資源類基金遭遇荒年 前5個月平均跌12%

隨著創(chuàng)業(yè)板炒作退潮，大盤又回落到2200一線。趁著今年以來主題概念的炒作風暴，股票型基金收獲頗豐。

上證指數(shù)前5個月上漲1.39%，普通股票型基金整體跑贏大盤。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，531只股票型基金平均收益率達到12.57%。跑贏大盤9個百分點。

但是，其中資源類基金卻遭遇荒年。7只資源類型基金收益率全部排在倒數(shù)十名之列，平均跌幅達12%。

92%股基上漲 新興類出風頭

今年前5個月，531只基金中，僅有41只基金凈值增長率為負，占股票型基金的7.7%，92.3%的股票型基金實現(xiàn)了正收益。新興產(chǎn)業(yè)類的基金在前5個月出盡“風頭”。前十名的基金均是以“新興產(chǎn)業(yè)類”、“信息產(chǎn)業(yè)”和“科技先鋒”命名的基金。

排名第一的易方達創(chuàng)業(yè)板ETF，漲幅達49.44%，緊隨其后的上投摩根新興動力上漲49.38%。融通創(chuàng)業(yè)板、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、招商深證TMT50ETF、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)漲幅也在40%以上。

不過，隨著中小盤股大幅上漲，減持行為也愈演愈烈，風險開始顯現(xiàn)。今年創(chuàng)業(yè)板合計有271家公司大小非解禁，占全部355家公司的76.34%。全年累計解禁總股數(shù)157億股，涉及總市值2634億，占創(chuàng)業(yè)板總市值的36.43%。目前創(chuàng)業(yè)板公司的靜態(tài)PE估值已接近50倍，相對主板的溢價達3.5倍。收益率是否能延續(xù)還未可知。

近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)明顯回調(diào)，6月3日、4日連續(xù)下跌，距最高點1091點跌幅已超過5%。

資源類基金大跌 未來繼續(xù)承壓

記者整理今年前5個月的基金凈值增長率發(fā)現(xiàn)，墊底的幾乎都是帶有“資源”或“商品”二字的基金。

增長率倒數(shù)5名分別為銀華基金馬君管理的銀華中證內(nèi)地資源主題、民生加銀黃一明管理的民生加銀中證內(nèi)地資源、國聯(lián)安基金黃欣管理的國聯(lián)安上證商品ETF、國投瑞銀基金劉偉、董晗管理的國投瑞銀中證上游和黃欣管理的國聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接，前五個月凈值增長率分別為-15.59%、-15.55%、-14.07%、-13.57%、-13.22%。

這些基金基本都重倉持有了中國神華、昊華能源、中國石化、中國石油、紫金礦業(yè)、山東黃金、中金黃金、江西銅業(yè)、西山煤電、陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能等資源類股票。上述股票跌幅依次為19.21%、19.52%、2.6%、5.75%、19.58%、15.8%、25.98%、11.99%、4.51%、18.31%、25.26%。

資源類股票跌幅平均在20%左右，導致資源類基金今年以來在股票型基金中整體墊底。

瑞銀證券發(fā)布報告稱，由于美元的走強和通脹預期并不明朗，大宗商品和貴金屬黃金遭遇拋壓，但若美國及中國經(jīng)濟復蘇低于預期，全球央行的持續(xù)貨幣寬松造成通脹重新走強，對應的大宗商品價格包括工業(yè)金屬和貴金屬黃金價格將得到積極的支撐。但其同時亦提到，若美國及中國經(jīng)濟復蘇好于預期，市場對于QE提前終止預期走強，則銅、黃金價格將承壓。

IMF五月底下調(diào)了對2013年中國經(jīng)濟增長速度的預期，從8%調(diào)低至7.75%，并表示主要原因在于全球經(jīng)濟疲軟以及中國出口部門增長乏力。

國際市場上，鋁、銅和黃金等貴金屬的價格亦在不斷下跌。用于不銹鋼生產(chǎn)的鎳合金價格自2011年初以來暴跌50%，上月價格為每噸1.46萬美元，為近4年來最低水平。

在宏觀環(huán)境預期不好、資源類股票走低的情況下，投資者也應順應大勢，調(diào)整自己的配置。