山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持研究

摘要：對(duì)技術(shù)的掌控程度和時(shí)效性的把握，將決定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)比率，而強(qiáng)大的金融支持是實(shí)現(xiàn)其作用的最主要的因素。文章針對(duì)山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多階段性，提出了完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持相應(yīng)的策略。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；金融支持；企業(yè)融資

中圖分類號(hào)：F276 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2013）26-0002-03

1 山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀

2011年山東省國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)濟(jì)南、青島、淄博、濰坊、威海各有高新技術(shù)企業(yè)192、101、90、106、49個(gè)，省級(jí)共有高新技術(shù)企業(yè)484個(gè)，全省高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到1514家，實(shí)現(xiàn)當(dāng)年總產(chǎn)值6201.1億元，占全省GDP的比重接近13.7%，相比2007年的12.1%增長(zhǎng)1.6個(gè)百分點(diǎn)。

山東省的科技投入呈穩(wěn)步增加的態(tài)勢(shì)，科技人才的總量不斷增加。2010年全省R&D;經(jīng)費(fèi)支出607.0億元，財(cái)政科技投入83.7億元，比2005年增加58.1億元。企業(yè)研發(fā)投入成為科技投入的主體，保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，年均增長(zhǎng)在30%以上。2011年全省R&D;人員32.7萬人，R&D;人員全時(shí)當(dāng)量22.9萬人年，比2007年增加11.3萬人年。自主創(chuàng)新能力的明顯提高，有力地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展。2010年全省專利申請(qǐng)量為80856件，授權(quán)量為51490件，其中發(fā)明專利的申請(qǐng)量達(dá)到17259件，授權(quán)量達(dá)到4106件。

數(shù)據(jù)來源：《中國(guó)高技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2012）。

2 山東省金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在山東省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，金融業(yè)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的資金支持。

“十一五”期間，山東省金融機(jī)構(gòu)的種類和數(shù)量不斷增加，促進(jìn)了金融服務(wù)體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以銀行、證券、保險(xiǎn)為主體的金融組織已初具規(guī)模。截至2009年末，全省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)共有278家；證券業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)則包括證券公司2家，證券營(yíng)業(yè)部190家，信托公司3家，資產(chǎn)管理公司4家，財(cái)務(wù)公司5家，小額貸款公司81家。

山東省的證券市場(chǎng)融資能力和資源配置效率也有明顯的提升。2009年的證券機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)和承銷業(yè)務(wù)量分別比上一年增長(zhǎng)了86.8%和124.3%，16家企業(yè)通過首發(fā)、增發(fā)、認(rèn)股權(quán)證行權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)外股權(quán)融資234.9億元；保險(xiǎn)業(yè)一直保持了良好的態(tài)勢(shì)，新增各級(jí)保險(xiǎn)及中介機(jī)構(gòu)超過600家。

3 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持的途徑

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自身的特點(diǎn)決定了其對(duì)資金較強(qiáng)的依賴性，對(duì)資金的大量需求必然促使高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)尋找一切可利用的資金。

高新技術(shù)企業(yè)在萌芽狀態(tài)時(shí)，處于技術(shù)研發(fā)階段，沒有相應(yīng)的產(chǎn)品，因此沒有收入來源，只有資金的投入，面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)的資金需求量相對(duì)較小，融資的主要策略是依靠自有資金、私人直接投資以及天使投資者。

進(jìn)入創(chuàng)業(yè)期的高新技術(shù)企業(yè)面臨著樣品的開發(fā)和推廣，投入到廣告和其他營(yíng)銷手段上的花費(fèi)較多，此時(shí)企業(yè)還不具備大批量生產(chǎn)的條件，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)由技術(shù)轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。資金需求量顯著上升，加劇了融資的難度，此時(shí)企業(yè)要憑借產(chǎn)品的創(chuàng)新性和廣闊的市場(chǎng)前景去吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的加入，用以填補(bǔ)資金的缺口。

當(dāng)企業(yè)進(jìn)入擴(kuò)展期，產(chǎn)品的擴(kuò)大生產(chǎn)使得企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擴(kuò)大化生產(chǎn)形成的資金缺口以及管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資依然是此階段的主要資金供給主體，雖然這時(shí)一些資金雄厚的商業(yè)銀行開始愿意貸款給企業(yè)，但由于企業(yè)此時(shí)基礎(chǔ)尚未牢固，因此需要提供擔(dān)保，這就使得所能獲得的貸款相對(duì)有限。

企業(yè)進(jìn)入成熟期后，知名度已經(jīng)打響，風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)得到控制，資金相對(duì)充足。此時(shí)為保持競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)資金的需求量當(dāng)然多多益善，商業(yè)銀行、證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)會(huì)以積極的行動(dòng)介入到這其中，企業(yè)此時(shí)的融資方式主要為銀行貸款、上市、增發(fā)股票、并購(gòu)、回購(gòu)等。

4 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)相應(yīng)的金融策略

為加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，給予充足的資金支持，結(jié)合山東省的實(shí)際情況，提出以下四點(diǎn)金融策略。

4.1 加強(qiáng)政府對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金引導(dǎo)作用

政府要發(fā)揮對(duì)資金的引導(dǎo)作用，增加對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入比重，通過貼息、補(bǔ)助等形式引導(dǎo)各類商業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，壯大企業(yè)實(shí)力，提高企業(yè)資信等級(jí)，使各類社會(huì)資金投入到科技創(chuàng)新與開發(fā)以及其成果的轉(zhuǎn)化，支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)。通過建立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入考核機(jī)制，使高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模得到大幅度的增加。與此同時(shí)，政府通過鼓勵(lì)社會(huì)資金建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及相應(yīng)的資金補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，從而建立多種方式的擔(dān)保形式，來解決中小高新技術(shù)企業(yè)擔(dān)保抵押物不足的問題。

4.2 增強(qiáng)銀行信貸對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持的力度

商業(yè)銀行要對(duì)符合條件的高新技術(shù)企業(yè)給予積極的支持，改善對(duì)中小企業(yè)科技創(chuàng)新的金融服務(wù)。商業(yè)銀行要與中小高新技術(shù)企業(yè)建立穩(wěn)定的銀企關(guān)系，對(duì)創(chuàng)新活力強(qiáng)的企業(yè)給以重點(diǎn)的扶持，大力支持自主創(chuàng)新產(chǎn)品的出口，對(duì)效益明顯、還貸潛力強(qiáng)的產(chǎn)品出口所需要的資金量，要根據(jù)信貸原則重點(diǎn)支持、優(yōu)先安排。同時(shí)，政策性銀行也要對(duì)國(guó)家和省級(jí)重大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的規(guī)模化融資、科技成果轉(zhuǎn)化、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目等通過提供貸款，給予重點(diǎn)支持。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)不同行業(yè)和發(fā)展階段的高新技術(shù)企業(yè)開展產(chǎn)品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，開發(fā)出一系列符合高新技術(shù)企業(yè)需求的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程，為其提供結(jié)算、現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)顧問等各項(xiàng)服務(wù)。信托投資公司要以信托方式募集的資金專項(xiàng)用于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)。積極開展高新技術(shù)企業(yè)金融租賃業(yè)務(wù)，針對(duì)生物、電子信息、機(jī)電一體化領(lǐng)域中的設(shè)備投資較大的特點(diǎn)，選擇以融物代替融資的形式，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而緩解其債務(wù)壓力。商業(yè)銀行、政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也可以嘗試開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。

4.3 積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資

通過設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資基金，以提供融資擔(dān)保和參股等方式扶持高新技術(shù)企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展。為了增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)持續(xù)投資的能力，可以鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)采用有限合伙的組織形式來引進(jìn)優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，從而吸收到有創(chuàng)新的投資理念。高新技術(shù)企業(yè)可以在國(guó)內(nèi)主板、創(chuàng)業(yè)板和國(guó)外上市。尚未達(dá)到上市條件的中小高新技術(shù)企業(yè)可以根據(jù)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的要求來改制重組，加速發(fā)展。具備條件的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)未上市高新技術(shù)企業(yè)可以通過中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

4.4 提升高新技術(shù)企業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量

高新技術(shù)企業(yè)可以通過接受保險(xiǎn)中介的服務(wù)，發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在高新技術(shù)企業(yè)承保理賠、保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的積極作用。保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)可以在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)或開展業(yè)務(wù)，符合保監(jiān)會(huì)和科技部認(rèn)定資格的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司也可以參與科技保險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，進(jìn)而享受到有關(guān)的優(yōu)惠措施，達(dá)到共贏的狀態(tài)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：王曉婷，長(zhǎng)春理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院研

究生。