基于利率市場(chǎng)化的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策探討

摘 要：利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，是我國(guó)利率管理體制改革的既定目標(biāo)。在當(dāng)前利率市場(chǎng)化的思路和進(jìn)程逐漸明晰的前提下，應(yīng)積極創(chuàng)造條件以推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，防范和化解利率市場(chǎng)化進(jìn)程中隱藏的各種風(fēng)險(xiǎn)。根椐中國(guó)的實(shí)際情況及國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，提出我國(guó)在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）20-0173-02

自2012年6月以來(lái)，人民銀行兩次調(diào)整存貸款利率，收窄利差，同時(shí)，擴(kuò)大了存貸款利率的浮動(dòng)幅度，存款利率可以上浮1.1倍，貸款利率可以下浮0.7倍。這不僅是刺激經(jīng)濟(jì)的措施，更是利率市場(chǎng)化的重要舉措。當(dāng)人們都在期待利率市場(chǎng)化的時(shí)候，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化將給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么樣的挑戰(zhàn)和影響，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化是否有較為完備的風(fēng)險(xiǎn)管理措施對(duì)策，相關(guān)的銀行業(yè)監(jiān)管是否都做好了充分的準(zhǔn)備。因此，我們有必要對(duì)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程障礙作相關(guān)研究的同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策作深入的探討。

一、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的障礙因素

我國(guó)的利率市場(chǎng)化方向已經(jīng)很明確，改革的基本條件也已基本成熟，但同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化在具體實(shí)施過(guò)程中還會(huì)遇到的一些困難與阻礙，因此要想成功實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，必須積極創(chuàng)造有利條件，解決推進(jìn)過(guò)程中的相關(guān)障礙。

（一）商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平低

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行始終處于中央銀行利率管制下，基本喪失了利率制定的自主權(quán)，只能被動(dòng)地指令性地去執(zhí)行中央銀行制定的利率政策，商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)制缺乏對(duì)利率的敏感性和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。2004年10月29日，央行加息并首次允許商業(yè)銀行將存款利率下浮。利率市場(chǎng)化將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大沖擊，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行的核心風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)作為以間接金融為主導(dǎo)的金融體系格局，商業(yè)銀行的安全直接關(guān)系到金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。因此商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平是關(guān)系我國(guó)利率市場(chǎng)化成功與否的重要因素。

（二）國(guó)有企業(yè)尚未建立起適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行機(jī)制

目前，國(guó)有企業(yè)都已銀行信貸為主要的融資渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，20%為企業(yè)自有資金，80%來(lái)自企業(yè)外部，而其中的80%是來(lái)自銀行和其他貸款，即銀行類貸款占了企業(yè)資金來(lái)源的64%。國(guó)有企業(yè)的比例則更高。因此，一旦實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，貸款利率必然大幅度上揚(yáng)，以國(guó)有企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)效益而言將難以消除高利率帶來(lái)的成本，從而可能危及國(guó)有企業(yè)的生存，關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)將會(huì)受到巨大沖擊，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展[3] 。

（三）金融市場(chǎng)不完善

我國(guó)目前金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較單一，以間接融資為主導(dǎo)，缺乏金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)及其內(nèi)部子市場(chǎng)之間相互割裂，大大降低了市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而影響到人們對(duì)利率走勢(shì)的合理預(yù)期，破壞了長(zhǎng)短期資金利率結(jié)構(gòu)，難以形成一個(gè)完整的市場(chǎng)利率體系。

二、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

盡管中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本條件漸漸好轉(zhuǎn)，國(guó)際上有許多推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的成功經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，但由于受到客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革并不宜于過(guò)快推進(jìn)。我們從中國(guó)的實(shí)際出發(fā)，提出利率市場(chǎng)化條件下銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制管理對(duì)策。

（一）盡早建立并完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

現(xiàn)階段，我國(guó)各商業(yè)銀行應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，積極借鑒國(guó)際上先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在充分考慮自身技術(shù)條件的情況下建立起一套科學(xué)的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，避免在利率市場(chǎng)化過(guò)程中由于自身準(zhǔn)備不足而陷入不利的局面中。在具體操作上，應(yīng)積極構(gòu)建高效的商業(yè)銀行內(nèi)部定價(jià)機(jī)制、大力拓展中間業(yè)務(wù)、強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等，能夠根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)的特征識(shí)別已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以合理的管理和控制；其次，還必須加強(qiáng)對(duì)遠(yuǎn)期利率變動(dòng)的預(yù)測(cè)能力，對(duì)將可能出現(xiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)提前防范，做到防患于未然[4] 。

（二）國(guó)有企業(yè)應(yīng)盡快建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度

企業(yè)現(xiàn)代化是構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)，也是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵。國(guó)有企業(yè)應(yīng)加大改革力度，盡快完成股份制改造，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體，減輕國(guó)企負(fù)擔(dān)，提高經(jīng)營(yíng)效益，增強(qiáng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化的能力，提高對(duì)利率的敏感性，從而提高利率傳導(dǎo)機(jī)制的效率。

從我國(guó)來(lái)看，要實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化，至關(guān)重要的一點(diǎn)在于規(guī)范作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的金融企業(yè)（尤其是國(guó)有商業(yè)銀行）的行為。商業(yè)銀行的改革是成功的關(guān)鍵。商業(yè)銀行除了前所述的應(yīng)提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平外，在公司治理結(jié)構(gòu)上也應(yīng)加強(qiáng)改革，從改革產(chǎn)權(quán)制度入手，通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度改革逐漸形成一個(gè)產(chǎn)權(quán)明晰、主體多元、股權(quán)分散的產(chǎn)權(quán)制度體系，使國(guó)有商業(yè)銀行真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融主體[5] 。建立科學(xué)的銀行治理結(jié)構(gòu)，面對(duì)國(guó)有銀行所有權(quán)缺位，管理者激勵(lì)欠缺，內(nèi)部人自利等治理結(jié)構(gòu)混亂局面，則積極實(shí)行股權(quán)多元化，擴(kuò)大人事自主權(quán)，建立銀行內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。為提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)通過(guò)剝離、出售、拍賣以及子公司股權(quán)減持等方式致力于降低不良貸款率，同時(shí)從增量、制度、源頭防止新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

（三）建立完善的金融市場(chǎng)

根據(jù)美國(guó)、日本成功經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)重要條件就是擁有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。而我國(guó)金融市場(chǎng)仍存在許多缺陷：金融市場(chǎng)各自市場(chǎng)發(fā)育不平衡；債券股票市場(chǎng)向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，影響利率對(duì)其他企業(yè)的引導(dǎo)作用；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不足，影響利率作用的深化；情況市場(chǎng)監(jiān)管不完善，導(dǎo)致市場(chǎng)金融功能扭曲。

因此，我國(guó)應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手，來(lái)建立一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)：在貨幣市場(chǎng)上，應(yīng)首先保證包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)在內(nèi)的各子市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，不斷吸收新的市場(chǎng)參與者，特別是機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量，提高投資效率，增強(qiáng)金融主體的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。最終將我國(guó)的貨幣市場(chǎng)培養(yǎng)成為中央銀行能夠有效調(diào)控，又能對(duì)其他金融市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的利率產(chǎn)生積極影響的核心金融市場(chǎng)。在資本市場(chǎng)上，豐富金融工具品種，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，建立品種齊全結(jié)構(gòu)合理的融資工具體系 。通過(guò)增加可交易的金融工具，擴(kuò)大市場(chǎng)化利率覆蓋的范圍，積極開(kāi)展同銀行信貸的良性競(jìng)爭(zhēng)。制度方面，規(guī)范信息披露制度；建立以法律和經(jīng)濟(jì)手段為特色的監(jiān)管體制。

（四）規(guī)范金融監(jiān)管，建立完善高效的監(jiān)管體制

有效的金融監(jiān)管體制可以彌補(bǔ)改革中政策的不足。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)給我們重要警示，金融監(jiān)管不完善的情況下進(jìn)行利率市場(chǎng)化，將會(huì)帶來(lái)?yè)p害金融主權(quán)和產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)等嚴(yán)重問(wèn)題。因此，規(guī)范金融監(jiān)管，特別是建立與國(guó)際接軌的市場(chǎng)金融監(jiān)管體制，對(duì)推行利率市場(chǎng)化具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

（五）加快存款保險(xiǎn)制度等配套改革

存款保險(xiǎn)既是維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的一個(gè)基本條件，可以使存款人在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)能有一個(gè)基本的權(quán)益保障，又可以通過(guò)存款保險(xiǎn)的相關(guān)條款對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行約束，從而維護(hù)整個(gè)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。

利率市場(chǎng)化是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅其本身需要逐步漸進(jìn)實(shí)施，還需有匯率制度、信貸限額調(diào)控、資本賬戶開(kāi)放和資本市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面的配套改革。對(duì)公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)教育宣傳，普及公眾的金融知識(shí)，確立公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等，也都是極為重要的配套措施。這樣，才能使整個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行，以適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的新情況、新要求。

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[責(zé)任編輯 仲 琪]