2013年減持額創(chuàng)史上新高 ?？低暅p持50億成“套現(xiàn)王”

江歡

2013年A股市場以震蕩整理為主，全年上證綜指下跌4.82%，深成指下跌6.6%，但這仍未影響上市公司高管的套現(xiàn)“熱情”。

《投資者報》研究院統(tǒng)計顯示，2013年A股市場有1150家上市公司發(fā)布減持公告，累計減持額達到了1624億元，刷新了2009年創(chuàng)下的1059億元歷史紀錄，諸多原始股東一到解禁期滿就跑路的特征彰顯。其中央企?？低暤墓蓶|減持最為兇猛一舉成為滬深兩市 “套現(xiàn)王”。與此同時，697家上市公司被重要股東增持，累計增持金額僅494億元。

其中中小板股票、央企?？低暤墓蓶|減持最為兇猛，減持市值高達49.19億元，一舉成為滬深兩市 “套現(xiàn)王”。

記者采訪到一家創(chuàng)業(yè)板公司的實際控制人之一，他表示，“至今我雖未減持過股票，但是非常理解高層和大股東的減持行為，減持套現(xiàn)是一種正常的行為，不過直接的目的還是獲利。這些高管和股東持有的股份大多是原始股，持股成本極低，在所持限售股解禁后，因為有巨大的套利空間，其減持的需求是很強烈的?！?/p>

重要股東的減持行為本是正常市場行為，從長期來看，刻意限制減持不利于市場健康發(fā)展。但作為知悉公司經(jīng)營情況的高管，其減持就會成為市場的熱點消息，市場會猜測背后是否有內(nèi)幕交易或另有隱情。

套現(xiàn)1624億元創(chuàng)歷年之最

據(jù)《投資者報》研究院統(tǒng)計，2013年A股市場重要股東減持金額合計達到1624億元，創(chuàng)下歷史新高。

對此，浙江一家風(fēng)投機構(gòu)的負責(zé)人告訴記者：“2013年減持的爆發(fā)，并不出人意料。2010年有300多家公司上市，募集資金5000億元左右。按照目前的規(guī)定，首發(fā)原始股東所持有的股份在新股上市36個月之后才能解禁，因此2013年剛好到時間了，市場有所反應(yīng)很正常?！?/p>

對比往年數(shù)據(jù)，由于2005年股改剛剛起步，由于流通股較少，因此2004年和2005年的減持金額都在10億元以下。從2006年以來重要股東減持的趨勢來看，2007年的股東減持金額和涉及的相關(guān)上市公司數(shù)量都出現(xiàn)急速增長。

2007年，上市公司重要股東的套現(xiàn)規(guī)模從2006年的57.38億元暴增至894.21億元，涉及企業(yè)也從2006年的83家，增加到716家。這跟股改以來的限售流通股集中解禁，以及2006年網(wǎng)下發(fā)行的新股于2007年鎖定期結(jié)束有密切關(guān)系。

此后，2009年減持又達到一個小高峰，全年有869家上市公司重要股東套現(xiàn)，套現(xiàn)金額達到1059.55億元，刷新歷史紀錄。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2013年減持的風(fēng)潮達到峰值，減持金額達1624億元，成為歷史上減持金額最高的年份；涉及的相關(guān)上市公司1050家，也創(chuàng)下歷史新高。

房地產(chǎn)行業(yè)上榜企業(yè)最多

按減持金額排序，《投資者報》研究院選出減持最多的前50家公司進行研究，這些公司累計減持金額近600億元，約占總數(shù)的四成。

從股價走勢來看，記者發(fā)現(xiàn)在套現(xiàn)市值最大的前50家公司中，2013年股價下滑的僅有13只。由此可見，大股東的減持和股價下跌并不成正比。

從上市板塊分布來看，上述50家公司中，主板有28家，累計減持291億元；中小板16家，減持229億元；創(chuàng)業(yè)板6家，減持77億元。

從行業(yè)分類來看，上述50家公司中，房地產(chǎn)公司最多，有8家，累計減持109億元；證券行業(yè)有5家，減持共計48億元；其后則是光學(xué)光電子行業(yè)和文化傳媒行業(yè)，各有3家企業(yè)，分別減持23億元和38億元。

上述8家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)分別是中弘股份、榮盛發(fā)展、陽光城、華麗家族、鐵嶺新城、上海新梅、華夏幸福和中潤資源。

從減持金額來看，中弘股份成為房地產(chǎn)行業(yè)的減持冠軍，也成為主板的減持冠軍。2013年3月～8月，6個月時間公司股東累計減持10次，減持金額達24億元。

海康威視減持50億成“套現(xiàn)王”

2013年減持金額創(chuàng)下歷史新高，哪些股票減持最為“兇猛”？

根據(jù)我們的統(tǒng)計，2013年A股市場減持金額最多的10家公司分別是海康威視、金螳螂、中弘股份、向日葵、日海通訊、榮盛發(fā)展、華誼兄弟、陽光城、勁嘉股份和華麗家族。它們累計減持231億元，平均每家企業(yè)減持23億元。其中來自創(chuàng)業(yè)板和中小板的企業(yè)占據(jù)7席。這從側(cè)面反映出，中小板和創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為了股東、高管的“提款機”。

2013年減持最為兇猛的是來自中小板的?？低?，4家股東合計減持19次，共套現(xiàn)49.19億元，成為2013年名副其實的“套現(xiàn)王”。

?？低暟l(fā)布的減持公告顯示，公司第二大股東、副董事長龔虹嘉在2013年4月～7月，先后9次減持，合計減持7715萬股；以當時市價估算，套現(xiàn)總額約為29.7億元，成為減持最多的股東。

海康威視作為安防龍頭，2013年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入73.87 億元，同比增長64%；實現(xiàn)凈利潤4.55億元，同比增長52%。國內(nèi)涉及視頻監(jiān)控的產(chǎn)業(yè)目前仍受益政策的扶持，其中如智慧城市、安防建設(shè)等都有中央、地方中長期的規(guī)劃引領(lǐng)，公司作為國內(nèi)龍頭將長期受益。同時行業(yè)特征決定公司下半年營收、利潤的確認都將明顯多于上半年。公司業(yè)績預(yù)告顯示，因所處安防行業(yè)繼續(xù)維持全行業(yè)增長態(tài)勢，公司各項業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定增長，預(yù)計2013年凈利潤同比增長30%～50%。雖然成為“套現(xiàn)王”，但?？低?013年股價依舊上漲48.91%。

作為民營企業(yè)中的減持冠軍，金螳螂2013年減持17次，合計減持1.09億股，套現(xiàn)34億元。2013年金螳螂最受關(guān)注的事件，就是其老板朱興良涉及反腐要案，當年7月被帶走配合公安機關(guān)調(diào)查。其控股的上市公司金螳螂因此受到“靠關(guān)系”拿項目質(zhì)疑。

令人驚訝的是，這17次減持均在事件爆發(fā)之前。金螳螂上至控股股東、下至高管團隊事發(fā)前精準減持，令外界質(zhì)疑金螳螂有關(guān)人士涉嫌內(nèi)幕交易。公司2013年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入116.3億元，同比增長32%；實現(xiàn)凈利潤10.1億元，同比增長43%。2013年全年，金螳螂股價下跌24.79%。

在減持榜前十中，另外一家不得不提的企業(yè)就是當前處于風(fēng)口浪尖的華誼兄弟，它位列第七位。公司年度賀歲電影《私人訂制》還在熱映，不論是對其電影還是華誼兄弟公司非議從來不斷。

2013年華誼兄弟股東累計減持26次，合計減持5618萬股，減持金額約18億元。華誼兄弟的減持事件之所以讓媒體如此關(guān)注，一方面是其本身就是明星股；另一方面在于其實際控制人、控股股東之一王中軍有三次減持。

王忠軍的前兩次減持在2013年8月15日剛剛披露了半年報之后，他分別在8月16日和8月20日通過大宗交易系統(tǒng)減持華誼兄弟800萬股、300萬股。對于王中軍的減持原因，公司董秘胡明曾解釋稱：“主要是因為孩子工作、個人理財、投資新項目所致。”

記者采訪到前述某創(chuàng)業(yè)板公司的實際控制人，他稱，“作為公司的實際控制人只要不減持到失去控股地位，就沒有必要過分恐慌，大家應(yīng)該多看看公司發(fā)展前景的業(yè)績，而不是隨時緊緊盯住重要股東的減持。不過，如果一家公司多位高管集體減持多次頻繁發(fā)生，還是要警惕?！?/p>

事實上，公司高層和大股東的減持并未終結(jié)華誼兄弟的上升之旅。在收購手游龍頭銀漢科技以及張國立執(zhí)掌的影視公司浙江常升后，華誼兄弟去年底又傳出收購永樂影視若干股東持有的51%的股權(quán)。2013年公司股價上漲近3倍，成為減持最多的50家公司中2013年漲幅最大的企業(yè)。

北京一家風(fēng)投機構(gòu)的負責(zé)人表示，“互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)無疑是2013年的投資熱點。傳媒娛樂、互聯(lián)網(wǎng)金融、手游等各種題材去年在A股市場被反復(fù)炒作?！彼€告訴記者，他在2013年參與投資的項目中也有涉及這些方向。

正如上述負責(zé)人所講，去年A股上市公司收購游戲公司的案例屢見不鮮，相關(guān)個股呈現(xiàn)短時間加速上漲的態(tài)勢。需要注意的是，這些行業(yè)由于是新興產(chǎn)業(yè) ，相關(guān)公司大多集中在中小板、創(chuàng)業(yè)板，由于原始股東入股成本極低，股價大漲使得賬面收益更加豐厚，解禁后自然有減持的需求。