利率市場化和金融脫媒趨勢下,中國銀行業(yè)已經(jīng)面臨挑戰(zhàn),但另一個新生態(tài)“敵人”也已經(jīng)呼嘯而來。這就是阿里巴巴。從之前的阿里小微貸、信用支付,再到日前推出的“余額寶”,無一不被市場解讀為“入侵”銀行業(yè)的先鋒部隊。
錢真的能生錢嗎?
在支付寶的定位中,余額寶是面向其“小白”、“屌絲”用戶的小額資金,阿里小微金融集團國內(nèi)事業(yè)群金融事業(yè)部總監(jiān)祖國明就曾表示,支付寶平均每個賬戶的余額僅有幾百元,他們的目的在于這些“散錢”。
但余額寶上線后,吸引到的并非僅僅是“散錢”。小王(化名)看到余額寶的相關(guān)宣傳之后,立刻轉(zhuǎn)了10萬元進余額寶的賬戶,據(jù)小王稱,自己從來不關(guān)注銀行理財產(chǎn)品、基金、股票等投資品,大部分資金僅僅是做活期存款,由于日常生活經(jīng)常用到支付寶,自己覺得這樣安排更加“方便”,對于收益率,他并不十分關(guān)注,表示“只要不虧錢就行”。
小王就是支付寶口中的“小白”用戶,他們的數(shù)量已經(jīng)超出了很多金融機構(gòu)的預(yù)期。余額寶業(yè)務(wù)上線6天之后,6月18日晚,余額寶用戶已經(jīng)突破100萬。這一數(shù)據(jù)已超過很多基金公司總的客戶數(shù)量。
應(yīng)該說,“余額寶”確實不能直接和銀行活期存款畫等號,它實際上是由支付寶提供渠道,由基金公司提供開戶、購買和管理等服務(wù)的理財產(chǎn)品,從目前這一平臺上唯一的產(chǎn)品天弘基金和支付寶合作定制的天弘增利寶貨幣基金來看,這是一款“T+0”的貨幣基金。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的參與也確實給予了“余額寶”一個截然不同的面貌:方便。所謂的方便,一方面是即使一塊錢余額也能進入“余額寶”進行理財,另一方面則是當(dāng)有需要進行網(wǎng)購支付時,也能隨時將其贖回用于支付。從這個意義上來講,技術(shù)帶來的便捷使“余額寶”從功能上和活期存款幾乎不存在什么差異,結(jié)合其3%—4%的年化收益率和商業(yè)銀行0.35%的活期存款利率之間的距離,對于消費者來說,已足夠形成“隨手一轉(zhuǎn)”的動力。
據(jù)了解,貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險較低的一類產(chǎn)品,目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%。不過業(yè)內(nèi)人士指出,基金公司抵御流動性風(fēng)險的能力較弱?!坝囝~寶”首期支持天弘基金“增利寶”貨幣基金,以支付寶為唯一直銷推廣平臺。天弘基金的管理規(guī)模在100億元左右,按規(guī)模在業(yè)內(nèi)排名50名左右。業(yè)內(nèi)分析,一般來說基金規(guī)模較小的基金公司,相對風(fēng)險還是比較大的。
事實上,國內(nèi)監(jiān)管方對互聯(lián)網(wǎng)金融也采取了比較寬容的態(tài)度。例如6月21日的余額寶備案門事件中,“證監(jiān)會發(fā)言人也承認,余額寶是‘市場創(chuàng)新的積極探索’。證監(jiān)會支持市場創(chuàng)新發(fā)展,并為其提供制度保障和寬松環(huán)境”。證監(jiān)會的這一表態(tài)或許與雙方的良好愿望有關(guān),也或許因為互聯(lián)網(wǎng)金融尚未觸動到傳統(tǒng)金融行業(yè)的根本。
余額寶是銀行的威脅嗎?
招商銀行前行長馬蔚華曾說過,招行最大的威脅來自馬云,而非其他銀行。顯然,新興的互聯(lián)網(wǎng)金融正在一點點蠶食原本屬于銀行的領(lǐng)地。有觀點認為,除了提升客戶的賬戶價值外,余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶,勢必對銀行的業(yè)務(wù)造成沖擊。
對此,知名基金研究者王群航則認為:“總的來說是一個創(chuàng)新,銀行威脅論有點危言聳聽,余額寶瞄準(zhǔn)的是零錢,用戶大資金還是會沉淀在銀行、股票市場或基金公司,余額寶的特點是戶數(shù)多,金額小,不會與銀行形成直接競爭。而且只要客戶規(guī)模足夠大,而金額小,大規(guī)模贖回風(fēng)險小,貨幣基金穩(wěn)定性高?!?/p>
有銀行人士表示,支付寶的資金規(guī)模也就相當(dāng)于銀行的一個分支行,對銀行的資金流向不會有很大的影響。所以,余額寶總的來說只是一個創(chuàng)新,若說對銀行的影響,無非就是對活期儲蓄和短期理財產(chǎn)生一定影響,但對銀行來說,這些影響也不過是“杯水車薪”。
專家表示,“余額寶”的推出更大程度上是對于金融創(chuàng)新和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的一種有益探索,單純的一款或幾款產(chǎn)品不足以吸引客戶離開銀行轉(zhuǎn)向新型理財方式,只有形成一定的產(chǎn)品集群,提供足夠多的備選產(chǎn)品選擇的時候,才會出現(xiàn)客戶理財渠道的明顯轉(zhuǎn)移。但這種嘗試有利于國內(nèi)金融創(chuàng)新的發(fā)展和倒逼銀行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。
傳統(tǒng)的銀行業(yè)需要警惕的是,科技的發(fā)展尤其是大數(shù)據(jù)時代的來臨讓傳統(tǒng)行業(yè)門檻降低了。分析人士預(yù)測,正如阿里自己聲明的一樣,阿里要做的不是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行,而是要直接邁向互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行一個重要的轉(zhuǎn)型方向——基于大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)管理平臺。而這一趨勢已經(jīng)引起了國內(nèi)銀行的高度關(guān)注。
金融行業(yè)需要攪局者
當(dāng)余額寶攪得天下大亂之時,馬云在不久前一段針對金融業(yè)的講話,分外值得一讀。
“和很多人一樣,我以前抱怨很多,說金融這不對那不對,這不行那不行,后來了解多了以后,人家也沒辦法。中國銀行業(yè)服務(wù)了20%的客戶,賺了80%的錢,這也不能怪他們,但也不知道該怪誰,反正我總覺得,不應(yīng)該這樣。我看到的是那些80%沒有被服務(wù)的、該被服務(wù)好的潛在的企業(yè),把他們服務(wù)好了,中國巨大的潛力就會起來。這就要求我們必須用新的思想、新的技術(shù)去服務(wù)他們,這可能也是中國未來金融行業(yè)發(fā)展巨大前景所在?!瘪R云這樣說。而實際上,很多小散客,本身也是被基金和銀行所忽視的人。
“其實,很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才有這樣的創(chuàng)新。金融行業(yè)也需要攪局者,更需要那些外行的人進來進行變革。金融生態(tài)系統(tǒng)主要是開放,中國監(jiān)管過度,美國金融監(jiān)管不力,監(jiān)管過度會讓我們生態(tài)系統(tǒng)變成一個農(nóng)場,想種什么種什么,不想種的永遠進不來。但真正的生態(tài)系統(tǒng)一定是開放的,百花齊放的,讓里面的個人參與。其實中國金融不僅僅是缺幾張牌照的民營企業(yè),而是讓人參與,這比多發(fā)幾張牌照顯得更重要?!瘪R云的這段話如今讀起來,更像一篇檄文。
金融可能被顛覆,互聯(lián)網(wǎng)可能被取代,唯一不變的只能是創(chuàng)新。無論各類人士如何評價,“余額寶”已經(jīng)攪了基金業(yè)的局,當(dāng)天弘基金用幾天時間積累了過去幾年才能積累到的客戶的時候,整個基金業(yè)的生態(tài)就變了。