高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科技金融創(chuàng)新研究

魏杏芳+劉洪凱+王奕爽

【摘 要】科技金融創(chuàng)新是當前的難點、熱點問題，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)受國內(nèi)外廣泛關(guān)注。文章首先對河北投融資現(xiàn)狀進行分析，通過借鑒國內(nèi)外科技金融創(chuàng)新的成功案例，升入探討河北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問題，明確提出科技金融創(chuàng)新對河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體對策建議。

【關(guān)鍵詞】科技金融創(chuàng)新;高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);企業(yè)投融資

一、河北省投融資現(xiàn)狀分析

科技金融作為促進科技開發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化，科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要部分。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強大動力，對國民經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換具有促進、導(dǎo)向作用。由于該領(lǐng)域的大部分企業(yè)都是以科研、開發(fā)為先導(dǎo)的高投入、高風險企業(yè)，金融支持就顯得尤為重要。在科技金融的驅(qū)動下，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)得到了突飛猛進的發(fā)展，有效緩解經(jīng)濟發(fā)展和科技創(chuàng)新中的技術(shù)與資金的矛盾，不斷提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和國際競爭力，形成了科技與金融互動的良好局面。

現(xiàn)狀分析。從目前河北省高新技術(shù)企業(yè)80%是中小微企業(yè)，中小微企業(yè)是河北經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，二它們一直面臨著融資難的問題。目前河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，國有銀行支持很少，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風險性使得商業(yè)金融機構(gòu)投資較少，因此河北省內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)普遍存在融資難的問題，截止2015年10月，河北省小額私募股權(quán)投融資已經(jīng)有了較大的發(fā)展，但仍然滿足不了對資金需求巨大的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

二、國內(nèi)外典型案例

從我國和地方政府管理部門來看，科技金融實務(wù)工作積累了豐富的成果。國家《規(guī)劃綱要》及其配套政策，把科技金融作為一個與財政政策幾乎并列的手段納入了公共政策筐。如其中關(guān)于創(chuàng)業(yè)風險投資、科技擔保、科技貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、科技保險、多層次資本市場等，都有相應(yīng)的政策出臺，并附有一定的政府公共財政支持條件。

另外，從金融實踐看，中央層面和地方層面（如中關(guān)村、浦東、杭州、蘇州、廣州、深圳等）在科技金融體系建設(shè)方面也做出了相當多的探索，包括創(chuàng)業(yè)風險投資引導(dǎo)基金、政策性科技擔保、政策性科技保險、科技支行、科技企業(yè)撫育基金等要素。

張江高科為“895創(chuàng)業(yè)營”量身打造的保險“科創(chuàng)E保”便是一個成功的案例。與以往“創(chuàng)業(yè)保險”一直局限于因自然災(zāi)害、意外事故造成人傷財損等傳統(tǒng)保障領(lǐng)域的保險不同，由上海張江高科技園區(qū)開發(fā)股份有限公司推出的“科創(chuàng)E?！薄敝赜诔鮿?chuàng)期的科技企業(yè)，為創(chuàng)始人在創(chuàng)業(yè)過程中的相關(guān)費用提供補償，運用金融手段為有潛力的科技企業(yè)創(chuàng)始人實踐“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”保駕護航。其創(chuàng)新點再遇聚焦創(chuàng)業(yè)者、保障范圍廣以及操作簡便。

三、河北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及主要問題

（一）河北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呈良好趨勢。河北省的高新技術(shù)企業(yè)主要分布在醫(yī)藥制造業(yè)、電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)。2003年以來，河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)一直較快較穩(wěn)增長。目前，河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值達到437.35億元，全國五大行業(yè)共有高新技術(shù)企業(yè)21517家，河北省有346家，占全國的1.61%。2008年，全省生物技術(shù)與現(xiàn)代醫(yī)藥、電子信息產(chǎn)業(yè)、新材料、先進制造業(yè)領(lǐng)域增長速度均在40%以上， 為近年來最高點。目前，河北省已經(jīng)建設(shè)了省級以上重點實驗室、工程技術(shù)研究中心138個，其中重點實驗室72個、工程技術(shù)研究中心66個，博士后科研流動站和工作站93個，涉及全省重點發(fā)展領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。其中，河北華藥集團的抗體藥物研制、石藥集團的藥物制劑及釋藥技術(shù)、英利集團的太陽能光伏發(fā)電技術(shù)、新奧集團的綠色煤氣化、國電聯(lián)合動力公司的風電設(shè)備及系統(tǒng)技術(shù)等5家企業(yè)國家重點實驗室建設(shè)計劃全部通過科技部組織的專家論證。

著眼于當下，河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展面臨著極為良好的機遇。從國際方面來看，一大批高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速崛起， 產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級步伐加快。這為我們利用國際上先進的技術(shù)、管理經(jīng)驗和資本， 并且以低成本和較快的速度發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供了重要的物質(zhì)技術(shù)條件和寶貴的機遇。從國內(nèi)形勢方面來看， 黨中央、國務(wù)院在準確把握我國當前經(jīng)濟發(fā)展形勢的基礎(chǔ)上， 相繼出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，為我們發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供了更大的政策支持、更多的資源配置、更廣闊的市場空間， 是我們加快發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級的重要契機。

（二）河北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要問題

（1）科技金融創(chuàng)新步伐太慢

當前，河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)水平亟待提高，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人才也比較稀缺。特別是一些中小型的高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新能力比較薄弱，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品、專利、技術(shù)少。這導(dǎo)致了河北省金融創(chuàng)新步伐整體進程上較為緩慢。

（2）金融創(chuàng)新產(chǎn)品太少

河北省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)規(guī)模普遍偏小，產(chǎn)業(yè)鏈較為不完整。高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模普遍不大，尚難以全面進入國際競爭，企業(yè)競爭力不強的事實在河北省也有所體現(xiàn)。此外，河北省許多新技術(shù)企業(yè)大多處于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)價值鏈的中低端，產(chǎn)業(yè)鏈短且不完整，產(chǎn)業(yè)綜合競爭力較弱。 在此前提下，河北省自主創(chuàng)新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品便呈現(xiàn)出了數(shù)目少、更新慢的狀態(tài)。

（3）融資難問題突出，融資環(huán)境較差

河北省的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金投入少，自籌資金能力低，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到資金瓶頸的制約。目前河北省高新技術(shù)企業(yè)主要的融資渠道有三個，分別為政府資金、企業(yè)資金、金融機構(gòu)貸款，其他融資渠道有證券市場融資。風險投資機構(gòu)數(shù)量少，投資基金規(guī)模較小;風險投資主體比較單一;金融機構(gòu)貸款渠道受到一定程度的限制;證券市場融資渠道尚未充分利用。而且河北省的高新技術(shù)企業(yè)，尤其是處于發(fā)展期的中小型企業(yè)負債率較高，自身積累能力差，難以籌集較高的科技開發(fā)應(yīng)用費用。

（4）河北省綜合科技水平順序落后

河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比例，低于其他發(fā)展特區(qū)的水平。并且，河北省當前的高新技術(shù)企業(yè)所應(yīng)用的新科技成果僅占科技成果的極小一部分，表明河北省不僅僅科技總體水平落后，科技成果的轉(zhuǎn)化率也是落后的。

四、科技金融創(chuàng)新支持河北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策建議

（一）加快金融創(chuàng)新步伐。出臺一系列加快金融創(chuàng)新的政策，支持和引導(dǎo)金融資本參與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，完善科技投入體系，尋求建立完備的科技企業(yè)融資模式，進一步激發(fā)市場資本的活力，帶動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

（二）不斷豐富科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)揮銀行對企業(yè)有重要的促進作用。通過對創(chuàng)新項目的監(jiān)控，銀行能夠較可靠地根據(jù)項目進展及其資金需求情況來為創(chuàng)新項目提供額外的資金支持，因此銀行在為需要分階段融資的創(chuàng)新活動提供外部融資方面更為有效。各大銀行建立科技支行，構(gòu)建覆蓋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)從初創(chuàng)到成熟的金融產(chǎn)品體系，滿足企業(yè)在不同時期的融資需求。

（三）積極拓寬科技創(chuàng)新的多元化融資渠道。逐步建立以地方政府為引導(dǎo)、銀行信貸投入為示范、風險資本投入為核心、民間資本及社會資金廣泛參與的多元化、多層次和多渠道的投融資體制，千方百計解決融資難問題。不斷增加各級財政對高新產(chǎn)業(yè)的投入。為了促進科技的商業(yè)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化，盡量爭取各級財政的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等，要求各級政府部門將創(chuàng)業(yè)投資款投入初創(chuàng)期高新技術(shù)和科技成果轉(zhuǎn)化項目。同時，規(guī)范民間資本流入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，推動小額貸款公司向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)放貸款和股權(quán)投資。

風險投資有利于高新技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新。關(guān)于資本市場促進科技創(chuàng)新的研究結(jié)果表明，股票市場不僅與同期全要素生產(chǎn)力和經(jīng)濟增長有著顯著的正向關(guān)系，而且也是它們很好的預(yù)測指標和認為資本市場不完善阻礙了創(chuàng)新和經(jīng)濟增長，但公共政策可以彌補資本市場不完善的不足。

（四）努力創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境。要把發(fā)展高新產(chǎn)業(yè)納入河北國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的總體規(guī)劃，研究制定具體具有地方特色的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，即使協(xié)調(diào)和解決發(fā)展中的重大問題，增強;增強服務(wù)意識，加快行政審批制度改革，從政策支持和服務(wù)兩方面系統(tǒng)的營造一個良好的投融資環(huán)境，使資本市場充分發(fā)揮作用，完善創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境和相應(yīng)的退出機制，鼓勵更多的社會資本流入。

（五）切實提高河北省綜合科技水平。政府和市場“兩只手”并用，河北省應(yīng)積極引導(dǎo)更多民間資本投資科技轉(zhuǎn)化平臺。變“園中園”由政府包攬到政企共建，一方面解決了融資難、融資少、融資貴難題，另一方面大大提高園區(qū)產(chǎn)業(yè)聚集度和平臺凝聚力。金融與科技的深度融合“裂變式”地激活了經(jīng)濟社會發(fā)展的深層次活力，提升河北創(chuàng)新能力，全省規(guī)模以上工業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值完促進新增初創(chuàng)向企業(yè)智能制造、節(jié)能環(huán)保、電子信息、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，落實科技型企業(yè)大步從經(jīng)濟發(fā)展生力軍向主力軍邁進。

【參考文獻】

[1]王衛(wèi)彬，俞杰龍，樸基成. 科技金融與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實證研究：來自浙江嘉興的例證[J]. 科技管理研究，2012，24：117-122.

[2]嚴瑞芳. 湖南省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究[D].中南大學(xué)，2013.

[3]馬紅. 科技與金融結(jié)合的研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2013.

[4]陳維濤. 甘肅省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究[D].蘭州商學(xué)院，2012.

[5]麥均洪. 支撐高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科技金融研究[D].華南理工大學(xué)，2014.