的世界里，市場價格是最能反映資產(chǎn)或者負債公允價值的價格，而市場價格又恰恰是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟的目標是有效反映資產(chǎn)的保值和增值。市場經(jīng)濟就是明晰產(chǎn)權(quán)、保護產(chǎn)權(quán)，使市場的參與各方依據(jù)資源要素的投入，公平地獲取收益。因此從某些方面來說，市場經(jīng)濟其本身就是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟 ①。

在存在交易費用的情況下，市場是否有效率的基礎(chǔ)是清晰的產(chǎn)權(quán)界定，它決定了最終產(chǎn)權(quán)的收益權(quán)和處置權(quán)。Felton and Ohlson（1955）認為公司的市場價值是由資產(chǎn)負債表和收益表的組成來確定的，公司的市場價值等于資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)的價值與未來收益的預期現(xiàn)值之和。在理論上，當所有的資產(chǎn)和負債都采用公允價值計量時，此時公司的價值與會計計量的價值應當是一致的。當會計的所有項目都采用公允價值計量時，此時的會計為理想的會計，或者稱為無偏會計。遺憾的是，在現(xiàn)實的會計中，特別是采用歷史成本計量的會計中，大量的與資產(chǎn)和負債無關(guān)的待攤項目和預提項目進入資產(chǎn)負債表，使得資產(chǎn)負債表僅僅成為損益表的附表，資產(chǎn)負債表變成了一個填充采用各種攤銷和配比結(jié)果的垃圾場。歷史成本計量的出發(fā)點是債權(quán)人的利益保護，它以穩(wěn)健性來保證會計信息的可靠性。建立在債權(quán)人利益保護傾向上的歷史成本計量看來，唯有可靠的會計信息，才能使債權(quán)人真正了解債務(wù)人的真實財務(wù)狀況，從而保證債權(quán)人權(quán)益的順利實現(xiàn)。基于這樣的目的，歷史成本強調(diào)靜態(tài)計量，即資產(chǎn)負債和權(quán)益以初始取得的成本進行計量，對以后資產(chǎn)負債的預期變動不予以計量。在資產(chǎn)和負債的后續(xù)計量中采用謹慎性原則，也就是寧愿高估負債和費用，也不愿高估資產(chǎn)和收益。在具體的會計處理當中，這樣的思想表露無遺，比如：壞賬準備的提取、資產(chǎn)減值準備的提取、存貨跌價準備的提取等。在這樣的會計處理方式下，會計信息的可靠性確實得到了保證，然而會計信息的相關(guān)性卻受到了損害。

FASB和IASB都認為，當前會計計量的報告基礎(chǔ)應當是主體觀（Entity Perspective）②。在主體觀看來，由于出資者和經(jīng)營者分離的事實大量存在，財務(wù)報告的目標不僅僅是出資者對所出資資產(chǎn)的要求權(quán)，還包括資產(chǎn)的潛在經(jīng)濟利益流入。因此財務(wù)報告的內(nèi)容應當包括出資者對資產(chǎn)的要求權(quán)和資產(chǎn)的未來潛在經(jīng)濟利益，而后者恰恰是公允價值計量所要達成的目標，即決策有用性。公允價值會計的目標是向相關(guān)利益群體提供決策有用的會計信息，其中包含經(jīng)營管理層的受托責任履行情況，其內(nèi)容包括資產(chǎn)的要求權(quán)以及資源的變動情況。只有投資者完整準確地了解資產(chǎn)的組成情況、資產(chǎn)的未來盈利能力情況才能準確評估企業(yè)預期經(jīng)濟潛力及其受托管理層的履職情況，從而準確作出決策，以確保資產(chǎn)的保值和增值。在產(chǎn)權(quán)會計看來，產(chǎn)權(quán)包含出資者的資產(chǎn)以及因為擁有這些資產(chǎn)而獲取未來權(quán)益的權(quán)利，因此毫無疑問，公允價值會計契合了產(chǎn)權(quán)保護的要求。

（二）公允價值是產(chǎn)權(quán)保護的必然選擇

產(chǎn)權(quán)從法律的角度講是指業(yè)主擁有的對所擁有物品的所有權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)，它是一種完全排他的權(quán)利。明確清晰的產(chǎn)權(quán)是市場運行有效的基礎(chǔ)，能夠最大限度減少經(jīng)濟運行的外部性。在信息不對稱的情況下，信息擁有者可能利用信息優(yōu)勢，產(chǎn)生悖德行為；信息缺乏者則會產(chǎn)生逆向選擇。在存在交易費用的情況下，如何最大限度地降低交易費用，保證市場參與各方的利益最大化，即帕累托最優(yōu)，是產(chǎn)權(quán)保護的目標。比如，受托者和委托者分離的情況下，如何保證信息擁有者一方不會利用信息優(yōu)勢產(chǎn)生悖德行為，以保護業(yè)主的產(chǎn)權(quán)不受損害，就是產(chǎn)權(quán)保護的最終目標。在信息不對稱的情況下，經(jīng)營者比如公司經(jīng)理、董事利用信息優(yōu)勢，故意平滑利潤，以達到索取更高薪金的要求等有悖市場有效的行為。Coase（1990）認為企業(yè)是一系列契約的聯(lián)合體，這種聯(lián)合體是否能夠有效運作的基礎(chǔ)往往與會計的盈余信息相關(guān)。

從微觀的分析角度看，產(chǎn)權(quán)保護包括委托人的產(chǎn)權(quán)和代理人的產(chǎn)權(quán)。在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情況下，真實公允的會計信息無疑能夠幫助委托人了解資產(chǎn)的盈利能力、負債的償還能力、資產(chǎn)的未來收益情況，從而使擁有的產(chǎn)權(quán)的收益達到最大化。從代理人的角度看，代理人需要完全真實準確地展示自己的受托完成情況，從而讓自己的權(quán)利得到保護，比如因為工作出色而得到獲取更多報酬的機會。在信息不對稱的情況下，委托人和代理人對會計披露的信息看法會不一致，比如委托人希望更多了解資產(chǎn)的未來收益情況，而代理人認為未來收益不容易計量而予以忽視。解決他們之間的分歧，使雙方都能接受的會計信息就是建立在公允價值計量基礎(chǔ)上的公允的會計信息，只有真實公允的會計信息才能對委托人和代理人的產(chǎn)權(quán)實行有效的保護。當委托人對代理人實行股權(quán)激勵時，這種產(chǎn)權(quán)保護的效果更加明顯。

從法律的層次看，產(chǎn)權(quán)保護分為會計和非會計的產(chǎn)權(quán)保護。非會計的產(chǎn)權(quán)保護從宏觀的角度規(guī)定了產(chǎn)權(quán)的邊界以及處理產(chǎn)權(quán)糾紛的處理措施，然而隨著企業(yè)的邊界不斷擴大，小股東越來越多，此時大股東和經(jīng)營管理層就有可能利用信息優(yōu)勢攫取不正當?shù)睦?。在一個人的企業(yè)當中，不會存在這個問題，在人數(shù)比較少的合伙企業(yè)當中，由于能夠有效地監(jiān)督，一般也不會出現(xiàn)企業(yè)管理層利用信息優(yōu)勢損害股東權(quán)益的情況發(fā)生。非會計的產(chǎn)權(quán)保護的微觀基礎(chǔ)是建立在真實公允的會計信息基礎(chǔ)之上的?？梢?，真實公允的會計信息是保護投資者產(chǎn)權(quán)最好的手段。從經(jīng)濟學的視角來看，會計的目標是真實反映企業(yè)的價值，企業(yè)價值是企業(yè)未來經(jīng)濟利益總流入的現(xiàn)值之和。德姆塞茨（1999）認為，資源配置的效率決定于資源信息披露的充分程度。在資源稀缺的世界里，會計的主要目的是使相關(guān)利益者的產(chǎn)權(quán)權(quán)益得到充分的保護，如果會計的產(chǎn)權(quán)界定功能是清晰而且準確的，投資者根據(jù)所投入的權(quán)益來獲取應有的收益，此時的市場才是有序且有效的市場。產(chǎn)權(quán)功能的激勵和效能的功能取決于產(chǎn)權(quán)的保值和增值。產(chǎn)權(quán)的界定僅僅依靠非會計的產(chǎn)權(quán)保護是不可能的，它依賴的基礎(chǔ)恰恰是以公允價值提供準確測度的微觀基礎(chǔ)。因此從這方面看，毫無疑問，公允價值計量是產(chǎn)權(quán)保護的必然選擇。

四、結(jié)語

有效的產(chǎn)權(quán)保護是市場有效運行的基礎(chǔ)，有效的產(chǎn)權(quán)保護能使市場參與各方的交易費用達到最小，并且最終達到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。產(chǎn)權(quán)保護是會計計量的最終目標，公允價值是產(chǎn)權(quán)保護最好的會計計量屬性。公允價值的會計目標是提供真實公允的會計信息，這是有效產(chǎn)權(quán)保護的微觀基礎(chǔ)。只有真實公允的會計信息，才能有效保護委托人和代理人的利益，在存在信息不對稱的情況下，盡量避免悖德行為和逆向選擇的產(chǎn)生。從這方面看，產(chǎn)權(quán)保護和公允價值計量在本質(zhì)上是一致的?？梢哉f產(chǎn)權(quán)保護是公允價值會計的必然結(jié)果，公允價值會計是產(chǎn)權(quán)保護的必然選擇。

然而也要看到，公允價值的發(fā)展并不是一蹴而就的，這是由我國的會計環(huán)境造成的。在金融資產(chǎn)的公允價值計量當中還存在是計入權(quán)益還是損益的爭議；在資產(chǎn)減值準備的提取上也存在是否允許轉(zhuǎn)回的爭議；在公允價值的計量方法上還有很大的改進空間。這些問題的出現(xiàn)很大一部分是利益各方博弈的結(jié)果，并不是公允價值本身存在的缺陷。但是基于產(chǎn)權(quán)保護的視角來看，以公允價值計量取代歷史成本計量將是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

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