河南省民間融資中存在的問題與對策

摘 要：長期以來，民間融資被視為“地下錢莊”，并被冠以“高利貸”、“不合法”的帽子。然而，由于多元化市場的強勁需求，各地民間融資卻十分活躍。而民間融資作為籌措資金的一種形式，對引資難度大、資金十分緊缺的欠發(fā)達地區(qū)來說，顯得越來越重要，允許民間融資公開發(fā)展，對解決中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的融資難問題作用十分重要。

關(guān)鍵詞：民間融資；融資體制；對策

中圖分類號：F276.3 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）20-0179-03

一、河南省民間融資發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，河南省民間融資增長較快，在促進經(jīng)濟增長、活躍城鄉(xiāng)市場、擴大就業(yè)、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮了積極作用。2008年，河南省累計完成全社會固定資產(chǎn)投資首次突破1萬億元，達到10 469 .57億元，比上年增長30.7%，增速同比回落4.9個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成8 700.11億元，增長31.6%，增速同比回落4.8個百分點；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資完成1 769.46億元，增長26.3%，增速同比回落5.4個百分點。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下民間融資仍趨活躍，潛在風(fēng)險日漸顯露，有待關(guān)注。

二、民間融資面臨的問題

民間融資是游離于法定金融體系以外的資金融通行為，生于民用于民，伴生經(jīng)濟社會，具有旺盛的生命力和不容忽視的規(guī)模作用。因此，在國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，注重金融核心調(diào)節(jié)作用的同時，必須關(guān)注規(guī)范和引導(dǎo)民間融資問題。

（一）民間融資體制與機制面臨不公平競爭

一是政策環(huán)境上，民間融資得不到公平競爭的保障。河南作為內(nèi)陸省份，長期受計劃經(jīng)濟和傳統(tǒng)意識影響，在產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、信貸政策等方面重點支持國有經(jīng)濟，把大量有限的資源配置在國有經(jīng)濟上，行政管理部門和執(zhí)法、監(jiān)督、融資部門對非公有企業(yè)不能一視同仁，對私營經(jīng)濟的歧視性政策和社會偏見沒有在短期內(nèi)消除，市場準(zhǔn)入制度門檻高，民間融資領(lǐng)域狹窄，融資發(fā)展空間有限，在很大程度上影響了民營經(jīng)濟融資渠道的拓展和融資積極性。

從市場準(zhǔn)入政策看，與國有經(jīng)濟、外資經(jīng)濟相比，政府有關(guān)部門對民間融資資格的認定、注冊資本的方式、用地指標(biāo)的落實、經(jīng)營范圍的劃分、融資項目的許可、貿(mào)易渠道的開放、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移與企業(yè)兼并等諸多環(huán)節(jié)實行更多的“前置”審批，導(dǎo)致民間融資手續(xù)雜、管卡多、效率低、費時長。

從產(chǎn)業(yè)進入看，可以說具有一定的進入廣度（目前按國民經(jīng)濟行業(yè)劃分的十六大類行業(yè)看，都有民間融資進入），但進入的深度明顯不足。民間融資在基礎(chǔ)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、新興服務(wù)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)中的比重還很低。據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計，民間融資在將近30個中類行業(yè)存在著實際上的“限進”情況，而這些行業(yè)往往都是由于部門壟斷、進入壁壘過高和所有制歧視等，導(dǎo)致民間融資進入深度不夠。至于具體到小類行業(yè)劃分的產(chǎn)業(yè)，民間融資不能進入的更多。在這樣的歧視性安排下，民間資本的融資機會事實上是很有限的。根據(jù)世界銀行在較大范圍內(nèi)統(tǒng)計的私人部門基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)數(shù)據(jù)庫顯示，私人部門30% 分布在電力領(lǐng)域，28%分布在電信領(lǐng)域，18%分布在供水、衛(wèi)生設(shè)施，8%在道路港口，6%在天然氣，5%在水路運輸，3%在機場建設(shè)，2%在鐵路建設(shè)。可見，民間融資在基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)上空間巨大。

二是政府政策缺乏穩(wěn)定性，融資回收沒有保障，造成融資浪費，融資成本加大。比如，十幾年來河南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展與各級政府政策支持密不可分，但在資本原始積累過程中，基層政府缺乏宏觀政策和可持續(xù)發(fā)展的把握，以追求地方經(jīng)濟利益為目標(biāo)，大部分是靠資源型、粗加工、小規(guī)模項目支撐經(jīng)濟發(fā)展，在企業(yè)還沒有進行有效的原始積累時，國家開始大力度實施關(guān)停“十五小”，使得其原始積累喪失殆盡，再行發(fā)展面臨著資金、市場和技術(shù)的種種約束，困難重重。一方面，政策不穩(wěn)使他們對自己擁有的資產(chǎn)所有權(quán)沒有充分信心；另一方面，政府缺乏保護民間融資合法利益的可行措施。政府缺乏信用，起因于政府的行為不受任何約束，它是市場失序的最深層次、最本質(zhì)的理由。民間融資，在融資階段一般比較順利，但在收取回報階段難免要出問題。據(jù)調(diào)查，從民營經(jīng)濟發(fā)展外在環(huán)境看，在一個地域內(nèi)，為數(shù)不多、發(fā)展迅速的民營企業(yè)大部分是靠個別因素獲得臨時性優(yōu)惠待遇。并沒有建立完善的基礎(chǔ)制度保障，尤其突出的是產(chǎn)權(quán)保護制度不健全。

三是缺乏政府指導(dǎo)下的為民間融資提供的各種服務(wù)。目前，我國對民營企業(yè)的管理，特別是對個體私營企業(yè)的管理涉及到工商、稅務(wù)、物價、公安、城建、衛(wèi)生、技術(shù)監(jiān)督、環(huán)保、市容、街道等行政和經(jīng)濟監(jiān)督機構(gòu)，再加上其他行業(yè)性主管部門，總計約20多個單位，但卻缺乏一個具有綜合管理職能的組織機構(gòu)。特別是在項目融資方面，沒有一個融資主管部門，也沒有一個明確的管理辦法。主要表現(xiàn)是：缺乏對私營經(jīng)濟進行宏觀引導(dǎo)的經(jīng)濟法；缺乏為小型融資服務(wù)與融資建設(shè)相關(guān)的具體操作政策、工程設(shè)計、工程咨詢、質(zhì)量監(jiān)理、擔(dān)保、仲裁、公證、法律等；缺乏人才的提供，私營企業(yè)很難得到技術(shù)精良的員工，因為私企難以提供有保證的崗位和社會保障，包括戶口、醫(yī)療、子女上學(xué)入托等；缺乏為民間融資提供的各種權(quán)威的信息咨詢服務(wù)系統(tǒng)等。

（二）融資渠道狹窄，融資難度較大

統(tǒng)計資料表明，民間融資利用銀行貸款比重在明顯下降，越來越倚重自籌資金，其他直接融資渠道幾乎為零。主要成因表現(xiàn)在：

一是銀行對優(yōu)勢大企業(yè)貸款過于集中，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)投融資相當(dāng)困難。近年來，隨著一系列體制改革和防范融資風(fēng)險措施的相繼推出，商業(yè)銀行出現(xiàn)了一些不利于貨幣政策傳導(dǎo)的信貸集中化傾向。國有四大商業(yè)銀行機構(gòu)在集中，業(yè)務(wù)也在集中，基層分支機構(gòu)存多貸少，更多的資金是簡單的向上級行上繳了事。隨營資金向上級銀行尤其是省級銀行和總行集中，信貸投放也越來越向大城市和資金本來就充裕的大企業(yè)集中。各個商業(yè)銀行競爭性地向大企業(yè)、大項目尤其是上市公司、優(yōu)勢企業(yè)以及郵電、通訊、電力、交通等壟斷性行業(yè)貸款，貸款偏好度幾乎為100%，使得國家政策性銀行——國家開發(fā)銀行也不得不讓出一片天地。與此同時，對大多數(shù)的小企業(yè)資金支持明顯弱化。

二是儲蓄向融資轉(zhuǎn)化機制不暢，民營中小企業(yè)投融資基本上靠自我融資、民間借貸和拖欠款等非正式融資渠道滿足資金需求。2010年，河南省城鄉(xiāng)居民儲蓄存款年底余額為3 634.5億元，比2009年底增長14.6%，其中定期儲蓄存款增加311.44億元，增加額占儲蓄存款增量的67.3%。全年新增各項存款為792.5億元，新增各項貸款為534.31億元，存貸差為258.19億元。這說明河南省雖然人均儲蓄水平不高，但總量水平還足以支撐經(jīng)濟發(fā)展，進一步說明民間融資還存在大量的增量資源，民間融資增長的潛力較大。

（三）民間融資主體比較單一，有局限性

目前，民間融資主體自身主要存在三個方面的問題。

第一，自身在項目的選擇、論證、建設(shè)管理等方面存在短期行為嚴(yán)重及可行性研究重視不夠、技術(shù)合量低、管理不規(guī)范等問題。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一部分集體、個體私營融資項目存在著可行性研究不夠重視或短期行為嚴(yán)重的問題。有的項目只是到外地考察一下，就盲目上馬。照搬別人的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，重復(fù)建設(shè)和盲目建設(shè)現(xiàn)象較為普遍。在加工業(yè)中，大部分項目使用的是落后工藝和大企業(yè)淘汰的二手設(shè)備，加上管理人員素質(zhì)差，使產(chǎn)品質(zhì)量差，銷路有限或生產(chǎn)周期短，最后被迫停產(chǎn)反而帶來沉重負擔(dān)。

第二，民間企業(yè)體制和機制自身很難改革和創(chuàng)新。多數(shù)個體、私營企業(yè)是家族式企業(yè)或合伙企業(yè)，雖然沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，但在企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的初期，由于企業(yè)的規(guī)模小、人員少、產(chǎn)權(quán)單一、管理簡單，其企業(yè)制度不但是合理的，而且是切實有效的。但是，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大和經(jīng)營管理關(guān)系的日趨復(fù)雜，特別是在產(chǎn)權(quán)多元化、資本社會化的情況下，企業(yè)又必須及時進行相應(yīng)的制度發(fā)展和創(chuàng)新，否則就會束縛企業(yè)的進一步發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)衰敗。

第三，民間融資主體普遍缺乏信用和財務(wù)公開。目前，市場上的假冒偽劣產(chǎn)品很多，但大部分是民營企業(yè)所為；民營企業(yè)之間出現(xiàn)三角債最多又最不宜解決；財務(wù)不透明，做假賬少繳稅等等；這種信用環(huán)境大大縮小了企業(yè)活動空間。而信用風(fēng)險所導(dǎo)致的貸款難、吸引外來資金難、簽訂大合同難、其他融資主體和其合作難等，是目前民間融資主體資金短缺、發(fā)展困難的主要影響因素之一。

三、推進河南省民間融資的政策建議

“十一五”時期，河南省全社會固定資產(chǎn)融資計劃年均增長13%。為了支撐固定資產(chǎn)融資的持續(xù)穩(wěn)定增長，啟動民間融資，建立符合市場經(jīng)濟體制要求的民間投融資機制，尋求新的融資增長點已是刻不容緩。

（一）積極支持、鼓勵和引導(dǎo)民間融資主體

國家“十一五”計劃《綱要》明確提出，取消一切限制企業(yè)和社會融資的不合理規(guī)定，在市場準(zhǔn)入、土地使用、信貸、稅收、上市融資、進出口等各方面，對不同所有制企業(yè)實行同等待遇。這為我們實行公開、公正、公平的融資政策指明了方向，提供了政策依據(jù)和制度保障。為此，為了把政策落到實處，我們建議從以下角度入手：

一是轉(zhuǎn)變觀念，提高認識，加大輿論宣傳，切實改善民間融資的政策體制環(huán)境，真正落實有關(guān)文件和法規(guī)的要求，為民間融資打開方便之門。打破“唯成分論”的觀念，破除思想和體制上的障礙，更多地運用市場機制促進和引導(dǎo)民間融資。

二是立法保護社會融資者的合法權(quán)益，增強融資者的信心。對于民間企業(yè)和個人財產(chǎn)權(quán)利給于制度上的合法保護，是鼓勵民間資本積累的根本方式，“有恒產(chǎn)者有恒心”，只有財產(chǎn)權(quán)利受到保護、財產(chǎn)運營安全，個人才能積極積累和融資。

三是全面清理不合時宜的政策法規(guī)，盡快制定和完善促進民間融資進入的政策法規(guī)。對過去的政策法規(guī)，凡是不符合十七大報告和《憲法》修正案要求的，要盡快修改、完善或廢止實施。盡快出臺《河南省促進和引導(dǎo)民間融資實施意見》。要適應(yīng)新形勢下的需要，放低民間融資進入門檻，降低民間融資成本，提高民間項目融資回報率，真正為其發(fā)展創(chuàng)造寬松的政策法規(guī)環(huán)境。

（二）努力拓寬河南省民間融資領(lǐng)域

國家計委已明文規(guī)定：除國家有特殊規(guī)定的以外，凡是鼓勵和允許外商融資進入的領(lǐng)域，均鼓勵和允許民間融資進入；在實行優(yōu)惠政策的融資領(lǐng)域，其優(yōu)惠政策對民間融資同樣適用。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和河南省實際，現(xiàn)階段引導(dǎo)民間融資進入的重點領(lǐng)域包括：

1.打破國有壟斷局面，鼓勵民間融資在政府監(jiān)管下融資、建設(shè)、經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)。從融資范圍上看，凡是預(yù)期有收益或通過建立收費補償機制可以獲取收益的基礎(chǔ)性和公益性項目，都要引入市場競爭機制，打破所有制界限，破除地區(qū)和部門壟斷，積極鼓勵和引導(dǎo)社會融資。

2.全面推動民間融資新興服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的進入深度。從新興服務(wù)業(yè)來說，它包括融資、保險、教育、文化娛樂、衛(wèi)生醫(yī)療、旅游、房地產(chǎn)、郵政、電信傳媒、中介、信息咨詢、環(huán)保、社區(qū)服務(wù)等。目前，處于改革開放最前沿的，是外商融資最急于進入的產(chǎn)業(yè)，也是民間融資發(fā)展空間最大的領(lǐng)域。當(dāng)前民間融資進入的主要障礙還是壟斷，應(yīng)該逐步放開這些融資領(lǐng)域，讓民間資本順暢進入。

3.收縮國有經(jīng)濟范圍，拓寬民間融資空間。當(dāng)前深化國有企業(yè)改革的一項重要內(nèi)容，就是要對國有經(jīng)濟進行戰(zhàn)略性重組，“有所為，有所不為”，建立國有資產(chǎn)退出機制。結(jié)合河南省實際，在外資經(jīng)濟不會在短期內(nèi)有較大發(fā)展的情況下，只有實行“國退民進”，民間融資參與國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和資產(chǎn)重組。

（三）開辟多種融資渠道

解決民間融資難首先需要轉(zhuǎn)變思維?，F(xiàn)實表明，民間融資難表面上是融資渠道狹窄，而深層次原因則是體制、制度和信用存在問題。因此，加快融資體制改革和制度調(diào)整，強化社會的信用基礎(chǔ)應(yīng)成為政府的當(dāng)務(wù)之急。其次從擴大民間融資的融資渠道看，應(yīng)該從間接融資和直接融資兩個方面放開民間融資的融資渠道。也就是如何把儲蓄存款轉(zhuǎn)化為融資，把分散的資金聚集起來進行融資。從目前情況看，就是發(fā)展融資市場和促進融資工具的創(chuàng)新，為居民提供各種適宜的融資資產(chǎn)選擇形式，擴大居民的直接融資領(lǐng)域，實現(xiàn)居民儲蓄到融資的直接轉(zhuǎn)化。概括起來就是間接融資——增大貸款力度，直接融資——基金、股票、債券、項目融資、產(chǎn)權(quán)交易，使民間融資公平地進入資本市場融資。

（四）建立健全引導(dǎo)民間融資的市場服務(wù)體系

為了激活民間融資，避免盲目融資、重復(fù)建設(shè)，除了應(yīng)在解決民間融資的融資渠道、拓寬其融資領(lǐng)域上下功夫外，還要建立權(quán)威的融資信息網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)常性的融資信息發(fā)布制度，發(fā)展規(guī)范的民間融資中介服務(wù)體系，為民間融資提供完善的信息引導(dǎo)機制和社會化服務(wù)體系。

一是建立權(quán)威的融資信息網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)常性的融資信息發(fā)布制度。建議以統(tǒng)計系統(tǒng)龐大的信息源、靈活快速的調(diào)查體系為基礎(chǔ)，聯(lián)合計委、經(jīng)貿(mào)委等政府宏觀管理部門，盡快建立融資信息發(fā)布制度。發(fā)布內(nèi)容包括綜合、行業(yè)、地域等不同層面的融資信息，產(chǎn)品發(fā)展目錄，通報主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力利用情況；公布政府制定的融資政策、融資計劃、土地供應(yīng)計劃及城市規(guī)劃，融資方向指導(dǎo)目錄，鼓勵、限制及禁止的融資領(lǐng)域，大專院校、科研院所接近產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)或項目，為民間融資建立項目庫；發(fā)布形式可以通過新聞媒體、網(wǎng)絡(luò)等；發(fā)布頻率至少每半年一次。

二是建立民間融資中介服務(wù)體系。在市場經(jīng)濟條件下，投融資中介服務(wù)體系是實現(xiàn)融資各要素自由流動，資源進行合理配置的前提和基礎(chǔ)。對中介機構(gòu)要建立健全管理辦法，保證其公平、公正，使中介機構(gòu)對其行為承擔(dān)經(jīng)濟和法律責(zé)任。

三是強化政府服務(wù)體系?？梢钥紤]鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理局不分所有制，專門負責(zé)對中小企業(yè)的管理和扶持，其主要職能包括利用政府資金向中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，向高風(fēng)險的高科技中小企業(yè)提供融資基金，向中小企業(yè)提供技術(shù)和管理知識援助，提高民營企業(yè)家素質(zhì)和管理水平，引導(dǎo)企業(yè)適時進行改革和改造，協(xié)助小企業(yè)獲得政府采購等。由鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理局設(shè)立和管理“小企業(yè)發(fā)展中心”、“小企業(yè)技術(shù)援助中心”、民營企業(yè)培訓(xùn)機構(gòu)、免費網(wǎng)站等，為民間融資提供一系列咨詢、培訓(xùn)和服務(wù)體系。要簡化政府行政審批手續(xù)，創(chuàng)造條件實施民間融資項目代辦制，用法規(guī)形式，實行“一個窗口進，同一個窗口出”、“一站式”辦公的審批方式。

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[責(zé)任編輯 李 可]