公司治理與民營企業(yè)現(xiàn)代化改造

摘 要：隨著民營企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中重要地位的顯現(xiàn)，其治理問題越來越受到關(guān)注。民營企業(yè)公司治理的問題實質(zhì)就是公司創(chuàng)造價值和利益分配的動態(tài)平衡問題。民營企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，必須要協(xié)調(diào)相關(guān)各方利益，加大決策的科學(xué)性，完善監(jiān)督機制，增強企業(yè)信息透明度，提高風(fēng)險防范意識，以達到民營企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)代化改造的目標。

關(guān)鍵詞：公司治理 民營企業(yè) 現(xiàn)代化

中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：1007-3973（2013）010-159-02

1 導(dǎo)論

民營企業(yè)作為中國經(jīng)濟增長的重要力量，已經(jīng)在推進地方經(jīng)濟發(fā)展、縮小地方差異、增加地方就業(yè)、維護地方穩(wěn)定等方面發(fā)揮了十分重要的作用，伴隨著國內(nèi)外環(huán)境的改善，民營企業(yè)也開始不斷探索治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

良好的公司治理結(jié)構(gòu)不僅能夠最大限度的激勵經(jīng)營者利用公司現(xiàn)有資源進行合理化配置，還能有效約束企業(yè)管理者，同時激勵不同資本流向不同使用渠道，在無形手的作用下，提供市場最需要的產(chǎn)品和服務(wù)，提高民企自身價值，增強應(yīng)對風(fēng)險的能力。進而吸引更多的投資者，高端人才流向企業(yè)。形成良性循環(huán)。

但我們同時也必須清醒地認識到，民營企業(yè)的公司治理在其發(fā)展的過程中還存在諸多問題。該問題的存在會對民營企業(yè)的長遠發(fā)展產(chǎn)生嚴重的負面影響。因此，民營企業(yè)的公司治理對現(xiàn)代化改造及其可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。

民營企業(yè)中絕大多數(shù)為家族式企業(yè)，這也是有別于其他企業(yè)如國企的不同之處。因此，相比較而言，具有相對復(fù)雜的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)在民營企業(yè)內(nèi)部的控制權(quán)、管理經(jīng)營權(quán)如何在企業(yè)所有者、家族成員、外聘經(jīng)理人之間的分配問題。

王宣喻等民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)進行研究，分別從監(jiān)督權(quán)、管理經(jīng)營權(quán)以及民營企業(yè)的特性而展開，并認為監(jiān)督控制權(quán)，正在漸漸從民營企業(yè)的所有者及其“自家人”手中，向外部聘請的各層經(jīng)理人轉(zhuǎn)移，這也是我國民營企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重點。

徐康寧等學(xué)者在其研究中表示，民營企業(yè)的治理關(guān)鍵就是要求其所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)獨立，并要求實現(xiàn)股東權(quán)利的多元化、立體化。進而加強董事會的決策獨立性，文章也提出了從外部引入專業(yè)化董事，不斷提升民營企業(yè)所有者的企業(yè)家精神，才能更好地實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

郭勇則借鑒了利益相關(guān)者理論，并闡明了我國的民營企業(yè)治理的主體就是各方利益相關(guān)者，包括大小股東、債權(quán)人、經(jīng)營管理者、普通雇員等，而不再是傳統(tǒng)意義上的民營企業(yè)的最初創(chuàng)立者。

2 民營企業(yè)現(xiàn)階段治理問題

國內(nèi)研究學(xué)者，認為民營企業(yè)公司治理由治理體系與治理結(jié)構(gòu)兩部分組成，治理體系包括用人體系、監(jiān)督體系和激勵體系、決策體系，治理結(jié)構(gòu)就是大家所熟知的包括股東會、董事會及監(jiān)事會、經(jīng)營層等組成。

兩者共同決定了民營企業(yè)的治理效率。從治理結(jié)構(gòu)上講，現(xiàn)階段民企主要的情況為：

2.1 股權(quán)高度集中

“家族治理”是我國民營企業(yè)公司治理的特征之一，由于企業(yè)運轉(zhuǎn)所需的大量資金大都來源于家族內(nèi)部，股權(quán)高度集中，這也是所有者為了實現(xiàn)絕對控股權(quán)地位的需要，但是正是由于此，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)具有很高的封閉性，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分離。這與現(xiàn)代企業(yè)的特征：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離相違背。大量的國內(nèi)外專家學(xué)者的研究結(jié)果表明，民營企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一，其發(fā)展路徑是成“U”型，即在企業(yè)發(fā)展初期有利于企業(yè)發(fā)展，能夠減少成本，及信息不對稱的現(xiàn)象，使得決策能夠較快得以實施，決策的靈活性也較強，能夠適應(yīng)不斷變化的市場情況。但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，經(jīng)營范圍及業(yè)務(wù)的多樣化、專業(yè)化、國際化，決定了企業(yè)所有者不可能事事都自己做，必須依靠分層授權(quán)，才能避免因所有者的獨立決策而造成的風(fēng)險。目前大多數(shù)民企“三會+經(jīng)營”均同時運行，即股東會、董事會、監(jiān)事會，日常經(jīng)營決策層，“新三會”已在部分規(guī)模較大民企運行，包括薪酬戰(zhàn)略委員會，審計委員會及提名委員會。說明我國的民企正在為董事會決策的科學(xué)性、公平性而努力。更加有利于提高董事會的高效運作。另有少量民營企業(yè)引進外部的獨立監(jiān)事。大大加強了民企工作的透明度與競爭性。而目前絕大多數(shù)監(jiān)事會成員來自企業(yè)內(nèi)部，且平均素質(zhì)不高，監(jiān)事會的權(quán)利也是有名無實，起不到真正監(jiān)督作用。因此監(jiān)事會的人事布局，勢必影響監(jiān)事的獨立性和監(jiān)督的有效性。

2.2 人才選用制度不科學(xué)

民營企業(yè)其固有的家族式管理模式，決定了其對外部職業(yè)經(jīng)理人信任度不高，因而，僅有少量的職業(yè)經(jīng)理人進入到企業(yè)的戰(zhàn)略決策層。更多的是依靠“家里人”，造成了因人設(shè)崗而不是因崗設(shè)人的現(xiàn)象，結(jié)果只能是站在決定公司命運的崗位上，但卻不具有崗位所要求的勝任能力，最糟糕的結(jié)果是引進的職業(yè)經(jīng)理人，深入后發(fā)現(xiàn)企業(yè)的本質(zhì)后，流失的可能性大大增強。進而無法真正雇傭到企業(yè)所需的專業(yè)化人才。企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。長久下去，影響企業(yè)的發(fā)展周期。邵國良、張仁壽（2005）的實證研究也表明決策層自家人數(shù)量與公司的經(jīng)營業(yè)績存在負相關(guān)關(guān)系，股東財富也因此而發(fā)生變化。

2.3 監(jiān)控機制不健全

在我國，民營企業(yè)的規(guī)模普遍是偏小的，除了受企業(yè)自身資金量的影響外，也受外部融資能力的限制。目前，國內(nèi)資本市場對民企的準入門檻較高，再加上對民企信用度普遍偏低的觀念的影響。我國證券市場服務(wù)的主題主要為大中型國有企業(yè)或者是大型民營企業(yè)。這些因素進一步限制了民營企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。使得多數(shù)民營企業(yè)變成了半封閉型的治理結(jié)構(gòu)，即內(nèi)部治理。其不僅限制了企業(yè)的對外融資能力，更阻礙著企業(yè)接受社會的監(jiān)督。從而很難形成科學(xué)的決策機制，來加大自身的競爭力。隨著資本市場的發(fā)展，以及我國中小板和創(chuàng)業(yè)板塊的實行，相信更多的民營企業(yè)會參與其中，使得民營企業(yè)治理結(jié)構(gòu)合理而完善，要加快這一步伐，就需要擴大監(jiān)控門檻。

3 民營企業(yè)產(chǎn)生問題的原因分析

3.1 盛行家長式管理模式

中國民營企業(yè)中的家長式管理之風(fēng)，深受中國傳統(tǒng)“家文化”的影響，也習(xí)慣被研究學(xué)者稱為民營企業(yè)公司治理中所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不分、董事會虛設(shè)等的問題原因。國內(nèi)的研究學(xué)者根據(jù)管理專家?？送忻滓约皾h布瑞克做出的總裁生命周期理論，深入剖析了我國民營企業(yè)的所有者的行為模式，長期在位的企業(yè)主（總裁）會固化其思維模式，獨裁專制開始發(fā)生負作用。在調(diào)查的絕大多數(shù)民營企業(yè)里，出現(xiàn)這樣一種布局，生產(chǎn)一線、專業(yè)研發(fā)、品質(zhì)檢驗等專業(yè)部門的領(lǐng)導(dǎo)大多是通過外聘上崗。而公司的會計、出納、行政人事、原材料采購等部門領(lǐng)導(dǎo)一般是指定的家族人員。雖然可以解釋這與目前我國的職業(yè)經(jīng)理人市場尚未成熟、信用環(huán)境危機有關(guān)，但一個企業(yè)的所有者即總裁應(yīng)在公司關(guān)鍵性戰(zhàn)略決策上、企業(yè)文化上去完善企業(yè)的治理。這就要求，民營企業(yè)應(yīng)當建立健全有效的經(jīng)營管理者的選用、監(jiān)控、剔除機制。特別是人數(shù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小的民營企業(yè)更應(yīng)該考慮進行管理制度、管理流程的創(chuàng)新，同時建立企業(yè)家接班人機制，對民營企業(yè)實際控制者實行股東會、董事會、監(jiān)事會的權(quán)利制衡，不斷優(yōu)化其決策的科學(xué)民主性，發(fā)揮真正企業(yè)家的作用。

3.2 各領(lǐng)域的配套機制還很不健全

我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中，各領(lǐng)域的配套機制還很不健全，缺乏治理的契約細則。民營企業(yè)在前無既定制度、規(guī)則，后又無制度創(chuàng)新的狀況下盲目運營。隨著快速發(fā)展的信息時代的到來，創(chuàng)新被認為是增加民營企業(yè)自身優(yōu)勢的重要因素。多數(shù)研究學(xué)者表示優(yōu)化民營企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的重要途徑是進行企業(yè)的創(chuàng)新，主要包括管理制度的創(chuàng)新、行政審批流程的創(chuàng)新，產(chǎn)權(quán)及激勵、控制制度的創(chuàng)新，同時也提到了消化吸收原有技術(shù)在創(chuàng)造出適應(yīng)不同市場需求的新產(chǎn)品的創(chuàng)新。

4 對策研究

4.1 分析自身企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境

我國的勞動力資源極為豐富，但財務(wù)資本嚴重缺乏，同時國家的相關(guān)政策法規(guī)大力度支持民營企業(yè)的發(fā)展，是民營企業(yè)現(xiàn)階段的內(nèi)外環(huán)境。所以民營企業(yè)自身就應(yīng)該正確的分析自身所處的社會地位及內(nèi)外部環(huán)境。如，有的民營企業(yè)正積極致力于發(fā)展高科技和新能源事業(yè)，有些企業(yè)正著力研究新型材料等高科技技術(shù)，并十分重視技術(shù)型人力資本。這足以表明不同民營企業(yè)自身的核心競爭力有所不同，即使這樣，民營企業(yè)也應(yīng)該清楚的正確的分析出目前的優(yōu)勢與劣勢，將主要利益的關(guān)系人與處于絕對優(yōu)勢的資源進行匹配，結(jié)合國內(nèi)外前沿的發(fā)展理論，去創(chuàng)新適合自身發(fā)展特點的治理結(jié)構(gòu)。

4.2 盡快建立健全科學(xué)合理的用人系統(tǒng)

隨著民營企業(yè)的不斷發(fā)展，規(guī)模的擴張越來越要求其內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)演變由所有權(quán)、次生所有權(quán)、董事會三者的組合體。因此在這個體系中，必然要引進外部經(jīng)理人，以提高民營企業(yè)管理、決策的科學(xué)性。不斷增強在市場化和國際化競爭加劇情況下的優(yōu)勢，如果更進一步，還應(yīng)建立指導(dǎo)董事會用于培育與發(fā)展新一屆接班人。同時制定短期、中期、長期的發(fā)展計劃。在家族成員內(nèi)部建立管理委員會，接受對口的專業(yè)化培訓(xùn)。目前我國的職業(yè)經(jīng)理人市場的發(fā)展尚未成熟，相關(guān)機制尚未完善，但已經(jīng)成為民營企業(yè)選擇的必然。因此，民營企業(yè)要盡快建立適合自身發(fā)展階段的用人系統(tǒng)，是內(nèi)部培訓(xùn)專業(yè)化接班人，還是完全聘請經(jīng)理人，還是兩者兼顧，這都需要慎重的思量。這些決策的執(zhí)行，對民營企業(yè)自身的發(fā)展有著深遠的影響，甚至成為決定民營企業(yè)走多遠的重要決定因素。

4.3 盡快完善加強監(jiān)督機制

加強與完善民營企業(yè)的監(jiān)督機制，是實現(xiàn)企業(yè)科學(xué)化決策、保護利益相關(guān)方權(quán)益的重要舉措。這就要求民營企業(yè)深化改革，進一步加大力度成立專業(yè)委員會，包括薪酬管理委員會、戰(zhàn)略管理委員會、審計委員會等監(jiān)督機構(gòu)，一方面提高董事會的科學(xué)決策；另一方面防止內(nèi)部矛盾的產(chǎn)生。而作為權(quán)利的監(jiān)督機構(gòu)，應(yīng)盡量提倡從外部引進具有專業(yè)化素質(zhì)的人員，如審計委員會，應(yīng)引進外部從事專門審計工作，且有相關(guān)資質(zhì)的人員，而不是只靠家族內(nèi)部成員的忠心及威懾力，確保監(jiān)事會真正的發(fā)揮其監(jiān)督、稽查的功能。另外，大量的研究數(shù)據(jù)表明從根本上解決內(nèi)部人控制、股東權(quán)益受損等問題的解決辦法是引進獨立董事制度，進一步加強和完善民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。這對于形成有效的權(quán)利制衡，增加科學(xué)的決策有著十分重要地作用。尤其對于打算上市，但未上市的民營企業(yè)，建立健全監(jiān)督機制的作用及意義十分重大。