臺(tái)灣：人民幣時(shí)代來(lái)臨？

兩岸貨幣清算機(jī)制逐步建立，標(biāo)志著兩岸金融與貨幣合作邁上一個(gè)新的臺(tái)階。由于看好人民幣的潛力與前景，近年來(lái)，臺(tái)灣島內(nèi)掀起一股人民幣熱，臺(tái)灣銀行出現(xiàn)人民幣存款“搶錢(qián)大戰(zhàn)”，人民幣存款與跨境人民幣交易量均大幅增長(zhǎng)，建立臺(tái)灣離岸人民幣金融中心與財(cái)富管理中心成為臺(tái)灣積極爭(zhēng)取的新目標(biāo)。

兩岸貨幣清算機(jī)制正式上路

2008年國(guó)民黨重新上臺(tái)后，隨著兩岸關(guān)系的改善，兩岸金融合作步伐也逐步加快。2009年4月，兩會(huì)簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》，雙方同意先由商業(yè)銀行等適當(dāng)機(jī)構(gòu)通過(guò)適當(dāng)方式辦理人民幣的現(xiàn)鈔兌換、供應(yīng)及回流業(yè)務(wù)，同意逐步建立兩岸貨幣清算機(jī)制，加強(qiáng)兩岸貨幣管理合作。隨后，兩岸金融主管部門(mén)又簽署了《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為建立兩岸貨幣清算機(jī)制創(chuàng)造了條件。為解決過(guò)渡時(shí)期臺(tái)灣對(duì)人民幣的需求與兩岸貨幣清算問(wèn)題，2010年7月，中國(guó)人民銀行與中銀香港簽署了《關(guān)于向臺(tái)灣提供人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》，與此同時(shí)，中銀香港與臺(tái)灣銀行、兆豐銀行簽訂了人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)協(xié)議，間接解決了臺(tái)灣對(duì)人民幣的需求問(wèn)題與現(xiàn)鈔的供應(yīng)與回流，標(biāo)志著兩岸間接貨幣清算機(jī)制的建立。

在此基礎(chǔ)上，2012年8月底，海峽兩岸金融主管部門(mén)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，對(duì)建立兩岸貨幣清算機(jī)制的原則、方式、流程等做出了具體規(guī)劃，主要內(nèi)容包括雙方同意兩岸貨幣可用于商品、服務(wù)和投資等經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的結(jié)算與支付，兩岸金融機(jī)構(gòu)可相互開(kāi)辦新臺(tái)幣與人民幣的代理賬戶，辦理多種形式的結(jié)算業(yè)務(wù)以及雙方法規(guī)許可的其他業(yè)務(wù)，從而為兩岸的非現(xiàn)鈔兌換、存款、匯款、貿(mào)易結(jié)算、投資理財(cái)、授信等金融業(yè)務(wù)往來(lái)與合作創(chuàng)造了條件。隨后，海峽兩岸就選擇清算行問(wèn)題進(jìn)行溝通，臺(tái)灣“中央銀行”于9月17日宣布臺(tái)灣銀行上海分行作為臺(tái)灣在大陸的兩岸貨幣清算行，大陸中國(guó)人民銀行于12月11日宣布中國(guó)銀行臺(tái)北分行作為在臺(tái)灣的貨幣清算行。兩岸清算行的正式確定及相關(guān)業(yè)務(wù)的即將開(kāi)展，標(biāo)志著兩岸貨幣清算機(jī)制的正式啟動(dòng)，也預(yù)示著兩岸金融合作邁向一個(gè)新的階段。

島內(nèi)掀起人民幣熱

近年來(lái)，隨著兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的深入發(fā)展，島內(nèi)掀起了一股人民幣熱。臺(tái)灣銀行的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行或境外分行（OBU）人民幣存款急劇增加，而且成為臺(tái)灣銀行的主要盈利來(lái)源之一。據(jù)臺(tái)灣“中央銀行”統(tǒng)計(jì)，目前臺(tái)灣銀行開(kāi)業(yè)營(yíng)運(yùn)的OBU有62家，其中48家開(kāi)辦了人民幣業(yè)務(wù)，占77.4%； OBU人民幣存款額從2001年8月的僅0.71億元人民幣迅速增加到2012年10月的193億元，預(yù)計(jì)2012年全年將突破200億元，OBU人民幣資產(chǎn)總額也達(dá)到472.2億元人民幣。專家估計(jì)，若2013年臺(tái)灣全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)，人民幣存款將占臺(tái)灣銀行存款總額的5%，未來(lái)3～5年可能上升到10%～15%。

人民幣業(yè)務(wù)給臺(tái)灣銀行帶來(lái)了滾滾紅利。依臺(tái)灣金管會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2012年11月底，臺(tái)灣38家本地銀行（不包括外資銀行）稅前獲利2294億元新臺(tái)幣，年增長(zhǎng)19%；其中OBU稅前獲利515億元，同比增長(zhǎng)71%，是銀行業(yè)獲利的最重要?jiǎng)幽堋?/p>

由于看好人民幣商機(jī)，臺(tái)灣銀行隨即展開(kāi)了人民幣的“搶錢(qián)大戰(zhàn)”。目前東亞地區(qū)多個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的銀行儲(chǔ)蓄利率普遍偏低，日元、港幣幾乎是零利率，新臺(tái)幣利率也不高，惟有人民幣存款利率較高，較新臺(tái)幣存款利率高出約2～3個(gè)百分點(diǎn)。在臺(tái)灣當(dāng)局持續(xù)開(kāi)放人民幣存款及相關(guān)業(yè)務(wù)的背景下，臺(tái)灣各銀行大打人民幣利率戰(zhàn)，以吸收更多人民幣存款。

另外，臺(tái)灣銀行也積極爭(zhēng)食大陸人民幣業(yè)務(wù)。爭(zhēng)取與擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)成為大陸臺(tái)資銀行的重要目標(biāo)。目前大陸的臺(tái)資銀行分行超過(guò)10家，其中六家銀行開(kāi)始經(jīng)營(yíng)臺(tái)商人民幣業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)也迅速增加，到2012年年底，貸款金額超過(guò)5億元人民幣。兩岸金融機(jī)構(gòu)的人民幣聯(lián)貸業(yè)務(wù)與合作也迅速發(fā)展。

2012年年底，臺(tái)灣金融主管部門(mén)決定開(kāi)放島內(nèi)外匯指定銀行（DBU）開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，預(yù)示著未來(lái)臺(tái)灣銀行OBU與DBU均可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，人民幣業(yè)務(wù)將成為臺(tái)灣金融市場(chǎng)的最熱門(mén)金融商品，人民幣市場(chǎng)與業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪也會(huì)日益激烈。

人民幣結(jié)算與支付成為新趨勢(shì)

隨著兩岸商務(wù)往來(lái)的廣泛發(fā)展，兩岸通匯（包括進(jìn)出口外匯與銀行匯出入款）規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。依臺(tái)灣“中央銀行”統(tǒng)計(jì)， 2011年兩岸通匯金額達(dá)到5527億美元，2012年盡管受到經(jīng)濟(jì)不景氣影響，但上半年通匯量仍達(dá)2770億美元，預(yù)計(jì)全年將達(dá)6000億美元左右，三年內(nèi)很可能超過(guò)1萬(wàn)億美元。隨著兩岸商貿(mào)、人員往來(lái)的擴(kuò)大尤其是大陸居民赴臺(tái)旅游人數(shù)的大幅增加，大陸銀聯(lián)卡在臺(tái)刷卡交易業(yè)務(wù)也迅速增加，預(yù)計(jì)2012年全年刷卡金額將超過(guò)400億美元。

此外，兩岸企業(yè)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算成為一種新的趨勢(shì)。依臺(tái)灣“中央銀行”統(tǒng)計(jì)，2012年8月，臺(tái)灣企業(yè)境外貿(mào)易采用人民幣結(jié)算額為38.3億元人民幣，10月增加到52.7億元。

兩岸貨幣清算機(jī)制建立之后，臺(tái)灣企業(yè)與民眾使用人民幣交易與結(jié)算將更為便利，并減少匯總風(fēng)險(xiǎn)，人民幣在臺(tái)灣很可能將成為繼美元之后的第二大交易貨幣。

人民幣離岸金融中心？

隨著兩岸貨幣清算機(jī)制的建立，臺(tái)灣是否能夠成為人民幣離岸金融中心受到人們?cè)絹?lái)越多的關(guān)注。

事實(shí)上，為適應(yīng)兩岸金融合作與人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的新形勢(shì)，臺(tái)灣“行政院”在2012年制訂了《發(fā)展兩岸特色金融業(yè)務(wù)計(jì)劃》，在某種程度上有助于臺(tái)灣發(fā)展成為人民幣離岸金融中心。這一計(jì)劃的主要內(nèi)容包括：全面啟動(dòng)DBU人民幣業(yè)務(wù)、建立兩岸現(xiàn)代化金流平臺(tái)、建立兩岸電子商務(wù)金流平臺(tái)、開(kāi)辦“兩岸一卡通”業(yè)務(wù)、開(kāi)放臺(tái)灣公開(kāi)發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)債券及其他籌資工具、發(fā)展大中華區(qū)資產(chǎn)管理及理財(cái)業(yè)務(wù)、開(kāi)放優(yōu)質(zhì)企業(yè)回臺(tái)上市等，積極推進(jìn)具有兩岸特色的兩岸金融交流與合作業(yè)務(wù)。

可以說(shuō)，臺(tái)灣具備成為人民幣離岸金融中心的重要條件。隨著兩岸經(jīng)貿(mào)往來(lái)的密切，貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，臺(tái)灣人民幣資金池積累了巨大潛力。通過(guò)貿(mào)易進(jìn)口支付、大陸居民赴臺(tái)旅游與探親消費(fèi)、臺(tái)商兌換使用余款回流、異地金融市場(chǎng)調(diào)入人民幣與地下匯兌等方式，臺(tái)灣早已有相當(dāng)數(shù)量的人民幣流量，目前臺(tái)灣地區(qū)流通的人民幣保守估計(jì)超過(guò)1000億元，人民幣已取代日元成為臺(tái)灣市場(chǎng)最受歡迎的貨幣之一，與美元、新臺(tái)幣并稱臺(tái)灣三大流通貨幣，未來(lái)甚至可能成為臺(tái)灣“第二貨幣”。兩岸貨幣清算機(jī)制正式啟動(dòng)后，未來(lái)臺(tái)灣的人民幣資金池會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)臺(tái)灣金融人士估計(jì)，目前臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)存款為32萬(wàn)億元新臺(tái)幣，若未來(lái)將1/10轉(zhuǎn)為人民幣存款，則達(dá)7000多億元人民幣，超過(guò)了目前香港人民幣存款余額（2012年10月底為5548億元人民幣）。此外，人民幣的儲(chǔ)備功能也被臺(tái)灣看好。臺(tái)灣“中央銀行”不久前曾表示，正式考慮將人民幣納入外匯儲(chǔ)備，這將進(jìn)一步擴(kuò)大與鞏固人民幣在臺(tái)灣金融市場(chǎng)上的地位。

人民幣財(cái)富管理中心為期不遠(yuǎn)

此外，隨著兩岸貨幣清算機(jī)制的建立，臺(tái)灣也在積極爭(zhēng)取成為人民幣理財(cái)中心或財(cái)富管理中心。臺(tái)灣“金管會(huì)”副主委李紀(jì)珠在臺(tái)北舉行的“2012錢(qián)進(jìn)人民幣大商機(jī)論壇”上表示，發(fā)展具有兩岸特色的金融業(yè)務(wù)及理財(cái)平臺(tái)，是臺(tái)灣“黃金十年”有關(guān)金融業(yè)發(fā)展的主軸之一。

臺(tái)灣金融界人士表示，兩岸貨幣清算機(jī)制建立后，人民幣業(yè)務(wù)可逐步展開(kāi)，初期可以發(fā)展跨境貿(mào)易及投資人民幣結(jié)算為主，在臺(tái)灣市場(chǎng)人民幣有足夠的存量后，再逐步形成人民幣相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，并進(jìn)一步發(fā)展人民幣債券市場(chǎng)。如果臺(tái)灣金融政策進(jìn)一步開(kāi)放，則未來(lái)以人民幣計(jì)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品將非常廣泛，包括存款、證券產(chǎn)品、基金、黃金、外匯交易等，臺(tái)灣很可能成為又一個(gè)以人民幣為重要標(biāo)的的財(cái)富管理中心或理財(cái)中心。

目前，臺(tái)灣金融界已拿出具體舉措，積極部署與爭(zhēng)取人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。

一是擴(kuò)大與大陸相關(guān)的基金。目前，臺(tái)灣基金公司發(fā)行的與大陸市場(chǎng)有關(guān)的金融產(chǎn)品主要是通過(guò)QFII（合格境外投資者）投資的內(nèi)地上市企業(yè)為標(biāo)的金融產(chǎn)品。臺(tái)金管會(huì)在日前推出的振興股市方案中提出，兩岸協(xié)商放寬大陸QDII（合格境內(nèi)投資者）投資臺(tái)灣股市額度限制等，這有助于臺(tái)灣人民幣理財(cái)中心的建立。

二是爭(zhēng)取發(fā)行人民幣債券。臺(tái)灣金管會(huì)已開(kāi)放臺(tái)灣公開(kāi)發(fā)行公司赴海外發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的普通公司債，而兩岸貨幣清算機(jī)制啟動(dòng)后將開(kāi)放臺(tái)灣企業(yè)在臺(tái)灣發(fā)行人民幣債券，目前已有臺(tái)灣承銷(xiāo)商及發(fā)行公司規(guī)劃發(fā)行人民幣債券。

三是推動(dòng)在大陸登記或注冊(cè)的臺(tái)資企業(yè)與大陸優(yōu)質(zhì)企業(yè)在臺(tái)上市。臺(tái)灣金管會(huì)在2012年年底出臺(tái)的“振興股市方案”中，除推動(dòng)建立人民幣計(jì)價(jià)債券交易平臺(tái)外，還計(jì)劃仿照香港的H股，爭(zhēng)取與大陸證監(jiān)會(huì)協(xié)商發(fā)行臺(tái)灣T股。如果臺(tái)灣能夠在短期內(nèi)開(kāi)放臺(tái)灣T股，則是兩岸金融合作的又一重大突破。