官員獨(dú)董讓公司“貶值”

中國(guó)重汽“獨(dú)董風(fēng)波”雖然業(yè)已收尾，但是政府高官任職獨(dú)立董事背后的推動(dòng)因素以及如何約束因此而帶來(lái)的潛在危害仍然值得關(guān)注。整體看來(lái)，輿論態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)一邊倒，對(duì)“退休高官任獨(dú)董”持懷疑態(tài)度。公眾對(duì)于退休官員到上市公司任職的擔(dān)憂(yōu)，實(shí)質(zhì)上是對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)行潛規(guī)則的擔(dān)憂(yōu)，也是對(duì)隱匿在該現(xiàn)象背后的動(dòng)機(jī)有可能偏離價(jià)值軌道的擔(dān)憂(yōu)。創(chuàng)造價(jià)值是現(xiàn)代企業(yè)對(duì)其本質(zhì)的一個(gè)最深刻認(rèn)識(shí)，而“退休高官任獨(dú)董”卻是一種利益而非價(jià)值的驅(qū)動(dòng)。

獨(dú)立董事通常是指獨(dú)立于公司股東和管理層、不存在與公司有任何可能影響其獨(dú)立判斷關(guān)系且不在公司內(nèi)部任職的董事。獨(dú)立董事最根本的職能是監(jiān)督，對(duì)公司及全體股東負(fù)有忠實(shí)與勤勉義務(wù)，尤其是代表公眾股東利益，從而實(shí)現(xiàn)公司的整體價(jià)值最大化。這就要求獨(dú)立董事具有獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)性。因此，不論是退休官員主動(dòng)喜歡到上市公司謀求差事，還是上市公司在篩選獨(dú)立董事人選時(shí)偏愛(ài)政府官員，這兩種動(dòng)機(jī)都是有悖于獨(dú)立董事甄選原則的，其根本出發(fā)點(diǎn)均與潛在的局部利益相關(guān)。對(duì)高管個(gè)人而言，可能通過(guò)這一途徑實(shí)現(xiàn)“隱性權(quán)力期權(quán)化”所帶來(lái)的利益，而對(duì)上市公司而言，則可能試圖獲得官員權(quán)力“沉淀”所帶來(lái)的潛在收益、官員人際網(wǎng)絡(luò)所帶來(lái)的社會(huì)資本、甚至利用官員的特殊身份或技能而發(fā)現(xiàn)相關(guān)政策彈性從而攫取不當(dāng)利益。

實(shí)現(xiàn)既定職能是獨(dú)立董事任職資格所要涉及的首要因素，也是良好公司治理不可缺失的前提。除監(jiān)督職能之外，獨(dú)立董事的其職能主要取決于董事會(huì)的職能。董事會(huì)最重要的職能是為企業(yè)的發(fā)展導(dǎo)航護(hù)航，把好戰(zhàn)略決策關(guān)。隨著外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)性與復(fù)雜性逐步增加，獨(dú)立董事的戰(zhàn)略咨詢(xún)等職能變得越來(lái)越重要。因此，盡管官員獨(dú)董能夠在政治關(guān)聯(lián)與社會(huì)資本等方面帶給公司一定的短期利益，但囿于工作經(jīng)驗(yàn)領(lǐng)域的不同難以對(duì)公司的戰(zhàn)略決策提供有效的建議與咨詢(xún)，從而影響了公司的長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。而且即使能夠做到，也由于退休官員的年齡問(wèn)題，將造成獨(dú)立董事老齡化，這更是有礙于公司的持續(xù)性發(fā)展。

為此，需要多層次制度設(shè)計(jì)以規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)化公司層面的信息披露制度。盡管目前對(duì)于上市公司獨(dú)立董事的提名過(guò)程有較為明確的規(guī)定，但在信息披露方面仍需細(xì)化。大多數(shù)公司在對(duì)獨(dú)立董事候選人的提名中，僅提供候選人簡(jiǎn)介，并未披露提名原因。因此，為規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，上市公司應(yīng)對(duì)候選人簡(jiǎn)歷（尤其是有關(guān)獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)性方面的相關(guān)內(nèi)容）、提名原因、提名過(guò)程等進(jìn)行嚴(yán)格披露，以接受來(lái)自各方的監(jiān)督。

構(gòu)建證監(jiān)會(huì)層面的獨(dú)立董事人才庫(kù)及評(píng)價(jià)制度。獨(dú)立董事履行忠誠(chéng)與勤勉義務(wù)，前者多取決于獨(dú)立董事的品德和道德情操，后者則更加基于獨(dú)立董事的能力和工作態(tài)度。而上述目標(biāo)的達(dá)成又取決于獨(dú)立董事甄選的有效性。哪些人能夠擔(dān)任獨(dú)立董事？獨(dú)立董事的聲譽(yù)如何來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)？評(píng)價(jià)結(jié)果又如何與其任職資格相聯(lián)系？證監(jiān)會(huì)建立獨(dú)立董事人才庫(kù)及評(píng)價(jià)制度便是對(duì)獨(dú)立董事的來(lái)源、甄選規(guī)則、聲譽(yù)評(píng)價(jià)、培訓(xùn)與考核等形成統(tǒng)一的正式規(guī)則，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度。

完善法律層面的規(guī)范約束制度。防止退休官員將其“沉淀”的權(quán)力輸出到資本市場(chǎng)，完善獨(dú)立董事制度固然重要，但更為根本的是，應(yīng)通過(guò)完善退休官員再次任職以及權(quán)力使用的法律法規(guī)，減少相關(guān)政策及制度的彈性，規(guī)范退休官員的行為，使“隱性權(quán)力顯性化、顯性權(quán)力規(guī)范化”，才能真正規(guī)避權(quán)力延伸所引致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)揮社會(huì)層面的輿論監(jiān)督制度。在本次風(fēng)波中，媒體發(fā)揮的公司治理作用使社會(huì)感受到媒體的擔(dān)當(dāng)和媒體治理作用的強(qiáng)化。媒體以法律為依據(jù)的報(bào)道，使社會(huì)公眾有效獲得信息，做出依法依規(guī)的社會(huì)評(píng)判。以媒體作為渠道，官員獨(dú)董的提名原因、甄選過(guò)程、職責(zé)與義務(wù)的履行情況等將接受社會(huì)的監(jiān)督，這是對(duì)硬性法律法規(guī)約束的重要補(bǔ)充。