財務報表分析相關實務問題探討

【摘 要】財務報表分析的內(nèi)容包括財務報表和財務分析。財務報表主要有資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及相關附表。財務分析是對財務報表所反映內(nèi)容的詳細說明，也是對企事業(yè)單位經(jīng)營成果和財務狀況進行評價的書面文字。本文首先介紹了財務報表分析的特點及常用手法，繼而闡述了財務報表分析的重要作用，在此基礎上揭示出財務報表分析的主要內(nèi)容，最后給出了財務報表分析的分析指標及注意事項。

【關鍵詞】財務報表分析；實務；分析指標；注意事項

財務報表分析是企業(yè)財務管理人員以財務報表所反映出來的各種指標為依據(jù)，采用專業(yè)方法和分析技術(shù)，對企業(yè)某一時期的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流情況進行分析和評價，進而形成的書面文字材料。財務報表分析旨在反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、利潤完成和分配情況、財務收支情況、資金增減和周轉(zhuǎn)情況、稅金繳納情況、各項財產(chǎn)物資變動情況等對本期或下期財務狀況具有重大影響的因素，以及清償債務能力、運營能力和盈利能力等。

一、財務報表分析的特點及常用手法

（一）財務報表分析的特點

1.目的性

財務報表分析是對某一單位財務狀況的客觀反映，它具有明確的目的，就是要使股東或利益相關者對該組織的經(jīng)營運作有一個全面的了解與判斷。

2.客觀性

財務報表分析所反映的一切問題和判斷，都是在對客觀財務數(shù)據(jù)、報表、憑證等原始資料進行科學比較、分析、計算后所得出的結(jié)果。它是決策的重要依據(jù)，真實、準確性即客觀性是其生命，任何虛假材料都有可能引起判斷失真、決策失誤，進而導致工作失敗，因此，絕不可主觀臆斷、妄加推測。

3.科學性

財務報表分析講求科學性，一般要綜合運用多種方法，且相互佐證進行分析。由于財務狀況的優(yōu)劣與企業(yè)發(fā)展的階段性密切相關，所以在分析過程中以比較法最為常見。在運用比較法的同時，還必須使用多種分析方法互相佐證，以充分說明結(jié)論的客觀性與正確性，使報告更有決策價值。

（二）常用的分析手法

財務報表分析必須結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務，了解財務數(shù)據(jù)的業(yè)務背景，表明業(yè)務中存在的問題及原因。各種財務數(shù)據(jù)背后都有發(fā)生費用、償還負債等意義，因此，財務人員進行分析時切不可閉門造車，必須在了解業(yè)務并敏感地判斷財務數(shù)據(jù)基礎上確定經(jīng)濟業(yè)務的合規(guī)性、合理性，這樣得出的分析結(jié)果才能真正給業(yè)務部門提供決策依據(jù)。財務報表分析要用財務數(shù)據(jù)真實地反映企業(yè)的各項業(yè)務，但是并非就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，而是要對決策有所幫助。所以，掌握科學的分析手法是非常必要的。

1.遵循“差異——原因分析——建議措施”原則

要在反映、揭示問題基礎上對問題進行深入分析，進而給出合理的解決方案，成為真正的“財務參謀”。故此，理應遵循“差異——原因分析——建議措施”原則。

2.以交集原則和重要性原則并舉手法揭示異常情況

對于具體數(shù)據(jù)的分析，可選擇重要性原則和交集原則共同使用的手法來揭示異常狀況。也可選擇比較分析法（本月與上月比較）將增長率（相對數(shù)）與增長額（絕對數(shù)）相比來表現(xiàn)效率低下和費用異常的駐外機構(gòu)，并將費用增長（定義為集合A）及增長率的前十位（定義為集合B）的駐外機構(gòu)排名，定義集合C=A∩B，那么集合C就是重點分析的對象，即“交集原則”。但是，交集原則并不能將全部的費用異常駐外機構(gòu)揭露出來，因此，就需要“重要性原則”。在使用交集原則時，應注重重要性原則；而在使用重要性原則時，也離不開交集原則。簡言之，財務分析人員要堅持抓重點問題、主要問題。

3.以焦點映射法揭示最為突出的重點問題

倘若從不同角度分析所反映出的問題和所得結(jié)果較為散亂，就難以使決策者憑借財務報表分析來把握和處理重點問題。故此，在具體分析財務報表時，要注意把握重點問題及數(shù)據(jù)的敏感性，以各種財務指標來揭示異常情況和關鍵問題。

二、財務報表分析的重要作用

財務報表分析不僅要對企業(yè)財務計劃的各項指標進行分析和評價，使企業(yè)經(jīng)營管理活動成果以及財務狀況清晰明了，而且可以及時反映出所存在的問題，從而為企業(yè)的重大財務決策提供科學依據(jù)。財務報表分析的財務分析部分必須力求全面，同時又要突出重點，可作為企業(yè)財務管理進行動態(tài)分析的重要歷史參考資料。具體而言，財務報表分析的作用主要表現(xiàn)在三個方面。

（一）客觀評判作用

財務報表分析可以對企事業(yè)單位的財務狀況、償債能力、運營能力、盈利能力、資金利用能力和抵抗風險能力等做出真實評價，并以此為基礎，進一步評價經(jīng)營管理者的管理水平，預測未來的回報和風險，減少決策的不確定性，為決策者、投資者、債權(quán)人等企業(yè)利益相關者了解企業(yè)信息、進行決策提供重要的依據(jù)。

（二）改善管理作用

財務報表分析可以反映企事業(yè)單位經(jīng)營管理活動中存在的不同問題，以便于總結(jié)經(jīng)驗和教訓，改善經(jīng)營思路，提高財務管理水平，繼而加強和完善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理。同時，財務報表分析可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供依據(jù)。

（三）促使合法經(jīng)營作用

財務報表分析有利于檢查企事業(yè)單位財務活動中執(zhí)行國家財經(jīng)法規(guī)、制度及相關政策的情況，可促使企事業(yè)單位合法經(jīng)營、健康發(fā)展。因此，它是國家管理部門進行財經(jīng)監(jiān)管的重要依據(jù)。

三、財務報表分析的主要內(nèi)容

（一）重點分析衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和風險信息

財務報表分析要對可能引起企業(yè)未來財務狀況、盈利能力發(fā)生劇變的諸如期貨、期權(quán)等衍生金融工具的風險加以披露，并明確各利益相關者的權(quán)利和義務，否則極有可能導致財務報告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。

（二）重點分析人力資源信息

傳統(tǒng)的財務報表分析往往把信息披露的重點放在存貨、機器設備等實物資產(chǎn)方面，其局限性已日益顯現(xiàn)。要很好地解決人力資源信息的披露問題，不僅要深入研究人力資源計量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認，以及由此而產(chǎn)生的利益分配等問題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。

（三）重點分析股東權(quán)益稀釋方面的信息

由于金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的權(quán)益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經(jīng)濟利益來源更多地表現(xiàn)在股份的市價差異。上市公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在較大差異，且多是股票市價高于股票賬面值（這種情況在我國的A股市場上特別明顯），這就給公司經(jīng)營者提供了通過權(quán)益交換方式來增加利潤的機會。只有將股東權(quán)益稀釋方面的信息作為重點披露，才能較好地保護利益相關者的合法權(quán)益。

（四）重點分析企業(yè)全面收益的信息

企業(yè)須重點披露全面收益，其原因主要有以下兩點：第一，我國的一些企業(yè)，尤其是老企業(yè)，持有資產(chǎn)的現(xiàn)實價值與會計賬面資產(chǎn)價值有很大差異，這種差異是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業(yè)的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。第二，能夠有效遏制企業(yè)操縱利潤或粉飾業(yè)績。

（五）重點分析對公司未來價值的預測信息

從理論上講，完整的財務報表分析是最佳的信息披露形式，但從實際情況來看，編制準確、完整的財務報表分析的難度很大。世界上許多國家都要求上市公司提供每股收益的預測數(shù)據(jù)，而在實踐中，還要盡可能多地披露與企業(yè)未來價值預測相關的一些信息，諸如企業(yè)投資、材料成本升降、產(chǎn)品市場占有率、新產(chǎn)品開發(fā)等方面的企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的信息，從而為財務報告的使用者預測企業(yè)未來價值趨勢提供有用的信息服務。

（六）重點分析企業(yè)對社會貢獻的信息

企業(yè)對社會貢獻的信息主要包括以下幾點：貨幣資本的支配力相對減弱，人力、知識資本的貢獻比例日趨增長，財務報告要為這些信息的使用者服務；政治經(jīng)濟民主化的發(fā)展趨勢，要求向貨幣資本的支配者公布企業(yè)對社會的貢獻額及其分配和監(jiān)督；公布企業(yè)對社會的真實貢獻額及其分配情況，有利于協(xié)調(diào)勞資雙方、各種資本供應者，以及企業(yè)與社會、國家政府的關系，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創(chuàng)造中的合力等方面產(chǎn)生積極影響；政府管理部門了解企業(yè)對社會的真實貢獻，有助于科學地制訂宏觀調(diào)控措施，促進經(jīng)濟的發(fā)展。

（七）重點分析環(huán)境對企業(yè)影響方面的信息

環(huán)境對企業(yè)的影響主要表現(xiàn)在如下兩個方面：一是環(huán)境本身對企業(yè)生存和發(fā)展的影響；二是因環(huán)境而引起的社會變化對企業(yè)生存和發(fā)展造成的影響。首先，環(huán)境的影響關系到一個企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營，如果一個企業(yè)不能持續(xù)經(jīng)營，那么，基于持續(xù)經(jīng)營基礎上的會計信息也就毫無意義；其次，了解因環(huán)境因素而產(chǎn)生的諸如治理污染的成本、負債、資產(chǎn)價值的貶值以及其他環(huán)境風險損失等影響企業(yè)發(fā)展方面的信息，可以為債權(quán)人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據(jù)。

四、財務報表分析的分析指標及注意事項

（一）財務分析報告的分析指標

1.經(jīng)營指標分析

經(jīng)營指標分析主要表述企業(yè)的基本情況和企業(yè)在一定時期內(nèi)主要業(yè)務的經(jīng)濟指標完成情況等，如營業(yè)量、產(chǎn)量、銷售量等實際完成額及同比例增減值。用以說明企業(yè)發(fā)展能力現(xiàn)狀的財力評價指標包括：近三年的資本平均增長率、銷售平均增長率、資本積累率、銷售增長率、總資產(chǎn)增長率。經(jīng)營指標分析就是把這些指標和標準指標及上年同期值進行比較來計算增減值，并對其生產(chǎn)經(jīng)營中的成績和問題及原因進行分析，從中找出主要的影響因素，明確企業(yè)今后的發(fā)展目標。

2.盈虧指標分析

（1）分析利潤實現(xiàn)情況及增減值

將利潤表中本期實際利潤數(shù)與計劃數(shù)及上年同期實際數(shù)進行比較，分析利潤的實現(xiàn)狀況及增減值，具體包括：本期實現(xiàn)利潤或虧損的總額、相比上年同期數(shù)的增減額及增減率、本期實際利潤總額的構(gòu)成狀況。

（2）分析評價企業(yè)盈利能力

對總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、主營業(yè)務利潤率等盈利能力進行分析，將標準值與上年同期值進行比較，并計算增減值，以此來分析評價企業(yè)盈利能力。

（3）分析盈利能力增強或減弱的原因

從主營業(yè)務收入同比增減額、其他業(yè)務利潤、成本費用同比增減額、營業(yè)收支凈額等因素的影響，并分析這些因素對本期利潤影響的程度，得出盈利能力增強或減弱的原因。

3.資金指標分析

（1）分析報表中各項目的構(gòu)成比例

通過對資金結(jié)構(gòu)的比例進行分析，即本期利潤表、資產(chǎn)負債表等報表中各項的比例，與上年同期項目和行業(yè)比例進行比較，并結(jié)合各項目的構(gòu)成比例分析，可得知各項目比例是否科學、合理。

（2）分析評價企業(yè)資產(chǎn)運營能力和資產(chǎn)管理效率

分析企業(yè)資產(chǎn)的運營狀況，評估企業(yè)的資產(chǎn)管理效率，其主要指標包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。

（3）計算企業(yè)償債能力

計算企業(yè)償債能力的現(xiàn)實狀況，其主要指標包括流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率等。

（4）揭示存在的問題及原因

在分析指標變動差異之后，把本期的各項指標數(shù)據(jù)與標準值及上年同期值相比，得到變動較大或者不正常的指標，將其作為重點對象進行分析，以揭示企業(yè)在運營中的問題及原因。

（二）財務報表分析的注意事項

1.注意建立臺賬和數(shù)據(jù)庫

會計賬簿、會計憑證和會計報表是撰寫財務報表分析的基本素材。撰寫財務報表分析之前要做好大量統(tǒng)計的數(shù)據(jù)工作，對分析的項目按性質(zhì)、區(qū)域、類別、用途、責任人進行統(tǒng)計，按年度、季度、月度建立臺賬，這樣在撰寫財務報表分析時就比較得心應手。

2.關注重要事項

財務報表分析要能反映要點、分析透徹、有理有據(jù)、觀點鮮明，這才符合報送對象的一般需要。為此，寫作前要對財務狀況、經(jīng)營運行中的重大變動勤做筆錄，必要時應將各部門的文件做出歸檔處理，明確事項發(fā)生的時間、預算、計劃、責任人以及引起變化發(fā)生的各種影響因素。

3.關注經(jīng)營運行

各種財務數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義的運算，更非數(shù)字的簡單拼湊，每一個財務數(shù)據(jù)背后都隱含著非常生動的利潤增減、費用發(fā)生或負債的償還等。撰寫財務報表分析之前應爭取多參加有關的會議，了解生產(chǎn)、市場、質(zhì)量、投資、行政、融資等情況。通過聽取各方面意見、了解財務數(shù)據(jù)背后的真實情況，發(fā)現(xiàn)業(yè)務運作過程中存在的問題，這樣更有利于財務分析、評價和預測。

4.定期收集報表

撰寫財務報表分析之前應要求企業(yè)各相關部門（生產(chǎn)、采購、市場等）提交各種必要的報表，并認真審閱，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習慣。通過對業(yè)務的了解和明察，提升對財務數(shù)據(jù)的敏感度和職業(yè)判斷力。

5.明確閱讀對象

財務報表分析必須對閱讀對象（內(nèi)部閱讀對象主要是公司管理者尤其是領導）及分析的范圍了然于胸，以便根據(jù)閱讀對象的不同靈活處理報告的語言表達方式。如提供給財務部門的領導，語言可以專業(yè)化一些，提供給其他部門領導尤其是對本專業(yè)相當陌生的領導則要語言通俗一些。

6.了解讀者的信息需求

財務報表分析要了解讀者對信息的需求，充分領會讀者最需要的信息是什么。撰寫財務報表分析時要盡可能地多與讀者（如相關領導）溝通，捕獲他們真正想了解的信息。一般來說，在表達方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，譬如采用文字處理和圖表表達相結(jié)合的方法，以使讀者易于接受。

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作者簡介：李瑞，現(xiàn)就讀于西安外事學院商學院財管1013班。