上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段與治理對(duì)策研究

摘 要：財(cái)務(wù)報(bào)表信息反映了一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，是考核公司治理經(jīng)營(yíng)情況的重要的信息資源，為信息使用者作出正確的決策發(fā)揮著不可估量的作用，然而，中國(guó)上市公司近些年來違規(guī)造假和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為使得上市公司對(duì)外報(bào)出的財(cái)務(wù)報(bào)表的公信度大大受到質(zhì)疑。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者。主要對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與治理對(duì)策進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；粉飾手段；治理對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）19-0116-02

一、市公司會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)與原因

1.追逐自身效用最大化。經(jīng)濟(jì)人的特點(diǎn)之一就是追求自身效用的最大化。理性經(jīng)濟(jì)人如果認(rèn)為制作虛假會(huì)計(jì)信息能夠使自身效用最大化，他們就會(huì)制作虛假會(huì)計(jì)信息；如果他們認(rèn)為制作虛假會(huì)計(jì)信息的效用小于提供真實(shí)會(huì)計(jì)信息的效用時(shí)，他們就會(huì)提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

2.違規(guī)成本低廉。一是從虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生來看，制作虛假會(huì)計(jì)信息成本很低，比如偽造一套完整的交易事項(xiàng)所需憑證的成本對(duì)一個(gè)企業(yè)來說小到可以忽略；二是虛假會(huì)計(jì)信息被發(fā)現(xiàn)的可能性很小，原因在于虛假會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱性和使用人的非專業(yè)性，這樣對(duì)經(jīng)濟(jì)人名譽(yù)造成影響的概率就很??；三是即使虛假會(huì)計(jì)信息被專家或者透徹掌握會(huì)計(jì)原理的使用人發(fā)現(xiàn)，虛假信息制造者受到的處罰與取得的效用相比顯得微乎其微，法律責(zé)任極小或者沒有，處罰力度也很小。既然成本低廉，在自身效用最大化本性驅(qū)使下理性經(jīng)濟(jì)人就會(huì)制作虛假會(huì)計(jì)信息、粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。

3.上市發(fā)行股票。根據(jù)《公司法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等法律法規(guī)的規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較為突出才能通過證監(jiān)會(huì)的審批成為上市公司并發(fā)行股票，以募集大量低成本的資金。為了獲取上市的資格，公司必須拿出能夠反映其擁有優(yōu)良業(yè)績(jī)的證明，也就是說公司的財(cái)務(wù)報(bào)表必須好看。另一方面，股票的發(fā)行價(jià)格=每股凈利/市盈率，要想在發(fā)行額度受限制的情況下募集更多的資金，唯一的途徑就是提高發(fā)行價(jià)格，為此也少不了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾和包裝。

4.維持上市資格。這主要是針對(duì)一些正在盈虧臨界點(diǎn)掙扎的上市公司而言的，根據(jù)中國(guó)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，連續(xù)兩年虧損或者每股凈資產(chǎn)低于股票面值的上市公司將被作為ST公司；如果連續(xù)三年虧損，將被證券交易所摘牌，即終止上市。這也是他們迫切的要粉飾報(bào)表的一大原因。

5.獲取銀行貸款。公司發(fā)展就需要大量的資金，而資金的來源主要有兩個(gè)，一是配股，二是向銀行貸款。一般來說配股需要申請(qǐng)，手續(xù)復(fù)雜而且會(huì)受到數(shù)量、時(shí)間的限制，不如向銀行貸款來得容易，但是，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在發(fā)放貸款的同時(shí)對(duì)受貸單位的資信情況要求比較嚴(yán)格，為此，那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳、財(cái)務(wù)狀況不是很好的公司就要為貸款而努力將財(cái)務(wù)報(bào)表打扮打扮了。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段

1.利用調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)外收入或補(bǔ)貼收入粉飾年報(bào)。這是ST公司慣用的手法。營(yíng)業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有直接關(guān)系的各種收入，它不是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金耗費(fèi)所產(chǎn)生的，不需要企業(yè)付出代價(jià)，實(shí)際上是一種純收入，不可能也不需要與有關(guān)費(fèi)用進(jìn)行配比。它不具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，對(duì)利潤(rùn)的影響是暫時(shí)的，所以，營(yíng)業(yè)外收入常常成為利潤(rùn)的“調(diào)節(jié)器”。

2.利用對(duì)存貨價(jià)值的調(diào)節(jié)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。有的企業(yè)采用定額成本法計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，將產(chǎn)品定額成本差異在產(chǎn)品和庫(kù)存產(chǎn)品之間分?jǐn)偅酒阡N售產(chǎn)品卻不分?jǐn)?，以降低本期銷售成本。更有甚者，故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，從而達(dá)到虛增本期利潤(rùn)的目的。這樣的做法，雖然使上市公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表好看了，但卻為其今后的發(fā)展前景蒙上了陰影。

3.利用調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款粉飾年報(bào)。其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款被稱為會(huì)計(jì)報(bào)表中的“垃圾桶”和“聚寶盆”，前者隱瞞潛虧，后者隱瞞利潤(rùn)。年報(bào)不實(shí)的上市公司在應(yīng)收款或其他應(yīng)收款方面做文章，從而達(dá)到虛增利潤(rùn)目的的手法屢見不鮮，一些上市公司往往把一些難以收回的應(yīng)收款掛在賬上，以虛增資產(chǎn)。

4.利用資產(chǎn)重組“扭虧為盈”。資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組已被一些上市公司用于粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。那些陷入PT、ST的上市公司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃資產(chǎn)重組，精心設(shè)計(jì)缺乏正當(dāng)商業(yè)理由的資產(chǎn)置換，利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)或盈利強(qiáng)的資產(chǎn)來增加利潤(rùn)。資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和免遭摘牌的保護(hù)傘。

5.假借關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。中國(guó)不少上市公司和關(guān)聯(lián)人扭曲交易條件轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，從而利用非法或不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整其賬面利潤(rùn)，粉飾報(bào)表。例如，通過交易安排，設(shè)計(jì)有法律依據(jù)、無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易，虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或以高價(jià)或顯失公允的交易價(jià)格與其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)，通過價(jià)格差實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。

6.少計(jì)營(yíng)業(yè)收入，偷逃稅款。除了虛增收入外，也有一些利潤(rùn)充盈的績(jī)優(yōu)公司為達(dá)到少交增值稅和所得稅的目的，少計(jì)收入，隱藏收益。例如，有些公司在應(yīng)確認(rèn)收入的情況下不確認(rèn)收入，如采用直接收款交貨方式銷售產(chǎn)品，已經(jīng)收到貨款并將發(fā)票賬單和提貨單全部交給對(duì)方，已符合收入確認(rèn)條件，卻將貨款記入“預(yù)收賬款”賬戶，延期反映收入。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾治理對(duì)策

1.建立明晰的公司產(chǎn)權(quán)制度。上市公司必須根據(jù)公司法律制度和財(cái)務(wù)治理理論的要求，設(shè)置完備的組織機(jī)構(gòu)，并在公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員間合理分配財(cái)權(quán)，實(shí)現(xiàn)委托有效，代理清晰，執(zhí)行合理，監(jiān)督有力的公司運(yùn)行機(jī)制。國(guó)有資產(chǎn)必須建立代表國(guó)家履行出資人職責(zé)的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的實(shí)質(zhì)性分離。國(guó)家必須通過轉(zhuǎn)變政府職能，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，保障國(guó)家對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)，使企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。建立明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，旨在明確政府有關(guān)部門和其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)的職責(zé)、企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任，理順企業(yè)財(cái)產(chǎn)的國(guó)家所有、分級(jí)管理、分工監(jiān)督和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的相互關(guān)系。該機(jī)構(gòu)受托實(shí)施國(guó)有資本的運(yùn)作管理，對(duì)同級(jí)政府負(fù)責(zé)，接受政府的審計(jì)監(jiān)督，對(duì)國(guó)有資本的保值增值承擔(dān)法律責(zé)任。其操作難點(diǎn)在于增加了代理環(huán)節(jié)，延長(zhǎng)了代理鏈，會(huì)有新的代理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。因此，要進(jìn)一步深化改革，徹底實(shí)行政企分開，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，切實(shí)解決國(guó)有資本所有者虛位的問題。明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系除了將投資者所有權(quán)與法人經(jīng)營(yíng)權(quán)相區(qū)別之外，它還要求實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化，以及要界定清晰的具有獨(dú)立或相時(shí)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的主體即財(cái)務(wù)主體。

2.規(guī)范信息披露制度，降低信息不對(duì)稱性。完善立法，創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。通過法律手段強(qiáng)化管理者在信息披露中的法律責(zé)任，制定有關(guān)信息質(zhì)量管理法規(guī)，對(duì)管理人員責(zé)任與權(quán)利、提供偽劣信息的懲處作出明確規(guī)定，并加大懲處力度。其次，完善上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)制度，嚴(yán)格會(huì)計(jì)核算的基本程序，健全財(cái)產(chǎn)物資、財(cái)務(wù)收支的制度，為提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息奠定良好的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。強(qiáng)化公司約束機(jī)制，堅(jiān)決制止管理者任意違反財(cái)務(wù)規(guī)定，自行支配企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的經(jīng)營(yíng)行為。

3.充分發(fā)揮新聞媒體的社會(huì)監(jiān)督作用，一旦有上市公司財(cái)務(wù)造假問題，就通過媒體爆光，造成強(qiáng)大的輿論攻勢(shì)，從而，間接影響到企業(yè)的商譽(yù)，使企業(yè)不敢財(cái)務(wù)造假。

4.加強(qiáng)外部監(jiān)督，特別是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)督管理。建立和完善外部監(jiān)督體系，強(qiáng)化財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)等部門對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)督，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)工作實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)督和過程監(jiān)督，有利于從源頭上遏制會(huì)計(jì)造假行為的發(fā)生。健全注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督管理體系，改革注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理格局，成立會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)從事上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，對(duì)違規(guī)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，從而提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性與審計(jì)質(zhì)量。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)督管理，實(shí)行無限責(zé)任，提高違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)成本。

政府對(duì)信息市場(chǎng)要進(jìn)行適度管理，通過行政手段強(qiáng)化企業(yè)外部監(jiān)督，通過政府審計(jì)機(jī)構(gòu)、財(cái)稅部門加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，并與會(huì)計(jì)管理部門合作，建立會(huì)計(jì)信息規(guī)范體系，規(guī)范企業(yè)信息披露的內(nèi)容與格式，披露會(huì)計(jì)政策選擇和變更、重大環(huán)境變化對(duì)企業(yè)造成的影響行制度，上市公司所有股份都有上市流通的權(quán)利，并提高社會(huì)公眾股的比例。

5.進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。一要提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)技能的熟練程度高、專業(yè)知識(shí)豐富扎實(shí)，才能為企業(yè)所有者、主管經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人提供有用的信息。反之，會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)差，就難以處理比較復(fù)雜的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。二要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和政治素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員要具有強(qiáng)烈的責(zé)任感，在履行職責(zé)中遵紀(jì)守法，不謀私利，廉潔奉公，不論遇到何種情況，時(shí)刻堅(jiān)持“以德治企”的原則，才能提高會(huì)計(jì)信息的客觀真實(shí)性。反之，會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和政治素質(zhì)差，可能因圖謀個(gè)人私欲，編造、篡改會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，造成財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生。

6.建立合理有效的約束與激勵(lì)機(jī)制。（1）建立經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)，公司可以到市場(chǎng)上選擇經(jīng)營(yíng)管理者。這樣就強(qiáng)化了人才競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，能夠找到懂管理有能力的經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)也強(qiáng)化了經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。（2）實(shí)行股票期權(quán)制度，允許經(jīng)營(yíng)者持有公司股份，使經(jīng)營(yíng)者成為公司的所有者之一。在全球排名前500家大企業(yè)中，有近90%的企業(yè)采用了股票期權(quán)制度。這種激勵(lì)制度將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人所得與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、企業(yè)的資本升值及廣大股東的利益得以很好地結(jié)合，不僅有利于激發(fā)高管人員經(jīng)營(yíng)管理的能動(dòng)性，更有利于提高上市公司的質(zhì)量和素質(zhì)。（3）提高他們的社會(huì)地位和政治地位，重視對(duì)經(jīng)營(yíng)者的事業(yè)型激勵(lì)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 白周蕤.中國(guó)上市公司盈余管理對(duì)策研究[J].時(shí)代金融，2011，（18）.

[責(zé)任編輯 吳明宇]