金融工具在投資領(lǐng)域的應(yīng)用性研究

張舒悅

摘要：隨著經(jīng)濟與金融的不斷發(fā)展，在企業(yè)投資過程中，風(fēng)險與利益是相輔相成的，是同時存在的，投資獲取企業(yè)利益的最大化一直是關(guān)心的主要內(nèi)容。其中，衍生金融工具的發(fā)展與應(yīng)用有效的回避了企業(yè)投資過程中風(fēng)險問題，提高了企業(yè)的效益，在企業(yè)投資發(fā)展中起到重要的作用。

關(guān)鍵詞：金融工具 投資 應(yīng)用

今年來，隨著經(jīng)濟與國際金融市場的不斷發(fā)展，金融工具也隨著不斷地擴大，已經(jīng)從以信用借貸關(guān)系這種傳統(tǒng)上的金融工具，不斷地進行衍生，形成了衍生金融工具。它可以為投資者提供有效地保值方法，風(fēng)險管理以及資產(chǎn)管理的服務(wù)，為投資者在投資過程中獲得良好的利益提供幫助。衍生金融工具可以有效的促進金融市場的發(fā)展，在經(jīng)濟信息化背景下的信息傳遞的效率將不斷的提高，使得資源得到合理的配置，實現(xiàn)對國家的金融進行良好的調(diào)控。不僅具有融資的功能，而且還可以進行風(fēng)險的轉(zhuǎn)移與分配，可以使得個人、企業(yè)、國家獲取得到很好的投資會回報，降低投資的金融風(fēng)險，在現(xiàn)代企業(yè)投資領(lǐng)域中得到了廣泛的運用，是一種有效的進行金融風(fēng)險管理的工具。

一、金融工具概述

金融工具可以定義為為了滿足投資與風(fēng)險管理的需求，通過形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)以及與其他企業(yè)之間的金融負債或者權(quán)益關(guān)系而進行的管理活動。金融工具可以分為流動性的金融工具與限制流動的金融工具，第一種指的是信用貨幣，第二種可以指的是各種憑證、票據(jù)、股票以及各種衍生工具。金融工具的主要特征是以下四個方面：一是金融工具都有一定的期限性；二是金融工具可以進行貨幣轉(zhuǎn)換，具有一定的流動性；三是金融工具在投資中不會遭受巨大的損失；四是金融工具可以為企業(yè)或者個人提供資本收益。金融工具可以很好的進資本的融資以及風(fēng)險的轉(zhuǎn)移與分配，實現(xiàn)良好的收益。

而作為衍生工具是伴隨著金融業(yè)地發(fā)展而發(fā)展起來，可以很好的適應(yīng)市場的需求，有效地減輕銀行的融資壓力，為銀行帶來相當(dāng)豐厚的利潤與收益。在金融自由化的浪潮中，衍生的金融工具得到了更加廣泛的應(yīng)用。它是以遠期交易，期貨合同，互換與期權(quán)以及三者之間存在一種或者多種組合的工具。衍生金融工具是隨著風(fēng)險投資與管理而發(fā)展起來的，不同于一般的現(xiàn)金交易，主要實現(xiàn)保值與投機的目的，其具有以下功能：可以將遠期的金融資產(chǎn)的風(fēng)險控制在規(guī)定的范圍之內(nèi)，采取期權(quán)轉(zhuǎn)移的方式進行風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，使得投資獲取最大的盈利；衍生金融工具市場對投資者有著很強的吸引力，打破了區(qū)域間的隔閡，實現(xiàn)了區(qū)域間與全球間的經(jīng)濟信息的交流；可以對市場的上的利率、價格波動等進行價格預(yù)測，通過金融工具的虛擬化，使得交易雙方進行新的數(shù)據(jù)信息交流，對金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)進行準(zhǔn)確的價格預(yù)測；金融工具具有很好的杠桿功能，當(dāng)價格發(fā)生變化時可以在金融市場中體現(xiàn)，避免因為投資出現(xiàn)巨大的風(fēng)險，提高金融收益。

二、衍生金融工具在投資領(lǐng)域的應(yīng)用

衍生的金融工具也可以具有投資的功能，其在投資領(lǐng)域具有重要的作用，具有金融投資功能的衍生工具是具有遠期、期貨以及期權(quán)的特性。衍生金融工具可以通過杠桿作用使得企業(yè)與個人在投資過程中利益的最大化，可以通過利率互換，期貨以及結(jié)合工具等方式。

（一）通過衍生金融工具對風(fēng)險投資進行管理

在企業(yè)的投資過程中，由于受到諸多因素的影響，風(fēng)險與收益是同時存在的。一般來說，企業(yè)想獲取的收益最大化，必然要承擔(dān)大的風(fēng)險。通過在投資過程中引入衍生金融工具，可以有效的對投資過程中的風(fēng)險進行很好的控制。在投資過程中，通過此工具將投資的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移與分散，將投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場中，使得企業(yè)的風(fēng)險承擔(dān)減少。例如套期保值這種方式可以有效的回避各種金融風(fēng)險，實現(xiàn)投資的保值；在期權(quán)中，當(dāng)企業(yè)買入的債券價格出現(xiàn)變化，在工具的作用下將跌期權(quán)損失鎖定，在此條件下可以保證企業(yè)在付出少量的資金下，確保企業(yè)在規(guī)定的時間內(nèi)進行債券的拋出，保證企業(yè)最小的損失。采用衍生金融工具不僅方便快捷，而且在投資過程中將風(fēng)險降至最低，企業(yè)獲取一定的利潤。

（二）利用衍生金融工具可以增加投資效益

衍生金融工具具有很好的杠桿的作用，在投資交易的過程中，需要支付契約中規(guī)定數(shù)量的保證金，來管理整個的契約資產(chǎn)，在這種情況下就給獲取利益提供了機會。低買高賣是投資的本質(zhì)，獲取收益的方式就是通過這樣的方式來獲取投資的收益。在期貨市場上可以通過對商品在不同日期內(nèi)的價格的差異進行買入與賣出，當(dāng)價格上漲時候拋出，下跌時候買入，從而獲取利益；也可以針對多種相關(guān)產(chǎn)品之間的套利活動。同時當(dāng)企業(yè)掌握了某種商品的經(jīng)濟信息，了解其在不同交易所的發(fā)布的價格的不同，通過此發(fā)那個是也可以實現(xiàn)跨所獲利。在投資過程中，企業(yè)通過衍生金融工具獲取利益的方式是一致的，只是每種方式遇到的問題與風(fēng)險度都是不同的，可以利用衍生金融工具實現(xiàn)小的投資獲取大的收益，在企業(yè)的風(fēng)險投資方面具有重要的作用。

三、結(jié)束語

在金融領(lǐng)域，衍生金融工具在企業(yè)投資領(lǐng)域具有重要的作用，通過衍生金融工具可以有效的對投資過程中的風(fēng)險進行控制，將企業(yè)損失降至最低，實現(xiàn)企業(yè)的利益。在投資環(huán)節(jié)，將風(fēng)險納入到投資考慮中，對風(fēng)險投資進行有效地措施管理與控制，從而實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

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