改善中小企業(yè)融資困境的法律對策

摘 要：中小企業(yè)民間融資崩盤與現(xiàn)行法律制度下小企業(yè)融資難密切相關(guān)，同時(shí)也是多種因素的綜合反映。從降低企業(yè)成本角度考慮，應(yīng)減少企業(yè)設(shè)立成本，減少企業(yè)稅收成本，即加大對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠；從增加融資方式方面考慮，應(yīng)創(chuàng)造較為寬松融資環(huán)境。對企業(yè)而言，應(yīng)改變有關(guān)法律規(guī)定，降低企業(yè)融資成本，增加其向社會(huì)融資的可能性，允許有限責(zé)任公司上市，降低公開發(fā)行債券的條件等多個(gè)方面解決該問題。銀行作為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立中小企業(yè)貸款綠色通道。政府除了負(fù)有監(jiān)管職責(zé)外，還應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)融資的投入及服務(wù)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；稅收；公司

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）20-0263-02

企業(yè)的分類在不同階段具有不同的意義。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段，國有企業(yè)和非國有企業(yè)的劃分具有重要意義。在市場經(jīng)濟(jì)階段，基本分類是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。中小企業(yè)在不同的市場經(jīng)濟(jì)國家都占據(jù)重要地位，各國政府都在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面積累了一些經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)企業(yè)規(guī)模將企業(yè)劃分為大中小企業(yè)而進(jìn)行不同的法律規(guī)制對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前的現(xiàn)狀是有關(guān)中小企業(yè)的法律制度相對完善，除了對中小企業(yè)進(jìn)行扶持的《中小企業(yè)促進(jìn)法》以外，對于大企業(yè)損害中小企業(yè)公平競爭權(quán)的有《反壟斷法》予以保障，對于損害中小企業(yè)競爭權(quán)的有《反不正當(dāng)競爭法》予以保障，在中小企業(yè)設(shè)立方面有《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》、《合伙企業(yè)法》、《公司法》等相關(guān)法律制度。

2011年，溫州企業(yè)出現(xiàn)老板“跑路”現(xiàn)象，鄂爾多斯民間借貸崩盤，千億地產(chǎn)高利貸陷入困局，以及2012年下半年以來，神木民間信貸崩盤，已顯示出解決中小企業(yè)問題的緊迫性。雖然各地政府對中小企業(yè)有一定的政策支持，但是各地具體做法不同，發(fā)揮作用有限，究其原因是這些企業(yè)融資在法律制度方面受到歧視性待遇，不如大企業(yè)融資渠道寬，如因規(guī)模小既不能發(fā)行股票也不能發(fā)行債券；在銀行內(nèi)部實(shí)行中小企業(yè)專項(xiàng)借貸方案，在進(jìn)行抵押評估時(shí)，中國的銀行更注重硬資產(chǎn)而不是現(xiàn)金流預(yù)測，這明顯對于輕資產(chǎn)的中小企業(yè)不利。另外，還存在公司企業(yè)設(shè)立門檻高，對中小企業(yè)稅收優(yōu)惠不夠，營改增還處于試點(diǎn)階段等問題。如何從法律層面上解決中小企業(yè)的資金瓶頸顯得尤為重要，可能會(huì)涉及到企業(yè)市場準(zhǔn)入、組織機(jī)構(gòu)、稅收、金融等諸多方面。

一、 從降低成本的角度分析，資本是企業(yè)的血液

公司資本制度經(jīng)歷了從管制主義向放松管制主義過渡的偉大變革，隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，公司資本制度必將再次經(jīng)歷從放松管制主義向自由主義過渡的偉大變革。

第一，降低企業(yè)設(shè)立成本。為降低中小企業(yè)類型中公司設(shè)立的成本，對以下問題進(jìn)行研究：（1）適當(dāng)降低最低注冊資本限額。尤其要降低股份有限公司的最低注冊資本限額，縮小與有限責(zé)任公司最低注冊資本限額之間的差距，提高股份有限公司在整個(gè)公司類型中的比重，發(fā)揮股份有限公司向社會(huì)集資的功能。在出資形式上應(yīng)更為開放，有限制地允許勞務(wù)或人力資本出資。勞務(wù)是否可以出資，在理論上是備受爭議的，公司法在2005年修訂時(shí)仍沒有承認(rèn)其可以出資。但是股份有限公司可以獎(jiǎng)勵(lì)給職工股份，這實(shí)際上從一定意義上承認(rèn)了勞務(wù)可以出資。英美國家在一定程度上認(rèn)可了勞務(wù)出資，英國較為寬松，美國的限制較多。1976年12月13日發(fā)布的第77/91號(hào)歐盟國家公司法指令第7條規(guī)定，“實(shí)際認(rèn)購資本必須由能夠作出經(jīng)濟(jì)評估的資產(chǎn)組成。但是，完成工作或者提供服務(wù)的承諾不在此限”。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，勞務(wù)出資制度由于沒有引入人力資本理念，仍然是在資本雇傭勞動(dòng)的傳統(tǒng)公司模式下的一種出資制度，因此，對人力資本所有者股權(quán)的享有有很多的限制條件，很難使人力資本所有者真正參與到企業(yè)中，享有完整的股東權(quán)利。（2）在組織機(jī)構(gòu)方面賦予董事會(huì)發(fā)行資本的權(quán)利同時(shí)加強(qiáng)董事的責(zé)任。董事會(huì)作為公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)最為了解公司的經(jīng)營狀況和所需資本情況，在必要的時(shí)候由董事會(huì)制定方案發(fā)行資本，既可以降低公司設(shè)立時(shí)的成本，又不會(huì)造成公司成立后資本的閑置和浪費(fèi)。董事的權(quán)利增加了，與此相適應(yīng)，應(yīng)加強(qiáng)董事的義務(wù)，在董事違反義務(wù)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。將原本屬于股東會(huì)的職權(quán)授予董事會(huì)，董事承擔(dān)責(zé)任不以過錯(cuò)為原則，以確保股東的利益。

第二，對中小企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠，提高應(yīng)納稅所得額的起算點(diǎn)，及稅收優(yōu)惠的幅度。經(jīng)濟(jì)法在調(diào)整經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)兩手并用，即市場這個(gè)無形的手和政府這個(gè)有形的手。市場經(jīng)濟(jì)體制下，應(yīng)允許市場在資源配置方面充分發(fā)揮作用，在市場失靈的情況下，先由市場自身解決，在自身無法解決時(shí)由政府解決。稅收成了政府主要的經(jīng)濟(jì)來源。公共利益是很難界定的，通常在和私人利益相對而言。公共物品可以分為準(zhǔn)公共物品和純公共物品。準(zhǔn)公共物品具有排他性，但市場又不能完全提供，純公共物品不具有排他性只能由政府來提供。這樣就使稅收有了合理合法的用途。中國的企業(yè)所得稅法規(guī)定，大部分企業(yè)按 25%稅率征收企業(yè)所得稅，只有應(yīng)納稅所得額不高于 30 萬元的小型微利企業(yè)能享受 20% 的稅率。應(yīng)提高適用 20% 稅率的應(yīng)納稅所得額的額度，這將使更多的中小企業(yè)受益并有利于中小企業(yè)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。營改增是目前實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅的重要政策，已從區(qū)域試點(diǎn)向行業(yè)試點(diǎn)轉(zhuǎn)移。作為第一個(gè)營改增試點(diǎn)上海的成效主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：稅制環(huán)境有效改善。一是促進(jìn)了二、三產(chǎn)業(yè)深度融合。二是跨區(qū)域、跨行業(yè)抵扣鏈條的形成，強(qiáng)化了區(qū)域內(nèi)外、上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，區(qū)域合作不斷加深。三是促進(jìn)了國際國內(nèi)兩個(gè)市場對接。另外，還有企業(yè)減負(fù)提升管理和服務(wù)業(yè)迎多重利好的效果。①目前的重復(fù)征稅表現(xiàn)在稅制性重復(fù)征稅、法律性重復(fù)征稅和經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅。稅制性重復(fù)征稅是不同稅種疊加征稅。營業(yè)稅和增值稅在設(shè)立之初并不交叉，營業(yè)稅是對應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)征稅，增值稅是對在中國境內(nèi)銷售的貨物或者提供的加工、修理以及進(jìn)口的貨物征稅，在具體征稅稅目上是互補(bǔ)關(guān)系。但在實(shí)踐中卻存在重復(fù)征稅的現(xiàn)象。為什么要實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅，如何減、減多少、按照什么標(biāo)準(zhǔn)減、誰來減、誰受益，這些問題涉及多種利益的博弈、各種權(quán)利的配置，都需要法律加以引導(dǎo)和規(guī)范。②企業(yè)成立之后，必然會(huì)有一定的時(shí)間負(fù)虧經(jīng)營，營業(yè)稅的征收會(huì)令一些中小企業(yè)難以為繼。營改增更注重以企業(yè)為本，反映了企業(yè)真實(shí)的納稅能力，注重企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

二、從增加融資方式方面考慮，創(chuàng)造較為寬松的融資環(huán)境，完善法律規(guī)定，中小企業(yè)、銀行和政府三方主體都應(yīng)有所作為

（一）中小企業(yè)完善財(cái)務(wù)管理提高經(jīng)營水平，在此基礎(chǔ)上需要相關(guān)法律制度的改進(jìn)。其一，允許有限責(zé)任公司上市。根據(jù)公司法、證券法有關(guān)規(guī)定，有限責(zé)任不能發(fā)行股票。股份有限公司并不必然比有限責(zé)任公司有優(yōu)勢，除了股份有限公司的設(shè)立時(shí)注冊資本較高以外，發(fā)起式設(shè)立的股份有限公司和有限責(zé)任公司設(shè)立程序、組織機(jī)構(gòu)幾乎完全相同。有限公司上市必須先進(jìn)行組織形式的變更，即由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，有限責(zé)任公司進(jìn)行注銷登記，變更后的股份有限公司進(jìn)行設(shè)立登記，程序上較為復(fù)雜，有違效率原則。其二，降低發(fā)行債券的條件。有限責(zé)任公司和股份有限公司均可以發(fā)行債券，有限責(zé)任公司公開發(fā)行債券凈資產(chǎn)達(dá)到六千萬元人民幣，較證券法修訂以前不允許有限責(zé)任公司發(fā)行債券稍為寬松，但條件仍過于嚴(yán)苛，對于中小企業(yè)而言不可企及。降低凈資產(chǎn)水平，提高對企業(yè)成長性的考評，使那些組織機(jī)構(gòu)健全、發(fā)展前景好的中小企業(yè)也可通過公開發(fā)行債券籌集到資金。

（二）銀行作為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立中小企業(yè)貸款綠色通道，設(shè)立中小企業(yè)貸款專戶，幫助中小企業(yè)建立完善的信用擔(dān)保體系。相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理混亂、成長性差等問題；同時(shí)，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚未建立，銀行在向貸款方面積極性不高。中小企業(yè)成立之前在銀行設(shè)立行辦理基本存款臨時(shí)賬戶，在成立之后，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)辦理稅務(wù)登記，中小企業(yè)憑稅務(wù)登記證號(hào)到銀行辦理基本存款賬戶或其他賬戶。銀行了解企業(yè)的資金流動(dòng)，引導(dǎo)企業(yè)建立良好的信用擔(dān)保體系，同樣也可以降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收入。

（三）政府除了負(fù)有監(jiān)管職責(zé)外，加強(qiáng)對中小企業(yè)融資的投入及服務(wù)。政府在符合產(chǎn)業(yè)政策的前提下，引導(dǎo)商業(yè)銀行對中小企業(yè)實(shí)施貸款優(yōu)惠政策。政府已設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。基金的資金來源包括中央財(cái)政預(yù)算安排、基金收益、捐贈(zèng)等。基金主要用于引導(dǎo)地方、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)及其他社會(huì)資金支持處于初創(chuàng)期的小型微型企業(yè)等。鼓勵(lì)向基金捐贈(zèng)資金。很多企業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者對中小企業(yè)發(fā)展基金并不了解，除了信息公開，對于基金支取的程序也應(yīng)完善并公開。對中企業(yè)、小企業(yè)、微企業(yè)的資助應(yīng)有所區(qū)別。作為財(cái)政法核心的預(yù)算法的修訂引起關(guān)注，預(yù)算的隨意性很大，人大是否有預(yù)算草案的修正權(quán)，政府是否有對預(yù)算審批的制衡權(quán)并不明確。解決社會(huì)問題和社會(huì)矛盾，需要建立民眾利益表達(dá)的機(jī)制。加強(qiáng)對預(yù)算的監(jiān)督，使中央財(cái)政預(yù)算安排的基金真正起到扶持中小企業(yè)發(fā)展的作用。

綜上所述，中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，同時(shí)，也是今后企業(yè)發(fā)展的方向，從法律層面解決其融資的“瓶頸”，確保良好的法律環(huán)境，以實(shí)現(xiàn)善法之治。

[責(zé)任編輯 王 佳]